粉末涂料用聚酯树脂行业期待整合
□ 北京世伯咨询 刘 悦
企业众多 开工不足
近两年，随着粉末涂料需求的快速增长，我国出现了一大批粉末涂料用聚酯树脂专业生产企业，2009年企业
数接近200家，但多数企业只是按订单生产，产量非常少。由于粉末涂料用聚酯树脂的生产装置既可生产纯聚酯
粉末涂料用聚酯树脂，也可以生产混合型粉末涂料用聚酯树脂，而一般情况下，纯聚酯树脂的生产周期是混合型
聚酯树脂的2倍，所以部分企业以混合型聚酯产能计算，产能虚高，装置产能与具体产品之间无严格的对应关系。
从产量方面看，2004年全国粉末涂料用聚酯树脂产量为12.5万t，2009年快速增长到31.0万t，2004～2009
年年均增长率达到19.9%。随着下游需求快速发展，预计2014年我国粉末涂料用聚酯树脂产量将达到65万t（见
图1），2009～2014年年均增长率可保持在16.0%。
2008年产量在1万t以上的企业为11家，2009年下降至10家，其中黄山永佳三利科技有限公司因为2009
年末开始实施搬迁计划，导致产量下降（见表1）。2009年排名前11位的粉末涂料用聚酯树脂厂家产量合计为19.3
万t，占国内总产量的62.3%；其余为500t/a以下的装置，合计产量为11.7万t，占国内总产量的37.7%。
表1 2009年我国主要粉末涂料用聚酯树脂生产厂家及产量 万t
生产厂家 产量 备 注
杭州中法化学有限公司 2.8 原阿克苏.诺贝尔杭州粉末涂料
有限公司
安徽神剑新材料有限公司 2.7
帝兴树脂(昆山)有限公司 2.3
浙江天松新材料股份有限公司 2.2 已经被浙江巨化集团收购
广州产协高分子有限公司 1.0 原广州南方树脂有限公司
帝斯曼复合树脂（上海）有限公司 1.9
中山坚丽树脂涂料厂 1.6
东莞友邦新材料科技有限公司 1.6
氰特表面技术(上海)有限公司 1.0 原上海优西比特种化工有限公司
仪征市百思德聚酯厂 1.4
黄山永佳三利科技有限公司 0.8 聚酯生产线8条
其他工厂 11.7
合计 31.0
行业特点突出
1.低水平、低档次产品充斥市场
目前行业低档次产品供过于求，竞争激烈，企业为了降低成本，调整涂料配方，尽量用价格低廉的材料替代
原来用的材料，或者降低配方中树脂的用量。从20世纪80年代末的降解技术，90年代二乙二醇少量替代新戊二
醇技术，到现在大量使用乙二醇代替新戊二醇技术，废PTA、废切片代替PTA技术，PET瓶代替部分PTA、乙二醇
技术，马来酸酐替代偏酐技术等，低档次产品泛滥，影响了整个行业的形象，对行业的发展产生了极大的负面影
响。
2.粉末涂料中聚酯树脂比例逐步加大
由于聚酯树脂的成本明显优于环氧树脂，其在粉末涂料中的使用比例不断上升。2009年纯聚酯粉末涂料占粉
末涂料比重35.5%，该数据比2007年的34%提高了1.5个百分点，而2007年又比2003年提高17个百分点。聚
酯/环氧粉末涂料生产中，粉末涂料生产商为了降低成本，目前也在调整配方，加大了聚酯树脂在混合型粉末涂
料配方中的比例，而减少环氧树脂的用量。如70：30（聚酯：环氧）替代50：50或者60：40的产品。目前来看，
这种替代效应仍将继续。
3.未来生产集中度将进一步提高
低档次聚酯树脂生产技术容易掌握，投资较小，该领域国家采取完全放开的政策，产品供需完全靠市场调控，
社会上的闲散资金容易进入，因此生产集中度较低。但随着原材料价格上涨，行业集中度有所提高，2009年国内
前11家粉末涂料用聚酯树脂生产厂家产量已占全国总产量的62.3%，但由于小企业还很多，市场无序竞争的状况
还将在今后一段时间内继续存在。预计2014年多数规模较小粉末涂料用聚酯树脂生产厂家将关闭或被收购，生
产厂家数量将下降到100家左右。
4.多样化高端产品仍是未来重点发展方向
未来开发高结晶聚酯树脂仍然是重要方向，高结晶聚酯树脂对于薄涂层，克服桔皮和低温固化都是重要的。
在保证粉末涂料性能的前提下，解决原材料的多样化、低成本化，寻求新的多元醇、多元酸，也是目前使粉末涂
料用聚酯树脂市场稳定的课题之一。
5.拟建和扩建不多
我国粉末涂料用聚酯树脂低档次产品已经处于供大于求的状况，目前装置利用率较低，国内计划新建和拟建
装置较少，只有规模较大的聚酯树脂生产企业有扩建计划，见表2。
表 2 我国扩建和拟建粉末涂料用聚酯树脂厂家 万t/a
工厂名称 地址 扩建能力 计划投产时间 备 注
安徽神剑新材料有限公司 安徽芜湖 5.0 2010～2013年陆续投产 按混合型和纯聚酯生产
各一半计算产能
黄山永佳三利科技有限公司 安徽黄山 1.5 2010年底或2011年初 正在搬迁
华威控股集团公司 浙江乐清 1.5 2011年 关联企业浙江玉石目前
拥有0.35万t/a聚酯树
脂生产装置
浙江万捷塑粉有限公司 浙江嘉兴 1.0 2010年末 正在建设中，漳州万安
子公司
杭州中法化学有限公司 浙江杭州 3.6 2013年
合计 12.6
建议谨慎进入
随着安徽神剑、黄山永佳、杭州中法等新建装置的扩产，2014年我国粉末涂料用聚酯树脂产能将新增12.6
万t/a产能，企业竞争更加激烈。尤其随着原材料价格的上涨，产品成本增高，将使部分规模较小的企业无法承
受，企业数量将逐步减少。
笔者认为进入粉末涂料用聚酯树脂生产行业需谨慎，主要原因如下：
（1）目前粉末涂料用聚酯树脂行业竞争激烈，行业净利润处于较低水平。
（2）国内规模较大的企业，包括外资企业，如安徽神剑、浙江天松、杭州中法、帝斯曼、氰特等公司品牌
已经为客户所认同；部分小规模企业采用废料生产聚酯树脂，以次充好，严重扰乱市场；新进入企业困难较多。
（3）国内粉末涂料用聚酯树脂生产企业均不是单一生产聚酯树脂，多数企业同时生产环氧树脂、环氧/聚酯
混合型、聚氨酯等产品，这些产品均是粉末涂料行业的原材料，有利于降低企业销售成本，因此单一生产粉末涂
料用聚酯树脂企业销售成本较高，物流成本较高。
（4）粉末涂料用聚酯树脂主要集中在珠江三角洲，其次是长江三角洲，第三是环渤海地区，其他区域非常
少。因此从销售地理位置看，珠江三角洲、长江三角洲、环渤海地区生产企业销售半径小，销售成本低，具有销
售优势，其它地区销售成本略高。
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