聚烯烃：复苏中前行 旺势掩隐忧
夏 雨
关键词：逆势增长 消费旺盛 产能释放 谨慎乐观
2009年全球经济出现了明显衰退，特别是欧美等发达国家经济均呈现负增长。受此影响，2009年全球聚烯烃需
求同样未能免于萎缩。据SRI报告预测，2009年世界聚烯烃需求可达到1.09亿t，较2008年下降约0.8%。虽然中
国市场受到金融危机的直接影响相对较小，但发达国家需求减少使得中国出口市场受到明显冲击。为弥补出口市场
的萎缩，2009年中国政府推出的4万亿投资计划和扩大内需的政策方针，刺激了国内聚烯烃需求的明显增长。预计
2010年随着世界经济的逐步复苏，我国聚烯烃制品出口市场将出现一定恢复。但大量新装置集中投产并陆续发挥效
益之后，对聚烯烃市场将造成一定冲击，因此笔者对于2010年中国聚烯烃市场保持谨慎乐观。
回首逆势增长
产量 快速回升
2009年1～11月全国5大合成树脂总产量为2870万t，同比增长6.8%。其中，聚乙烯为724万t，同比增长
10.9%；聚丙烯为750万t，同比增长11.1%。下半年随着福建、独山子等新建乙烯装置的投产，国内聚烯烃产量出
现了快速增长，预计全年聚乙烯产量将达到800万t，聚丙烯产量将超过820万t。
进口 迅猛增加
2009年我国聚烯烃进口出现了迅猛增长的势头，1～11月全国5大合成树脂的总进口量为1539.8万t，同比增
长了48.2%。其中，聚乙烯进口676.1万t，同比增长68.9%；聚丙烯进口378.9万t，同比增长50.2%。2009年国
内合成树脂进口量的大幅增加的主要原因除了国内需求增长迅速外，进口产品价格偏低是其主要影响因素。预计全
年聚乙烯进口量将达到720万t以上，聚丙烯将达到410万t左右。
消费 表现抢眼
2009年1～11月，国内5大合成树脂表观消费量为4295万t，比上年同期增加19.8%。其中，聚乙烯表观消费
量为1395万t，同比增长33.1%；聚丙烯为1124万t，同比增长21.8%。预计2009年国内聚乙烯表观消费量将接近
1500万t，聚丙烯将超过1200万t。
聚烯烃消费的快速增长主要依赖于下游加工业的迅速回暖，2009年前11个月全国规模以上塑料制品企业总产
量达到4025.2万t，同比增长9.6%。虽然国家从2008年10月之后不断提高塑料制品的出口退税率，但由于外部市
场仍处于金融危机的下行通道，市场需求受到限制，使得国内塑料制品出口仍然出现了负增长。2009年前11个月
塑料制品出口量为765.3万t，较上年同期减少11.7%。
行情涨声不断
2009年受国际原油价格以及东南亚聚烯烃价格不断上涨的影响，国内聚烯烃价格也出现了连续上涨态势。从1～
11月价格走势看：一季度维持了小幅上涨走势，从3月下旬起，受国内需求明显恢复的影响，聚烯烃产品价格大幅
上涨；到6月下旬，聚烯烃供应量不断增加使得国内价格相对平稳；8月以后，受福建乙烯装置投产影响，聚烯烃
价格有所回落；11月初突如其来的大雪又使得国内市场价格出现了新一轮的上涨行情。
预计2010年世界合成树脂需求将出现恢复性增长。与此同时，我国和中东地区的多套乙烯装置将陆续投产，世
界新增合成树脂生产能力将明显增加。但由于原油价格仍将维持在较高水平，其支撑作用使得2010年合成树脂价格
将较2009年有所升高。
未来供需两旺
全球经济企稳回升
2010年世界经济将逐步企稳回升，特别是欧美经济的恢复性增长将使当地消费市场逐步回升，并由此带动2010
年国内塑料制品出口的恢复性增长。从2010年国内经济发展形势预测来看，虽然出口会有所恢复，但增速较前几年
会出现明显下降。内需消费和投资仍将成为国内GDP增长的主要动力。
新增产能陆续释放
2009年我国共有3套新（扩）建乙烯装置投产，新增乙烯生产能力325万t/a，再加上其他合成树脂的新增部
分，预计全年新增合成树脂生产能力512万t/a，其中聚烯烃新增419万t/a。新增产能的快速达产，使得国内产能
数据不断刷新，截至2009年底，国内聚乙烯生产能力为928.6万t/a，聚丙烯达到982.3万t/a。
2010年国内仍将有多套乙烯装置陆续竣工。其中，镇海100万t/a乙烯工程预计新增45万t/a LLDPE和30万
t/a聚丙烯产能；神华60万t/a MTO装置也将在2010年投产，预计新增30万t/a HDPE和30万t/a PP产能。2010
年国内将新增聚烯烃生产能力近100万t/a，年底国内聚乙烯与聚丙烯生产能力将分别有望达到973.6万t/a和
1032.3万t/a。
关联消费保持增长
包装业：包装是合成树脂消费的最大领域。2010年，随着全球经济逐渐回暖，市场对包装的需求也会有所提高。
从包装材料发展趋势看，市场对新型包装产品的需求将会保持一定的增长，而通用包装产品的增速将明显放缓；从
用料结构看，聚乙烯和聚丙烯仍是塑料包装的主要品种。预计2010年国内包装业对合成树脂的需求将达到1460万
t，同比增加5.2%。
农业：近年来农业投入不断加大，2010年国内棚膜和地膜的覆盖面积会有所增加，其中棚膜覆盖面积将增加到
3900万亩，地膜覆盖面积将达到2.4亿亩左右。同时，未来几年国家将加大对农村水利事业的投资，这也将促进农
业合成树脂消费的增长。预计2010年农业对合成树脂的需求将达到270万t，同比增加3.6%。
建筑业：随着经济形势的逐渐好转，预计2010年房地产投资将进一步增加，同时节能、环保理念也将在未来的
建筑中得到广泛应用。从用料结构看，PVC仍是塑料建材的主要品种，HDPE将保持较快增长，EPS及聚氨酯在墙体
保温和防水等领域发展潜力巨大。预计2010年国内建筑业对合成树脂的需求将达到660万t，同比增长8.2%。
电子电器：近年来我国电子电器工业的发展带动了合成树脂需求的快速增长，国家实施的“家电下乡”政策在
2010年仍将继续实行。预计2010年国内微型计算机产量将达到1.8亿台，同比增长15%左右；虽然冰箱、彩电、洗
衣机、空调等家电产品产量增幅将大幅下降，但仍将保持在3%～5%。近年来电视机平板化的工作已接近完成，未来
HIPS在电视机行业需求增长将会相对平稳，在其他领域的用量将有所增加。预计2010年国内电子电器行业对合成
树脂的需求将达到560万t，同比增长2.1%。
日用品：受制于出口下滑以及国内日用品行业对塑料制品需求增速的下降，预计2010年国内日用品行业对合成
树脂的需求为820万t，同比增长3.6%。
废旧塑料：2009年由于合成树脂价格的大幅回落，废旧塑料回收及加工企业亏损严重，废旧塑料的用量也出现
了明显的下降。据初步估算，2009年国内废旧塑料的使用量较2008年下降近30%，其中聚乙烯为120万t左右，聚
丙烯为200万t左右。虽然预计2010年聚烯烃废旧塑料的使用量将达到340万～400万t，但仍明显低于2008年的
水平。同时，废旧塑料需求的恢复将抑制合成树脂新料使用量的进一步增加。
综合以上分析，预计2010年我国5大合成树脂需求量为4740万t，较2009年增长5.8%，其中聚乙烯需求为
1530万t，增长4.2%；聚丙烯为1260万t，增长5.4%。