2006年烧碱市场预期走低
年度分析本期分析师  李静繁
    全球现有烧碱产能6215万t/a，2005年产量达5126万t，开工率82.5%。2001～2004年全球关闭烧碱产能约
200万t/a，而亚洲特别是中国近年烧碱扩产速度较快，弥补了其他地区的减产量，因此全球烧碱总产能仍呈稳步
上升的走势。
    2005年国内烧碱市场回顾
    1.产量净增三成
　　我国现有烧碱生产企业220余家，产能1610万t/a，2005年产量1239.98万t，同比增长21.4%，其中离子膜
烧碱产量365.62万t，同比增长32%，固、片碱加工量约70万t，2004与2005年烧碱产量对比及区域分布情况详
见表1。2005年出口烧碱85.4万t，进口4.8万t；表观消费量1159.3万t，产量与表观消费量之比达107%，进
口量与表观消费量之比为0.4%，对外依存度-6.96%。
     表1  2004与2005年烧碱产量对比及区域分布情况     万t
     地    区             总产量               离子膜碱产量
                 2004年  2005年  同比/%   2004年   2005年   同比/%
全国            1021.40     1239.39    21.4    276.98     365.62       32.0
华北  北京市      14.48       13.50    -6.8      8.42       7.52      -10.6
      天津市      83.80       80.45    -4.0     21.68      24.97       15.2
      河北省      48.80       56.56    15.9     23.71      25.87        9.1
      山西省      26.42       40.68    54.0      1.78       2.85       60.1
      内蒙古      21.75       30.93    42.2      4.23       4.43        4.7
  小计             195.25      222.12    13.7     59.82      65.64        9.7
东北  辽宁省      47.89       53.59    11.9     35.79      39.48       10.3
      吉林省       5.85        9.32    59.3      －      －        －
      黑龙江      15.08       15.55     3.1      5.38       5.57        3.5
  小计              68.82       78.46    14.3     41.17      45.05        9.4
华东  上海市      42.53       41.72    -1.9     31.19      32.43       -2.3
      江苏省     134.13      155.19    15.7     40.58      49.83       22.8
      浙江省      56.84       76.74    35.0     12.14      25.32      108.6
      安徽省      16.19       18.85    16.4      4.62       4.88        5.6
      福建省      24.79       25.51     2.9      4.75       4.82        1.5
      江西省      25.73       24.62    -4.3      4.27       4.87       14.1
      山东省     171.93      245.35    42.7     25.38      48.58       91.4
  小计             472.14      587.98    24.5    122.93     170.73       38.9
中南  河南省      55.61       67.84    22.0      6.08       6.75       11.0
      湖北省      32.15       41.02    27.0      9.92      15.30       54.2
      湖南省      30.69       33.79    10.1      8.97       8.97        0.0
      广东省      21.14       27.77     7.7      4.50       6.08       35.1
      广西          20.72       24.02    15.9      4.74       6.86       44.7
  小计             160.31      194.44    21.3     34.21      43.96     －
西南  重庆市       6.54        6.91     5.7      1.94       1.95        0.5
      四川省      59.77       75.49    26.3      8.29      17.84       66.9
      贵州省        8.1        8.84     9.1      －       －       -
      云南省       4.75        5.23    10.1      －       －       －

  小计              79.16       96.47    21.8     10.23      19.79       93.4
西北  陕西省      10.46       10.47     0.1     －            －        －
      甘肃省       5.83        7.31    25.4     －            －        －
      青海省       1.07        1.06    -0.9      －            －        －
      宁夏          10.65       17.08    59.6     -            －        －
      新疆          17.44       29.59    69.7     11.43      13.4       17.2
  小计              45.45       65.51    44.1     11.43      13.4       17.2    2005年，我国烧碱产量较大的省
份是山东、江苏、天津,产量排前10位的企业是齐鲁石化、上海氯碱、天津大沽化工、锦西氯碱、巨化集团、天津
化工、山东恒通化工、江苏江东化工、宜宾天原、四川金路。
    目前，我国烧碱企业中产能超过30万t/a的有6家，产能在20万～30万t/a的有4家，10万～20万t/a的
有27家，平均产能约6万t/a。其中产能超过10万t/a的企业2005年产量增减互现，全年产量变化幅度较大，
见表2。
　　　表2  2005年产能超过10万t/a的
         部分烧碱企业产量变化情况        万t
企业名称        2004年      2005年     同比/%
新疆天业          5.61         15.77        180.70
山东金岭          5.49         12.00        118.45
齐鲁石化         24.09          51.58        114.03
山西榆社化工      6.84         13.09         91.20
昊华宇航化工      9.98         15.95         59.66
小计             87.20        108.39         24.00
北京化二         14.55         13.57         -6.73
鸿鹤化工         16.12          15.48         -3.99
上海氯碱         42.50         41.7         -1.88
东南电化         11.47         11.44         -0.27
小计             84.64         82.19         -2.89
总计            171.84        190.58         10.00    2.各消费领域情况不一
　　据中国石油和化学工业协会统计，2005年我国烧碱主要消费行业产量增长情况见表3，烧碱消费构成情况见图
1，由于各地区下游消费群体存在很大的差异，各区域烧碱消费比重千差万别。
表3  2005年我国烧碱主要消费行业产量增长情况
行   业                 2004年       2005年     同比/%
氧化铝                   698.76        860.87        23.2
胶粘纤维               97.28        118.00        21.3
纸浆                 1560.18       1954.90        25.3
箱板纸                  564.41        675.60        19.7
肥（香）皂               69.79         71.60         2.6
合成洗涤剂              433.30        494.40        14.1
合成洗衣粉              267.12        294.10        10.1
染料                   99.07        106.10         7.1
农药原药               86.58        103.90        20.0
火力发电/亿kW·h    17650.84      19857.20        12.5
    3.市场价格振荡走低
    2005年1～2月烧碱价格波动很小，进入3月份后下游行业对烧碱需求量加大，这种季节性需求波动引发价格
的同步上涨，南方部分地区价格出现20～30元/t的小反弹，东北、华北地区因气候转暖滞后，导致物流困难，市
场复苏缓慢。
    4月份后，全国烧碱消费量逐渐放大，中间商参与购销，对烧碱价格提高起到推波助澜的作用，价格呈平稳上
升态势。
    5月份烧碱购销两旺，价格稳中有升，固碱销量萎缩，价格开始回落。
    6、7月份扩产烧碱装置逐渐投产，烧碱产量迅速放大，中国与欧盟、美国纺织品的贸易争端使化纤、印染业
对烧碱消费量降低。伴随着下游需求的萎缩，价格开始滑坡。
    8月份南方一些地区受限电的影响，烧碱开工率降低，出现产不足需的态势，北方氯碱企业借机大量分销过剩
烧碱，维持了北方烧碱价格的稳定。
    9月份多数地区价格出现回落，但东北地区烧碱价格涨跌互现，主要原因是东北隔膜碱与离子膜碱折百价相差
500～600元/t，部分离子膜碱用户改用隔膜碱造成离子膜碱胀库，隔膜碱供不应求，致使隔膜碱价格上涨，离子
膜碱价格下滑。
    10月份国内烧碱市场整体稳中走低，由于产量增加，企业的销售存在一定的困难。从全国的整体情况来看，
华北、华东地区的需求情况一般，而扩产企业多集中在此区域，造成价格竞争激烈，主流价格下调20～30元/t，
其他地区相对保持稳定。
    11月份国内的烧碱市场总体情况一般，价格变化不大，价格保持在低位徘徊。12月份国内烧碱走势稳中有降，
山东、河北地区的价格有小幅的下滑。
　　2006年1、2月份由于元旦和春节的假期，下游需求有所减少，受运输制约，烧碱产量过剩地区很难按计划向
外埠分销液碱，特别是东北地区因港口封冻，向广东分销液碱完全停止，使国内烧碱市场价格出现不同程度的下降，
山东液碱降价幅度较大，30%隔膜碱出厂价降至360～370元/t。2005年1月至2006年3月30%隔膜液碱价格走势
详见图2。进入4月份以来，由于部分企业新建氯碱装置在试车后，鉴于综合效益下滑，正式投产日期后延，导致
近期烧碱市场价格稳步盘走。
    4.电价和原盐对市场影响大
    电价  全国电价差异很大，广东地区电价最高达0.53元/kW·h，而全国最低电价为0.31元/kW·h，平均电价
0.4685元/kW·h。电价占烧碱成本42%（分离前）。2005年5月1日起全国电价普涨2.52分/kW·h，仅此一项烧
碱成本上升62.72元/t，离子膜碱成本上升60.32元/t。
    原盐  原盐占烧碱成本的26%（分离前）。2005年我国原盐产量4454.7万t，同比增长16.3%。全国原盐平均
送到价格384元/t。目前我国原盐市场总体上已经摆脱了前期供应紧张的局面，市场价格稳中有降,供需平衡已经
开始逐渐向供大于求的方向转化。
    总体来看，2005年海原盐价格高于内陆原盐价格，山东地区原盐价格低于渤海湾其他原盐产区市场价格。山
东地区及内陆原盐产量的大幅增加以及秋季原盐的陆续大量上市，促使国内原盐市场价格有效下降，对稳定国内市
场起到了重要的作用，并带动国内原盐市场价格继续平稳回落。
    4月初我国原盐价格为270元/t，比2005年年底国内原盐平均市场价格300元/t下降了10%。
    2006年烧碱市场预测
    1.产能继续扩张加重氯碱失衡
　　预计2006年全球烧碱产能将达到6440万t/a，产量达到5748万t，其中我国产能将达到1900万t/a，新增
产能394万t/a，产量达到1470万t。伴随着又一批新建、扩建氯碱装置投产，我国将成为世界第一大烧碱生产国，
但由于生产技术相对落后，能耗偏高，获利水平较低，还远远不是烧碱强国。预计未来氯碱失衡的现象将越来越严
重，烧碱供大于求的局面难以逆转，价格将逐渐形成倒U型的走势。
    2.供过于求难避免
    氯产品链的延伸和扩展是氯碱企业收益和发展的原动力，氯产品的发展推动烧碱产能不断扩容。氯碱企业普遍
规模偏小，多数小企业极积扩产，以达到烧碱生产的规模效益和企业内部产品的配套和完善。烧碱1:9的联动经济
效益使本行业得到各地政府的大力扶植，许多非氯碱企业产品延伸发展了氯碱产品。此外，一些资源丰富的地区也
不断鼓励氯碱企业的发展和壮大，例如山东省凭借丰富的原盐资源、充足的电力和四通八达的交通运输优势，一跃
成为烧碱扩容速度最快的省份。西部地区由于拥有丰富的煤炭、电力、天然气等资源，也助推了烧碱生产企业规模
快速膨胀。
    产能过剩必然引发市场的无序竞争。尽管氧化铝、化纤、造纸、轻工、制药、冶金选矿等烧碱下游领域快速发
展，但其对烧碱需求总量的提高仍然低于烧碱产量的增速，因此，2006年国内烧碱供大于求的矛盾难以缓解。
    3.行业效益可能继续下滑
    氯碱是承上启下的行业，原盐、电力、运输等上游行业产品和服务价格的提高挤压了氯碱产品利润，下游行业
中轻工行业承受力最差。各氯碱企业为缓解液碱胀库压力，均在扶植周边片碱加工企业，延长烧碱销售半径，放水
养鱼，给予用户优惠价格，让其生存和发展，维持氯碱产品链的畅通。
    国家加强环保治理力度，制约氯碱企业的发展。近几年国家对环保治理投入较大，不断加大污染治理力度，许
多氯碱企业在需要加大投入之外，有的还面临搬迁的难题。
    此外，人民币的不断升值使烧碱出口价格低于国内市场价格，但许多大型烧碱生产企业只能加大出口烧碱，减
轻国内市场压力，调节氯碱平衡，以烧碱收益滑坡换取氯产品市场的不断扩展。