聚酯切片市场格局呈现新变化

□ 中国石化化工销售有限公司华北分公司党勇智

产能增速，生产弹性较大

自2010年聚酯扩能再度加速，近四年来连续保持高速增长，目前我国聚酯产能已达4290万吨。4年间新增产能约1655万吨，较2009年末产能增长约62.8%，年均产能增加400万吨以上。巨量新增产能的释放，导致了从2012年下半年开始，聚酯产品市场呈现明显过剩状态，产品盈利能力持续下降。近几年我国聚酯产能及增长情况见图1。

　聚酯切片是聚酯生产过程中产出的中间产品，其产能随聚酯产能快速增长，因其生产的特殊性，从2012年下半年开始全面陷入亏损境地，市场供求矛盾相较其他聚酯产品更加突出。

　大多数聚酯装置后道都配套熔体直纺，装置富余聚合能力用于熔体造粒，生产聚酯切片，可称之为“侧切产能”。无论是配套涤纶长丝还是涤纶短纤的装置，其造粒能力一般在聚酯聚合能力的60%左右。有少部分聚酯装置没有后续配套，全部生产聚酯切片，可称之为“主产产能”。从聚酯装置生产配置看，尤其是“侧切产能”生产弹性非常大，理论上讲，最小可以降低到聚合能力的5%，最大可以达到60%。

　从表1数据看，近年我国聚酯切片产能快速增长，而装置利用率有所下降。预计2013年底聚酯产能将达到1000万吨左右，约占聚酯总产能的23%，较2009年增加340万吨，产能增长51.5%左右。目前1000万吨聚酯产能中，“主产产能”约470万吨，正常“侧切产能”约530万吨，在纺丝装置不停车的条件下，最小侧切量约180万吨。

表1 2009～2013年我国聚酯切片的产能增长情况

年份 2009 2010 2011 2012 2013（预计）

产能（万吨） 660 710 825 930 1000

装置利用率 80% 86% 90% 75% 76%

产能增幅 5.0% 7.6% 16.2% 12.7% 7.5%

数据说明：产能以实际聚酯开车情况统计。

产地集中，民营企业主导

　截至2012年年底，江浙沪地区聚酯切片产能合计约790万吨，约占总产能的85%，比2005年增加10个百分点以上。广东、福建地区所占比例不到10%。2013年新增装置全部集中在在江苏、浙江和福建地区，预计产业集中度会进一步提高。

　 2005年前，国有企业是聚酯切片主力供应商。曾经代表市场主流的十方聚酯切片联合报价企业都是国有企业，如今大部分处于倒闭、改制或减停产的阶段。目前能基本正常生产聚酯切片的国有企业仅为中石化和上海联吉，中石油以较低负荷运行，其他多为民营企业，如浙江恒逸、江苏恒力等。民营企业的聚酯切片产能已占据主导地位，占整体产能的75%以上。

纵向一体，规模品质增长

　随着近几年聚酯新一轮扩张，部分大型企业为了提高市场整体竞争实力和企业抗风险能力，实施了纵向一体化战略。它们在做大聚酯产业的同时，开始向效益较好的上、下游发展。向上游大幅增加PTA、PX的投资，向下游增加加弹、织造、印染等后道产业。大型企业数量快速增加，目前百万吨以上聚酯工厂有8家，200万吨以上聚酯工厂有3家。如江苏恒力、三房巷等大型企业已发展成为上下游一体化，横跨聚酯所有品种的企业，其新上的聚酯装置设备技术水平高，产品品质优，具有明显的后发优势。

　此外，下游原有的聚酯切片纺工厂也开始向上游发展，直接配套聚酯装置，部分企业已由使用大户转变成聚酯切片供应商。

需求趋缓，产量增速下降

　下游切片纺市场景气度下降，切片需求增长放缓。从图2数据可见，2012年受下游需求减弱影响，聚酯切片产量增速回落明显。预计2013年，我国聚酯切片产量约760万吨，同比增加约4.8%，聚酯切片产能利用率平均约76%，尽管较2012年有所回升，但同2009~2011年数据相比，仍然下降明显。　

下游稳定，民用丝比例提高

　　聚酯切片按其下游用途主要可分为两大类，即纤维级切片和膜级切片。按终端分则可分成民用丝级切片、工业丝级切片和膜级切片，三者比例大约为：73∶14∶13。从下游用途看，民用和工业用纤维级切片受熔体直纺的影响，未来几年下游切片纺装置投资减少，聚酯切片需求增长明显放缓。尽管今后几年聚酯薄膜产能不断扩大，但是受产能过剩影响，膜用切片开工负荷持续降低，市场对膜级切片的需求量难以有效放大。

　　从表2数据可见，近几年民用丝聚酯切片消费比例有所提高，工业丝消费比例有所降低，聚酯膜消费量略有提高。预计2013年底切片消费量产量将达777.89万吨，其中，工业丝切片消费量将达82万吨；聚酯薄膜切片消费量将达116万吨。

　　聚酯切片作为聚酯企业中间产品和供应调剂品，目前已成为聚酯企业增加资金周转的产品；同时，聚酯切片的市场走势与原料期货价格走势也呈现较高的相关性，由此可见，其金融属性正在逐步加强。

表2 我国聚酯切片下游行业需求结构状况万吨

行业需求量 2011年 2012年 2013年（预计）

消费量比例/% 消费量比例/% 消费量比例/%

需求合计 625.67 100 752.14 100 777.89 100

民用丝 444.27 71.01 566.83 75.36 579.89 74.55

工业丝 95.75 15.30 79.83 10.62 82.00 10.54

聚酯膜 85.65 13.69 105.48 14.02 116.00 14.91

数据说明：包括转加工数据