2009年三聚氰胺价格将在成本线上下波动
河南省中原大化集团有限责任公司销售公司   陈 魁
中国已成为世界最大产区
　　2008年，全球三聚氰胺总产能约为220万t/a，总产量约为170万t。中国三聚氰胺产能约为95万t/a，占全
球总产能的43%；产量约62万t，占全球总产量的36%；进口量为4448t，出口量为14.7万t，表观消费量47.75
万t。2004～2008年全球三聚氰胺产能、产量统计见表1。
　　目前，全球三聚氰胺的市场需求量分布为：欧洲为68万t，占总需求量的40%；南、北美洲20万t，占总需求
量的12%；亚洲、非洲及澳洲82万t，占总需求量的48%。
　　2008年，我国三聚氰胺产能达到95万t/a，产量62万t。我国三聚氰胺产能超过3万t/a的企业达到9家，
合计产能47.1万t/a，占国内总产能的49.6%；年产量超过3万t的企业有5家，合计产量21.87万t，占国内总
产量的35.3%，这些企业不仅产量大，而且还具备了生产技术先进、生产设备一流、产品纯度高、品牌知名度大的
特点，代表了我国三聚氰胺产业的最高生产水平。2004～2008年我国三聚氰胺产能、产量统计见表2。2008年我国
主要三聚氰胺企业产能、产量统计见表3。
　　2008～2009年，国外计划新增产能12万t/a，其中鲁奇在俄罗斯的4万t/a装置已投产，AMI在中东的8万t
装置计划2009年投产。2009年国内计划新增产能10万t/a：四川眉山玉象化工5万t/a、四川玉龙化工5万t/a。
　　目前全球三聚氰胺生产企业主要集中在中国、中东地区和黑海地区；中国主产地集中在河南、四川、山东、山
西、新疆等省区。中国已成为全球最大的生产基地，并在全球市场上拥有一定的话语权。
　　表1 2004～2008年全球三聚氰胺产能、产量统计       万t/a
　　年份         产能       产量/万t    
　　2004        160.5        123.4
　　2005        181.5        142.9
　　2006        194.2        150.7
　　2007        208.9        159.1
　　2008        220.0        170.0
　　表2 2004～2008年我国三聚氰胺产能、产量统计       万t/a
　　年份        产能      产量/万t
　　2004        46.5        28.0
　　2005        58.8        33.8
　　2006        71.5        41.6
　　2007        85.6        50.0
　　2008        95.0        62.0
　　表3 2008年我国主要三聚氰胺企业产、产量统计       万t/a
　　   企   业                   产能       产量/万t
　　四川川化                9.5            6.87
　　河南中原大化            6.0            5.60
　　河南金海                6.0            3.00
　　山西丰荷                5.4            3.00
　　河南昊华骏化            4.5            3.40
　　山东海化（魁星）        4.5            1.80
　　新疆乌石化                4.2            2.00
　　山东三和                4.0            2.00
　　重庆建峰                3.0            2.30
　　天津凯威                2.5            1.65
　　安徽金禾实业            2.1            1.70
　　四川玉象                2.0            1.50
　　浙江富阳永星            2.0            0.88
　　山东明水大化            1.8            1.30
　　辽宁盘锦中润            1.6            1.26
　　福建三明华茂            1.3            0.70
　　南通紫鑫化工            1.2            0.95
　　四川美氰                1.2            1.07
　　德州德丰化工有限公司    1.2            0.90
　　山东诸城良丰            1.2            0.50
　　山东易兴蜜胺有限公司    1.2            1.00
　　安徽合肥四方            1.2            0.50
　　江苏三木                1.2            1.10
　　广州建滔                1.2            0.33
　　山西晋城天泽化工        1.2            0.90
　　山东时代精细化工        1.0            0.50
　　合计                    72.2        46.71
2008    价格高涨急跌
    三聚氰胺国际市场价格走势与国际油价的变化有着密切关系。纵观近几年国际石油价格涨跌曲线，从2004年开
始直到2008年下半年的拐点之前，世界原油价格年均价大致以每年10美元至13美元的速率上升。2007年下半年
起，国际油价进入史无前例的快速上涨期，最具指标意义的纽约市场原油期货价格先后突破80美元/桶和90美元/
桶关口。2008年第一个交易日，纽约市场油价便历史性地触及100美元/桶大关，上半年油价继续飙升，7月11日
纽约市场油价创下147.27美元/桶的历史最高纪录。2007年9月到2008年7月，在短短不到10个月的时间内，油
价飙升了近70美元/桶。但2008年年中之后，国际石油市场突然风向大变，油价开始持续大幅下降。12月底，纽
约市场油价跌至33美元／桶，为2004年以来最低水平。与年中的历史最高纪录相比，油价在短短5个月内下跌了
100美元/桶以上，跌幅高达77%，实为历史罕见。由于生产三聚氰胺的主要原料——天然气价格与油价挂钩，通常
是油价的40％～60%，因此，受油价变动的影响，三聚氰胺国际市场也在一年半的时间里经历了“冰火两重天”，二
者变化曲线惊人相似。2008年我国三聚氰胺市场走势见图1。
    2004～2007年，我国三聚氰胺市场价格一直在8000～9000元/t波动，行情较为稳定。自2007年12月开始，
市场价格陡然上涨，涨速之快、涨幅之大、上涨时间持续较长创近5年之最。回顾2008年我国三聚氰胺市场变化极
具戏剧性，虽然上半年是三聚氰胺行业的传统淡季，但在年初三聚氰胺价格却是高开高走，特别是在2月份触底9500
元/t后，强劲反弹，3月下旬突破10000元/t关口，自此价格一路飙升，9月份平均售价高达12000元/t，涨幅26.3%，
创下自2000年以来最高价格。进入四季度，市场峰回路转，价格一泻千里，到12月份价格跌到了6700元/t，跌幅
高达55.8%，又创下了自2000年以来跌幅最大、时间最短、价格最低的新纪录。
  　　造成上述价格形成的主要原因是：
　　（1）年初受春节影响，下游行业需求低迷，开工率不足，生产负荷较低，用量大幅减少，造成三聚氰胺企业
出现不同程度库存，价格较2007年第四季度有大幅下滑。
　　（2）2008年2月份受南方雪灾影响，电力与运输中断，华南与华东这两个最大的三聚氰胺消费市场处于滞销
状态，使当时市场价格触底9500元/t。
　　（3）房地产业异常火爆，带动相关产业市场的繁荣。三聚氰胺也不例外，在2008年3月下旬摆脱了雪灾的阴
影后，下游行业全面复苏，将近半年的时间价格稳定在11000～12000元/t。
　　（4）第四季度受全球金融危机的影响，我国经济也受到了严重冲击，实体经济每况愈下，三聚氰胺价格高台
跳水，一路下滑。厂家、经销商出货突然停滞，出口无人询盘，市场处于凝固状态，2008年10月下旬停产1/3以
上，特别是依靠出口的后加工产品企业几乎全部停产，直到11月中旬之后市场才有零星询盘，市场价格已跌至7200
元/t左右，12月份6700元/t的价格创出近10年历史新低。
　　（5）成本支撑三聚氰胺价格居高不下。主要原料尿素价格上涨，制造成本整体较2007年上涨20%以上。
2008年尿素的市场价格为2300～2600元/t，每生产１t三聚氰胺约需３t尿素，吨成本就超过7000元，另外
煤炭和天然气价格在大幅上扬，电价也于2008年７月１日上调，三聚氰胺的总成本约在10000元/t以上，对
于这一价位下游用户大多难以承受。
　　（6）受人民币持续升值及政策调整影响，三聚氰胺出口受阻。人民币对美元的汇率已经破7:1，出口退
税仍执行5%，再加上海运费用上涨，这些因素使得三聚氰胺出口量减少，增加了国内销售压力。
2009（1～3）市场初露回暖迹象
　　进入2009年，三聚氰胺市场经过了持续下跌且在低位运行后，2月份开始逐步走出低谷，出厂价大多在
7300～7700元/t，市场批发报价大多为7400～7800元/t，同1月份出厂平均价7000元/t相比，有300～700
元/t的涨幅；出口报价大多为1050～1150美元/t，上涨20～50美元/t。市场交易活跃程度有所增加，主动询
价的和购货的增多。
　　此次市场回暖主要有以下2个原因：
　　（1）生产成本支撑。2008年年底，三聚氰胺出厂价降至6500～6800元/t，低于成本价，企业出现亏损。
2009年随着春耕用肥季节的来临，尿素市场回暖，价格上涨了近200元/t，三聚氰胺生产成本增加，价格水涨
船高。
　　（2）政府为了抵御国际金融危机的不利影响，采取了灵活审慎的宏观经济政策，出台了积极的财政政策和
适度宽松的货币政策，扩大国内需求，促进经济平稳较快增长。相关部门和地方政府相继出台了系列鼓励经济
增长的政策。这一系列政策的出台，为我国经济未来增长注入新的活力，使得2009年初的化工市场出现复苏迹
象。
2009 中后期反弹幅度有限
　　预计2009年三聚氰胺市场走势平稳，有触底反弹的可能性，但反弹幅度有限。主要缘于以下因素：
　　（1）国际经济与油价带来的影响。IEA《世界能源展望·2008》报告认为，目前油价大幅下跌的局面不会
持续太久，全球供需紧张的局面并没有根本改变，长期来看，世界原油价格面临长期走高。影响国际原油价走
势因素较多，但国际经济周期性的波动与石化行业自身的周期性波动仍然是最基本的规律。世界经济可能在
2009年7月达到谷底，国际原油价格应该在2009年3月左右开始转机。随着2009年7月之后世界经济的好转，
原油需求将开始上升，国际原油价格可能在2009年下半年出现快速上升。
　　（2）中国经济的影响。预计中国经济将于2009年4月前后达到本次经济调整的谷底，国内石油市场也将
随之逐步恢复。受其影响，预计三聚氰胺市场将在2009年下半年开始出现新一轮上涨。
　　（3）下游产业发展。2008年的金融危机给全球经济以重创，2009年三聚氰胺下游产业发展速度明显放缓，
虽然欧美等发达国家从法律制度上要求在公共场所必须使用以三聚氰胺为原料的阻燃剂，人均消费量明显高于
发展中国家，并且其他下游产业发展较为完备，但购买力的下降使国际市场对三聚氰胺的需求降低了近20%。
国内三聚氰胺产需严重失衡，下游产业发展速度太慢、领域太窄、产业链太短，除了板材、模塑粉、涂料等传
统领域有所增加外，蜜胺泡沫塑料、蜜胺合成纤维和水泥减水剂等新型领域短时间内尚不能形成规模化生产。
　　综上所述，2009年三聚氰胺市场触底反弹幅度有限，预计价格将会在成本线上下波动。