在全球减碳趋势之下，能源供需格局正迎来一场变革。供应方面，风、光等绿色能源加速崛起，装机容量刷新记录，另有绿色氢氨醇项目等伴随着工业界脱碳需求陆续投建，化石能源占比逐渐下降。需求方面，能源需求正呈现原料化与绿色化加速发展趋势，多重因素影响下，石油需求韧性强于预期。技术创新加速能源转型的步伐，也让新能源有更多与传统能源争夺话语权的资本。

绿色转型成为共同目标

　　站在“十四五”与“十五五”的交汇点回望，能源行业迈向了安全、绿色、创新、高效协同并进的全新阶段。《巴黎协定》提出将全球温升控制在2℃以内的目标，而研究发现，化石能源使用是二氧化碳等温室气体主要因素，因此发展风电、光伏、水电等清洁能源，替代煤炭、石油等化石能源，成为实现“碳达峰、碳中和” 目标的关键路径。

　　各国和地区相继出台了系列政策推动能源绿色转型。欧盟出台的《可再生能源指令III》（Renewable Energy Directive III，简称RED III）是欧盟为加速能源转型、应对气候变化而制定的最新政策框架，于2022年9月经欧洲议会投票通过，并于2023年10月正式实施，成员国需在2024年底前落实相关标准。RED III提出，到2030年，欧盟可再生能源在最终能源消费中的份额需达到 45%。在交通领域，可再生燃料（如先进生物燃料和可再生合成燃料RFNBO）需占5.5%，其中至少1%来自RFNBO（如绿氢）。在工业领域，到2030年，工业用氢的42%必须来自可再生能源（绿氢），2035年提高至60%。

　　日本政府于2025年2月批准的《第七次战略能源计划》（SEP）提出，到2040年，电力结构目标为可再生能源（VRE，光伏和风能）占比40%~50%、核电20%、火电30%~40%。2026年1月，韩国气候、能源与环境部推出计划，将可再生能源项目的资金几乎翻倍至6480亿韩元（约合4.4亿美元），并出人意料地采取行动，冻结了对电动和氢能汽车单车补贴的逐步削减计划。这种对可再生能源的大胆押注与对零排放技术的稳定激励相结合，为该国的绿色转型开启了全新的篇章。

　　在国内，2024年，国家发改委等部委发布了《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见》，提出2025年可再生能源消费量11亿吨标煤以上，推进“沙戈荒”风光基地、海上风电、分布式新能源开发，提升消纳能力。能源局发布的《2025年能源工作指导意见》提出，2025 年非化石能源发电装机占比60%左右，新增风电光伏装机2亿千瓦左右，推进水风光一体化与核电安全有序发展。2025年，《能源法》正式施行，分布式光伏管理办法落地，新能源全面进入电力市场交易。

　　COP30就《联合国气候变化框架公约》及其《京都议定书》《巴黎协定》落实事项通过系列决定，发出绿色低碳发展大势不可逆转、多边主义不可动摇、国际合作不能削弱的积极政治信号，展现各方团结合作应对气候变化的决心，为下一个十年《联合国气候变化框架公约》及其《巴黎协定》的全面、有效和持续实施注入确定性和正能量。这为能源转型再次注入了坚定的力量，也为国际协同推动绿色能源替代传统能源明确了新一阶段的方向。

新能源版图持续扩大

　　全球新能源需求正经历爆发式增长，成为能源转型的核心力量。随着全球降碳进程的持续推进，新能源技术的成熟，新能源的需求和种类占比都在扩大。2025 年上半年，可再生能源首次超过煤炭成为全球最大电力来源。

　　中国石化经济技术研究院发布的《世界和中国能源展望2060（2026年版）》预计，全球一次能源消费总量将于2040年前后达峰，峰值约为266亿吨标煤。其中，煤炭将于2030年前达峰，石油将于2030—2035年间到达平台期，天然气将于2040年前后触顶，非化石能源是主要的增长贡献者，将于2030年前后开启对化石能源的存量替代。中国转型将迎来能源体系重构期、政策效能迸发期和发展模式颠覆期“三期”叠加利好环境，进入能源需求减速增长、能源结构加速优化的新阶段，我国一次能源消费总量在“十五五”期间将有序达峰和逐步进入下行通道，非化石能源在风电、光伏驱动下持续增长，将于2035年前后成为主导电源、2045年前后成为主导能源。

　　中国是全球最大新能源市场，光伏与风电装机领跑全球。北京理工大学能源与环境政策研究中心发布的《“十五五”时期我国能源发展展望》报告（以下简称“报告”）指出，“十四五”期间，国内各类一次能源产量均创历史新高。煤炭产量达到历史最高（2025年48亿吨），原油产量回升并稳定在每年2亿吨以上（2025年2.15亿吨），天然气产量稳步增长（2600亿立方米），发电量延续快速上升态势（10.6万亿千瓦时）。新能源发展势头强劲，2025年风电、光伏发电量2.3万亿千瓦时，约占全社会发电量的22%。截至2025年末，全国发电装机容量突破38亿千瓦，较2020年末增长73%；其中，光伏和风电装机容量合计接近18亿千瓦，是2020年末的4倍以上，已远超2030年12亿千瓦的政策目标。电动汽车充电设施（枪）实现爆发式增长（2025年数量突破2000万），新型储能装机规模突破1亿千瓦，约占全球的一半。报告预计，到2030年，天然气、水电、核电、风电、太阳能发电等清洁能源消费量占能源消费总量的比重将超过35%，其中非化石能源占比超过27%，高于政策目标。新能源的市场竞争力持续增强。“光伏+储能”的平准化度电预计将低于煤电，产业发展的内生动力日益强劲，驱动方式正从以往以政策引导为主转向政策与市场双轮驱动。光伏和风电装机容量预计将突破30亿千瓦，新能源汽车渗透率有望超过85%，新能源装备出口与海外投资规模继续扩大。固态电池、第四代核电、可控核聚变等技术正成为投资者布局未来能源的关键领域。

　　与此同时，油气产业转型也成为能源转型的重要组成部分，并且成为新型能源体系建设的关键一环。中国石油集团经济技术研究院发布的《2060年世界与中国能源展望报告（2025）》指出，中国正加速迈向现代油气产业发展新阶段。现代油气产业是油气产业的转型、拓展和升级，包括绿色低碳的传统油气和用可再生能源制取的氢氨醇、生物燃料等新型绿色油气，两者化学性质相同、应用场景相似、设备设施可共用，具有能源资源全产业链协同发展的特征，能够在工业、交通等领域难以电气化的产业中发挥深度减排的关键作用，是油气产业低碳化发展的重要方向。

能源结构呈缓慢去碳化特征

　　但不可否认的是，全球能源转型路径分歧扩大、步伐阶段性放缓。俄乌冲突引发的欧洲能源危机，以及特朗普2.0时代美国政府的一系列动作，让全球能源在转型的道路上遇到了一些难以预知的障碍。2025年12月欧盟议会召开，欧盟达成全面淘汰俄罗斯油气的协议，将于2026年底前禁止所有俄罗斯LNG进口，并于2027年底前停止进口俄罗斯管道天然气。对欧盟而言，能源“去俄化”且正使欧洲大陆陷入政治、经济与社会危机的多重夹击之中。欧洲能源体系正在发生深刻变革，但转型进程远未完成。而美国在能源转型问题上呈现出鲜明的“逆转型”倾向——摒弃上届政府的清洁能源扶持战略，将传统化石能源置于核心地位，通过全方位政策调整逆转能源转型进程。

　　正因如此，在能源需求强劲增长的预期下，能源结构去碳化速度或放缓。《2060年世界与中国能源展望报告（2025）》指出，经济增长、人口增加与先进技术普及推动能源需求强劲增长，到2060年达到202亿~213亿吨标油，较2025年需求增长30%~37%。能源结构呈现缓慢去碳化特征。受基础设施瓶颈、技术成本和能源安全权重上升等制约，化石能源将发挥基础性和稳定性作用，基准情景下，到2060年占一次能源比重约40%。

　　多种因素共同推动石油需求达峰时点推迟。石油需求韧性强于预期，航空燃料、船燃等需求保持稳定增长。基准情景下，世界石油需求2040年达峰，峰值需求48亿吨；若各国分歧不断扩大进入鸿沟情景，则石油需求将于2045年达到50亿吨左右峰值。

　　虽然短期面临多重挑战，但长期向绿色低碳转型的趋势不变。以风光为主的非化石能源将快速发展，逐步成为发电主力。非化石能源是主要的增长贡献者，将于2030年后开启对化石能源的存量替代，能源转型投资重心逐渐从风光等电源侧向电网、储能等电力配置环节转移。

能源巨头转型更加理性

　　全球能源巨头正加速调整战略，在巩固传统油气基本盘的同时，聚焦低碳技术、可再生能源、氢能、CCUS、综合能源服务等新赛道。与前期大刀阔斧推进能源转型不同，当前转型战略更加务实。

　　埃克森美孚作为美国本土能源巨头，计划在2025年至2030年间投入约200亿美元用于低碳减排投资，其中60%将服务于第三方客户减排需求，其首个碳捕获与封存（CCS）项目已正式投入运营，后续项目预计2026年启动，同时还在布局集成CCS的数据中心项目，并有望提前至2026年完成2030年温室气体排放强度目标，同步探索氢能、锂资源等新兴领域，兼顾传统油气业务盈利增长与低碳转型布局。

　　欧洲能源巨头则受市场环境制约，调整可再生能源扩张节奏，转向更为务实的转型路径。欧洲最大可再生能源生产商挪威国家电力公司（Statkraft）缩减了风光电及氢能发展目标，将陆上风能、太阳能和电池储能设备的年安装目标从2.5G~3GW下调至2G~2.5GW，海上风电2040年累计开发目标从10GW降至6G~8GW，氢能2030年2GW的生产目标也调整为2035年的1G~2GW。全球最大海上风电开发商丹麦沃旭能源同样因美国项目受阻，削减2030年目标超10GW，葡萄牙电力公司（EDP）也因低电价和高利率环境，下调了年度产能目标，反映出欧洲能源巨头在成本压力下的战略收缩。英国石油公司大幅调整投资结构：2025年2月将年度可再生能源支出从50多亿美元削减至15亿~20亿美元，同时将石油和天然气投资增至100亿美元，聚焦高回报低碳领域。此外，公司深耕生物燃料，与农业科技公司Corteva成立合资公司，种植专用油料作物；推进澳大利亚 Kwinana 炼油厂改造，2026 年实现可持续航空燃料（SAF）投产，目标 2030 年代中期年产超80万吨生物燃料；出售美国风能资产，集中资源发展生物能源、氢能、CCUS等与传统业务协同度高的领域。

　　在国内，中国石化2026年1月与中国航空油料集团实施集团层面战略性重组，总资产近2.8万亿元，打造国内航空燃料领域垂直一体化巨无霸，强化SAF全产业链布局。此外，公司还在打造氢能龙头，推进“中国第一大氢能公司”建设，计划“十四五”期间建设1000座加氢站或油氢合建站。

　　由此可见，国际石油巨头普遍从“全面开花”转向“精准聚焦”，收缩太阳能、风能等非核心新能源业务，集中资源发展与传统业务协同度高的生物燃料、CCUS、氢能等领域。

技术创新实现能源可持续

　　新能源的大规模替代，是通过技术创新实现成本持续稳步下降的结果。风电、光伏等从“补贴扶持”走向“平价上网”，并具备一定的市场化竞争优势。地面光伏平均平准化度电成本下降到0.2元/千瓦时，储能中标项目平均价格已出现低于0.5元/瓦时，光伏+储能有望参与市场竞争。

　　在风电领域，核心突破集中在单机容量大型化、深远海开发、关键部件国产化、材料轻量化、智能化升级和新型应用场景六大方向。例如，100GPa超高模量玻璃纤维产业化，叶片减重10吨，抗变形能力提升40%。金风科技的GW147 叶片气动效率提升5%，结合智能控制，度电成本下降 5%~8%。

　　在光伏领域，通过N型替代P型，实现效率与成本的双重突破。技术突破带动产品竞争力提升，推动光伏产能快速扩张，单厂产能从早期的GW级提升至目前的50GW级以上。产能规模扩大后，设备折旧、厂房租赁等固定成本被大幅摊薄，单瓦固定成本可降低30%~40%。通过金属化工艺优化、铜电镀替代银浆等技术，大幅减少光伏电池对贵金属银的依赖，单瓦银浆耗量从早期的150mg以上降至目前的30mg以内，直接降低电池端材料成本15%~20%。封装材料升级摊薄全生命周期度电成本。POE胶膜替代传统EVA胶膜，提升组件耐候性和发电稳定性，延长组件使用寿命从25年至30年以上。

　　新能源车用电池技术快速迭代，呈现出多元化技术路线并行、性能持续突破、商业化进程加速的发展态势。从液态锂电的材料升级到固态电池的产业化提速，再到钠离子电池的商业化落地，技术创新正从能量密度、充电速度、安全性、成本控制和可持续性五个维度重塑新能源汽车产业格局。

　　“十五五”期间，新能源项目投资建设将成为“保持经济增长在合理区间”“保持制造业合理比重”“保持投资合理增长”的重要驱动力。其中，新型储能有望成为新的经济增长点，正成为能源转型的关键支撑。专家预计，2025年全球新型储能累计装机规模达到250吉瓦，预计到2060年，全球新型储能装机规模将超过3000吉瓦。未来，全球新型储能政策将支持体系不断完善，各类储能创新技术不断涌现，形成政策、技术与需求“全球共振”，成为能源转型的重要支柱。

　　此外，核能的应用正在书写“中国方案”。1月16日，中核集团江苏徐圩核能供热发电厂1号机组核岛当天开始混凝土浇筑，这是“十五五”时期我国开工的首台核电机组，标志着全球首个核能与石化产业大规模耦合项目进入主体工程建设阶段，正式开启我国核能从发电为主向多元供给转型，为全球高耗能产业低碳转型提供可复制、可推广“中国方案”。

　　转型与重塑，是当前全球能源面临的共同话题，从宏伟目标到细化落地，虽然跨越重重困难，但绿色转型的趋势是不变的，需要全球协手共赴新程。