市场需求分布不均 产能过剩 产业重心转移 环保新规
挑战全球炼油工业现有格局
尽管2010年以来，得益于炼油利润率的改善和市场需求上升，全球炼油工业经营效益已经从2009年下滑
的泥沼中得以反弹，但业内长期困扰行业的调整问题仍然存在：产能利用率太低；市场需求增长不平衡——亚洲市
场需求旺盛，而其他地方则疲软；不断变化的需求模式正使得在世界主要炼油中心之间长途输送的油品越来越
多……
炼油企业扎堆剥离与收购
印度和中国大批新建的大型炼油企业正引发全球炼油工业格局巨变。新炼油商不仅对不断增长的亚洲市场感兴
趣，对成熟市场也想分一杯羹，力图通过收购当地炼油厂等方式向成熟市场供应油品。
英国是一个主要目标。 全英国的8个炼油厂中5个炼油厂已有出售迹象。这5个炼油厂的生产能力占英国炼
油能力的一半以上。第五个进行出售招标的是墨菲石油公司位于威尔士Milford Haven的一家炼油厂，其产能为
10.5万桶/d。出售该炼油厂是墨菲石油公司退出炼油业务战略的一部分。墨菲石油此次打算打包出售的另两炼油
厂是位于美国路易斯安那州Merraux的12.5万桶/d的炼油厂和位于威斯康星州Superior的3.5万桶/d的炼油厂。
该公司在英国的420座加油站也一并出售。
今年雪佛龙将其在威尔士的彭布罗克炼油厂投放市场待售，道达尔公司也将其在Humberside的林赛炼油厂招
标出售。去年，壳牌公司表示希望出售其在英国的斯坦洛炼油厂以及在德国的汉堡–哈尔堡炼油厂和海德炼油厂。
而英力士公司正在寻求出售其在苏格兰的格兰奇茅斯炼油厂。
作为快速增长的亚洲炼油企业之一，印度的Essar公司已与壳牌商谈收购炼油资产。Essar公司想把壳牌在德
国的炼油厂变成进口终端，并已计划将在印度Vadinar的炼油厂的生产能力扩大至72万桶/d。但目前谈判已经陷
入僵局，主要原因是Essar公司5月在伦敦证券交易所上市市值低于预期，而该公司执意以其股票支付收购炼油业
务部分款项。据了解，壳牌正与其他买家进行谈判，其中一个买家可能是中石油。中石油与英力士关于收购格兰奇
茅斯炼油厂的谈判似乎已经破裂。
同样对收购英国炼油厂感兴趣的还有瑞士的Petroplus公司。Petroplus公司拥有位于英国泰晤士河口的科里
顿炼油厂以及5个位于欧洲其他地区的炼油厂。 Petroplus在道达尔发出林赛炼油厂出售招标书后马上投入竞标。
全球面临炼油产能过剩
随着数年前开工建设的炼油厂陆续建成投产，全球炼油能力迅速扩大，而产品的消费却由于经济困难有所下降，
导致大量的炼油能力过剩。
根据BP公司发布的世界能源最新统计，2008年和2009年世界炼油能力分别增加了196万桶/d和101万桶/d。
但成品油消费量和实际产量却在下降，造成了2009年全球炼油产能利用率只有81.1%，全球闲置的蒸馏能力超过
1700万桶/d。
这种情况在全球几乎无一例外。即使是在成品油消费和生产表现出一定的增长的亚太地区，新增产能的启动也
使得炼油装置开工率由2008年的88.0%下降至2009年的85.4%。在北美洲，尽管拥有世界上最复杂的精炼系统，
但装置开工率也由2008年的84.4%下降到2009年的82.6%。而欧盟地区，炼油装置开工率更是下降得厉害，从2008
年的87.0%一路下滑至2009年的82.1%。在南美洲和中美洲地区尤为严重，炼油装置开工率在2009年仅为71.3%，
而2008年还在80.7%。中东地区炼油厂的开工率保持在81.4% ，而非洲地区炼油厂装置开工率最低为72.9%。
炼油工业属于资本密集型行业，固定成本高。但相对较低的边际成本意味着在炼油利润率变为负数之前不会降
低产量。
许多炼油厂因规模太小无法支持增建柔性生产装置，只能生产低价值产品，从而只能选择降低装置开工率。而
大型炼油厂也受到影响，大幅下降的开工率表明大型炼油厂转换产品并无成效。
炼油行业重点东移
炼油行业的重心正在向东方转移。2008年，亚太地区成为世界上最大的炼油区，并在2009年进一步巩固其地
位。该地区的炼油企业的蒸馏能力以及柔性化生产都处于领先地位，特别是在印度和中国新建的炼油厂都是环保装
置，设计生产的产品可以满足欧盟和美国的最新要求，但也可以加工低成本的重质原油。
更低的成本和更高的利润足以抵消接近消费市场的现有炼油厂的地理优势，这也使得成品油长途出口成为可
行。印度信赖工业公司在贾姆纳加尔建有世界上最大的炼油装置，该装置的炼油能力为124万桶/d，信赖工业已在
美国和欧洲建立服务当地市场成品油存储装置。Essar公司亦步亦趋，计划在欧洲建立独立存储运营装置。对于印
度炼油厂，出口具有特别的吸引力，因为在印度国内市场成品油价格仍然受到控制。
长途贸易也是现有炼油中心的一个功能。2009年美国每天进口94万桶汽油产品（包括22.3万桶的成品车用
汽油和72万桶的汽油混合组分）。然而这是美国的汽油产品进口量在2007年达到最高峰117万桶/d之后连续两年
下降。虽然美国从欧洲进口汽油数量仍然庞大，但业务损失仍然让欧洲炼油生产商忧心。欧洲地区汽油生产能力严
重过剩，20世纪80年代欧洲汽油裂解装置投资建设呈爆发式增长，但到90年代柴油发动机却越来越受欢迎。
欧洲市场成品油需求产变化在过去10年十分显著。轻馏分（主要是汽油）消费在1999年达到高峰，为439
万桶/d，而2009年已降至333万桶/d。目前，轻馏分油占欧洲石油产品消费量的21.6%。欧洲地区中间馏分油消
费，如柴油、航空燃料及电力取暖油等一直在强劲增长，1999~2008年增长了17.9%。2009年中间馏分油消费为764
万桶/d，占成品油需求总量的49.6%。
一些炼油厂已经建成加氢裂解装置，将重组分转换成柴油，但大多数柴油生产仍然是从蒸馏塔直馏，所以提高
产量的空间不大。因此，进口已成为欧洲市场柴油供应的边际来源，进口的柴油主要来自俄罗斯、东欧和美国。
燃料油的硫含量新规影响莫测
目前世界各地正逐渐限制船用燃料油的硫含量——到2012年1月硫含量将由现在的4.5%下降至3.0%。之后，
还有进一步的计划，如果这些计划全部实现的话，到2020年全球船用燃料油硫含量标准到将降低至0.5%。
为了遵守国际海事组织制定的2015年船用燃料油硫含量标准，许多船舶运营商可能改用船用柴油。但是国际
海事组织制定的条例规定了可以安装废气脱硫，而且船用柴油的价格要比燃料油高出50%左右，因此船舶运营商最
终是否会改用船用柴油还很难预测。
为了达到硫含量削减要求，船用燃料油生产商将不得不将原料从重质和高含硫原油切换到更昂贵的低含硫的原
油。 这样的话，轻质原油和重质含酸的原油价格差距将日益扩大。甚至一些炼油生产商可能会选择退出船用燃料
油市场。
（宋玉春 编译）