国内外石化行业形势分析
中国化工信息中心 董涛
石化产业在国民经济中占有重要地位，其产值占我国GDP的5%左右，产业关联度高。据有关专家测算，石化
行业与上游的关联度达到80%以上，另外，导弹、航空航天等战略性产业离不开石化产品的支撑。
世界石化工业缓慢复苏，但跨国公司业绩继续下滑、
化工领域贸易摩擦比例加大
目前世界石化业正处在下滑调整通道；从全球产业状况分析，石化产能的无序扩张已引发关停并转潮；从需
求看，随着主要国家经济走出谷底，买方需求开始复苏，但由于承受着金融危机负效应带来的巨大压力，石化行
业基本面“严重失衡”，预言复苏还为时尚早。
（一）世界石化工业显露复苏迹象
由于欧美及亚洲部分市场需求回暖，原料价格走势强劲，化工产品价格持续反弹，推动4月份世界石化指数
（IPEX）上涨9.7%达到182.93。3月份IPEX指数上涨了6.4%，结束了该指数在过去6个月持续下跌的态势，为
4月份奠定了良好基础。
1. 国际油价稳步回升，但石油需求尚未复苏。国际油价已从2008年平均近87美元/桶、2008年7月140
美元/桶的峰值下跌至去年第四季度最低每桶30多美元。此后逐步回升，自今年3月下旬开始在50美元/桶左右
震荡，纽约市场油价于5月６日突破55美元/桶关口，创下近6个月来最高收盘记录。积极的经济信号和美元走
软是推动国际油价上涨的主要原因，预计近期国际油价将继续保持稳步小幅反弹走势。
国际能源机构 (IEA) 5月14日发布的《国际石油市场月度报告》显示，2009年全球石油日需求量将减少256
万桶~8320万桶，而3%的降幅则创下了1981年以来新高。该机构同时表示，尽管全球石油消费量急剧下滑之势
或许已接近触底，但石油需求仍须等到2010年后才会真正开始复苏。
2. 石化产品需求有所回升。受基础工业化学品、农用化学品和消费化学品产量出现增长的影响，3月份美国
化学品产量比2月份增长了0.2%。然而，与去年同期相比，情况仍然不容乐观，3月份的化学品产量比去年同期
下降了11.3%，一季度的化学品产量同比下降11.6%。
3. 跨国公司效益下降。由于石油和天然气价格持续下滑，第一季度，埃克森美孚、雪佛龙、壳牌等全球五
大石油巨头的盈利与去年同期相比锐减。美国第二大石油天然气公司雪佛龙公司一季度盈利比去年同期骤降64%，
埃克森美孚、美国第三大石油公司康菲、欧洲前两大石油公司壳牌石油公司和英国石油公司(BP)这四大石油巨头
一季度盈利也分别大幅下挫58%、80%、62%和62%。上述五家石油企业第一季度盈利累计为133亿美元，比去年
同期整体下滑63%。
（二）跨国公司寻求摆脱危机良方
跨国公司为摆脱危机，积极寻求对策。巴斯夫不断减产、陶氏化学加快并购步伐、朗盛减产降薪、拜耳无限
期关闭德国MDI工厂，国际化工巨头面临着严峻的考验。
1. 跨国公司一方面通过产品结构调整，发展高附加值产业，完成业务转型；另一方面则通过扩大规模，减
少资金成本，提高规模效益。4月初，陶氏化学以债务融资的方式斥资163亿美元，完成了对罗门哈斯公司的并
购，从而由基础化学品生产商进军功能化学品领域。由于基础化学品处于石化产业链的前端，易受原料价格波动
的影响，而处在产业链中下游的功能化学品业务则具备更强的盈利能力，其产业成长率超过8%。通过并购，陶氏
完成了业务转型。无独有偶，利安德巴赛尔公司于2月2日宣布向健康护理应用领域拓展业务，使其成为进军医
学行业的第一家聚烯烃生产商。全球最大药品制造商辉瑞以680亿美元收购竞争对手惠氏则采取后种策略。两家
公司的董事会已经批准了这一并购，这将成为医药行业近十年来最大的一宗收购交易。
2. 加大科研创新力度，发展生物技术。创新是跨国公司持续发展的动力，尤其在经济危机中，加大科研创
新力度，成为跨国公司的共识。2009年拜耳公司将研发预算提高到约28亿欧元，为德国在化学与制药方面的最
高研发预算，约占德国工业研发开支的5％左右。拜耳公司销售额的40%源自专利产品与工艺。2008年该公司销
售额增长1.6%，达到329.18亿欧元；息税前利润为69.31亿欧元，比上年增长2.3%，是2008年实现销售额和
利润双增长的为数不多的跨国公司。
生物技术作为今后最有前途的技术，成为跨国公司追捧的对象。从长远角度来看，恢复全球生态环境需要大
力发展可再生能源以及其他绿色科技。即使国际原油价格从高位大跌之后，各大石油化工公司对生物能源的研究
和开发热情依然不减。在生物能源研发与生产方面，化工企业不甘示弱。杜邦公司与杰能科公司在去年5月中旬
宣布，组建纤维素乙醇合资企业杜邦丹尼斯科纤维素乙醇公司，计划在3年内投资1.4亿美元，为纤维素乙醇生
产开发提供技术解决方案。
3. 投资重心转移，亚洲和中东成为投资热土。跨国公司在华投资重新热流涌动。包括埃克森美孚等的2055
家外资企业在华投资石化业，形成了以油品营销、燃气开发、石油化工、精细化工、专用化学品、合成材料加工、
石化仓储物流、高附加值终端产品为重点的投资发展产业集群。一季度外商在华计划投资1409.15亿元，同比增
长47.57%；实际完成投资128.86亿元，同比增长18.30%，高于去年同期5.09个百分点。
中东国家依托低成本的油气资源，大力发展石化产业，许多跨国公司投资的石化装置已经或将于近期投运。
中东乙烯能力将从2007年1430万t/a增加到2012年3300万t/a，而该地区的聚乙烯和聚丙烯总能力在上述期
间内预计相应从1130万t/a增加到3000万t/a。
4. 并购出现新特点，跨国公司等待出售大量不良资产，中小型并购和跨国并购成为主流。在全球金融危机
形势下，不良资产交易将成为未来化工并购市场的一大特色，而且公司并购已经转入买方市场。为了改善资金流
动性和调整结构，越来越多的化工企业开始出售资产。中小型化工并购交易以及跨国并购将成为今后一段时间内
化工并购交易的主流。普华永道称，2008年全年宣布的并购交易为869宗，而2007年为853宗；总交易金额为
540亿美元，比2007年1190亿美元的交易总额减少了一半多，且超过5000万美元的交易数量出现大幅下滑。展
望2009年全球化工业并购交易市场，普华永道预计跨境交易数量将出现增长，这是因为化工公司希望继续在低
成本基础设施的国外市场进行投资；而并购交易的规模和目标市场在2009年也将有新的变化。
（三）贸易保护主义盛行，化工领域案件居首
2008年7～12月，15个世贸组织成员启动120起反倾销新调查，而2007年同期为14个成员启动103起调
查，同比增长17%。共有11个世贸组织成员对81起反倾销案采取了最终措施，而2007年同期，共有14个成员
对56起反倾销案采取最终措施。2008年，全球反倾销新立案数为208起，采取最终反倾销措施的案件数为138
起。在采取最终反倾销措施的81起案件中，涉及化工产品的案件数位居首位，为26起。
我国石化行业继续呈现复苏迹象
今年前4个月石化企业开工率有所回升，部分行业及产品下滑趋缓，特别是2月份以来，一些化工产品产量
出现恢复性增长，价格止跌回升。但金融危机对石化行业的影响仍在持续加深，需求疲弱、市场清淡，企业经济
效益进一步下滑，进出口贸易大幅回落，行业经济运行总体仍处于回调之中，形势依然严峻。预期今年石油和化
工企业经营环境的不确定性很难在短期内消除，尤其是上半年的困难将会更大一些，下半年可望有所好转，全年
呈现先抑后扬的运行态势。
1. 产量有所增长。在国内需求增长拉动下，4月份一些化工产品产量出现不同程度增长。在重点监测的88
种产品中，产量上升的占63.64%。其中，原油加工量本月上升5.96%；轮胎连续3个月上升，4月同比上升13.72%；
化肥扭转了自去年9月连续下降的局面，连续3个月增长，4月同比增长10.51%。硫酸产量同比增长1.97%，已
连续3个月增长；合成氨增长3.23%，农药增长14.23%。
2. 价格小幅回升。4月份，化工产品市场继续回暖。在重点监测的163种产品中，价格环比上升的占66.25%，
价格平均涨幅为8.80%。化肥市场价格继续缓慢回升，氯化钾4月均价为3820元/t，同比上升20.1%，环比下降
2.3%；磷酸二铵均价为3150元／t，同比下降23.2%，环比回升6.8%。基础化工原材料、合成材料价格暖意渐浓。
4月纯碱均价1280元/t，同比下降40.5%，环比上升11.3%。纯苯均价为4550元/t，同比下跌52.4%，环比上涨
26.7%；甲醇均价为2030元/t，同比下跌44.2%，环比上涨6.8%；聚氯乙烯（SG3-5）均价6450元/t，同比下跌
21.3%，环比上升1.4%；聚丙烯均价为9230元/t，同比跌28.6%，环比上涨11.2%。
3. 消费有所回升。4月份石化行业消费有所回升。当月石化行业产销率为98.58%，同比下降0.26个百分点，
而3月份产销率为98.60%，降幅为0.62个百分点，降幅有所收窄。4月全国工业产销率为97.8%，低于石化行业
产销率0.78个百分点。
4. 投资继续上升。一季度实际完成投资553.41亿元，同比上升22.62%。石化产业振兴规划的出台，带动石
化产业投资居高不下。不过从增速来看，实际投资增速从2008年7月的高位呈现逐月回落的态势。主要原因是
金融危机影响了行业的信心，另外石化振兴规划对落后产能的限制，也使投资增速得到抑制(图1)。
存在的问题
（一）贸易摩擦增加，化工成为最严重的领域
1.高附加值石化产品成为反倾销的重点。从2008年贸易摩擦情况分析，化工行业贸易摩擦出现的一个新动
向就是高附加值化工产品正成为贸易救济调查的对象。以往化工行业贸易摩擦主要集中在低附加值的产品上，如
一些薄膜、自行车轮胎、PVC等，但随着我国一些高附加值化工产品产业化技术的突破，打破了发达国家的技术
垄断，产业竞争能力迅速增强。为保护本国企业的利益，一些高附加值的化工产品正成为贸易摩擦的对象。以轮
胎为例，以往国外对我国发起贸易救济调查的主要是汽车斜胶轮胎、自行车胎和摩托车轮胎。但自从美国对我国
非公路工程轮胎发起反倾销反补贴合并调查以来，涉案产品已逐渐转向载重子午轮胎、工程轮胎等高附加值产品，
对此，应予以重视。
2.石化行业遭受国外倾销表现为产业链倾销。以有机硅产业为例，我国已经对源自美国、日本、英国、德国
的进口初级形态二甲基环体硅氧烷采取了反倾销措施，又对从泰国和韩国进口的同类产品进行反倾销立案调查，
从而有效地保护了国内产业，为国内同类产业发展营造了公平的竞争环境。但是，我国有机硅产业发展的环境并
不宽松。据了解，我国对初级形态二甲基环体硅氧烷实施反倾销措施后，国外企业已经逐渐减少向我国出口涉案
产品，而转向大量低价向我国出口下游产品，有的出口价格已接近甚至低于上游材料成本，通过打压我国下游企
业来达到打压上游企业的目的。导致国外产业链倾销的原因是我国石化行业产业发展的不均衡，往往先从产业链
的某一个环节的生产实现技术突破，但上下游产业并没有同步发展，导致国外在对我国已经实现技术突破产品倾
销遭到我国反倾销措施后，转向该产品的上游或下游继续倾销，从而达到打压我国相关产业的目的。
（二）行业仍处下行态势
1～4月石化行业累计实现总产值17272.37亿元，同比下降13.1%，降幅比上月收窄1.6个百分点。4月单月
实现总产值4953.06亿元，同比下降7.57%，降幅比上月收窄1.25个百分点；环比上升1.71%，升幅比上月下降
25.01个百分点，结束了自2月份以来，环比增幅攀升的局面，因此行业仍难言复苏（见图2）。
4月份石化行业销售产值同比下降8.28%，这是十多年来不曾有的现象，降幅比上月收窄0.98个百分点。环
比上升0.96%，增幅比上月下降26.73个百分点(图3)。
（三）外部需求不振，出口继续恶化
1～4月出口交货值995.39亿元，同比下降24.88%。其中4月单月为279.37亿元，同比下降23.59%，这已
是自2008年11月以来连续第6个月的下降；与此同时，环比虽然上升4.28%，是连续第3个上升月份，但升幅
为4.28%，较上月升幅下降7.41个百分点(图4)。
（四）化肥和基础化学原料行业由于产能过剩的影响，复苏乏力
随着国际金融危机的蔓延和加深，国内外需求疲软，我国部分初级化工产品产能过剩问题日趋严重。截止到
2008年底，磷酸二铵产能约1100万t／a，而国内需求仅550万～600万t；磷酸一铵产能1300万t/a，国内需
求600万～700万t；复混（合）肥料产能1.5亿t/a，国内需求6000万t/a左右。显而易见，磷肥产能严重过
剩，从去年10月份以来，产品库存不断增加。2008年磷肥实际表观消费量为1050万t P2O5，同比下降8%。目
前，正值春耕用肥旺季，但旺季不旺，市场需求下降，行业仍难言复苏。
政策建议
1. 强化产业损害预警机制的预案、预控作用。加强对石化行业的监测，发挥产业损害预警机制的作用；加
大对重点、敏感产品的监测，及时准确发布预警信息，防范于未然。
2. 要抓紧贯彻落实石化产业调整和振兴规划明确的各项政策措施，引导和帮助行业、企业走出困境。虽然
行业经济基本面有向好的迹象，但总体下行的局面并没有太大的改变。国际金融危机对石化行业的影响仍在持续，
行业经济总体上仍在回调之中；今年石化行业面临的国内外环境将更加复杂，影响经济运行的因素较多，随着石
化产业调整和振兴规划细节的公布，行业内部应加大结构调整力度、淘汰落后产能、优化产业布局、提高产业竞
争能力。
3. 企业要善于运用贸易救济措施保护自己。从根本上来讲，面对危机的冲击和负面影响，企业要着重提升
自身的创新能力和核心竞争力，这是提高抵御风险能力的根本。企业要有敏锐的嗅觉，充分利用政策扶持措施，
顺应政策导向，扩大现有产品优势，善于抓住机遇，在危机中占得先机，发展和壮大自己；加强学习国际规则，
监测进口产品的异常变化，研究进口对产业的影响，一旦掌握不公平进口行为对企业生产经营造成影响的证据，
就及时向调查机关申请贸易救济，勇于运用法律武器维护自己权益。