我国乙二醇供不应求，进口量不断增加
乙二醇是重要的石油化工基础有机原料， 近年来，我国聚酯产业的快速发展大大提升了对主要原料乙二醇的需求。
2018年，受终端需求回暖和行业景气拉动，聚酯产品市场价格创近年来新高，新装置集中投产，旧装置积极复产，我国聚酯产能、产量稳步提高；而且PET出口较往年也有大幅提升，开工率大幅回升，带动了对乙二醇的需求。2018年我国乙二醇需求量预计可达1645万吨，同比增长14%左右。
由于聚酯等工业的需求强劲，虽然我国乙二醇的生产能力和产量增长较快，但仍不能满足国内市场日益增长的需求。我国乙二醇长期自给率仅40%左右，进口量逐年扩大,近十年来一直是国内液体化工进口依存度最高的产品。2018年我国乙二醇进口量创新高，1—11月我国进口乙二醇达906.1万吨，比2017年同期798万吨增加了13.5%。
供应短缺催生煤制乙二醇，2017年以来进入投产高峰
根据原料路线，目前我国乙二醇合成路线可以分为乙烯氧化法(石油合成路线）、煤制合成气法和MTO（甲醇制烯烃，其中乙烯制乙二醇）法3种。截至2018年底，石油法乙二醇是国内主要供应来源。乙二醇是石油化工乙烯装置的下游产品，依托大型乙烯装置配套建设，民营企业很难涉足，因此产能增长慢、产量有限。国内乙二醇的供需缺口，催生了煤制乙二醇的发展。自从2009年12月，全球首个煤制乙二醇项目——内蒙古通辽金煤化工有限公司20万吨煤制乙二醇项目打通流程之后，煤制乙二醇以投资低、建设周期短、原料煤资源丰富的优势，成为乙二醇市场的一匹黑马。即使2014年下半年国际原油价格从100多美元/桶跌至不到30美元/桶，乙二醇价格随之大幅度下降，也没有阻止我国煤制乙二醇新建项目上马的步伐。自2016年以来，国际油价逐步企稳回暖，加上政策方面的扶持，煤化工环评大门重启，《煤炭深加工升级示范“十三五”规划》出台，习近平总书记视察神华煤化工项目，使得煤制乙二醇迎来新的发展机遇。另外，煤制乙二醇技术成熟，成本优势明显，因此进入了快速发展通道，成为乙二醇发展的主力军，产能占比越来越大。
2017年，阳泉煤业集团平定化工有限责任公司一期20万吨煤制乙二醇项目投产，2017年底山东利华益20万吨煤制乙二醇装置建成，2014年已经建成但因各种原因没能投产的河南能源化工集团洛阳永龙能化工有限公司年产20万吨产出合格产品，通辽金煤通过技改煤制乙二醇扩产10万吨，辛集化工6万吨煤制乙二醇和江苏斯尔邦石化4万吨MTO制乙二醇装置建成。截至2017年底，我国煤制乙二醇产能达到272万吨，但不到乙二醇总产能的32.5%。
2018年煤制乙二醇装置密集投产。2018年我国新增乙二醇产能214万吨，其中新增煤制乙二醇产能174万吨。截至2018年底，我国乙二醇产能达1051万吨，其中煤制乙二醇产能442万吨，已经超过我国乙二醇产能的42%。
据不完全统计，目前我国新建、拟建乙二醇项目20个，合计产能726万吨，其中浙江石油化工有限公司一体化项目新增乙烯法乙二醇产能80万吨、江苏斯尔邦石化30万吨乙二醇项目采用MTO法，其他项目均采用煤制合成气法。
根据新建、拟建项目进度和计划，预计2019年我国将有18个乙二醇项目建成，新增产能646万吨，我国乙二醇装置产能有望达到1697万吨。其中，新增煤制乙二醇产能536万吨，届时我国煤制乙二醇产能978万吨，约占总产能的58%，煤制乙二醇产能将成为主导。计划2020年投产的乙二醇项目有2个，新增乙二醇产能80万吨，届时我国乙二醇总产能有望达到1777万吨，2个新项目均采用煤制合成气法，2020年底我国煤制乙二醇产能将达1058万吨，约占乙二醇总产能的60%。2017—2020年我国新增乙二醇产能情况见表1。
装置运行越来越稳定，但产品质量仍不尽如人意
煤制乙二醇技术不断成熟，煤制乙二醇装置运行稳定性提高。2016年开始，随着煤制乙二醇工艺的逐步改善，项目运行的稳定性得到了极大的提升。通辽金煤、新疆天业、河南煤化安阳等生产装置可在高负荷率下稳定运行。2018年投产的大多数煤制乙二醇装置均实现了稳定运行，平均装置开工率达71%，已经接近开工率为76%的乙烯法乙二醇装置。
产品质量提高，竞争力加强。2016年煤制乙二醇的紫外透光率和纯度达到了聚酯行业标准，聚酯企业将煤制乙二醇与乙烯法乙二醇掺混使用。由于煤制乙二醇产量和质量不断提高，而且价格低于乙烯法产品，聚酯企业普遍认为煤制乙二醇会成为大趋势。因此，聚酯企业对使用煤制乙二醇持开放态度，煤制乙二醇的掺混比例从2016年的20%，提高到2017年40%，目前最高的掺混比例可以达到80%。
但是与乙烯法乙二醇相比，煤制乙二醇还存在以下三方面的问题：①产品稳定性差，同一个工厂的不同批次产品会出现有些批次产品达标，有些批次不达标的情况；②当用于聚酯瓶片生产时，煤制乙二醇生产的产品透光度较差，下游接受度较低；③煤制乙二醇对部分涤纶长丝产品的染色有影响，不适合生产细旦丝。因此，到目前为止，还没有一家聚酯企业完全以煤制乙二醇为原料。另外，出口的聚酯纤维产品几乎均不使用煤制乙二醇，主要的原因是欧盟等主要出口地对原料指标要求较高；另外，由于聚酯瓶片消费领域集中在饮水瓶等涉及食品的领域，食品安全要求更高，现在基本上不接受煤制乙二醇。
乙二醇期货上市对煤制乙二醇的影响
2018年12月10日，乙二醇期货在大连商品交易所（简称大商所）挂牌上市，成为全球第一个乙二醇期货品种，也是中国第51个商品期货品种。
由于煤制乙二醇在质量、产量等方面暂不能满足稳定性要求，因此暂未被纳入交易范围。该期货品种上市前，大商所发布的《乙二醇期货合约设计说明》中，将乙二醇合约标的定为乙烯法生产的乙二醇，添加1,2-丁二醇、碳酸乙烯酯等杂质指标，可以有效区分乙烯法及煤制乙二醇产品，暂不允许煤制乙二醇进入交割。
虽暂未参与交易，但是煤制乙二醇依然密切关注着乙二醇期货的发展情况，其焦点在于价格走势。由于乙二醇所涉及的产业链较长，国际原油价格、大宗商品周期、原料供应、下游需求等因素，均可能对产品价格产生影响。因此长期以来，我国乙二醇现货市场价格波动较大不仅困扰着聚酯企业，也影响着乙二醇企业的生产经营。2016年12月，乙二醇最低和最高价格分别为6405元/吨和8190元/吨，月内价格变动达1785元/吨，振幅达28%。2012—2018年我国乙二醇最低和最高价格曲线见图1。受价格波动大的影响，行业多次出现产品销售困难、采购意愿下滑等状况。
目前在现货市场，售价主要由买卖双方商定，定价合约主要参考爱迅思（ICIS）均价、中石化结算价和CCF（中国化纤信息网）均价。无论是国内还是国外乙二醇的销售合同价格均基于ICIS外盘、CCF内盘或普氏外盘等现货均价，根据合同量进行折扣谈判。
表1 2017-2020年我国新增乙二醇产能情况 万吨
年份 新增产能 煤制乙二醇产能 总产能 煤制乙二醇产能占比/%
2017 80(其中煤制乙二醇76，MTO法乙二醇4) 272 837 32.5
2018 214(乙烯法40，煤制乙二醇174) 446 1051 42.4
2019 646(煤制乙二醇536，一体化乙烯法80，MTO法30) 982 1697 57.9
2020 80(煤制乙二醇80) 1062 1777 59.8
一般生产企业的合约货销售价格每月调整一次，参照上月现货平均售价。而国内乙二醇合约货定价系统以中石化为主，一般月初给出一个倡导价，根据当月的现货价格进行修改，月末再给出一个合同货结算价。但由于我国乙二醇进口依赖度高，中石化和中石油的出厂价也被动参考进口商的定价。我国乙二醇不仅波动频繁，投机性强，煤制乙二醇作为“后来者”，在价格博弈、谈判能力方面也相对较差。
但借助期货上市，乙二醇产品价格有望走向稳定。乙二醇期货被赋予“规避风险、强化管理”的新期待。我国最大的聚酯生产企业宁波恒逸实业公司表示，乙二醇期货上市后，聚酯企业不仅可以通过套期保值来规避价格风险，还能通过期货市场获取未来市场的供求信息，提高企业生产经营决策的科学合理性，在增进企业经济效益方面发挥着重要的作用。
提质降耗和清洁生产是重中之重
从投产计划来看，煤制乙二醇是未来两年主要的新增产能，2019年下半年开始可能会进入产能投放高峰期。我国90%以上的乙二醇用于聚酯生产，虽然目前我国煤制乙二醇正逐渐被聚酯企业所接受，但是因为产品质量与乙烯法存在差异，因此煤制乙二醇在聚酯行业的应用仍受到限制，如果煤制乙二醇不能改善质量从而提高聚酯企业接受度的话，可能会造成结构性过剩。煤制乙二醇之所以被聚酯等下游接受，主要是由于煤制乙二醇价格较乙烯法制乙二醇便宜，能降低下游企业的成本。2016年和2017年时，煤制乙二醇普遍比乙烯法乙二醇便宜400~500元/吨。但是现在由于生成成本的原因，价格差在缩小，2018年某些时段价格差缩小到200元/吨以下，这也影响了煤制乙二醇的应用。因此，提质降耗是煤制乙二醇企业的首要任务。
另外，环保日益受到人民和政府的重视，要求越来越严格，督察也越来越频繁。而煤化工是环保监管的重点，在环保问题压力下，不少煤制乙二醇厂家被迫停车。因此，为了稳定生产从而降低生产成本，煤制乙二醇生产技术仍需要进一步创新，尽可能减少污染物的排放，做到节能减排。