2008年后全球硫磺供给将过剩　市场走向疲软
□  英国硫咨询公司 Mike Kitto
全球供求失衡 中国异军突起
2006年贸易量激增  价格下滑
　　硫磺主要来自原油、天然气回收以及有色金属冶炼的副产品，来自天然硫矿开采和以硫铁矿为原料生产的硫磺
只占总产量的9%。2006年全球硫磺产量构成见图1。长期以来，全球硫磺的生产与需求经常出现不平衡状态，如
在1992～2004年长达13年的时间中，硫磺总产量一直超过全球的实际消费量；但在2005～2006年度，产量却降
到了市场需求量以下。
　　在世界范围内，硫磺需求量的90%用于硫酸的生产。据测算，2006年全世界硫酸总产量约为1.96亿t，其中
约50%硫酸被用于磷酸的生产。
　　21世纪初，硫磺市场需求相当疲软，但近几年形势却发生了巨大的变化。2006年，全球硫磺的消费量达到了
4840万t，创历史最高记录。20世纪90年代至今，全球硫磺市场上最大的变化就是中国磷肥产业对硫磺需求显著
增长，以及硫酸装置从以硫铁矿为主向以硫磺制酸为主转变。20世纪90年代中期，中国的硫磺进口量只有约50
万t，而到2006年这一数字已跃增至880万t。如果没有中国这一巨大的消费市场，近6～7年全球硫磺的供应仍
然会出现严重的过剩。
　　2004年全世界硫磺总产量只比当年的表观消费量高出20万t（按固体硫磺折算），而在2005～2006年，市场
上就出现了40万t的供应缺口。实际上，硫磺的有效供给量比这一数值还要少，因为相当数量的产品存放在远离
市场的生产地，即使硫磺价格坚挺，通过长途运输到消费市场在经济上也是不划算的，这使得那些交通便利的工厂
如加拿大阿尔伯塔（Alberta）的炼厂和俄罗斯Astrakhan的工厂不得不把库存的硫磺再次融化，以满足日益增长
的市场需求。
    国际硫磺贸易量在2006年创造历史水平，加拿大继续以800万t的出口量蝉联世界最大出口国的位置，中东
地区以710万t紧随其后，俄罗斯共出口了约500万t。在需求方面，基于中国的庞大市场需求，亚洲的进口量达
到1307.8万t,占全球硫磺总进口量的46%，非洲进口量为670.0万t，排在第2位。
　　随着供应日渐紧张，硫磺的出口价格（FOB，温哥华）也从2001年的不到20美元/t涨到2005年的60多美元
/t。到了2006年，价格开始走弱，有些分析师认为这是一个下跌周期的开始，但事实并非如此。（2000～2007年
温哥华硫磺出口价格走势见图2）。
2007年价格返身上行
　　2007年初，硫磺的现货价格和长期合同价格走势出现了分歧：2007年上半年的合同价格下跌了5～10美元/t，
而现货价格在经历了2006年近1年的下跌之后，自年底开始反弹，并在进入2007年后继续攀升。造成这种情况的
主要原因为：①恶劣的气候、滑坡以及铁路工人罢工导致冬季加拿大西部地区的物流不畅；②中国和印度强烈的进
口需求；③磷铵涨价。
　　到了2007年年中，硫磺的出口价格已经达到高位，如Abu Dhabi. ADNOC 的产品6月份月度价格（FOB）已经
达到120美元/t，而在早些时候签的第二季度合同价格只有71～81美元/t，更早达成的2007年上半年合同价格只
有35～39美元/t，最高和最低价相差了85美元/t。就目前来看，硫磺的高价格将一直维持到2008年，但预计未
来硫磺市场将会走弱。图3为中国和印度的硫磺现货价格走势。

供应过剩局面将显现
供应增量主要来自三大地区
　　预计到2016年，硫磺表观供应量的增加将主要来自北美、中东和俄罗斯地区。加拿大将会继续保持世界最大
硫磺出口国的地位，其产量将逐年增加，2008年产量将超过800万t，2016年将逼近1200万t。其中来自天然气
加工厂的硫磺产量将逐步减少，而来自油砂的回收硫磺产量将显著增加。但是由于从油砂中回收硫磺的工厂主要位
于阿尔伯塔省的东北部，把硫磺从工厂运到市场的成本相当高。尽管有些因素会促进硫磺运输条件的改善，但部分
产量估计仍旧会积压在工厂里。
　　在美国海湾地区有2家以出口为主的硫磺工厂，总装置能力达到200万t/a。其中一家将会长期连续运营，而
另一家将会依据该地区硫磺市场的形势不断做出调整。据预测，整体上美国硫磺市场将会从2011年开始达到平衡，
因此这些工厂增加的产能将会持续供应出口。
　　中东地区的沙特、阿联酋、卡塔尔等国家硫磺产量也将持续增长。这个地区新增的产能大部分会用于出口或者
变成库存，只有沙特的Al Jalamid 磷酸厂将会自2011年起每年消耗130万t硫磺。到2016年，预计该地区硫磺
的供应将会出现1250万t的过剩。
　　曾有人预计阿拉伯湾地区的天然气生产国将会出现很多将酸气回注的项目，但到目前为止已经公布的项目寥寥
无几。俄罗斯位于哈萨克斯坦的Tengiz工厂和Kashagan项目都正在实施这一工程，但在实施过程中都遇到了许多
问题和障碍，所以目前还难以判断这项工程是否成功以及有多少硫磺产出。
　　表1为2006～2016年北美、俄罗斯以及中东地区硫磺可供出口量预测。到2016年，预计全球可供出口的硫磺
总计将达到3040万t，比2006年多1400万t。长期来看，硫磺出口足以满足全球大部分进口国的需要。
中国需求持续增加 但对外依赖有所降低
　　中国已经成为世界上最大的硫酸生产和消费国。从1996年到2006年，中国的硫酸产量增加了3200万t，年
增长率达到了10%。同一时期硫磺制酸在硫酸生产中所占比例从3%上升到44%（见表2）。硫磺制酸比例提高的原因
既有经济因素，也有环境因素，而对硫酸总体需求的增长主要来自磷肥企业自给自足发展的趋势，尤其是以磷酸为
原料的高浓度磷铵生产企业。
　　受高品位磷矿供应短缺等影响，预计中国对硫磺的需求量将会继续增加，到2016年将达到1460万t，年增长
率约4%。
　　在供应方面，石油天然气加工企业将向市场提供更多的硫磺，原因包括对石化产品的需求日益增加、来自中东
的高硫原油进口量继续提高、新的炼厂项目等，最大的新增产能将来自高硫气田的开发。虽然目前这个来源的产量
还很小，但随着川东北气田的开发，中石油和中石化正在该地区建设天然气净化厂，预计达产后将形成436万t/a
的硫磺供应量。随着国内硫磺产能的增加，预计中国对进口硫磺的需求将随着这些新工厂的陆续投产而逐步降低，
到2014年前后，硫磺年进口量有望减少到740万t左右。
表1  2006～2016年北美、俄罗斯和中东地区硫磺可供出口量预测　     万t
年份        2006        2011        2016     2006～2016年增长率/%
中东        584             908        1250            6.66
北美        529             935        1067            5.38
俄罗斯        485             592         719            2.34

　　　　　表2   2001～2006年中国硫酸生产和需求情况    万t
年份         2001         2002        2003        2004       2005        2006
产量        2786.0        3051.9        3371.4        3994.6        4625.0        5043.0
硫磺制酸     819.1        1110.9        1260.8        1623.6        1973.0        2233.0
硫铁矿        1237.0        1205.5        1304.6        1431.5        1612.0        1593.0
烟气制酸     688.1         692.8         752.1         884.8         981.0        1163.0
其他          41.8          42.7          53.9          54.7          59.0          54.0
进口量          96.2         182.3         193.9         180.3         195.6         215.8
出口量           0.5           1.1           0.6           0.5           0.4           0.4
表观消费量    2881.7        3233.1        3564.7        4174.4        4820.2        5258.4

未来市场将出现疲软
　　图4为1995～2016年全球硫磺市场平衡分析。由图4可见，目前全球硫磺供应紧张的局面只是暂时的，到2008
年全球硫磺的生产和消费将会达到平衡且随后将出现供给过剩的局面，而到2009～2010年，这种过剩将会进一步
加剧。2010年之后，全球范围内硫磺的供应过剩将会是大规模的和持久的。从2008～2016年，生产企业将会被迫
堆积约3000万t的硫磺。因此全球主要的硫磺出口国，包括加拿大、俄罗斯和中东地区应该建立一个库存协调机
制以应对在将来可能出现的市场疲软状况。
    （本文摘选自第十二届全国化肥市场（云天化国际）研讨会论文集）