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油价涨势提振化工市场走势
2017年22期 发行日期:2017-11-14
作者:zhoukan2012

油价涨势提振化工市场走势

——11月上半月国内化工市场综述

  11月上旬原油市场的强势上涨缓冲了化工市场淡季疲软行情,使得原本可能回落的市场在成本支撑下再次拉涨。统计期内(10.31-11.13),化工在线发布的化工价格指数(CCPI)收于5129点,涨幅为0.8%。在统计的160个产品中,上涨的产品有90个,占产品总数的56.4%;下跌的产品49个,占产品总数的30.6%;持平的产品共计21个,占产品总数的13.1%。详见表1、表2。
                        涨幅榜产品
  萘、邻二甲苯和苯酐  统计期间苯酐及其原料市场大放异彩,工业萘、邻二甲苯及苯酐分别上涨14.3%、11.5%和14.5%。工业萘涨势十分明显,目前市场报价已经高达4000余元(吨价,下同)。冬季来临之前,煤焦油深加工企业检修较为集中,萘装置负荷下调明显,部分厂家如宁夏宝丰、山东宝舜等也进入检修阶段,市场供应量大幅缩减,带动价格迅速冲高。但是目前萘的其他下游如减水剂等需求较弱,随着后期检修装置的陆续重启,供应问题将得到缓解,后市继续大涨的空间有限。苯酐市场在持续了4个月的低迷后,在成本支撑、低库存和下游DOP的需求增加的前提下,反弹十分迅速而有力,并反过来进一步提振工业萘的上涨氛围。苯酐的另一原料邻二甲苯受到中石化供应减产传闻及苯酐价格上扬带动迅速炒涨。
  双酚A  11月9日,商务部宣布对原产于泰国的双酚A进行临时反倾销措施,在随后的几天内,国内双酚A市场暴涨约1500多元,市场价格触及近三年来最高水平。在该消息公布之前,双酚A市场就因上游纯苯的高走而处于上行通道中,目前业内人士仍旧对双酚A存在看涨心态。但是万华7万吨的装置预计本月中旬投产,或将对其涨势形成制约。  
  环氧氯丙烷  环氧氯丙烷市场从7月至今已持续上涨90.7%,目前的行情已达到近6年来的最高纪录。 除了受到环保因素的制约企业开工不高之外,上游甘油货源紧缺市场上扬也是环氧氯丙烷大幅上涨的主要因素。而丙烯法厂家以合约供应为主,外销量较少,加之进口货源未有增加,环氧氯丙烷市场整体供应量明显收紧。厂家产量有限,推涨意向较强,主力企业持续上调报价,中小企业甚至封盘。11月中旬江苏扬农装置检修,加重看涨心态,然而下游用户采购热情一般,预计后期价格仍将维持高位,但继续上冲力度较小。  
                       跌幅榜产品
  己内酰胺  11月初,“金九银十”刚结束,己内酰胺和PA6切片市场就开始掉头回落,统计期间跌幅分别为12.8%和6.9%。前期价格过高、利润较大和下游需求不佳是己内酰胺市场下探的最主要原因。山东鲁西和福建申远的新装置计划本月投产,也进一步加重了市场的看空心态。但是近期上游环己酮受成本和供应支撑报盘高走,或将减缓己内酰胺跌势。同时冬季来临,部分商家开始限产,己内酰胺厂家的生产或将受到影响。  
  醋酸和醋酸酐  尽管目前醋酸装置仍旧检修频繁(如塞拉尼斯、索普),但成交稀少,库存积累,再加上港口船货到港,在库存预期增多的制约下检修对市场利好有限。市场价格过高造成终端企业承压过重,同时淡季需求下降,市场交投冷清,醋酸厂家不得不下调报价以刺激消费。然而下游醋酸乙烯和醋酸酯等也开启下跌行情,对醋酸心态形成打压。预计后市醋酸及其下游仍旧偏弱运行。下游醋酸酐因供大于需,市场跟跌11.0%。
  丙烯腈  丙烯腈市场继续大幅走跌,11月吉林石化一套11万吨装置计划重启,山东海力13万吨新装置计划投产,市场供应预期大幅增加,看跌情绪明显,山东地区跌幅尤甚。而且随着旺季的结束,下游市场需求减弱,新单成交受限。但是目前场内库存低位,行情开始弱势企稳,形成僵持格局,后市走势仍需关注企业供应方面的消息。
                    其他重点产品
  芳烃及下游  统计期内,WTI原油期货上涨4.8%,布伦特上涨3.7%。受此提振,芳烃及下游多数产品表现明显上涨之势。纯苯、苯酚、苯乙烯和PX分别上涨5.1%、7.4%、7.7%和5.6%。除此之外,顺酐大涨10.4%,因苯法顺酐开工率较低,顺酐企业长期库存偏紧。11月纯苯市场快速上调,顺酐企业积极推涨。然而目前处于化工市场淡季,下游企业需求偏弱;过高的报价令下游终端产生抵触心理,新单成交稀少,后市以盘整震荡为主。甲苯涨幅4.7%、二甲苯溶剂级和异构级分别上涨7.2%和7.5%,港口船货到港较少,供应面支撑较强,同时下游需求恢复,北方地区调和油需求大增,混合芳烃和MTBE的上涨刺激二甲苯市场走高。受聚氨酯市场全面下调和山西天脊13万吨装置重启的影响,苯胺下跌5.2%。
  聚酯及其原料  尽管原油市场高走,PX也是震荡上行,但是国内PTA期货现货市场却跟涨乏力。目前PTA装置检修依旧不少,整体供应仍旧偏紧。但是受翔鹭石化450万吨老装置的重启和桐昆石化220万吨新装置投产等利空消息的打压,PTA市场上涨困难。同时10月底华彬石化重启140万吨老装置(原远东石化),并计划11月继续投产65万吨。所以尽管有成本的支撑和下游良好需求的提振,PTA市场仍旧徘徊。另一原料乙二醇尽管受到国际原油和沙特装置检修的影响, 但由于下游备货结束,需求下降,交投僵持。金九银十旺季结束,聚酯下游需求有一定的下滑,但是因厂家前期订单较多,而且短期内库存维持低位,市场小幅上涨。第四季度聚酯企业开始进入传统的检修季,后市聚酯高位盘整的可能性较高,但原料方面可能会受到需求下滑的影响。
  塑料树脂  PVC市场11月上半月继续下滑,乙烯法和乙炔法跌幅分别为2.3%和2.2%。尽管需求萎靡,但是经过长期的连续下行,目前PVC的价格已经跌至低位,企业开工率见顶回落,库存仍旧不高,后市或有企稳反弹的可能。近期PP期货大幅拉涨,但现货市场由于货源充足,场内涨跌互现。PC市场由于供应面紧张和成本面走高,行情上升4.9%。不饱和树脂及环氧树脂受成本影响,近期拉涨迅速。
                   后市或将小幅回调
     虽然11月之后化工市场开始进入淡季,但是受益于月初国际油价的高位支撑,不少产品再次出现上涨行情。这种表面上的利好如果不能持续,这些受影响的产品就会很快打回原形。目前油价已经开始震荡盘整,所谓一鼓作气再而衰三而竭,后市将难达到业内人士先前预计的70美元/桶。
     另外入冬之前,北方地区环保力度加强,京津冀及周边省份各种限产、停产、轮流生产政策纷至沓来,部分产品受供应面利好提振,仍然表现偏强走势。同时第四季度也是一些产品的检修季节,拉锯之下,预计下半月市场或将小幅回调。
 

  《中国化工信息》与化工在线合办的《华化评市场》栏目,为读者带来及时和权威的化工市场行情综合分析,行业独创的“中国化工产品价格指数”走势能客观反映化工行业发展趋势。

                        表1  热门产品市场价格汇总                      元
                                                                     涨跌幅/%
                                                                环比          同比
CCPI 5129 1.1 0.8 13.0
苯酐 7900 14.5 14.5 -4.8
萘 4000 14.3 14.3 5.3
双酚A 12400 15.3 12.7 47.6
环氧氯丙烷 14650 11.8 11.8 84.7
丙烯腈 14600 11.0 -9.9 43.1
醋酸酐 6500 12.3 -11.0 43.3
己内酰胺 15700 15.0 -12.8 33.1
 

                           表2  重点产品市场价格汇总                  元
                                                                     涨跌幅/%
                                                                环比          同比
CCPI 5129 1.1 0.8 13.0
丙烯 7950 5.2 2.2 13.1
丁二烯 8750 4.6 -3.8 -31.1
甲醇(港口) 2900 6.8 2.5 22.9
乙二醇 7420 1.8 0.0 16.9
环氧丙烷 11700 6.4 -4.1 21.9
丙烯腈 14600 11.0 -9.9 43.1
丙烯酸 7800 3.2 -1.9 -2.5
纯苯 6620 6.3 5.1 14.4
甲苯 5550 4.9 3.7 2.8
PX 7120 6.4 5.6 7.6
苯乙烯 10450 8.9 7.7 3.5
己内酰胺 15700 15.0 -12.8 33.1
PTA 5400 4.7 3.6 10.7
MDI 27800 6.9 -5.1 54.4
PET切片(纤维级) 7780 1.0 1.0 18.8
HDPE(拉丝) 10400 2.0 1.5 -2.8
PP(拉丝) 9000 2.3 1.1 4.7
丁苯橡胶1502 14200 5.2 4.4 1.4
顺丁橡胶 12600 4.5 -1.9 18.7
尿素(46) 1820 1.1 0.8 29.1
 

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