打破行业垄断提升成品油市场竞争力□ 高 利 郑 静 今年，有关成品油销售的信息频繁出现，其中一个颇具影响力
今年，有关成品油销售的信息频繁出现，其中一个颇具影响力的消息是中国石化集团公司董事长李毅中与BP集团首席执行官约翰·布朗共同确认了拟上报国家经贸委的中国石化BP浙江石油有限公司可行性研究报告，并签署了原则性协议。按照协议，该合资公司将在宁波、杭州、绍兴3个地区开展成品油零售业务，3年投资的加油站将达到500座；另一个消息是，国务院决定从今年2月28日起，用半年左右的时间，在全国范围内开展加油站专项整治工作，目前已取得阶段性成果。而2002年上半年国际原油价格出现明显的上升，使国内成品油价格在今年上半年连续3次上调，这种情况有利于成品油销售类公司业绩的提升。 这些消息都进一步说明，随着国内成品油零售市场的开放，以及
这些消息都进一步说明，随着国内成品油零售市场的开放，以及成品油价格与国际接轨，成品油零售行业已成为国内外资金追逐的热点。成品油销售已成内外资关注的焦点 近年来，随着行业垄断被打破，成品油销售市场成为我国石油行
近年来，随着行业垄断被打破，成品油销售市场成为我国石油行业高利润的子行业之一。而成品油销售领域中最有价值的是油品销售网络，其中尤其零售销售网络显得至关重要。加入WTO后，石油销售企业要与国外的大石油公司竞争，竞争的焦点就在对市场的控制上，也就是对销售网络的控制。 根据中国石化的预测，今后15年，我国的成品油市场将以每年
根据中国石化的预测，今后15年，我国的成品油市场将以每年4.3%的速度增长，这在全世界是绝无仅有的。在我国市场逐渐对外开放以及加入WTO的背景下，几乎所有的跨国石油公司都对我国的成品油市场表现出浓厚的兴趣。但由于长期以来，国外资本涉足国内成品油销售业一直存在制度上的限制，因而只有少数几个公司在东南沿海一带以合资方式建有数量很少的加油站。其中BP阿莫科拥有不到40个，壳牌集团拥有40个，埃克森美孚拥有36个，外资涉入的加油站总数迄今为止也只有274个，其中269个位于东南地区。 随着我国石化工业的重组和诸多管制的逐渐放开，特别是中国石
随着我国石化工业的重组和诸多管制的逐渐放开，特别是中国石化和中国石油在海外的上市，为外国石油资本进入国内成品油销售领域提供了一个绝好的机会。其中BP公司在中国石油海外上市时，购买了6.2亿美元的股份，进而取得了购买中国境内的加油站以及租用中国石油的油品配送网络的权利，从而成为首家进入我国东南部石油市场的外国公司。更引人注目的是，中国石化股份有限公司的股票在全球发行时，壳牌、埃克森美孚、BP等巨头公司对其的投资总额达到18.3亿美元。投入这些巨额资金显然不仅仅是要成为战略投资者，也是在为进入我国成品油销售市场搭起“跳板”。中石化与埃克森美孚在广东、与BP阿莫科在浙江、与壳牌在江苏，已经分别签订了3年内合资兴建各500个加油站的协议。事实上，即使不通过这种“跳板”，我国在加入WTO后也将逐渐放开成品油零售和批发市场。外资此次投入巨资，就是为了在我国放开市场之前，形成比较完善的销售网络，为大规模进入我国终端市场奠定基础。 按我国加入WTO的承诺，将在3年后有限开放成品油零售市场，5
按我国加入WTO的承诺，将在3年后有限开放成品油零售市场，5年后开放油品批发与零售市场，届时可能不再是谁拥有油田、而可能是谁拥有市场或市场渠道才拥有竞争优势。为迎接WTO之后的中国油品市场的竞争，中石化与中石油正加紧进行销售网点建设。 据悉，中石油宣布计划在3年内占有北部和西部市场的60%份额，
据悉，中石油宣布计划在3年内占有北部和西部市场的60%份额，5年内新增加加油站9600座。同时在华东和华南2块属于中国石化的势力范围内建立7个大型油库、78个储油设施，并计划增加2300个加油站。面对中石油的举措，中国石化也不甘示弱，计划在3年内投入300亿元人民币，用以收购全国各地的加油站。到2001年初，中石化旗下的加油站已达到2万座。目前中石化在南方占有19个省市成品油84%的批发市场和65%的零售市场。 众所周知，加油站是生命线，加油站是石油进入市场的最后关口，
众所周知，加油站是生命线，加油站是石油进入市场的最后关口，抢占加油站，扩大终端零售市场是大型石油公司最终取得竞争优势的必然选择。相对于全国8万个加油站，中石化和中石油3万多个加油站的市场占有率是远不够的，预计未来，我国石化市场加油站的收购战仍将继续。２００２年上半年经营环境好转 1.2002年油价上涨成主要趋势
1.2002年油价上涨成主要趋势 近年来，随着国际经济和政治局势的变化，以及产油国对原油产
近年来，随着国际经济和政治局势的变化，以及产油国对原油产量的调控，国际原油价格呈大幅波动局面。1999年以来的走势基本上呈上升趋势。2001年下半年，受美国经济衰退的影响，原油价格从高位回落。为此，2001年11月，欧佩克部长级会议在维也纳做出有条件减产的决定，即如果非欧佩克产油国每天减产50万桶，欧佩克从2002年1月1日起每天减产150万桶，为期6个月。非欧佩克产油国墨西哥、挪威和俄罗斯相继同意减产，以支持欧佩克实施的减产保价战略。 自欧佩克和非欧佩克产油国实施减产保价战略以来，国际市场原
自欧佩克和非欧佩克产油国实施减产保价战略以来，国际市场原油价格稳中有升。2002年3月15日在奥地利首都维也纳举行的石油输出国组织部长级会议上，该组织决定将今年初开始实施的原油减产措施延长执行至6月底。受此消息刺激，国际油价一路上扬，至4月2日伦敦布伦特油价和美国WTI油价分别上涨至27.71美元/桶和27.66美元/桶。虽然随后短暂回落，但4月12日起又强劲上行，WTI油价5月14日最高曾上涨至29.36美元/桶，目前则基本维持在25～26美元/桶的高位盘整。 从历史来看，全球经济发展状况是决定油价的基本因素。1996
从历史来看，全球经济发展状况是决定油价的基本因素。1996年和1997年全球经济增长率为3.5%，油价分别为20.3美元/ 桶和18.7美元/ 桶；1998年全球经济增长率为1.9%，油价为13.7美元/桶；1999年全球经济增长率为2.8%，油价为18美元/ 桶；2000年全球经济增长率为4.7%，油价为28.4美元/桶；2001年下半年全球经济走低，国际油价在11月份一度降至18美元/桶以下。随着全球经济的增长，2002年国际油价必将走高。 目前刺激国际油价上行的利好因素主要有：巴以冲突、军事打击
目前刺激国际油价上行的利好因素主要有：巴以冲突、军事打击伊拉克、美国经济逐步复苏、跟进的欧洲经济复苏以及欧佩克成员国声称6月份以后继续维持减产政策等，预计国际油价在未来仍将以高位盘整的走势为主。 2.成品油价格多次上调，销售类企业受益
2.成品油价格多次上调，销售类企业受益 伴随着国际原油价格大幅上涨，新加坡、纽约、鹿特丹3地油品
伴随着国际原油价格大幅上涨，新加坡、纽约、鹿特丹3地油品价格也一直强势上升。根据去年10月17日国家计委对石油产品价格与国际接轨新办法的规定，国内汽、柴油价格从单一与亚洲市场挂钩改为与亚洲、欧洲、北美3地市场挂钩，调整频率也从过去的每月一调改为当国际油价变动超过一定幅度时才相应调整。 由于国际成品油价格在2～4月中每月涨幅均超过8%，因此根据
由于国际成品油价格在2～4月中每月涨幅均超过8%，因此根据相应规定国家计委分别在3月4日、4月4日和5月4日连续3次将汽、柴油的出厂价和零售中准价进行上调。调价后国内汽油和柴油的出厂价格分别达到2820元/t和2540元/t，比年初分别上涨了28.77%和31.61%。此外，中石化和中石油两大集团也联手在国内大力上推成品油价格，使今年国内成品油的实际市场价格在内外因素的作用下基本处于稳步上行的态势。 成品油价格上调使石油炼制和销售类企业都获得了一定收益，但
成品油价格上调使石油炼制和销售类企业都获得了一定收益，但由于原油价格上涨也使石油炼制类企业成本相应增加，而销售类公司由于不涉及石油的直接加工，在一定程度上规避了油价上涨带来的负面影响，是油价上涨最大的受益者。 销售类公司的主要利润来自于成品油购入和卖出的价差。一般销
销售类公司的主要利润来自于成品油购入和卖出的价差。一般销售类公司都有一定的库存成品油，若国内成品油价格不断上涨，成品油卖出和购入的价差增大，则公司经营业绩会相应增长；而成品油价格若持续下滑，卖出和购入的价差将缩小，则销售类公司的业绩也将随之下降。因此，今年国内成品油价格多次上调将对销售类公司构成实质性利好。 2000年是国际原油价格波动较大的一年。欧佩克原油最高冲至33
2000年是国际原油价格波动较大的一年。欧佩克原油最高冲至33美元/桶，全年平均价为27.60美元/桶，但由于国际市场原油供大于求，下半年出现急速回落，年末一度下跌到不足22美元/桶。原油价格的起伏使得国际国内成品油价格波动起伏相应较大，国家计委对成品油价格先后进行了9次调整，前3个季度油价大幅攀升，而第四季度却又直线下跌，起伏之大是历史上罕见的。 2001年上半年，随着产油国的限产措施见效，国际原油价格持续
2001年上半年，随着产油国的限产措施见效，国际原油价格持续回升，到2月初停留在30美元/桶的高水平上。2001年5月触及了自2000年10月12日以来的高点33.75美元/桶。但从2001年8月开始，美国经济进入衰退和随之而来的“9·11”事件，使原油价格再次滑落。以上变化均在成品油销售上市公司的业绩中有所体现，而且其主营业务利润均呈现与原油价格正相关的关系。2002年以来原油价格出现持续攀升的局面，预计销售类企业业绩良好。 3.加大成品油市场整顿力度，规范经营企业受益 今年2月28日出台的《国务院办公厅关于开展加油站专项整治
今年2月28日出台的《国务院办公厅关于开展加油站专项整治工作的通知》（国办发18号文件），再次显示了政府对国内加油站整顿的决心。根据规定，今后省级经贸部门要严格依照发展规划审批新建加油站。对现有取得《成品油零售经营批准证书》但不符合行业发展规划的加油站，在2003年12月31日前予以搬迁或关闭。短期目标是从今年2月28日起，用半年左右的时间，在全国范围内开展加油站专项整治工作。长期目标是坚持整顿规范与发展创新并重，发展连锁经营、集中配送，促进石油石化行业健康发展。今年上半年，成品油市场秩序已经有所好转。 目前有加油站业务的上市公司大部分属于中石化和中石油两大集团，在加油站的清理整顿中，可以享受政策带来的好处。广聚能源虽属于地方性企业，但由于经营相对规范，也应当是加油站清理整顿的受益者。而天发股份在抢占市场的过程中，难免同中石油和中石化两大集团实际上的垄断经营进行抗争，而这种抗争的结果，就可能会与现行政策相矛盾。 这种情况说明，加油站的发展受政策影响越来越大，非两大集团
这种情况说明，加油站的发展受政策影响越来越大，非两大集团的企业未来发展将面临更为困难的局面，不仅要面对众多违规企业的围攻，还要受到两大集团的阻击；不仅加油站数量的扩张受到限制，在油品采购渠道上也会变窄，使得公司成本控制难度加大。据悉，天发股份准备以自有资金1亿元人民币参与襄荆高速公路至荆州长江大桥连接线项目建设，说明该公司已意识到这一问题，将寻找成品油销售之外的、比较稳定的新主业作为公司长期发展战略的目标之一。行业发展急需解决的问题 1.盲目抢建加油站，造成局部地区的恶性竞争和总体布局的不合
1.盲目抢建加油站，造成局部地区的恶性竞争和总体布局的不合理 近年来，国家对成品油市场和加油站的整顿一直没有停止，经过
近年来，国家对成品油市场和加油站的整顿一直没有停止，经过整治，违规违章新建油库、加油站减少了，油库和加油站的安全状况有了改善。但加油站违规建设、盲目发展的问题十分突出。一些省内国道线上的部分地段加油站密度过大，而且相当一部分加油站经营行为不规范。 出现这种情况的原因很复杂，主要是体制、利益等方面的深层次
出现这种情况的原因很复杂，主要是体制、利益等方面的深层次原因。这既有一些单位和个人出于加入WTO后国外石油公司收购加油站的心理预期想方设法新建的因素，也有一些地方视建加油站为招商引资，所以擅自开绿灯，一些地方领导支持纵容外地客商投资大建加油站。两大集团一些所属企业新建、收购加油站带有一定盲目性，不履行正常审批手续，突击建设和抢购。一些省市公司收购加油站很不规范，有的评估不严、价格虚高、盲目征购，客观上也助长了乱批滥建加油站之风。加上部分地方对小炼厂生产的成品油和土炼油没有管住，为这些违规加油站提供了生存空间。 成品油销售市场的不规范，造成成品油流通企业的总体布局不合
成品油销售市场的不规范，造成成品油流通企业的总体布局不合理，重复建设问题严重。从成品油批发企业看，虽然数量比清理整顿前大大减少，仓储规模、接卸水平、资源吞吐和市场调控能力都有了一定提高，但与建立成品油现代分销体系的要求相比仍然数量过多、重复设置。尤其是加油站总量偏多，不少地方密度过大、布局严重不合理。 2.现代流通组织形式推进较慢，成品油物流费用高
2.现代流通组织形式推进较慢，成品油物流费用高 今年国家对加油站的专项整治，特别强调了整顿规范与发展创新
今年国家对加油站的专项整治，特别强调了整顿规范与发展创新并重，发展连锁经营、集中配送，促进石油石化行业健康发展。而目前国内的成品油销售，无论是储运、批发，还是零售环节，都存在许多问题。 由于历史原因，我国的成品油消费市场相对偏重于华东、华南经
由于历史原因，我国的成品油消费市场相对偏重于华东、华南经济发达地区，而炼油厂分布则相对集中在东北和西北地区，成品油的储运由于长距离运输而造成成本长期居高不下。 近年来石油、石化两大集团“分区而治”，都在自己区内发展大规
近年来石油、石化两大集团“分区而治”，都在自己区内发展大规模的炼油厂，特别是扩大西北和东北的炼油加工量更加剧了这个矛盾。而发达国家则依靠运输价格相对低廉的管道和大船将原油运到成品油消费地去炼制，成品油销售网络就在炼厂附近而建立，这种消费地指向的炼油厂布局使物流系统合理，从而节约了大量的物流费用。 在批发方面，集中配送推行面不大、流通环节较多，流通费用仍
在批发方面，集中配送推行面不大、流通环节较多，流通费用仍然偏高。加油站连锁经营步伐缓慢。经过清理整顿，石油、石化集团加油站在全国加油站中所占的比例虽然有很大提高，但所属加油站并没有实现真正意义上的连锁经营、统一配送，与规范化连锁的要求还有很大差距。 对于大量的社会加油站，两大集团推行特许经营的力度较小。目
对于大量的社会加油站，两大集团推行特许经营的力度较小。目前，挂两大集团牌子的社会加油站有8000座，总数已达全部社会加油站的30%，但这些加油站运作不规范，经营上各自为政，油源、价格、结算也不统一，也不是真正意义上的特许经营。连锁经营不规范、管理跟不上，就容易让社会中一些不法行为利用两大集团的牌子钻空子，最后损失的是两大集团及消费者的利益。 成品油的物流优化，需要既懂现行成品油商流、物流、资金流和
成品油的物流优化，需要既懂现行成品油商流、物流、资金流和信息流的业务流程，又懂现代物流理论技术的复合型人才。从国外物流的发展经验来看，企业需要大量的具有一定物流知识和实践经验的从业人员。国外物流教育和培训非常发达，而国内成品油的物流知识培训还没有被重视，企业物流管理人员的培训还远远没有提上日程。人才的匮乏也是造成国内成品油物流合理化难以开展的原因之一。 3.批发环节上的相对垄断，不利于市场的长期稳定发展
3.批发环节上的相对垄断，不利于市场的长期稳定发展 有人认为目前国内成品油市场不规范的一大原因是，两大集团对
有人认为目前国内成品油市场不规范的一大原因是，两大集团对成品油批发环节的控制力度弱，从而引发零售环节的混乱。但强化两大集团的垄断，虽然在一定程度上可能会抑制恶性竞争，但也会暴露出体制上的弊端，同样不利于市场的健康发展。 1998年，国家对原油、成品油价格形成机制进行了重大改革：国
1998年，国家对原油、成品油价格形成机制进行了重大改革：国内原油价格完全实现了与国际市场的接轨，成品油价格确立了与国际油价变化相适应、在政府调控下以市场形成为主的价格机制。2001年10月17日起，我国又开始实行新的石油价格接轨办法：从过去的每月一调，改为当国际油价变动超过一定幅度时才相应调整，避免价格变动过于频繁。新办法还建议：当国际市场原油价格变动超过一定限度时，国内企业要通过成品油价格消化部分涨价因素，即价格适当少提；当国际市场原油价格低于下限指标时，成品油价格适当少降，以减少价格波动的幅度。 但由于成品油的价格执行是通过中石化与中石油两大集团来完成
但由于成品油的价格执行是通过中石化与中石油两大集团来完成的，使得在实际过程中，两大石油企业集团在油价调整上还是有选择的，表现为提价则接轨，而降价却不接轨。 其结果一方面是成品油价格上涨相对敏感，幅度也较大，但降幅
其结果一方面是成品油价格上涨相对敏感，幅度也较大，但降幅却相对滞后，幅度也小。例如，2000年10月到2001年11月，国际原油价格从30美元/桶降到了15美元/桶上下，降幅近50%。而深圳、北京和上海等地的成品油价格（包括汽油、柴油、煤油）仅下降不到20%。这种结果的出现，除了加工过程对原油价格涨跌幅的消耗之外，中石化和中石油对国内成品油批发的相对垄断是一个主要因素。 另一方面是造成我国在进口原油的时候，往往是油价最高时，进
另一方面是造成我国在进口原油的时候，往往是油价最高时，进口最多；油价最低时，进口最少。这种非市场化操作导致国内每年要花费巨额外汇购买原油及成品油，不利于国家能源的战略储备。而且，还会造成成品油走私等现象的频繁出现。 实际上，按照我国加入WTO的承诺，3年后对国外石油公司开放
实际上，按照我国加入WTO的承诺，3年后对国外石油公司开放成品油零售业务，5年后开放批发业务，还承诺将主要成品油的进口关税降至5%和6%。显然，对外开放的过程，首先应当是对内开放。因此，目前整顿加油站的举措也应当是一个打破垄断、加速国内市场开放和提升国内企业竞争力的过程。其中，做好行业规划，提高市场准入标准是政府工作的关键，仅仅维持垄断，只能治标，而难以治本。(全文完）
作者简介：高利，平安证券有限公司综合研究所所长助理兼行业
作者简介：高利，平安证券有限公司综合研究所所长助理兼行业与公司研究部总经理，长期从事行业分析与资本运作研究。