2020年新冠肺炎疫情肆虐，重创全球经济，对全球经济的挑战还在持续，未见尽头。2020年建筑涂料行业同样受其影响，但在房地产投资增速7%和旧房翻新的拉动下，我国的建筑涂料恢复较快较好，全年产量增速达3%。2021年上半年建筑涂料继续较好增长，但下半年将随房地产行业的改变而发生变化。
重涂市场成新动力，二手房成交下滑影响大
建筑涂料发展与国民经济的大环境息息相关。
1. 发展背景
与建筑涂料市场高度相关的经济指标是全国房屋竣工建筑面积、房地产投资、M2、GDP和旧房翻新等。总竣工建筑面积近年持续下降，但总量还甚大，另外既有建筑多，我国建筑涂料市场动力较坚韧，这是建筑涂料发展的基础。
2. 竣工建筑面积
竣工建筑面积中，大部分是需要涂装的新建筑面积。
2014年是我国竣工建筑面积最多的一年，2015年出现下降。2020年按建筑业统计，竣工建筑面积为38.5亿平方米。国家统计局尚未公布2018—2020年按固定资产投资统计的年竣工建筑面积数据。2020年和2021年1—9月房地产开发企业房屋竣工面积分别为9.1218亿平方米和5.1013亿平方米。
3. 旧房翻新面积
我国既有建筑面积估计在660亿平方米以上。旧房翻新市场，也称为重涂市场，是一个发展的新市场，也是建筑涂料发展的新动力。
重涂大致可分三类：一类是旧改等；二类是二手房重涂，基本与新房涂装相同；第三类为翻新重涂，也有称刷新，翻新重涂时间要求比较紧，用户感受和体验很重要。
据住建部介绍，2020年各地计划改造城镇老旧小区3.9万个，涉及居民近700万户，以70平方米/户计，约4.9亿平方米。旧房改造是开工面积，不是竣工面积。
对于一二线城市来说，二手房市场已经占据了房地产市场的主体地位。特别是一线城市，二手房市场占市场成交量的80%以上，二线城市也大部分超过50%。
2020年，全国刷新市场由于疫情影响估计下降5%，仅285万套，以70平方米/套计，其面积为2.0亿平方米。
2020年需装饰的住宅面积共计16.43亿平方米。其中新竣工住宅面积6.59亿平方米，约占40.1%。旧房翻新面积9.84亿平方米，约占59.9%。旧房翻新面积进一步细分，其中旧改等4.9亿平方米，占全部需装饰住宅面积29.8%；二手房2.94亿平方米，占全部需装饰住宅面积17.9%；刷新2.0亿平方米，占全部需装饰住宅面积12.2%。
2020年，住宅重涂市场占比59.9%，接近六成，已成为我国建筑涂料重要的新增长点。这就是建筑涂料发展的背景和新动力。
2021年，受密集房地产调控等影响，全国多个城市的二手房成交量在近期急速下降，深圳甚至断崖式的下降，跌破了十年内的最低月成交套数，8月跌至2043套。二手房成交量的下降将对建筑涂料行业产生重大影响。
建筑涂料竞争激烈，结构调整提速
2020年第一季度，在疫情冲击下，对建筑涂料行业影响甚大。随着疫情得到控制，建筑涂料行业快速恢复发展，全年建筑涂料材料取得3%的增长。2021年上半年继续快速发展。
1. 产量和销售收入
2020年，建筑涂料企业产量增速约为3%，达715万吨。如按房地产投资1%计，销售收入为1414亿元。
据报道，2021年上半年全国涂料产量1341.61万吨，主营业务收入1699.95亿元，利润总额110.82亿元。产量、主营业务收入和利润总额同比分别增加32%、34%和32%。建筑涂料是所有涂料中发展较好的，但受原材料大幅上涨的影响，建筑涂料行业竞争十分激烈，涨价空间严重受限，企业利润下降。
2011—2021年，全国建筑涂料、涂料产量和建筑涂料在涂料中所占比例如表1所示。
2. 部分头部企业
部分头部建筑涂料企业2015—2020年主营收入以30%~40%速度发展，市场占有率不断提高。
据报道，立邦中国2020年建筑涂料业务营收2160亿日元（约合人民币140.26亿元），同比增长6.6%。
2021年上半年部分头部建筑涂料企业的主营收入和利润如表2所示。
从表2可以看出，即使在新冠肺炎疫情下，这些企业仍然快速扩张，主营收入大幅增加。但在光鲜的主营收入增速数字背后，暗流汹涌。
有人说，成也工程，败也工程。更确切的说，成也集中采购，败也集中采购。集中采购的正面是量大，背面是价低。在量大和价低的情况下，如收不到款，其结果就惨不忍睹。在有关部门强力房地产市场调控下，在经济景气和产业周期等复杂因素综合作用下，个别房地产企业深陷高负债困境，致使应收票据和应收账款逐年增加。例如三棵树的应收账款问题近日引起了媒体的关注，在应收账款逾期之前，主要经销商客户多数早已经消失不见了。
亚士创能利润大幅下降，原因是原材料价格大幅上涨，公司综合毛利率大幅下降，叠加人员大幅增长带来的相应费用增加，以及新增股份支付费用所致。
东方雨虹2021年上半年受原材料价格大幅度上涨影响，毛利率和现金流两项指标有所承压，营业成本较同比增加75.88%，毛利率同比降低5.15%，为34.67%。
据报道， 2021年上半年，立邦中国通用涂料业务营收1422亿日元（约合人民币83亿元），同比增长55.9%。
3. 产品创新
2020—2021年上半年建筑涂料产品创新的突出表现如下：
（1）抗病毒建筑涂料：在抗击新冠疫情下，一些企业纷纷推出抗病毒涂料。为适应该需求，团体标准T/CNCIA 01014-2020 《抗菌及抗病毒涂料》2021年1月1日实施。团体标准T/CNCIA 03002-2020《涂料（漆膜）抗病毒性能测试方法》也于2021年1月1日实施。
（2）无机建筑涂料：在前几年的研发基础上，有向功能化发展趋势。
（3）环境友好建筑涂料，或称绿色建筑涂料得到进一步发展。上海涂料染料协会正在编制一个团体标准，既限制挥发性有机化合物（VOCs），又限制半挥发性有机化合物（SVOCs），以提高涂料的环境友好性。另外，由于绿色建筑的需求，绿色认证不断推进。
（4）降低成本。在货币超发，原材料大幅涨价，新房竣工面积减少，二手房成交量大幅降低的情况下，加上建筑涂料产品同质化，建筑涂料企业降低成本压力巨大。各建筑涂料企业狠下功夫，用较低的成本生产同等质量的产品，这是目前建筑涂料企业竞争的重要手段之一。
4. 建筑涂料行业结构调整
建筑涂料增长动力从房地产投资驱动逐步向房地产投资和旧房翻新共同驱动转变。房地产投资驱动力逐步减弱，旧房翻新驱动将逐步增强。2019年住宅旧房翻新超过一半，2020年已接近60%。
产品由单色平涂继续向多彩、质感、功能和环境友好发展。创新驱动力在缓慢增长，高质量发展在持续推进。互联网+建筑涂料的营销模式创新发展，智能化生产已经起步。头部建筑涂料企业不仅增速高，而且产能扩大，在全国布点，抢占制高点，抢占市场。而且这些新建产能往往较大，自动化和智能化程度较高。这是建筑涂料行业自我淘汰落后产能，不断提高集中度，升级高质量发展的过程。但这些企业在高速发展中也存在利润下降、应收款提高、负债上升等问题。
在下游房地产业集中度不断提高，全装修房在竣工新房中占比提高的大趋势下，建筑涂料企业集中度也逐步提高，品牌在营销中作用日益扩大。
建筑涂料领域出现了新的趋势，如东方雨虹携防水领域成功之势进入建筑涂料，而三棵树和亚士创能又以建筑涂料（亚士创能包括建筑节能）领域成功之势进入防水。它们以上市资金的优势，攻城略地，夺取那些行业内不思进取和失误企业的市场份额。小型的和经营不善的建筑涂料企业生存压力增大，特别是疫情爆发后，有的已关门停产。
河北晨阳工贸集团有限公司因疫情影响，管理失误，低价竞争，导致资金断链，生产经营困难，拖欠职工工资等，处于重整关头。最新消息，北京金隅集团正在洽谈收购晨阳事宜。
由于新房竣工面积减少，二手房成交量大幅下降，原材料价格持续上涨，下游个别房地产企业资金紧张，这些对建筑涂料行业结构调整均产生了巨大影响。
5. 固体废物鉴别
中国涂料工业协会和其他一些地方纷纷推出团体标准，建筑涂料企业的固体废物经过鉴别，可作为一般工业固体废物处理。建筑涂料企业固体废物无害化和资源化将逐步推进。
行业健康发展需关注质量和研发
拜登已就任美国总统半年多，其采取联合盟友，与中国“在应该竞争的时候竞争，在可以合作的时候合作，在必须对抗的时候对抗。以实力地位同中国打交道”。美国是世界唯一的超级大国，更联合世界发达国家，对我国发展将会产生长期难以估量的影响。
民间固定资产投资是经济形势晴雨表。2013年以来，民间固定资产投资增速和全社会固定资产投资增速比较如表3所示。
自2016年以来，民间固定资产投资增速大多数低于全社会固定资产投资增速，只有2018年和2021年前三季度增速高于全社会增速，显示民间投资信心不足。
政府对房地产行业的监管政策不断加强，房地产市场处于急速调整中。2021年的房地产，从“遏制投机炒房”到“打压恶意降价”，居然只有几个月的时间。风向突然改变！这仅仅是正常波动的波动点？还是深度回调的转折点？随着恒大等房地产企业陷入债务违约危机，加剧了市场对楼市风险扩大的担忧，买家离场观望，房地产市场的滑坡变得越来越明显。中原地产首席分析师张大伟认为，房地产调控能见效的核心是房贷，如果房贷持续收紧，房价继续下调的趋势将持续。
房地产行业是建筑涂料行业的风向标。2021年建筑涂料发展趋势也将随房地产行业的改变而改变。 2021年按固定资产投资计，新房竣工面积继续减少，估计约20亿平方米，还有660多亿平方米既有建筑。政府较重视旧房改造和节能改造，但二手房成交量大幅下降，建筑涂料下游的需求总体变弱。
2021年建筑涂料发展格局是上半年走高，下半年走低。估计全年产量增速约为7%。绿色制造、建筑节能、减污降碳和高质量发展是建筑涂料2021年的发展重点。原材料价格持续快速上涨对建筑涂料企业成本控制影响巨大，产能过剩和市场竞争激烈使建筑涂料行业涨价空间受阻，导致建筑涂料企业利润大幅下降。有的企业用较低的成本生产较低质量的产品进入市场有待商榷，真石漆市场接受度下降已给建筑涂料行业敲响警钟。在这种情况下，企业更应关注产品质量和研发投入，推动建筑涂料行业长期健康发展。