亚洲炼油工业的未来面临挑战和机遇
在过去的十年间，全球炼油业经历了大起大落的“过山车”行情。始于10年前的全球炼油工业黄金年代并没有持续很长时间。随之而来的全球金融危机和欧洲债务危机导致全球经济的不确定性增加，进一步推迟了经济复苏的步伐，从而冲击了全球炼油工业。然而，在过去的十年间，亚洲石油需求仍然保持了快速增长，给亚洲炼油业提供了快速增长的历史性机遇。尽管未来亚洲地区的石油需求仍然有望强劲增长，但是对于亚洲炼油工业而言面临的挑战将加大，因为其它地区炼油业正在快速发展，这些发展将集中改变全球炼油工业的格局。
机遇：需求仍将强劲增长
亚洲炼油业面临的最大机遇是，亚洲仍然是全球市场石油需求增长潜力最大的地区。2012~2018年间，亚洲地区新增石油需求将占到期间全球新增需求的一半，继续成为主要的增长引擎。亚洲地区石油需求将以年均2.2%的速度增长，而全球年均增速为1.4%。这对于亚洲炼油商而言是一个好消息。
人口数量的增长、收入水平的增加、向往高品质的生活以及政府补贴均是亚洲石油需求增长的主要驱动力。毋庸置疑，中国仍将成为全球石油需求增长的主力，中国新增石油需求将占到亚洲地区的2/3，其次是印度和东南亚国家。就石油需求领域来说，道路是主要的驱动力，随后是石化领域。中国的汽车数量有望快速增长，据预计，中国每千人拥有的汽车数将从2012年的64台增加至2018年时的110台，尽管中国的汽车数量正在快速增长，但与美国当前每千人拥有735台汽车的水平相比仍有着非常大的潜力。此外，2012～2018年，亚洲地区GDP有望以年均4.5%的速度强劲增长。
挑战之一：原油的可获得性
新增石油需求增加了对额外的炼油能力和相关的资本投资的需求。尽管燃料补贴影响了某些国家的炼油投资，但是亚洲已经成功吸引了其他地区的投资者。亚洲以外的许多原油生产商正在亚洲地区投资新建炼油厂以确保其原油的购买量。这一趋势已发生在中国、越南和印尼的几个主要炼油厂投资项目，潜在的投资者是来自于中东、俄罗斯和委内瑞拉的原油生产商。
亚洲国家石油公司(NOCs)也看到一个战略契机，就是与原油供应商组建合资伙伴关系，以缓解在需求强劲增长的情况下国内原油产量下降的挑战。亚洲地区成熟的油田已经过了生产高峰，因此，亚洲国家的石油进口依赖预计将大幅增加。原油供应的安全性对于亚洲现有和新建炼油产能都非常重要。
在确保原油数量的同时，购买合适品质的原油同样重要。亚洲地区大多数计划中新建炼油厂是综合性的炼油厂，可以加工重质原油。同样，新改造/脱瓶颈的炼油项目也安装了改质装置，以通过加工重质低成本原油来提高竞争力。但值得注意的是，重质原油市场供求将趋于紧张。重质原油正在被中东和拉美地区新建炼油项目消耗，只有少数出口至亚洲。因此有关重质原油的可获得性在预期和现实之间存在较大差距。而受美国致密油革命成功的影响，全球轻质原油供应有望出现过剩。这有可能缩小轻质原油和重质原油之间的差价，或影响亚洲多数油品改质项目的投资回报率。
挑战之二：区域间的竞争加剧
与亚洲完全相反的是，国内致密油产量的大幅增加已经令美国炼油工业复苏。致密油产量的大幅增加以及原油运输瓶颈已经令WTI原油与布伦特原油之间的价差扩大。这种结果是美国炼油商可以享受到巨大的原油成本优势，从而利于炼油利润的增加。布伦特原油和WTI原油之间的价差在可预见的未来仍将保持较大的差距，因此美国炼油业仍然维持较大的成本优势。美国炼油业的产能利用率预计将高于亚洲和欧洲同行。较高的炼油开工率水平将减少美国油气缺口，同时将增加馏份油的过剩程度，这将刺激出口的增加。
美国炼油业的复兴将对欧洲炼油行业产生深远影响。欧洲炼油厂的产能利用率已经大幅降低；更糟的是，该地区的炼油行业将迎来新一轮的产能合理化调整。然而，这并不意味着亚洲的机会来临。中东和前苏联地区的新增炼油投资由于地域上更为接近，将更好地服务于欧洲市场。2012～2018年，中东地区将新增8个炼油厂(与中国相同)，合计新增炼油能力为220万桶/天，而期间该地区的新增石油需求仅为150万桶/天。显然，中东正在将其定位为一个炼油产品出口中心。同样地，前苏联地区也开始投资新建渣油升级项目，以提高炼油厂的竞争力。
这些因素对亚洲炼油商意味着什么?美国、中东、前苏联和亚洲四方正在激烈地竞争满足欧洲日益增长的柴油缺口，北亚洲柴油出口商出口欧洲的竞争将加剧。甚至印度出口型炼油厂的出口前景也不容乐观。然而，最近颁布的柴油燃料价格改革可能使印度私有炼油商将专注于国内市场。对于亚洲出口型炼油商来说，汽油面临的问题更加严重。到2018年，预计美国汽油缺口将减少，而中东地区将新增大量炼油能力，届时全球汽油供应将出现过剩。这将减少亚洲出口美国和中东市场的机会。
尽管亚洲石油需求前景看好，但是来自于其它地区日益激烈的竞争已经令亚洲出口型炼油商在区域间贸易上处于不利的位置。然而，一些亚洲出口型炼油厂仍然具备较高的竞争力，即便在炼油业疲软的大环境下也有能力存活，真正面临挑战的是一些炼油加工较为单一的炼油商。因此获得合适品质的原油、增加炼油竞争力和适应快速变化的区域间贸易动态是亚洲炼油商面临的主要挑战。（唐绍红编译）