金融危机下烧碱市场跌宕起伏
□ 中国氯碱网 李琼
产能逐年递增
在上一轮产业高速发展的带动下，2008年底我国烧碱产能已达2472万t/a。然而自2008年第四季度开始，受
全球金融风暴冲击，下游需求严重萎缩，市场信心遭受打击，我国氯碱行业陷入近十年来的运行困境。图1为1998～
2008年我国烧碱产能及其增长率对比。
2008年装置开工率下降
自2008年7月份之后，我国烧碱产量呈现明显阶梯形下滑走势，而且降幅逐步扩大。进入2009年以后，随着
政府一系列经济刺激政策的落实和季节性恢复装置开车，一季度烧碱产量单月环比有所上升，但同比去年仍显示为
负增长。除下游需求萎靡不振、装置开工率低外，另一原因就是自2008年第三季度末开始，我国氯碱行业另一主
要产品PVC开工状况严重萎缩，为了平衡液氯产销，国内烧碱系统不得不做出降负调整，目前全国烧碱装置平均开
工率约76%。图2为2008年我国烧碱产量月度变化及增减趋势。
下游市场表现不一
烧碱下游行业需求量的快速放大带动了我国烧碱产能走向了扩张-消化-再扩张-再消化的循环模式，但随着金
融危机的蔓延，烧碱的下游行业也遭遇了前所未有的困境。
1． 氧化铝 全球经济增速放缓和下游行业的持续低迷抑制了氧化铝消费的增长，2008年国内氧化铝、电解
铝产量增幅均大大回落，全年氧化铝市场供应量为2737万t，其中进口氧化铝459万t、铝土矿2579万t，铝资
源对外依存度约55%。分析认为，2009年国内铝在出口受阻、产能过剩等因素影响下，市场价格将维持在平均成本
线附近。
2． 造纸 造纸行业曾一度被认为是我国烧碱最大的下游应用领域之一，但随着造纸行业自身碱回收技术的
进步和产业政策主导下落后产能的不断淘汰，全行业耗碱数量呈现出逐步萎缩趋势。中国造纸工业协会的资料显示，
目前造纸行业消耗烧碱的主要有草浆、木浆、苇浆、竹浆、废纸脱墨浆、半化学浆以及化机浆等几个品种。近年来，
耗碱量比较大的前四种浆料产品生产工艺进步较快，特别是伴随节能减排政策出台的一系列具体的技术性行业标
准，使得这四类产品生产过程中的碱回收率均有较大提高。同时，以上各种浆类制品在制造工艺过程中采用Na2S
替代烧碱作为补充用碱的并不在少数。因此，上述几种产品实际消耗烧碱的数量并没有先前预估的那样庞大。
3． 化纤 化纤用碱主要集中在粘胶纤维行业，合成纤维用碱量很小。粘胶纤维在溶解和挂胶等生产工序对烧
碱的需求量较大，粘胶长丝的和粘胶短纤主要分别以隔膜和离子膜烧碱作为生产原料，其中粘胶长丝单耗700～
800kg/t、粘胶短纤维单耗500～600kg/t。近年来，国内粘胶纤维特别是粘胶短纤维行业发展迅速，未来两年新增
产能将对国内烧碱需求量的增加起到助推作用。
出口发挥巨大作用
我国烧碱出口总量在2006年首次突破百万吨之后，成为分流、缓解国内烧碱市场压力的重要途径。2008年世
界经济遭受重创，同时奥运会的召开导致对港口码头的装卸、运输管制增多，但我国烧碱出口量仍然顺延前两年的
强劲势头，而且增量显著，显示出国外市场对我国烧碱采购的依赖性和我国烧碱生产企业对于出口贸易的强烈愿望。
其中，我国液碱的出口可谓异军突起，2006～2008年年均增长率均在45%左右。表1为2003～2008年我国烧碱出
口量统计。
需要注意的是，此次金融危机将对全球商品市场需求造成严重打击，作为我国液碱出口贸易主要伙伴的美国和
澳大利亚经济走势的变化，极有可能影响其国内企业对我国烧碱的需求；加之人民币持续升值，我国烧碱出口的市
场阻力日趋增大，一旦国外市场需求减少，大量出口液碱回流，势必会对国内烧碱市场造成压力。
自2007年年底开始，我国液碱出口市场经历了一轮牛市行情，出口价格也从年初的250～300美元/t（FOB）
直线上升到450～500美元/t（FOB）的高位，并一直延续到2008年的“奥运月”后才出现小幅回落。虽然此间煤
炭、电力等资源价格的上涨大大增加了烧碱的生产成本，但液碱出口价格的上涨速度远远超过其成本增速。但自
2008年9月份以后，液碱出口价格一路滑坡，到今年3月份国内液碱出口低价成交仅在250美元/t（FOB）左右，
高价挂牌为370美元/t（FOB）。2008～2009年我国液碱出口量与出口价格见图3。
表1 2003～2008年我国烧碱出口量统计 万t
年份 固碱 液碱
2003 26.57 10.72
2004 17.69 11.37
2005 28.58 54.81
2006 42.19 90.92
2007 44.73 102.69
2008 42.56 164.92
国内市场开始走弱
由于烧碱产品主要以液体为主，虽然片碱、固碱（桶碱）、粒碱的加工能力也在逐渐扩大，但液碱市场份额仍
占主导地位。由于液体危险品运输的种种限制，烧碱市场的区域性特征十分明显，往往在同一时间不同地区出现涨
跌相反的走势变化。
对氯碱企业而言，2008年的烧碱产品是企业难得的盈利品种。进入2009年之后，国内烧碱整体平均价格下滑
明显，尤其是2月中下旬以后，受经济危机大环境影响，烧碱出口萎缩，氧化铝行业持续萧条，印染、造纸、食品
添加剂等行业启动不全面，导致烧碱价格快速滑坡。预计2009年烧碱下游需求将停留在恢复性放大阶段，出口仍
存在不确定性，全行业的盈利水平有逐渐降低的趋势。