中国热点化工产品市场分析139
丙烯酸产能急剧膨胀 投资需谨慎
□ 中国石油集团工程设计有限责任公司东北分公司 于春梅
国内加速扩能
上世纪90年代初至2004年，国内丙烯酸及酯生产主要为北京东方化工厂、吉林石化分公司电石厂和上海高桥
石化3家企业垄断。2005年由于老企业的脱瓶颈改造和扬子－巴斯夫有限公司、江苏裕廊化工有限公司的加盟，
使我国丙烯酸产能猛增24万t/a，总产能达到41.9万t/a（其中高纯丙烯酸产能3.3万t/a），丙烯酸酯产能67.8
万t/a。2005年我国丙烯酸产量达到37.2万t，丙烯酸酯产量达到52.6万t。
2006年我国新增丙烯酸产能44.0万t/a，丙烯酸总产能达到85.9万t/a；新增丙烯酸酯48.5万t/a，丙烯酸
酯总产能达到116.3万t/a。2006年我国丙烯酸及酯主要生产企业产能统计见表1。
2007年山东正和、兰州石化丙烯酸及酯装置将投产，届时国内万吨级以上丙烯酸及酯企业由原来3家发展到
12家，产能将增长4倍。国内丙烯酸及酯市场已形成了由国企、民企、外企共同参与的竞争格局，丙烯酸生产巨
头相继问世，行业竞争明显加剧，整个行业不可避免的进入景气低谷期。
国内还有很多企业考虑扩建、新建丙烯酸项目，预计2010年我国丙烯酸产能将达到107.4万t/a，丙烯酸酯
产能将达到142.8万t/a，届时我国将成为世界上最大的丙烯酸生产国。2007～2010年我国丙烯酸及酯产能增长预
计见表2。
价格一路暴跌
2001年6月和2003年4月，商务部先后公布了对原产日本、美国、德国，韩国、印尼、马来西亚和新加坡等
国家的进口丙烯酸酯的反倾销案终裁决定。实行反倾销措施后，国内丙烯酸价格从2003年7、8月份开始出现了惊
人的上涨，2004年2月份已上涨了3倍。但2005年短短一年间，丙烯酸及酯的出厂价格直线下滑，直逼到成本线
附近。丙烯酸出厂价格从2004年末的2.6万元/t跌至2005年底的1.3万元/t，跌幅高达50%。进入2006年后，
又是一路阴跌，年末已跌至1万元/t附近。丙烯酸丁酯的出厂价格从2005年初的2.1万元/t下滑至年末的1.2万
元/t，跌幅高达44%。进入2006年丙烯酸丁酯触底反弹，恢复上升通道，年末维持在1.6万元/t左右。而生产丙
烯酸酯的主要原料丁辛醇价格上涨幅度较大，丙烯酸酯企业承受着原料价格上涨、产品价格下降的双重压力。
产能过剩是国内丙烯酸及酯价格暴跌的主要原因，而无序且缺乏理性的“价格战”又迫使市场进入了恶性循环
通道。随着新建装置相继投产，市场供需状况更加失衡，残酷的市场竞争在所难免，最终价格的竞争将体现在企业
生产成本的竞争。2003年中期至2005年，丙烯酸及酯的高价位在很大程度上抑制了下游产业的发展，目前这种局
面正在逐步消除。因此未来几年将是下游产业大发展的时期，从而也是逐步消化过剩丙烯酸及酯产能的时期。
进出口出现逆转
2001～2004年我国丙烯酸的消费量一直在20万t左右，产品自给率在60%左右，丙烯酸酯自给率在55%～59%
之间，丙烯酸及酯的产需均处于平稳增长的态势。2005年由于我国3套丙烯酸装置相继建成投产，丙烯酸及酯产
量翻番。丙烯酸及酯的表观消费量分别达到46.3万t、63.9万t。2001～2005年我国丙烯酸及酯供需状况统计见
表3。
多年来，我国的丙烯酸及酯的进口量很大。2005年由于国内新建装置投产，进口量首次出现了负增长，为-19%。
与此同时，出口则创历史新高，增长达到134%。日本、马来西亚、韩国、中国香港及印度尼西亚是我国丙烯酸主
要的进口来源地，2005年从日本的进口量占到总进口量的1/3。中国台湾、马来西亚、香港、韩国、新加坡等是我
国丙烯酸酯主要的进口来源地，2005年仅从中国台湾的进口量就占到了进口总量的近1/3。
由于长期以来我国丙烯酸及酯产品供不应求，出口量较少。2005年我国丙烯酸酯出口量有了较大幅度的增长，
达到7.3万t。
下游产业发展空间较大
2005年我国丙烯酸的消费量约46.3万t，丙烯酸消费量中75%用于生产通用丙烯酸酯，其余用于生产高吸水
性树脂（SAP）、特种丙烯酸酯、丙烯酸树脂和洗涤剂助洗剂、絮凝剂、阻垢分散剂等。
在丙烯酸下游产品中，增长最快的是通用型丙烯酸酯，其次是高吸水性树脂。高吸水性树脂（SAP）是一种新
型的功能高分子材料，95%用于卫生用品中；高纯丙烯酸是生产SAP主要原料。2005年由于日本两家公司的加盟而
填补了我国卫生用品用SAP的空白。日本触媒公司在江苏张家港独资建设3万t/a SAP生产装置，于2004年12月
建成，该公司还计划在我国建设第二套SAP生产装置。2005年4月日本三大亚聚合物株式会社（三洋化学工业公
司和三菱化学公司的合资企业）在南通市经济开发区建成2万t/a SAP生产装置。
台塑公司计划在宁波投资兴建3万t/a SAP生产装置。扬子-巴斯夫也计划建设SAP装置。预计2010年我国
SAP产能将达到15万t/a，届时将消费高纯丙烯酸9万～10万t。
我国SAP的应用晚于发达国家。目前国内现有30余家科研和生产单位从事这方面的研究和开发，但规模放大
有困难，装置不能连续操作且产品质量不高。而国外技术对我国封锁，国内装置均为外商独资建设。一旦SAP的技
术壁垒被打破，该行业在我国将获得良好发展空间。
我国丙烯酸酯最大的下游用户是涂料。据统计，2005年我国建筑涂料产量为180万t，消费丙烯酸酯30万t，
占丙烯酸酯总消费量的45%。重视产品质量，并逐步与国际标准接轨，成为我国涂料工业的必由之路，这也就必将
造成中高档涂料的需求量增加，从而推动丙烯酸行业加快发展。
除涂料外，胶粘剂、化纤、塑料加工等领域对丙烯酸酯的需求量也将持续增长，且增速较快。因此，从长远看，
我国丙烯酸及酯有着良好的发展空间。
企业应慎重选择投资机会
在国内丙烯酸反倾销之后，境外企业以先进的技术和灵活的机制参与中国的市场竞争，产生了明显的“鲶鱼效
应”。促进了原有企业的技术改造，带动了行业的技术进步和产业升级进程，有效地提高了我国丙烯酸行业的国际
竞争力。
近几年丙烯酸市场已步入充满风险和挑战的薄利时代，投资风险日益增大，涉足丙烯酸产业要谨慎、新建装置
应充分考虑市场竞争力的问题。今后我国东北、华东、西北地区丙烯酸及酯将供大于求，而华南、华北将供不应求，
特别是华南地区是丙烯酸下游产业集中的地区，市场缺口较大，但当地没有丙烯酸酯生产装置,因此投资丙烯酸项
目应因地制宜选择投资地点。
丙烯酸加速扩能造成国内丁醇、辛醇供应紧张，价格上涨。而2010年前国内大型乙烯建设项目中，没有规划
丁辛醇项目，原料供应紧张在短期内难以解决，因此投资丙烯酸项目应考虑上下游配套的问题。
目前产能过剩需经过较长时期的消化，因此规划中的项目应慎重选择投资时机、充分论证，以免盲目建设。
表1 2006年我国丙烯酸及酯生产企业产能统计 万t/a
生产企业 丙烯酸 丙烯酸酯
扬子-巴斯夫 16.0 21.5
宁波台塑 16.0 23.0
江苏裕廊化工 15.0 21.0
上海华谊丙烯酸化工 12.6 15.0
沈阳石蜡化工 8.0 12.0
北京东方化工厂 8.0 9.5
浙江嘉兴市卫星化工 4.0 4.5
吉林石化电石厂 3.3 3.8
山东开泰化工 3.0 —
其他 — 6.0
合计 85.9 116.3
表2 2007～2010年我国新增丙烯酸及酯产能预计 万t/a
生产企业 新增能力 计划投产时间
丙烯酸 丙烯酸酯
江苏裕廊化工 11.0 12.0 2007年
山东正和集团 4.0 6.0 2007年
兰州石油化工 8.0 11.5 2007 年
四川丙烯酸及酯工程 8.0 12.0 2010年
其他 8.0 12.0 —
合计 39.0 53.5
表3 2001～2005年我国丙烯酸供需状况 万t
年份 产量 进口量 出口量 表观消费量
丙烯酸 丙烯酸酯 丙烯酸 丙烯酸酯 丙烯酸 丙烯酸酯 丙烯酸 丙烯酸酯
2001 14.7 20.6 6.7 18.1 0.1 1.4 21.3 37.3
2002 14.9 23.2 10.8 18.9 0.1 1.1 25.6 41
2003 15.4 25.3 10.9 21.1 0.1 1.8 26.2 44.6
2004 17 29.2 11.4 24.2 0.2 3.2 28.2 50.2
2005 37.1 52.6 10.1 18.6 0.9 7.3 46.3 63.9