2009年中国化工行业运行研究系列报告摘登（3/20）
苯乙烯：扩能活跃  市场价格逐步走高
《中国化工信息》产业研究部
一、产能增长迅速  自供率提高
　　截至2009年底，我国苯乙烯已建成装置能力达到470万t/a，同比增长51.6%（见表1），2009年是新增产能较
多的一年，达到160万t/a。其中包括，天津大沽50万t/a（2010年1月投产）、盘锦乙烯15万t/a、独山子石化
32万t/a、山东玉皇化工20万t/a、山东大王华星8万t/a、安庆石化、大庆石化、上海赛科装置等，而2010年还
将有大批新装置投入生产，包括山东恒源、镇海炼化、中海壳牌等。
　　随着新建及扩产装置的快速增长，我国苯乙烯长期主要依赖进口的状况也在逐渐改善，开始了向新的自产自销
模式转变，而且我国装置总产能占全球的比重也稳步上升。从表2中就能看出，2000年我国苯乙烯产能只有88万
t/a，而2010年猛增至470万t/a；自给率也从前几年的20% 上升至近年的45%左右。
　　下游需求方面，EPS、PS、ABS三大领域仍占苯乙烯总需求的79%，ABS和UUR的发展相对迅速，但总体消费格
局短期不会发生大的改变，见图1。
　　表1  2009年我国苯乙烯排名前10位的生产企业    万t/a
　　企业名称        产能
　　上海赛科        65
　　中海壳牌        56
　　天津大沽        50
　　双良利士德        42
　　独山子石化        32
　　常州东昊        21
　　齐鲁石化        20
　　山东玉皇        20
　　大庆石化        19
　　盘锦乙烯        15
　　          表2  近年我国苯乙烯供需统计              万t
　　年份    产能/万t·a-1   产量    进口量    出口量  表观消费  自给率/%
　　2006        268            216.6    235.80        0.64    451.76      47.95
　　2007        312            228.2    310.14        0.02    538.32      42.39
　　2008        320            195.0    281.07        0.20    475.87      40.97
　　2009        470            255.0    364.58        0．79    618.79      41.2
二、09年行情波浪式推高
     1.国内市场
     2008年10月全球金融危机暴发以来，国内苯乙烯产业受到重大撞击，终端用户纷纷停车或倒闭，需求一度降
至冰点，价格也从万元以上下滑至4300元/t左右，之后随着全球及国内各种经济刺激政策的出台，2009年初起市
场开始有所起色，逐步进入了缓慢提升阶段。2009年的国内苯乙烯市场虽然受外盘及原油影响起伏不定，但终难能
突破万元大关，最高也就冲至9000元/t左右震荡。
     第一季度：是经济危机以来影响最深的时候，多数市场人士并未从经济危机的恐慌中恢复过来。再加上正处春
节前后，不确定因素明显增加，商家也是多持谨慎态度，规避风险为主。但进入1月份后原油价格的回暖、亚洲外
盘的大幅走高，节前部分工厂备货之机，商家推涨力度加大，行情呈现回暖趋势，华东价格从4900元/t左右上涨
至3月底的8500元/t出罐，第一季度累计涨幅达到3600元/t。此间也不乏2月中旬时出现了短暂的回落迹象，时
间仅持续了短短几天。原因是原油回落、纯苯外盘大跌及市场的高库存所致，但基本面表现出了其良好的发展势头。
     第二季度：国内各地苯乙烯市场价格呈现“N”走势，涨跌互现。4月上旬华东市场出现小高峰，价格接近9000
元/t，主要原因有2点：其一，外盘出现连续4天大涨的行情；其二，齐鲁石化苯乙烯装置定于4月15日起停车全
面检修，导致货源从紧，也对市场直到一定激励作用。但此次上涨好景不长，在达到顶峰后虽然下游主要产品装置
开工率维持在80％左右的高位，而且也正处于传统需求旺季，但终因下游对高价位的抵触，使得触顶后快速回落。
于5月中旬回落到7400元/t左右，跌幅达到近1500元/t以上。之后，市场处于缓慢回升阶段，虽然上涨但幅度较
小。进入6月份后市场呈现震荡走高趋势。端午节后，国际油价大涨至72.68美元/桶，此时苯乙烯外盘大幅上涨，
国内各地市场也出现不同程度的走高。至6月中旬价格已经升至8450元/t左右的高位出罐价，国内工厂频频提价。
但疲软的下游需求注定好行情难能持久，之后出现小幅回落。但月末，随着国际原油的再次回升及亚洲外盘的大涨，
行情再交冲高，市场表现出良好发展势头。
     第三季度：国内苯乙烯市场在第三季度再创新高峰，而且价格随国际原油价格的走势而起伏不定。7月整月来
看，行情基本以横盘整理为主，价格在8300～8900元/t徘徊，而且呈现“U”走势，月初月末价格均在高位，中旬
维持在低端。而进入8月份，在原油、外盘双双上扬带动下，市场水涨船高，价格一度再次突破9000元/t，达到
9300元/t水平。9月开始，市场呈现震荡下滑趋势，主要是由于下游买进气平淡，缺乏需求；美元走强，油价回落；
国庆临近，恐慌性抛盘增多，低价补仓意向商家不断压价所致。整体来看，三季度市场表现一般，市场有涨必有跌，
二季度的大幅上涨必定给三季度的下行埋下伏笔。
     第四季度：进入10月后，在纯苯及苯乙烯外盘连续大涨带动下，国内各地苯乙烯市场出现连续震荡上涨行情，
国内各地工厂也纷纷应声频频提价。截至12月末，国内华东市场从10月初的8000元/t以上的价格已经突破9500
元/t大关，FOB韩国价格也涨至1153.5美元/t的高价。此种趋势在外盘与商家心理共同作用下一直持续到2010年
初。
     纵观全年,国内苯乙烯市场整体运行情况良好，呈现震荡走高趋势。全年共出现三波上扬行情，分别出现在3～
4月、5～8月和10～12月，主要是受到原油、外盘和纯苯的支撑。预计2010年随着经济危机对世界经济影响力的
减弱，国内外苯乙烯市场表现会较为乐观。
　　2.亚洲市场
　　2009年市场亚洲地区苯乙烯市场行情紧跟国际原油走势震荡走高。国际原油从年初的45美元/桶左右的价格上
涨至年末的80美元/桶左右，涨幅近一倍。而亚洲地区苯乙烯市场价格也从500～600美元/t的价格震荡走高至1000
美元/t以上，其中11月中旬时最高卖盘价格上涨至1100～1150美元/t（FOB韩国），CFR中国价格一度攀升至1130
美元/t之上，此价位折合人民币在9300元/t以上，远远超出当地的国内华东地区价格。导致出现连续上涨的原因
在于，美元的持续走强，美国股市的震荡走高及经济数据向好，另外是上年经济危机导致油价及大宗商品价格暴跌
以后出现的回暖迹象等多种因素所致。同时，亚洲地区多家工厂轮流检修，导致货源产出受到影响，价格也得以支
撑。直至11月、12月和2010年1月外盘装船货源的价格依然在千元以上，这就注定了年末到港船货成本偏高，再
加受到高价原料纯苯和乙烯的支撑，强势局面难以改变。而此时，大量美国原产远洋船货的陆续抵达，给亚洲市场
会带来较大压力，另外下游需求正处淡季，需求冷清，多数工厂按需小单采购。
　　2009年我国共进口苯乙烯364.58万t，出口0.79万t，其中进口量最多的月份为12月，达到37.1万t，见图
3。而进口来源按数量排名，韩国、日本、沙特和中国台湾排名前4位，其中韩国货源量最多，达到121万t（见图
4）。随着我国160万t/a的苯乙烯新能力的投产，预计2010年我国苯乙烯进口依赖度将逐渐缩减，进口数量会较
2009年有所降低。
    虽然2009年我国苯乙烯产能猛增160万t/a，但国内供应巨大缺口仍就吸引着众多企业纷纷投入到苯乙烯装置
扩产或新建的队伍中来，目前资料显示有扩能计划的企业见表3。
表3  2010年及以后国内苯乙烯拟新建装置  万t/a
企业名称       增加产能        投产计划             地区
江苏新浦化学    32            时间未定            华东
镇海炼化        65            2010年上半年投产    华东
山东恒源        6            时间未定            山东
滕州盛源宏达    50            已立项                山东
扬子巴斯夫        18            拟扩建                华东

辽宁华锦        15            时间未定            东北
中石化广州        4            拟扩建                华南
三、未来市场随经济好转
　　虽然受到经济危机的严重影响，但2009年我国苯乙烯市场在原油、外盘逐步走高及国内经济刺激政策的共同作
用下运行顺利，而且超出了之前的预想。2010年虽然还将会面临一系列的困难，但也到处充满着机遇。单从苯乙烯
市场来看，2009年市场价格三次冲高后达到9500元/t以上，预计2010年有望进一步走高，恢复经济危机之前的行
情。但冲高后依旧面临很多问题，下游对高价原料的接受能力及终端产品的需求等都是左右行情的关键因素。近几
年，我国苯乙烯新增产能逐年扩大，产量也不断提高，势必对原来的进口市场造成一定压力，但完全摆脱进口的格
局也不会出现，预计在经过国内资源与进口资源激烈交锋之后，进口货源作为国内市场必要的补充而长期存在。