我国磷酸二铵供需现状及后市分析
本期分析师  中国化肥信息网  王莹
产需增长迅速   价格趋于平稳
产能、产量迅速增长
　　由于国民经济的快速增长以及各级政府的大力支持，近年我国的磷肥工业得到迅猛发展，生产能力快速提高。
截至2005年，我国磷肥产能约1250万t/a（折纯P2O5。除注明外，以下均为实物量）。其中，高浓度磷复肥和低
浓度的过磷酸钙（SSP）、钙镁磷肥(FCMP)约各占一半。高浓度磷复肥中，磷酸二铵（DAP）和磷酸一铵（MAP）产能
都超过700万t/a，三元复合肥（NPK）约1400万t/a（料浆法230万t/a、S-NPK约1100万t/a），重过磷酸钙（TSP）
约100万t/a，硝酸磷肥（NP）90万t/a。
　　2005年我国DAP产能约为770万t/a，产量为502.9万t，装置负荷率为65.32%。2000～2005年DAP产量年
均递增27.2%，今年1～4月国内DAP产量178万t，比去年同期增长4.45%，见表1。虽然湖北宜化、中化开磷、
云南三环等企业的新建装置预计在下半年建成，但由于磷矿、合成氨等原料供应不足，以及新投产装置配套不好无
法在短时间内达到最大设计产能等原因，我国DAP行业开工率虽有上升，但仍然偏低，预计2006年我国DAP行业
平均开工率将在67%左右，DAP产量约为520万t。
              表1   2000～2005年我国DAP市场情况统计           万t
年份      表观消费量     产量       进口量　   出口量     自给率/%   市场占有率/%
2005        605.9        502.9        174.8        71.8        71.1        83.0
2004        579.8        436.9        228.6        85.7        60.6        75.4
2003        529.7        348.9        260.9        80.0        50.8        65.9
2002        712.0        267.3        492.5        47.8        30.8        37.5
2001        497.3        213.4        329.2        45.3        33.8        42.9
2000        490.4        151.0        360.0        20.4        26.6        30.8
　　我国磷铵产业按“矿肥结合”、“酸肥结合”的原则，主要集中在云南、贵州、四川和湖北这些磷矿产区。2005
年DAP产量前5位的省份是云、贵、皖、鲁、鄂，产量分别为75万t、47万t、28万t、16万t、14万t，合计
产量占全国DAP 总产量的77.7%，见图1。
需求增势不减
　　DAP表观消费量已由2000年的490.4万t增加至2005年的605.9万t，年均增长4.3%。2005年DAP的实际需
求量约为590万～610万t。预计2006年DAP消费将继续保持平稳增长，年消费量将维持在600万～630万t。影
响因素如下：①人口增长，自然灾害增加，而可用耕地面积逐渐减少，施用化肥作为保证粮食生产的重要手段之一
必然会受到广泛重视，化肥的施用量也将呈增长趋势，作为高浓度基础性肥料的DAP将有很大的市场空间。在今后
的若干年内，农业对磷肥的需求，特别是对高浓度磷肥的需求仍会保持平稳增长。②随着测土配方施肥的不断深入，
BB肥重要性得到大幅提升，DAP作为其主要原料之一，消费量将随之增长。③国民经济持续快速增长，农产品价格
趋于理性，农民增收有望，对化肥的投入也将有所增加。
自给率显著提高
　　我国从上世纪60年代开始进口DAP和复合肥，1998年我国农业用DAP的85% 依靠进口。自我国加入WTO之后，
化肥行业的全球一体化进程逐步加快，一大批大型磷铵企业技术装备和产品质量皆已达到世界先进水平，在产量不
断提升的同时，竞争能力大为增强，进口品牌对本土市场的冲击得以缓解，DAP消费依赖进口的局面有所改观。
　　2002年我国DAP进口量高达492万t，2005年下降至174.8万t。今年1～5月份我国进口DAP 82.73万t，
同比下降34.23%。考虑到成本及海运费用的高价位运行以及国内产量的增加，预计2006年DAP进口量将进一步减
少，约在140万t左右。2000年，我国DAP出口量仅为20万t，2004年已增至85万t，2005年因国家取消出口
退税出口量有所降低，但仍达71.8万t。今年1～5月我国出口DAP 23.45万t，同比增长2.9%。虽然国家对DAP
的出口有所限制，但DAP生产企业为避免淡季怠工并保持国际市场竞争力，仍将维持部分出口，预计2006年DAP
出口量将在70万t左右。我国DAP主要出口流向见图2。2007年我国DAP装置产能新增约200万t/a，届时DAP
产能过剩问题将十分突出，预计2007年DAP的出口量将再度反弹。
价格趋于平稳
　　从2005年起，国内DAP的价格逐渐趋于平稳，价格波动一般在150～200元/t。除了产品规范、市场规范和恶
性竞争极少外，DAP市场价格平稳主要有以下原因：①行业集中度高。2005年云天化、贵州宏福、安徽六国、山东
鲁北、广西鹿寨、湖北黄麦岭、中化涪陵、江西贵溪、陕西华山和贵州开磷10个企业的DAP产量占全国总产量的
90.97%。其中云天化集团（包括三环嘉吉、云南红磷、云南富瑞、云南云峰和江川天湖）的产量最高，达到159.9
万t，国内市场占有率达31.8%。由于生产集中度高，企业更容易把握市场，也就减少了价格的异常波动；②利用
出口平衡市场。由于国家对DAP的出口没有像尿素那样采取严格限制政策，特别是云南、贵州的一些企业利用其资
源和运输优势根据市场变化情况随时调整自身的出口，以平衡市场。
　　近几年国内DAP的市场价格一直处于高位运行的状态中，除需求拉动因素以外，生产成本是DAP价格的主要支
撑。近年安徽六国DAP出厂价走势见图3。自2001年以来，生产磷酸二铵的原料包括液氨、硫磺、磷矿石价格都
存在不同程度地上涨：①我国合成氨产能的70%以上以无烟煤为原料，虽然去年7月份以来我国无烟煤的价格有所
回落，但从总体来说都在高位运行中，国内液氨生产成本总体呈上升趋势；②随着磷复肥产能的扩张，硫磺消费量
也随之猛增。硫磺进口过多过猛，不但使我国硫磺对国际市场的依存度大增，而且导致硫磺国际市场价格大幅度提
高，2002年硫磺平均离岸价仅为33美元/t，现已上升到90美元/t。③磷矿石价格居高不下，当前国内28%磷矿石
价格在330～340元/t，较2年前上涨近150元/t。
后市高位运行   稳中可能走低
　　预计2006年DAP供需基本平衡，价格仍处在一个相对较高的位置上，64% DAP出厂主流价格将维持在2200～
2400元/t，有品牌优势的厂家出厂价将维持在2300～2500元/t。影响DAP未来市场走势的因素很多，资源紧张、
成本高企、全球市场供应下降将成为DAP价格继续高企的有力支撑，但同时国内产能过剩、替代品价格低廉、农民
用肥积极性下降等不利因素也将促成DAP价格走入下降通道。预计在各种因素的综合作用下，2006年DAP市场全
年走势不会在2005年的基础上有大的改观，但年平均价格会略低于2005年水平。
　　1.磷矿资源渐趋紧张
　　磷矿资源的紧张局势导致磷矿石的价格一涨再涨。以湖北地区为例，2005年末磷矿石价格比年初上涨了4倍
之多，对磷肥企业造成了极大的成本压力。高浓度磷复肥工业的不断扩张，原料危机更加难以克服，磷肥企业“等
米下锅”的局面进一步加剧。由于磷矿资源紧缺，企业只能勉强维持生产，但营运成本过高，企业处于微利或无利
状态，经营十分困难。加之拥有磷矿的省份地方保护主义因素，更导致无磷矿资源省份的企业生产举步维艰，甚至
停产。2005年安徽省13家磷肥生产企业已经就此问题联名上书，要求解决磷矿石供应问题，如果这一问题继续恶
化下去，2006年安徽省的磷复肥企业将可能被迫全部停产。一方面是成本上扬，一方面是“断炊”减产，综合作
用下DAP价格必将因此而得到支撑。
　　2.全球供应难有大涨
　　从DAP全球市场来看，今后2～3年内能源和DAP生产原料价格不可能出现大幅下滑，而且目前各国普遍都对
资源性产品出口做了一定的限制以保护本国资源，DAP的全球供应量受此影响很难有大幅增长。全球市场上DAP逐
渐走俏，价格难以下跌，国内市场也必将与之联动，继续保持高价位。见图4。
　　3.农民购肥积极性下降
　　我国粮食市场价格经过2003年下半年和2004年一季度大幅度上涨后，从2004年下半年开始逐步回落；2005
年国内小麦、稻谷、玉米、大豆四大粮食品种净进口量超过180亿公斤，不仅能够弥补年度产需缺口，而且还有
100多亿公斤的结余量。2006年粮食产量将继续增加，但当前政府、企业和农民的粮食库存非常充裕，中央和地方
各级政府的粮食储备处在历史最高水平，销售压力增大。各方对2006年粮价走势普遍不看好，农民种粮积极性下
降，拖累用肥。
　　4.供大于求初露端倪
　　2003～2005年，我国DAP进口量不断下降，但出口量始终保持在70万t以上，国内DAP已基本饱和并有盈余。
2005年DAP产量同比增长14.7%，但国内磷肥需求增速仅为7%，显示国内DAP产能的增速已经远远超过国内需求，
一些大型磷铵企业不得不加大力度开发国际市场。2006～2007年，云南、贵州等地新建大型装置将净增DAP产能
300万t/a，但受磷资源保护的出口限制，出口量很难获得大幅提升，因此国内市场必将呈现供大于求的局面，行
业竞争进一步加剧，DAP价格将很可能就此下滑。
　　5．价格过高和替代产品的出现
　　自2005年以来，DAP价格持续高位运行，许多农民改用价格更加低廉的单质肥，在一定程度上减少了农业对
DAP的需求。同时，复合肥和BB肥行业发展迅速，对DAP的替代作用越来越明显。在今年北方复合肥价格大幅下
滑的背景下，DAP的传统市场大部分都已经易手，DAP的直接施用量迅速下降；而复合肥中又存在大量剩肥，因此
原料DAP销售同样不畅。今后我国DAP由成品化肥向原料化肥转变已成趋势，销售渠道的转变将进一步压缩DAP的
利润空间，拉动DAP市价下行。