2016年 回顾
　　2016年，由于国内外粮食价格下降、种植业需求不旺，出口下滑，导致国内化肥市场持续低迷，企业亏损面加大，利润下滑，整个行业深处严冬。化肥行业遭受重创，呈现以下特点。
　　1． 产量下降
　　据中国化工信息中心统计，2016年我国化肥总产能为9140万吨（折纯，下同），其中氮肥6060万吨，磷肥2350万吨，钾肥730万吨。氮肥和磷肥因产能过剩，新增产能和退出产能相当，与上年相比基本平稳。钾肥因部分项目扩产产能有所提高。
　　据国家统计局统计，2016年1～10月我国共有基础化肥生产企业569家，其中氮肥284家，磷肥216家，钾肥69家。由于全年市场低迷，开工率不足，1～10月我国化肥总产量6158.7万吨，同比下降1.9%。10月起，2017年春耕备肥起动、出口出现利好、原料煤价格上升、环保督察限产停产等因素拉高了化肥价格，开工率也将随之上升。预计2016年全年将化肥产量7600万吨，与2015 年基本持平。
　　2． 出口不畅，量价齐跌
　　2016年我国化肥出口关税政策与上年一致，但由于国际粮价下跌，影响了种植业对肥料的需求，国际化肥市场不振，价格下跌，致使肥料出口量价齐跌。
　　据国家海关总署统计，2016年1～10月我国化肥出口2260.09万吨（实物量），出口金额54.19亿元，同比分别下降19%和38%，除氯化铵、硝酸铵钙和小包装外，其他化肥品种出口量均呈现下降趋势。三元素肥料降幅高达87%，估计部分产品计入了出口关税较低的小包装中。
　　同期，我国化肥进口621.82万吨，同比下降27%。主要品种氯化钾进口493.80万吨，同比下降30%。由于2015年世界各大贸易商改变了销售政策，此前国际钾肥供应商采取的政策是“限产保价”，2015年以“数量优先”占领市场，导致当年我国氯化钾进口量大增，再加上国产数量的提高，国内钾肥资源丰富，谈判小组压价意向明确，且不急于签订合同。2016年钾肥大合同终于在7月15日签单，创10年来大合同最低价，导致2016年氯化钾进口量的大幅度下滑。
　　3． 需求基本稳定
　　据国家统计局数据显示，2016年全国粮食播种面积113028.2千公顷(169542.3万亩)，同比减少314.7千公顷(472.1万亩)，减少0.3%。同时，由于农业部大力推进测土配方施肥、调整施肥结构、改变施肥方式、重视有机无机肥料结合，提高了肥料的利用率，对肥料需求增长有一定的抑制作用。因此，预计全年化肥在农业方面的需求基本稳定。
　　工业应用方面，随着国家对环保特别是大气污染治理强化，对氮肥需求量增加，其中电厂脱硫脱硝和车用尿素是增长的新亮点，预计增幅在8%～10%。另外，国内其它工业对工业硝酸铵、工业磷铵、工业钾盐等的需求也有一定增长。因此，工业应用对化肥的需求量预计增长幅度较大，但因工业需求占比较低，对总体化肥消费影响不大。
　　4． 竞争激烈，价格创新低
　　近年来，氮肥产能过剩、市场供过于求，竞争激烈，加上新建装置技术先进、规模优势和原料煤价格较低，市场上氮肥价格连年下降，2016年创近十年新低。
　　磷肥市场同样低迷，除春耕期间走势略有好转外，全年基本都处于跌势。年末受原料合成氨和硫磺价格上涨拉动，加上2017年春耕备肥起动，下游复合肥厂拿货积极影响，价格有所抬头。
　　钾肥市场走势以氯化钾为代表，国内氯化钾价格取决于国际市场的价格。2016年多处于跌势，主要是货源充足，大合同谈判价格预期降低所致。
　　随着国家测土配方施肥政策的实施，我国化肥复合化率不断提高，2016年预计达到36%。复合肥越来越受到农户的青睐。因氮肥、磷肥、钾肥等原料价格下降，2016年国内复合肥价格也一直呈下降走势，年底随着基础肥料价格上涨而出现上行趋势。
　　5． 经济效益每况愈下
　　近5年来，行业利润率呈下降趋势，2016年尤其严重。其中，2508家肥料（含所有肥料）企业中451家亏损，比上年增加23.9%；2016年1～10月主营收入7344亿元，同比下降6.1%，利润总额123.84亿元，同比下降52.5%；主营业务收入利润率为1.69%，而上年同期为3.33%。
　　6． 行业运行关键词
　　优惠政策取消：2015年在运输、增值税等优惠政策相继取消的前提下，2016年国家继续加快化肥行业市场化步伐，电力和天然气优惠政策也先后被取消。4月20日起国家不再保留化肥生产优惠电价。8月30日，交通运输部发布《超限运输车辆行驶公路管理规定》使汽运成本增加20%~30%。11月10日起化肥用气全面市场化。从长远来看，市场化竞争优胜劣汰对行业健康发展是有利的，但短期内，将进一步增加生产成本，而增加的成本又不能完全转嫁到下游用户，导致行业产品销售利润率下降。
　　环保监管严格：9月份以来，国家环保督察小组针对全国多地进行突击检查。11月底，2016年第二批中央环境保护督察工作全面启动，7个环境保护督查组分别对北京、上海、湖北、广东、重庆、陕西、甘肃等7个省市开展环境保护监管工作。随着督察组的到来，化肥行业开工率再次走低，河北、河南、山东、湖北、广东等部分化肥企业进入停产检修或限产状态。随着环保督察的日益严格，因环保问题停产限产的企业将增加。
　　企业并购加剧： 2016年以来，优势企业加快了并购步伐，且走向国际化。例如，2016年2月，金正大出资610万欧元收购荷兰缓控释肥企业EKOMPANY的资产(包括生产设备、办公设备、商标、专利、存货等)；4月7日，金正大集团发布公告，以不超过1.16亿欧元（约8.5亿元人民币）的价格收购卢森堡康朴公司旗下康朴公司园艺业务100%股份。这些并购不仅丰富了企业的产品，更重要的是拓展了企业在海外的销售渠道以及加大了企业在海外市场的知名度。未来，市场竞争将越来越激烈。
　　产业链延伸：化肥产业链延伸即为向上游原料延伸及向下游精细化工产品、特种肥料产品和更下游的农业种植领域延伸。原料和精细化工热潮是前些年企业热衷的策略，2016年延伸的重点体现在种植领域。4月5日，湖北新洋丰肥业做出战略投资，购入澳洲新州一家综合性农场Kenorwal公司，为引入化肥产品及在澳洲农业领域深耕进行铺垫；4月，新洋丰成立全资孙公司洛川新洋丰果业发展有限公司；7月17日新洋丰收购了江苏绿港现代农业发展股份有限公司，成为控股公司；结合公司产品专用肥的优势，直接参与农业种植和农产品经销，这是新洋丰实现向现代农业转型的重要举措之一。
　　特种肥料发力：目前全球肥料处于供过于求状态，受市场竞争和环保压力影响，肥料产品创新不断。一些成本低、经济效益好，符合“高效环保，低碳节能”现代农业发展需要的特种肥料产品得到快速发展。国内优势复合肥企业如金正大、史丹利、新洋丰、烟台众德等帅先发力，研发并生产出各种高效环保的特种肥料，如缓/控释肥、水溶肥、功能性肥料等。基础肥料企业如云天化、中海化学等逆势突围，以原料、技术和品牌优势加快转型步伐，大力促进产品结构升级，加大了特种肥料的生产和销售力度。最值得一提的是，一批国际著名大型肥料公司如ICL特种肥料、SQM、Yara、Solvay、Haifa等，多年来一直深耕中国肥料市场，持续进行大田试验，扎实推进农化服务，为我国肥料产品升级和企业转型做出了榜样。
　　据中国化工信息中心统计，2015年，全球缓/控释肥产能达到940万吨，与2010年的491万吨相比，年均增长率达到13.9%。2015年，全球缓/控释肥的产量大约为570万吨，与2010年的367万吨相比，年均增长率达到9.2%。预计到2020年，全世界缓/控释肥产能可达到约1200万吨，产量达到760万吨，2015~2020年年均产能和产量的增长率分别为5.0%和5.9%。2008年，我国缓/控释肥市场进入迅猛发展期，目前已经成为全球最大的缓/控释肥生产消费市场，占到全球消费量的1/3。此外，微量元素肥料、生物刺激素等产品随着市场需求增大不断兴起。
2017年 展望
　　2017年是实施“十三五”规划的重要一年，也是推进供给侧结构性改革的深化之年，农业供给侧改革将继续深化。
　　对化肥行业来说，受化肥需求零增长行动方案和农业供给侧结构性改革影响，2017年国内农业肥料需求仍将呈现稳中有降的态势，新增产能将得到有效抑制，出口关税或将继续减免，出口环境相对宽松，国内供需矛盾将有所减缓，但市场竞争依然激烈，企业还需继续深化转型升级，靠节能降耗、调整产品结构和改变服务模式赢得市场机会。总体来说，预计2017年化肥行业将在整合、变革和动荡中度过，但市场形势要好于2016年。
　　完全市场化成本增加： 2017年国家不再扶持已经供过于求的化肥产业，行业享受了若干年的优惠政策如运输、电力、气价和增值税等已全面取消，产品生产和运营成本大大提高。但出口关税有望大幅度减免，出口环境进一步宽松。企业将完全凭真刀实枪真本事在市场中摸爬滚打，在短期的阵痛之余，带来的是完全市场化的优胜劣汰和良性竞争，有利于行业健康发展。
　　供需矛盾或将减缓：“十二五”期间，对于过剩产品如尿素和磷铵，国家严格控制新增产能，新建项目呈下降趋势。2013～2016年尿素产品新增产能与退出产能基本相当，产能过剩局面得到了改善。在需求平稳、出口利好的形势下，2017年化肥供需矛盾有望得到缓解，市场环境预计好于2016年。
　　市场高位波动：预计2017年春，化肥价格或许会延续2016年年末上涨的态势，保持高位。这一波行情有原料煤涨价推动成本上升因素、有前期市场低迷开工率低库存不足和环境强化监管停产和限产货源偏紧因素、有国际招标和出口关税下调预期利好因素、也有春耕备肥积极因素，预计这一波坚挺行情将持续至2017年4～5月，期间虽不乏小幅震荡，但总体形势看好。2017年6～9月估计会因春耕用肥结束有走跌的可能。
　　产品结构调整继续深化：产品高效化、养分合理化、功能专用化是肥料发展的趋势。近年来，测土配方施肥推动了产品的多样化，企业要关注土壤养分供应和作物需求，按需产肥，不仅重视N、P、K等大量元素的平衡，更要注重大量与中微量元素的平衡以及有机-无机肥料的平衡。以提高产品利用效率和环保为目的的产品结构调整将会继续深化。
　　跨界整合将持续：2016年农资市场已经出现了很多合作与并购的案例，如业内强强联合、上下游延伸、跨界整合、跨境并购等等。2017年整合将会继续完善和扩大。
　　看好专业化和平台化两个方向：专业化和平台化是未来各行业的发展的方向。在某个领域或某个环节独占鳌头，专注某个至高点，成就专业领先地位，是一种专业化运作模式，如针对某区域或某作物的专用肥料和功能肥料提供商。为某个行业或某个群体提供服务的平台化模式，如作物营养全程解决方案提供商、第三方电商平台、大数据平台、物流平台等等。总之，建议化肥有关企业要在未来的发展中注重专业化或平台化的发展在竞争中胜出。