原料自给率提高  下游增幅减缓
2006年合纤市场将喜忧参半
□  舒朝霞
    2005年受棉花消费和棉制品出口增加、原料价格高以及宏观调控效果显现等因素影响，国内合成纤维表观消
费增长幅度低于2004年，全年消费量估计为1540万～1560万t，增幅约为7%，其中涤纶消费量为1270万～1290
万t，腈纶为122万～125万t。
2005年1～10月消费增速放缓
    2005年1～10月，我国合纤产量达1210万t，同比增长11.6%；进口量为120.5万t，同比下降15.6%；出口
量为49.1万t，同比大幅增长97.5%；表观消费量为1281万t，同比增长6.6%；合纤产量增长率与表观消费量增
长率均低于近5年平均19%和16%的水平。其中，涤纶产量同比增长12%以上，进口同比下降近30%，出口同比增长
近92%；腈纶无论是产量还是表观消费量都保持了稳定增长，同比增长约6%～9%。
    总体上看，2005年1～10月合纤表观消费量增长幅度低于2004年同期23%的增幅，同时呈现先低后高的走势。
一季度消费同比降低
    一季度合纤需求同比有所减弱。2005年1～3月国内合纤产量同比增长2.4%，进口量同比下降23.8%，出口量
同比增长75.2%，表观消费量同比下降了2.6%。主要有以下几方面原因导致消费减弱：
    ⑴ 受棉花等其他纤维替代。2004/2005年度（2004年9月至2005年8月）国内棉花供应充裕，使2004年下
半年棉花价格持续下跌。2005年一季度国内棉花价格同比降低34%，而涤纶短纤价格同比则提高14%。棉花价格低
迷使得2005年头几个月纺织行业使用棉花作纺织原料的比例明显提高。
    ⑵ 一季度春节前后下游纺织企业大量停产，2月是消费最低的时期。春节过后，纺织企业由于劳动力缺乏生
产又迟迟不能启动，使需求不如往年那样很快回升。
    ⑶ 2004年四季度纺织和服装产品库存偏高，主要在2005年一季度出口，导致纺织企业减少生产。
二季度消费有所回升
    从2005年4月开始，随着下游纺织行业需求的回升，合纤产品消费也在提高。4月合纤产量同比大幅增长了
21.9%，表观消费量从负增长转向同比增长1.7%。二季度合纤表观消费量同比增长了6.9%，这使上半年国内合纤表
观消费量同比增长2.8%，但仍大大低于2004年同期29%的增幅。
    二季度合纤消费有所回升，主要是因为4月以后随着棉花价格回升以及合纤价格走软，下游对合纤的消费明显
增长。同时2004年纺织品库存已消化，纺织业为在6月前突击出口，加紧生产，使二季度对合纤消费提高。
三季度消费进一步提高
     三季度合纤消费进一步呈现增长的态势，这与季节性需求回升有一定关系。三季度合纤产量同比增长18.6%，
表观消费量同比增长13.1%。这使1～9月合纤表观消费量同比增长6.3%，增幅不断提高。
     由于三季度纺织行业开始生产冬季厚型面料，开工率提高；同时因棉花价格较为坚挺，纺织行业对合纤的消
费继续回升。
2006年合纤及
主要原料供需预测
涤纶产能仍过剩 原料自给率提高
    2005年合纤原料主要新建、扩建项目包括：上海远东纺织60万t/a PTA装置（已投产）、辽化53万t/a PTA
项目、辽化乙二醇扩能至20万t/a项目、石家庄己内酰胺扩能至16万t/a项目等。随着这些新增能力的投产，合
纤原料供应能力将进一步增强。到2006年底国内PTA产能将达758万t/a﹑乙二醇可达190万t/a﹑己内酰胺达
44万t/a。
    2006年我国聚酯产能将再增加150万t/a以上，预计涤纶产能过剩的局面没有太大改变，合纤原料自给率将
提高，但仍需大量进口；2006年国内和世界经济增长速度将略低于2005年，但市场需求将继续增长。
纺织纤维加工总量增长幅度有所下降
    近些年在国内外市场需求回升以及出口纺织品和服装数量快速增长的带动下，我国纤维加工总量保持较高的增
长。用于加工出口产品的纤维量占总纤维消费量的1/3以上。
    美国从2006年1月1日起，对从中国进口的11个类别服装产品和10个类别纺织产品实施数量限制，同时中
国10种纺织品对欧盟出口增幅将继续受到限制，土耳其等国也采取类似措施，预计2006年我国纺织品和服装出口
增幅将比2005年的水平低4～5个百分点，增幅约15%。
    2005年出口到欧盟的受限纺织品中有些已经使用部分2006年的配额，预计2006年对欧盟和美国出口纺织品
的比例将回落，而对非配额地区的出口将可能有恢复性增长。如果2006年人民币继续升值，对纺织品出口的影响
程度将加大，并将迫使出口型企业提高产品附加值。预计2006年纤维加工总量的增长率受出口的影响可能有所降
低，但在国内需求的支持下，仍会保持一定的增长速度。
国内棉花供应不充裕
增加的纤维需求主要由合纤满足
    棉花的价格和供应将是决定其对合纤影响程度的主要因素。估计2005/2006年度棉花产量将低于上年度的630
万t，在560万～580万t，供应缺口加大。据报道同期全球棉花产量也将低于上年度，但由于库存较高，国际棉
花市场价格走势和中国是否能大量进口仍存有不确定因素。如果2006年棉花价格继续回升，将推动市场对合纤的
消费。
合纤需求的主体市场仍在国内
    2006年我国GDP将保持8%以上的增长速度，作为主体市场的国内市场对合纤的消费将保持增长。目前一些出
口型的纺织企业也开始对国内市场进行研究细分、加强新产品开发，增加内销的比例，因此2006年合纤将更多的
消费在国内市场。尽管合纤市场竞争激烈，但差别化和特色品种仍有一定市场潜力，如无纺布专用涤纶短纤、缝纫
线专用有光涤纶短纤、异型及功能性涤纶长丝以及高品质棉型腈纶短纤、高收缩纤维等品种。同时混纺产品的需求
增长率较高。
    根据对2006年合纤和其他下游产品的预测，预计2006年国内主要合纤原料需求仍有较大幅度增长，增长率将
在12%左右。
2006年合纤价格将平稳下行
2005年价格总体上高于2004年
    2005年1～10月，国内市场合纤原料价格走势基本与国际市场一致，除乙二醇外，其他合纤原料平均价格均
高于2004年同期。
    2005年一季度国内涤纶及主要原料价格先是呈现增长态势，但从3月下旬开始，受下游需求不振和乙烯价格
走软的影响，主要产品价格大幅下跌，其中乙二醇价格下跌幅度最大。5月后随着需求的好转和乙烯价格的回升，
聚酯链原料价格出现回升。7月价格一度有所回落，但8月后稳中有升，10月中旬后则见软。1～10月聚酯链原料
中除乙二醇价格同比下跌5%左右外，其他产品价格同比提高4%～7%。
    腈纶及丙烯腈价格与聚酯链产品有所不同，2005年多数情况下价格较为平稳，平均价格明显高于2004年同期。
7月以来由于下游需求平稳，没有出现2004年同期那样显著回升的状况，价格也稳中有落。1～10月腈纶和丙烯腈
价格同比分别提高11%和23%。
    2004年下半年至2005年上半年国内PTA、乙二醇和丙烯腈等合纤单体与原料的价差加大，毛利状况显著改善，
但涤纶与主要单体的价差则下降。2005年4～5月乙二醇、PTA价格大幅回落，涤纶毛利相应一度明显回升，但三
季度随着乙二醇和PTA价格的走稳，涤纶毛利出现下滑。
2006年上半年相对较稳
下半年可能下滑
    预计2006年国际市场原油价格将比2005年有所降低，石化市场的景气程度也将减弱，因此2006年上半年化
纤及主要原料市场价格相对较稳，但随着部分新建乙烯和合纤单体装置投产及产量提高，价格可能出现下滑，全年
平均价格将低于2005年的水平。