环氧氯丙烷：金融危机后行业发展浅析
张  薇
市场回顾
　　2008年我国环氧氯丙烷市场跌宕起伏，行情跨度空间较大，价格从年度最高点16500元/t（华东市场）跌至年
末的6000元/t，价差高达10000元/t以上（见图1）。2008年平均价位为12839.73元/t，较上年跌25.21%。
    2008年度我国环氧氯丙烷供需状况一度成为主导行情的主要指标，生产企业间的竞争进入白热化的程度，随着
产能的进一步增大，企业间的协调状况减弱，各自为政的操作模式成为市场参差不齐的“祸水”。
    9月美国华尔街金融危机爆发，并迅速蔓延至全球，全球性经济减缓风潮肆虐，需求大幅萎缩，原油暴跌引领
下的原材料市场更是一落千丈，环氧氯丙烷也未能幸免。装置开工率甚至降低至30%以下，工厂减产、停产维持脆
弱的平衡保价，企业陷入微利或者亏损泥潭。下游环氧树脂企业扩能虽然不少，但由于遭遇恶劣经济大环境，大半
装置闲置难以充分利用，对原材料市场的消费缺乏有效的支撑。一些新的环氧氯丙烷装置被迫推迟开工或规划中项
目中途“流产”，在石化疲软周期之中，供过于求的环氧氯丙烷市场面临重新的整饬和洗牌。
    2009年新年伊始，在原料丙烯、液氯轮番大涨带动下，厂家成本压力骤增，提价拉涨应运而生。受国内“特殊
供应”状况制约，以及超跌后的技术性反弹促使，环氧氯丙烷市场一路上扬至4月中旬。国内价格从1月初的5800
元/t低点涨至13000元/t上下，创下2008年8月以来历史新高，高低端价差在7200元/t，市场涨幅达119.66%。
    4月中旬后，伴随国际原油震荡盘整，前期经历了大幅攀升的大宗石化产品开始降温理性盘整，环氧氯丙烷“恐
高”情绪滋生，进口低价货冲击下，环氧氯丙烷演绎“冰火两重天”的迅速变脸，截至5月12日，国内主流价格下
挫至8500元/t，较高端跌4500元/t，跌幅达34.62%。
　　5月中旬至7月末，原材料丙烯市场维坚，尽管传统淡季下环氧氯丙烷下游需求平淡，但在成本支撑及装置开
工不稳定情况下，环氧氯丙烷价格在9000～10000元/t反复震荡。
产能增长迅速
　　自2006年以来，随着下游环氧树脂需求大幅增长以及工业生产的高额利润直接刺激，我国环氧氯丙烷产能骤增，
并于2008年突破57万t/a，逐步向供应过剩格局转变。
　　目前，我国环氧氯丙烷生产厂家已由2005年的4家增至11家，总产能达到57.7万t/a（见表1），占全球产能
的29.7%。我国环氧氯丙烷主要分布在山东地区，包括山东海力、齐鲁石化、山东鑫岳、中海精化、聊成莘县华祥、
山东麟祥化工，占国内总产能的69.67%。其次是江苏地区，产能为11万t/a，第三位是华北天津地区，总产能6.1
万t/a。而我国环氧氯丙烷主要下游环氧树脂工厂则主要分布在江苏和华南以及东北地区，典型的区域市场分布不
平衡。
　　表1  2008年我国环氧氯丙烷主要生产企业  万t/a
　　企业名称            产能            生产工艺
　　山东海力化工        24.0        丙烯高温氯化法
　　江苏扬农            6.0            甘油法
　　天津化工            6.1            日本醋酸丙烯酯法
　　山东鑫岳            6.0            丙烯高温氯化法
　　中海精化            4.0            丙烯高温氯化法
　　齐鲁石化            3.2            丙烯高温氯化法
　　巴陵石化            3.2            丙烯高温氯化法
　　江苏安邦            3.0            丙烯高温氯化法
　　江苏三蝶            2.5            丙烯高温氯化法
　　山东麟祥化工        2.0            丙烯高温氯化法
　　江西全球化工        1.0            江西飓风化工甘油氯代法
　　莘县华祥氯碱化工    3.0            丙烯高温氯化法
行业发展特点
    1.产能急速扩张，需求疲软
　　  截止到2008年底，我国环氧氯丙烷产量达到25.8万t，比2006年的10.2万t增长超过1倍。但用途相对
单一，主要集中在环氧树脂领域，约占总消费量的90%。而环氧氯丙烷产能增长的速度远远高于下游树脂，市场需
求能力面临严峻挑战。
    进入2008年，环氧树脂供过于求的阴影开始笼罩市场，固体环氧树脂产能相对稳定，而液体树脂产能扩产和新
建仍如火如荼，截至2008年12月末，国内液体树脂新增产能在26.5万t/a，占国内总产能的25%左右。全球金融
危机暴发后，液体树脂不少停车减产；固体树脂间歇灵活生产，整体开工仍在四、五成，环氧氯丙烷的需求出现下
降趋势。
    2.自给率不断提高
    2008年我国环氧氯丙烷产量达到了25.8万t，占表观需求的82%，自给率历史性地突破80%。这足以表明国内
市场对国际市场的依赖程度进一步缩小，并且已经改写过去纯进口的历史，部分厂家尝试着开拓国际市场，用出口
来分流国内资源。2005～2008年我国环氧氯丙烷表观消费量年均增长率达23.7%（见表2）。
    3.进口逐步边缘化，出口缓解市场压力
    伴随2007年国内产能快速释放后，环氧氯丙烷进口量骤降，并呈现逐年降低、逐步边缘化的趋势。国内产能剧
增、价格跌宕波动和反倾销措施是进口量大幅削减的主要因素之一。 在进口方式上，为规避反倾销导致的利润损失，
国外企业纷纷采用进料加工的方式销售到国内。
　　  与此同时，2008年我国环氧氯丙烷出口量保持与上年同期持平的态势，反映出国内竞争加剧，企业希望通过
出口来缓解国内市场压力的心态。近年我国环氧氯丙烷进出口统计见表3。
           表2  近年来我国环氧氯丙烷的供需统计           万t
年份    产量    进口量  出口量    表观消费
2005     7.89    11.09     0.04     18.94
2006    10.21    14.54     0.07     24.82
2007    23.56     8.00     0.65     30.91
2008    25.80     6.40     0.69     31.51
        表3  2000～2008年我国环氧氯丙烷进出口统计         t
年度     进口  增长比/%        出口    增长比/%
2000    25405        -         382     -
2001    35468    39.61%         690     80.65%
2002    43671    23.13%         241    -65.01%
2003    69118    58.27%         304     25.93%
2004    97656    41.29%         203    -33.18%
2005    110856    13.52%         426    109.86%
2006    145411    31.17%         739     73.19%
2007    80249    -44.81%        6549    785.99%
2008    64488    -19.64%        6868      4.86%
消费前景分析
    当前我国环氧氯丙烷的消费结构为：环氧树脂约占85.6%，合成甘油占4.2%，氯醇橡胶占3.0%，其他(如溶剂、
稳定剂、表面活性剂、阻燃剂、油田化学品以及水处理剂等)占7.2%。从消费构成看，目前我国环氧氯丙烷用途相
对单一，下游环氧树脂行业的发展速度将决定着环氧氯丙烷的发展，而当前环氧氯丙烷产能增长速度远高于下游树
脂增速，注定未来市场将面临供过于求的严峻挑战。
　　环氧树脂主要用于生产涂料、复合材料、电子电器以及胶粘剂等。目前我国环氧树脂的生产厂家已经超过150
多家（见图2），2008我国环氧树脂总产能约130万t/a，迅速跻身全球环氧树脂最大的生产和消费国。
竞争策略分析
　　1.积极开拓国外市场，以优质产品与世界同台“竞技”
　　在当前形势下，我国环氧氯丙烷的发展思路应以增强国际竞争力为目标，在扩大国内消费量的同时，还应该加
大出口力度，特别是新增产能陆续投产后，市场将出现产品过剩的局面，更需要努力开拓国外市场分流国内压力。
而且国内多家生产厂商均引进国外先进技术，优级品含量不低于99.90%，完全可以跟国际产品媲美，在质量方面给
出口予以有力保障。
　　2.加强国内协作，致力于整体市场良性发展
　　前期我国环氧氯丙烷厂家相对较少，尚未形成一定规模，对进口市场依存度较大，国内市场影响相对较小，整
体稳定市场、抗风险能力较差。但是随着国内新增产能的陆续增加，我国已成为亚洲市场最主要的环氧氯丙烷生产
基地，对国内市场将起到主导作用，为了整个产业链条的健康发展，国内厂家应更通力协作、致力于整体市场的良
性发展。特别是金融危机爆发后，环氧氯丙烷市场环境发生新的变化，行业间的沟通和自律更为重要。
　　3.加强科学管理和技术改造，缩短与国际产品的距离
　　目前我国的环氧氯丙烷生产装置普遍存在的问题是在原材料及公用工程消耗、生产成本等方面与国外先进水平
比存在较大距离，因此我们在价格上也很难占优势。国内企业必须进一步缩短与国际产品在生产与技术上的差距，
向技术先进、品质优良、规模经营的方向发展。并加强科学管理和技术改造，努力降低生产成本，提高产品质量，
在产品的质量上和价格上提高市场竞争力，并为发展我国高科技、高附加值的后续产品奠定基础。
　　4.开发氯丙烯和氯丙醇的利用，应对市场疲软的被动局面
　　氯丙烯和氯丙醇不仅可以用于环氧氯丙烷的生产，而且氯丙烯还可用于农药、医药、树脂、合成材料助剂、涂
料、粘合剂等行业，丙烯醇是制备1，4-丁二醇、缩水甘油、塑料助剂、香料、医药及农用化学品的重要中间体。
目前我国还需要大量进口氯丙烯和氯丙醇，因此广泛开发氯丙烯和氯丙醇的应用领域，对加强装置抵御市场风险的
能力是大有好处的。
　　5.调整销售策略，优化销售预案，为推价增效提供保障
　　在金融危机的影响下，资源和渠道由原来放射状回归到点状，坚持下来的企业和贸易商在资金极度紧张，需求
急速萎缩的情况下，艰难的维持不足原有五成的市场规模，竭尽所能寻找重整优化自身和市场的机会。随着价格的
大幅滑落，加快资金使用的效率和效益，才能使资金回报率上升。价格不再是竞争市场份额的最大优势，拥有完善
的物流、仓储、技术、资金的支持和服务才是真正的强势竞争者。
链   接
2008年我国环氧氯丙烷市场大事记
◆山东海力化工三期装置投产
    6月中旬山东海力化工第三套装置8万t/a环氧氯丙烷投料试车，总产能达到24万t/a，成为亚洲乃至全球最
大环氧氯丙烷生产供应商，直接导致国内产能短期内激增，行业发展逐步过渡到过剩阶段。
◆8月奥运危险品交通管制
    奥运期间，国家对环保安全方面的考虑，物流对于危险品的运输要求较高。货物，运输不畅造成货源相对集中，
部分地区价格大幅下降。
◆中海精化4.0万t/a环氧氯丙烷新装置一再推迟
    中海精化4.0万t/a环氧氯丙烷装置受市场需求疲软影响，开工一再推迟至2009年4月份，而此套装置公司原
计划2008年9月末投产。
◆全球金融风暴来袭，环氧氯丙烷高空跳水
    美国次贷危机的多米诺骨牌效应波及全球，经济形势陷入持续低迷，无疑给供过于求的环氯丙烷市场雪上加霜，
10月环氧氯丙烷与其他产品一道演绎高空跳水行情，市场提前进入“严冬”，价格狂跌3500元/t左右。环氧氯丙烷
生产企业开工负荷降低至3成左右，亏损或微利成为迅速扩张后企业面临的一个严峻的问题。
◆四季度环氧氯丙烷开工降至最低
    第三季度，环氧氯丙烷市场低迷大盘整，生产企业面临亏损，开工负荷大打折扣，自11月中旬以来，扬农、天
化各两套装置全线停车，齐鲁石化仅3.2万t/a的产能也在五成以下低负荷运行，山东海力三套装置两套闲置，其
他企业也有不同程度的限产，国内环氧氯丙烷整体开工负荷在30%左右徘徊，亚洲区域内整体装置开工负荷降至半
数左右。
◆环氧氯丙烷市价挑战8年历史低点
    12月环氧氯丙烷市场低端跌至6000元/t,较年度高端16500元/t跌幅在63.64%，跌破2001年8年以来历史低
点,全球性经济增速减缓引发的需求萎缩是间接诱因，国内供过于求的供需矛盾仍是最终制掣。
◆环氧氯丙烷进口市场
    1～12月我国环氧氯丙烷市场进口总量在64488t，累计平均价格在1956.53美元/t，进口量较上年同期减少
11.01%。1～12月我国环氧氯丙烷市场出口总量在6868t，累计平均价格在1853.49美元/t，出口量基本与上年同期
持平。