氯碱：市场走势将分化 供给侧改革显效
■ 中国氯碱工业协会
2017年上半年，国内氯碱产品市场经历了一次较大的价格波动过程。在此基础上，氯碱行业也经历着更深层次的转型升级和结构调整。一方面，碱氯平衡的矛盾再一次凸显，另一方面，环保安全核查力度愈发加强。在众多因素作用下，氯碱行业面临着前所未有的挑战和机遇。
据国家统计局最新数据显示，上半年，烧碱产量1750.9万吨，同比增长4.2%，聚氯乙烯（PVC）产量861.7万吨，同比增长6.6%。上半年受烧碱行情回暖影响，烧碱装置开工率达89%，PVC开工率达79%，同比去年均有所提升。详见表1。
市场：烧碱持续提振 PVC先抑后扬
2017年，受山东氧化铝企业采购价格上行推动，国内液碱价格持续上涨，在经历了短期小幅回调以后，国内烧碱价格进一步攀升。究其原因，一方面，受企业停车检修等原因，部分地区烧碱装置开工负荷下降，液碱货源供应量明显减少，另一方面，氧化铝市场需求良好，对于低浓碱市场支撑力度较足。
临近二季度末，氧化铝价格下滑及下游氧化铝压价，导致部分地区烧碱市场成交重心有所下移。同时，因环保检查影响，部分耗氯企业处于停工状态，商品氯市场持续低迷，液氯市场区域性倒贴已经成为今年常态，部分企业对烧碱存在一定挺价意向。此外，烧碱下游产品也因环保核查而降负，随着前期停车检修的液碱装置陆续恢复生产，液碱产量有所回升，供应增加，价格出现一定程度回落。
PVC市场方面，一季度总体呈现震荡下滑走势，虽受成本支撑及期货行情推动，市场多次呈现小幅回暖，尤其在2月份，价格上涨显著，但终因下游加工企业开工不足，接货能力受限，供求矛盾突出，成交重心逐渐震荡下挫。其中全国乙烯法PVC平均价格从1月初的7208元（吨价，下同）下降至3月底的6666元，电石法PVC平均价格则从6172元下降至6147元。
二季度，受国内氯碱企业集中检修影响，市场有所回调。
出口：烧碱下降 PVC增加
上半年，我国液碱出口48.22万吨，同比减少6.85%；固碱出口27.02万吨，同比减少38.95%。详见表2。
液碱出口主要集中在澳大利亚、中国台湾省、越南、美国、菲律宾、巴布亚新几内亚、新加坡、印度尼西亚等。固碱主要出口集中在越南、乌兹别克斯坦、尼日利亚、纳米比亚、印度尼西亚、哈萨克斯坦、坦桑尼亚、孟加拉国、新加坡、秘鲁、南非、菲律宾等地。详见图1、图2。
上半年，我国PVC纯粉进口量为36.91万吨，同比增长16.08%；出口量为63.95万吨，同比增长12.11%。详见表3。
PVC累计出口国别前几位分别为印度、马来西亚、越南、俄罗斯联邦、泰国、孟加拉国、乌兹别克斯坦，除此以外哈萨克斯坦、缅甸、肯尼亚及巴基斯坦等也占有一定比例份额。详见图3。
后市：烧碱延续高位 PVC供大于求
下半年，中国烧碱行业仍将面临环境施压、需求温和、原料支撑偏软等多空因素相互对弈的复杂情况。随着新一轮安全及环保检查趋严，部分耗氯企业开工将持续处于低位，受碱氯平衡制约，个别烧碱企业开工负荷将可能下调，区域性液碱产量将有所下降，对液碱市场形成利好支撑。但下游造纸及印染行业处于传统需求淡季，氧化铝企业采购节奏略有减缓，下游需求不确定因素依旧较多，未来烧碱后市或将延续高位水平盘整，部分地区价格将持续震荡整理走势。
与此同时，国内PVC行情也将在供需、环保、期货、原料等众多因素的共同影响下博弈。后市方面，由于主流生产企业的检修工作基本结束，新增产能释放在即，市场供应面继续放大预期较为明显，而需求容量有限，后续市场或将重归供大于求的态势。
供给侧改革取得初步成效
为落实中央经济工作会议实施供给侧结构调整精神，中国氯碱工业协会参与中国石油和化学工业联合会组织编制的《石化产业调结构促升级三年行动计划》，通过充分调研和多次研究，提出了氯碱行业3年结构调整的指导思想、主要目标和重点任务，目前行业在供给侧改革方面取得初步成效。
1. 行业产能增速明显放缓
近十年间，中国烧碱产能增长变化呈现出三种不同的发展态势：
①快速增长阶段：2007年之前是烧碱行业产能增长的高峰期，随着中国经济持续增长，带动行业规模不断提升，产能年均增长率达到20%以上。
②降速发展阶段：经济危机的到来使世界经济与中国经济的发展均被制约，烧碱行业的增长速度也由迅猛逐渐过渡到放缓的趋势。2008~2013年，烧碱产能增长率相对稳定，在10%左右。
③理性发展阶段：失去了高额利润的吸引，烧碱行业的新增以及扩建更加理性，另外按市场规律进行的优胜劣汰、落后产能的退出速度加快，烧碱产能的净增长呈现快速下滑的态势，2015年烧碱产能首次出现负增长。详见图4。
近三年来，随着淘汰落后产能工作的不断深化，国内PVC产能总数连续三年保持负增长。除经济政策锁紧外，长期以来缺少约束的无序化扩能所带来的市场持续低迷的问题，也使行业内部分新建项目延期，加快了长期闲置产能的清退。
2014年国内总体产能首次下降，但PVC产量仍保持稳步的增长，说明国内装置综合利用率明显提高；2015年行业首次出现产能产量“双降”的现象；2016年行业去产能继续深化，产能总数继续保持下行。
2. 开工率持续提升
近几年，氯碱行业退出产能规模较大，进而带动开工情况略有好转。其中，烧碱整体开工率保持在75%~80%，2016年伴随国内烧碱市场价格持续上涨，企业开工负荷进一步提升，烧碱平均开工负荷达到83%，实现近十年来新高。且在优胜劣汰市场机制下，烧碱生产企业家数逐年递减，企业平均规模逐步提升。
2016年国内PVC行业开工率较3年前提高10个百分点，企业数量从2012年的94家减少到2016年的75家，平均企业规模由不足25万吨上涨到31万吨，行业供给侧改革取得初步成效。
2017年上半年，受氧化铝等下游行业需求推动，烧碱行情持续回暖，开工率进一步提升，上半年行业平均开工率已达90%，实现历史新高。在烧碱的带动之下，PVC行业平均开工率同样进一步提升，达到79%。
3. 生产工艺不断优化
在自主创新意识的推动下，行业装备技术水平缓步提升。例如，烧碱生产用离子交换膜已经成功实现国产化，未来可能带来技术变革的氧阴极技术和催化氧化制氯技术，同样也取得了一定进展。行业在产能高速扩张的过程中，对技术进步的要求日益提高。
隔膜法装置不断淘汰退出。按照《产业结构调整指导目录》（2011版）的要求，隔膜法烧碱属于淘汰类产业，将于2015年全部退出。虽然部分企业自用隔膜碱正申请延期淘汰，但因其能耗高、产品质量不如离子膜碱，按照市场规律也将逐渐退出烧碱行业，2016年底降至24万吨，占比已不到1%，2017年仍将有部分隔膜碱装置退出市场。详见图5。
表1 2017年1~6月中国烧碱和PVC产量 万吨
1～2月 3月 4月 5月 6月 累计 同比/%
烧碱 563.0 310.3 308.9 294.2 288.7 1750.9 4.2
PVC 293.7 163.3 156.6 146.2 149.9 918.2 6.6
表2 2017年1~6月国内液碱、固碱出口情况 万吨
1月 2月 3月 4月 5月 6月 累计 同比/%
液碱 5.26 11.19 6.46 10.53 5.91 8.87 48.22 -6.85
固碱 3.36 2.86 5.05 4.65 5.71 5.39 27.02 -38.95
表3 2017年1~6月国内PVC进出口情况 万吨
1月 2月 3月 4月 5月 6月 累计 同比/%
进口量 6.19 7.23 7.40 5.70 5.11 5.28 36.91 16.08
出口量 4.35 11.97 16.83 8.19 10.95 11.67 63.95 12.11