世界塑料添加剂行业最新发展动向
谢鸽成
2004年以来，世界塑料添加剂行业为了抵消原料、能源、运输成本的增加造成的利润下降，普遍提高了产品
价格，主要添加剂供应商的发展战略越来越倾向于亚太特别是中国和中东地区，而资源的调整和重组在欧美主要添
加剂供应商之间愈演愈烈。
一、 产业链：上游欢喜下游愁
2004年世界石化行业明显处于景气度上升周期，呈现相当强劲的发展态势，石化企业的利润大幅度增长，这
种发展势头在2005年还将持续，石化企业的利润将在今年创新高。石化行业的景气度上升，是由于需求的大幅增
长，但产能并无大幅增加，导致石化企业的设备开工率上升，业内估计这种趋势在2005年以及今后2年内还会持
续。全球PE、PP和PVC在2004年的开工率都超过90%；北美乙烯装置的开工率预计2006年将达到95%，2007～2008
年预计保持在90%。需求强劲和供应紧张，导致石化产品大幅涨价。据报道，2004年亚太、欧洲和中东石化企业的
利润率都超过了历史纪录；由于本地市场的复苏和亚太地区强劲需求的拉动，北美的石化企业的利润率也得到了较
大幅度的增长。石化产品的大幅度涨价，一定程度上抵消了由于原油价格以及能源价格上涨带来的成本上升。
相比石化行业的蒸蒸日上，其下游塑料加工行业在2004年的日子并不轻松。所面临的最大挑战，莫过于树脂
原料大幅度涨价、能源价格上涨以及运输成本上升；中国塑料加工企业甚至还要应付电力短缺的困扰。在五大通用
塑料市场上，PVC树脂原料的涨幅最大，这主要是由于世界经济的良好增长而带动的需求增长以及新产能、氯乙烯
等原料短缺所造成。在工程塑料领域，主要品种（例如POM、PA、PBT、PC）的价格也不同程度地上涨。尽管市场
对塑料产品的需求相当强劲，但产量的增长并不能抵消成本的上升。以中国塑料加工行业为例，中国轻工业信息中
心提供的数据显示，2004年全国塑料制品总量1800万t，同比增长12%；销售收入3681亿元，同比增长25.68%；
而利润总额达142亿元，同比增长仅10.64%。利润的增长率还不到销售额增长率的一半，可以看出，在塑料行业
的产业链上，上游的成本转移能力明显强于下游，可以称得上是上游欢喜下游愁。
能源和原料价格的上涨是行业内谈论最多的话题、最大的压力之一，也是行业面临的最大挑战。一方面，由于
全球原油价格的上涨，造成能源和原料价格不断攀升；另一方面，由于全球经济的复苏使得对树脂的需求上升，而
亚太地区特别是中国经济的持续快速增长更是拉动着对树脂的巨大需求，造成产能紧张。这2方面的因素导致树脂
价格大幅上涨，而塑料加工企业的价格转移能力远不如上游，其利润空间被大幅度压缩，甚至面临亏损。
对于塑料添加剂供应商而言，树脂需求的增长对添加剂的需求也水涨船高，据业内专家估计，塑料添加剂需求
年均增长率将达到8%～10%。另一方面，能源和大部分添加剂（如阻燃剂、抗氧剂、光稳定剂、增塑剂等）的原料
大幅度涨价，使得利润大幅下滑。国际市场上金属原料的价格飞涨，对添加剂供应商也造成很大压力，例如有机锡
稳定剂所需的锡。
放眼望去，从去年至今，塑料添加剂领域涨声一片，当前该行业对市场份额的关注显然让位于对利润的关注。
不少公司还取消了价格保护机制，以应对能源和原材料价格波动的压力。例如，美国大湖公司去年7月宣布，取消
对阻燃剂及其他溴类产品的价格保护机制。继去年塑料添加剂供应商对其产品不同程度涨价后，今年涨价的趋势依
然在继续。
二、 地区：东边日出西边雨
世界石化市场正在发生重要的变化，主要表现为市场转移。其中最明显的是北美及欧洲的产能比例将下降，而
中国及中东则上升。据报道，BP已退出烯烃及PP、HDPE业务；巴斯夫和壳牌已将其合资企业巴塞尔出售给由美国
的Access 工业和Chatterjee集团组成的财团，同时埃克森美孚购买了巴塞尔LLDPE业务的50%股份。据业内专家
估计，至2010年，全球石化产能增长的2/3将发生在中国，占整个亚洲增长的55%；而中东的石化产能将翻一番。
中东地区位于产业链的最上端，在当地建立石化生产基地可以最大限度降低树脂生产成本；而中国除了是具有低人
力资源成本的“世界工厂”外，又是巨大的消费市场，是产业链的下游，石化产能的扩充有利于在低人力资源成本
下最大限度地接近巨大的塑料消费市场。2005年将是中国石化行业重要的一年，因为3个世界级的乙烯合资项目
扬巴的60万t/a乙烯、BP在上海漕泾的90万t/a乙烯和壳牌在大亚湾的80万t/a乙烯以及其下游产品将开始投
产。
石化行业的这种变化导致塑料添加剂行业也正在发生深刻的变化，具体体现在以下3个方面：
1. 欧美公司通过并购加强核心竞争力
包括塑料添加剂公司在内的欧美化工公司积极进行业务结构调整以加强核心竞争力。众多公司更为重视利润的
增长，强调给股东创造价值，而不是单纯地扩大销售和市场份额。所以都在加强各自的强势业务，剥离非核心业务。
并购是迅速实现业务整合的有效手段，欧洲是2004年并购的主要战场。而美国的并购活动从今年以来也开始活跃
起来。业内人士预计今年的并购活动将会增加，尤其是美国。今年3月在美国发生了一起较大的与塑料添加剂行业
有关的并购事件：美国康普顿公司宣布与美国大湖公司合并，合并后的新公司成为1家年销售额为41.5亿美元、
在美国精细化工领域排名第三的化工公司，其塑料添加剂业务占全公司业务的60%，产品包括抗氧剂、阻燃剂、热
稳定剂、抗冲改性剂、光稳定剂和润滑油添加剂。2004年以来与塑料添加剂有关的一些并购案例见表1。
2. 跨国化工公司日趋重视中国战略
美国《财富》杂志日前公布的调查显示，有92%的跨国公司计划在中国设地区总部。美国通用公司总裁瓦格纳
的一句话颇有代表性：“没有坚定的中国战略，就无法实现全球化”。著名跨国化工公司的地区总部包括巴斯夫大中
国区总部、陶氏化学区域总部、联合利华中国总部、汽巴精化北亚区总部等。中国现在已经不仅仅是世界工厂了，
向中国转移研发能力，提升其中国产业的竞争力，已成为众多跨国公司的1个战略转变。随着中国作为全球重要制
造基地地位的逐渐形成和加强，设立研发中心的趋势还会持续和加强。据报道，跨国公司在华建立研发中心已超过
600家，其中不乏许多著名的化工及精细化工公司，例如上海德固赛研发中心、汽巴精化中国研发中心、拜耳上海
聚合物研发中心、联合利华研究实验室、罗门哈斯上海张江研发中心、霍尼韦尔上海塑料添加剂研发机构等。
表1 2004年以来与塑料添加剂有关的一些并购案例 百万美元
时间 被购方 购 方 金额 领域
2005.5 Ratec International GmbH 德固赛 未透露 聚氨酯脱模剂
2005.3 大湖化学 克朗普顿 1800 塑料添加剂
2005.3 Wolstenholme International
高反光铝金属颜料业务 汽巴精化 39 高反光铝金属颜料
2005.1 International Color & Chemical Lansco Colors 未透露 颜料
2005.1 伊立欧抗氧剂生产线 Tiarco Chemical 未透露 抗氧剂
2005.1 Hampshire Chemical Chattem Chemicals
Kawaken Fine Chemicals 未透露 表面活性剂
2004.12 Daihan Swiss of Korea
剩余的50%股份 汽巴精化 未透露 颜料
2004.12 PQ Corp. JP Morgan Partners 未透露 硅酸盐
2004.12 National Starch乳化剂业务 塞拉尼斯 208 乳化剂
2004.11 Millenium Chemicals 来昂德尔化学 合并 二氧化钛等
2004.7 普立万弹性体及功能添加剂 LionChemical Capital
业务 /ACI Capital 120 弹性体及功能添加剂
2004.5 CognisPVC稳定剂业务 Reagens SpA
/Sun Ace Kakoh Pte 未透露 PVC稳定剂
2004.5 阿克苏诺贝尔磷化学品业务 Ripplewood Holdings 292.1 磷化学品
2004.4 Areton International Plastics
/Constab Additive Polymers UK Krafit Industries 交换 阻燃剂/添加剂母料
2004.4 Omya Quincy Inc. 的CaCO3工厂 Huber Engineered Materials 未透露 碳酸钙
2004.4 OxyChem三氧化二锑业务 大湖化学的三氧化二锑业务 合并 三氧化二锑，阻燃剂
2004.3 大湖化学Newport塑料添加剂工厂 Schenectady International 未透露 抗氧剂
2004.1 SUNOCO 巴斯夫 91 增塑剂
2004.1 ALLSTAB CHEMSON AG 未透露 PVC稳定剂
(上接A12版）
3. 调整地区分布
由于石化及塑料加工行业市场正在发生转移，塑料添加剂行业也随之发生变化。目前来看，几乎所有主要的塑
料添加剂公司已经或正在将更多的资源转移到亚太特别是中国及中东地区。例如，德国德固赛宣布在今后几年内每
年将在中国投资1亿欧元，以及将其在青岛的炭黑产能扩大2万t/a，计划2006年达到10万t/a；卡博特公司宣
布关闭其位于澳大利亚ALTONA的4.5万t/a炭黑厂，同时准备在天津与上海焦化合资建立5万t/a炭黑厂；汽巴
精化最近宣布，将其在台湾的抗氧剂工厂产能移到上海，并将其在上海的抗氧剂工厂产能扩大1万t/a，同时也扩
大其液体抗氧剂和复配抗氧剂的产能，此外，今后10年内公司将在亚洲投资5亿瑞士法郎（约合3.99亿美元），
其中4亿将投向中国；法国伊立欧公司去年在宁波建立了1家橡胶抗氧剂工厂；美国大湖化学宣布扩大其在韩国的
受阻酚抗氧剂产能；瑞士科莱恩色母料公司去年底扩建了位于上海的色母料工厂，今年在台湾建立了1家黑色母厂。
另外，科莱恩颜料和添加剂事业部今年4月宣布与杭州百合化工成立1家合资企业，生产高效有机颜料。
除了欧美公司的积极态势，亚洲公司也不甘落后，2004年日本的旭电化工业公司与台湾长春石化公司在上海
建立了1家合资公司，以共同开发中国的塑料添加剂市场。
综上所述，欧美公司处于整合资源战略阶段，而亚太特别是中国和中东成为新的增长源及新资源的投放地，可
以形象地概括为东边日出西边雨。
展望2005年，可以预期资源的调整和重组还会发生，涨价的趋势将会继续。在激烈的竞争中，惟有创新才是
立于不败之地的法宝，开发新效能添加剂及满足法规要求的现有产品的替代产品是推动添加剂行业创新的两大动
力，将资源更有效地组合利用以及提升产品技术服务的创新是塑料添加剂行业可持续发展的必然趋势。