环己酮 平衡格局恐将打破
□ 《中国化工信息》产业研究部
行业成长迅速
● 应用领域多元化
环己酮作为一种重要的化工原料，其消费量的70%用于生产己内酰胺与己二酸，其非酰胺用途主要是作为各种
涂料、油漆、油墨及树脂溶剂和稀释剂，以及感光、磁性纪录材料涂布用溶剂，同时也可用于生产环己酮-甲醛树
脂、过氧环己酮和防老剂4010等（见图1）。随着环己酮非酰胺用途的不断扩大，其应用价值才被真正地挖掘出来。
总体来讲，我国的环己酮产业是随着己内酰胺行业的成长而发展起来的。
● 产能提升规模化
近年来，我国环己酮产能提升较快，企业规模化趋势日益凸显。截至2009年底，我国环己酮主要生产企业共
有9家，总产能达到73.5万t/a（见表1），国内商品环己酮的生产主要集中在巴陵石化和山东洪业2家，其余企
业大多直接配套下游己内酰胺与己二酸装置，外售量较少。据统计，2009年我国环己酮产量达到59万t左右，进
口量约1.1万t，表观消费量达到约60万t。
2009年，环己酮行业新军不断加入。石家庄焦化集团新建的10万t/a环己酮生产装置于8月份正式投入生产；
山东方明化工有限公司新建环己酮装置也于9月份投入生产。
在建项目方面，福建东鑫石油化工有限公司依靠紧邻福炼一体化项目的优势，新建设计产能10万t/a的环己
酮装置，原计划2009年年底投产，现推迟。此外，石家庄化纤集团产能为2万t/a的环己酮改造项目正加紧进行，
计划将原来以甲苯为原料的装置改建为以加氢苯为原料的装置，预计今年上半年投产。
● 市场增势可期许
作为环己酮的主要消费领域，在很长一段时期之内，我国己内酰胺产业受到了国外低价产品的严重冲击，目前
己内酰胺反倾销已取得初步成果。2009年1～10月国内己内酰胺产量约为25.9万t，估计全年产量可达32.5万t，
同比增加5万t，增幅18%。消费方面，2009年国内己内酰胺的表观消费量继续呈现快速增长态势，估计全年可达
到94.8万t，同比增加22万t，增长30%。未来随着我国汽车领域对于锦纶帘子布和工程塑料需求的快速增长，
国内己内酰胺市场必将进一步扩大。受己内酰胺行业发展的影响，未来几年环己酮的消费量仍有上涨空间。
表1 国内主要生产企业产能统计 万t/a
公司名称 产能 备注
山东洪业化工集团有限公司 10.0 配套10万t/a己二酸装置
山东海力（博汇）化工有限公司 10.0 配套14万t/a己二酸装置
山东方明化工有限公司 10.0
石家庄焦化化工集团 10.0 2009年新上项目
巴陵石化 10.0
巴陵石化公司鹰山石化厂 7.5 配套14万t/a己内酰胺装置
浙江巨化集团公司锦纶厂 8.0 配套2万t/a己内酰胺装置
南京化学工业有限公司 6.0 供应南京东方16万t/a己内酰胺装置
内江天科化工有限责任公司 2.0 —
合计 73.5
平衡格局恐将打破
从宏观层面来看，金融危机影响尚未褪去，世界经济正逐渐进入“后金融危机时代”。虽然我们有理由对2010
年宏观经济形势保持乐观，但综合当前世界经济面临的诸多问题，由宏观政策刺激作为目前主要途径的经济复苏之
路将不会平坦。在经济大环境尚未改观的前提下，环己酮市场未来发展之路将不会很顺畅。
（1）配套尚未跟进
环己酮作为己内酰胺和己二酸生产的原料，绝大多数装置与己内酰胺或己二酸装置配套，但这些下游产品商品
量不大，市场容量相对有限。近几年国内环己酮生产能力扩张过快，而部分企业配套的己内酰胺装置尚未开工建设，
不少中小型环己酮装置无力建设配套装置，其产品完全是作为商品进入市场，抗风险能力十分脆弱。
（2）利润逐年摊薄
近几年环己酮新建装置出现了一个高潮，市场需求虽稳步增加，但也很难跟上生产能力扩张的步伐。随着扩建
产能的投产，市场供求平衡的格局将被打破，恐将出现供大于求的局面，商品环己酮将由盈利变为薄利甚至亏损产
品，市场竞争将越来越激烈。
在成本角度，环己酮生产大多采用环己烷氧化工艺路线，石油苯占到了环己酮成本的60%左右。从石油苯和环
己酮价格的历史分析来看，其价格之间存在着高度的正相关性。近几年，环己酮市场价格升降幅度基本上是石油苯
价格的2.0～2.5倍，保持着一定的利润空间，但必须注意到的是，该系数逐年下降，说明环己酮的利润空间正被
逐年压缩。
面对未来可能出现的局面，国内企业应早作打算，及早制定应对措施，保持竞争的主动地位。一方面，应积极
扩大需求面，降低市场及应用单一带来的风险；一方面，企业应注重开拓海外市场，增加产品的竞争优势，提高企
业市场竞争力。此外，还应提醒：投资环己酮产业应“量市而行”，兼顾下游。
如需本产品详细研究报告请联系010-64444027 梁先生