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化工市场先跌后涨——6月国内化工市场综述
2023年13期 发行日期:2023-07-10
作者:■金联创化工团队

  化工市场6月(6月1日—6月29日),月初延续5月下跌趋势,随后月中开始反弹修复。截至6月29日,金联创监测的化工行业指数收于5115点(6月1日为5139点),跌幅为0.5%。在金联创监测的131个化工产品中,月度均价环比上涨的产品共11个,占金联创监测化工产品总数的8.4%;下跌的产品共119个,占产品总数的90.8%;持稳的产品仅1个,占产品总数的0.8%。详见表1、表2。

                          涨幅榜产品

  液氯  国内液氯市场跌后震荡上行,6月29日收于100元/吨,月环比涨幅为60.3%。6月上旬,华北主产区检修企业较少,液氯产量充足,供应端利空市场,下游行业开工不高,生产积极性一般,对液氯采购谨慎,市场价格偏弱调整;下旬,液碱市场表现低迷,企业对液氯挺价销售,下游开工上调,备货心态明显,企业库存压力不大,液氯市场转负为正。从供应端来看,主产区氯碱企业检修装置较少,但库存压力不大,出货较为顺畅;从需求端来看,下游行业有复产操作,开工上调,需求端利好市场,但不排除有压价操作;预计7月液氯市场窄幅整理。

  高温煤焦油  国内高温煤焦油市场跌后大涨,均价环比大幅上涨,6月29日收于4260元/吨,月环比涨幅为31.4%。6月初市场延续5月涨势,但下游工厂承受能力逐渐达到极限,贸易商出货情绪加重,随后市场超预期下跌;而端午节前,市场再度意外大幅反弹,主要原因在于前期市场超跌,而下游近期开工稳定刚需良好,市场供需偏紧;月末市场延续涨势。预计7月市场冲高回落的可能性较大。终端需求不畅,下游主力产品跟涨困难,且成本压力逐步增加下,预计下游工厂对原料价格存一定打压,市场已难继续上涨。

  MMA  国内MMA市场延续上涨,6月29日收于12200元/吨,月环比涨幅为11.0%。6月部分生产企业装置停车或维持低负荷运行,场内现货供应量处于偏紧态势。随华东地区某大厂装置停车影响,国产市场高位上扬,下游以及终端市场采买积极性不断提振,多数业者刚需买盘为主。原料端丙酮氰醇货源供应紧张,成本面对市场走势偏强支撑;且7月仍有工厂存在检修计划,预计7月市场或维持小幅上涨趋势。

        跌幅榜产品

  二甘醇  国内二甘醇市场宽幅下行,6月29日收于4740元/吨,月环比跌幅为23.5%。6月二甘醇基本面偏弱:国内装置运行平稳,但进口到港船货数量较多,主港库存呈现上涨趋势,下游进入季节性淡季,需求表现维持低迷,码头发货数量一般;且前期检修装置即将重启,供应增加预期下,市场心态承压,重心不断走弱,价格跌至年内新低。预计7月国内二甘醇市场或低位盘整,市场缺乏利好消息支撑,价格上行不易,市场静待需求提振。

  煤炭  国内煤炭市场震荡运行,6月29日收于590元/吨,月环比跌幅为23.2%。6月煤炭供应水平稳定,下游需求状态未见改善,并有长协与进口煤稳定供应,采购积极性较低。主产地方面:6月上旬,陕西区域内多数煤矿生产正常,销售多以长协保供为主;中旬,内蒙古市场多数煤矿保持正常生产,个别煤矿因安全检查停产停销;下旬,产地保持正常生产,整体供应基本稳定。部分煤矿经过降价,拉运情况略有好转,坑口调价幅度相对收紧。煤炭供应水平稳定,鉴于现阶段较弱的需求状态未见改善,电厂在长协与进口煤的补充下,库存保持高位,非电方面需求也未见发力,预计7月煤价将维持震荡态势。

  丁二烯  国内丁二烯市场震荡整理,6月29日收于6100元/吨,月环比跌幅为21.9%。6月新增产能投产,检修装置重启,且进口货源依旧充裕,供应面预期不佳,市场行情偏弱整理为主。但随着丁二烯价格跌至低位,产业链利润下移,下游逢低补仓,且北方厂家外销明显缩量,叠加部分进口船货推迟到港,供应面出现短暂偏紧状态,同时外盘市场低价买盘难以成交,国内商家低价惜售情绪明显,供方价格不断推涨。但随着价格逐渐走高,下游对高价报盘略显抵触,且外盘价格长期低于国内现货价格,7月进口货源依旧充裕,市场供应面继续承压,需求跟进不足影响下,预计7月丁二烯市场或偏弱震荡整理。

      其他重点产品

  芳烃  芳烃市场多数偏弱整理,纯苯、甲苯、PX分别收于-7.0%、-0.6%和-2.4%。6月国内纯苯市场跌后震荡。6月国内甲苯市场价格波动区间进一步收窄,在原油期价维持区间震荡的背景下,甲苯在供应紧张和下游综合盈利较差两方面因素博弈,价格难以脱离僵持整理状态。6月亚洲PX市场先扬后抑,但价格波动不大:月初国际原油持续回暖,产业链整体情绪良好,另外PTA开工小幅提升,PX现货买盘意向增加,中旬华东900万吨/年PX企业开工降低至7.5成,该消息刺激下,PX市场继续走强;下旬随着原油走势偏弱,另外惠州炼化二期150万吨/年PX新装置投产后负荷提升,导致国内供应增量,抑制市场情绪,市场出现小幅回落。

  聚酯原料  聚酯原料主要产品区间震荡,PTA、乙二醇、短纤、瓶级PET分别收于-0.5%、4.9%、-1.0%和-3.4%。6月国内PTA市场震荡为主,基差大幅走弱。6月国内乙二醇走势震荡下滑,整体气氛偏弱:月初港口累库,同时中海油壳牌检修装置开车,市场供应端有一定增加,下游聚酯开工持续走高,终端需求小幅恢复,但聚酯清库为主,多随用随采;月中山西沃能及新疆广汇装置重启,但港口小幅去库至92.62万吨附近,下游聚酯产销一般,多刚需为主;月末随着端午假期来临,市场整体气氛偏谨慎,同时部分检修装置重启,供应仍有增加压力,下游聚酯开工接近9成,但需求仍旧维持弱势,市场仍缺乏实质性利好支撑。6月涤纶短纤市场宽幅震荡,工厂开工小幅上涨,库存保持在一周以内安全水平。6月国内瓶级PET维持区间震荡格局。

  塑料树脂  塑料树脂市场多数震荡整理,个别产品重心上移,PE、PP、PVC、PS、ABS分别收于-1.1%、-2.3%、-2.3%、-4.1%和-0.2%。6月PE行情震荡上行;聚丙烯市场区间震荡;PVC下游需求淡季,现货市场气氛清淡,贸易商出货随行就市,报盘多跟随期货波动区间调整为主;PS市场跌后小幅反弹震荡,月末震荡走弱;ABS市场涨后趋于震荡走势。

     7月市场或偏弱震荡

  7月,外部市场环境方面,国际油价受到需求的推动将有一定的上涨空间,但在供应压力及经济面不确定性的影响下,不排除油价出现大幅波动的可能性,预计WTI的主流运行区间为68~78美元/桶,布伦特的主流运行区间为72~82美元/桶。国内环境来看,原料端(原油)指引偏弱;政策层面上,近期国内出台大规模刺激政策的可能性有限;而供需层面,下游需求仍处于传统淡季;但鉴于6月市场已成功筑底,预计7月化工市场或偏弱震荡,具体单产品走势或呈现差异化。



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