产能过剩态势无法根本性缓解
   
       近年来，随着亚太地区，尤其是中国大陆多套煤制低密度聚乙烯（LDPE）生产装置的建成投产，世界产能稳步增长，2017年全球LDPE产能达2415.1万吨。世界LDPE生产主要集中在埃克森美孚、莱昂德尔巴塞尔、陶氏化学、中国石化以及SABIC等公司，2017年来自这5个企业的产能合计达695.0万吨，约占世界总产能的28.78%。2017年世界LDPE各国家或地区产能分布情况如图1所示。

 　 美国是世界上重要的LDPE生产国家，主要的生产厂家有Chevron Phillips公司（产能为28.1万吨）、陶氏化学公司（产能为63.7万吨）、杜邦公司（产能为34.7万吨）、莱昂德尔巴塞尔公司（产能为64.7万吨）、埃克森美孚公司（产能为66.6万吨）以及Westlake公司（产能为69.2万吨）等。2016~2021年期间，美国有多家企业计划新建LDPE生产装置，主要有杜邦陶氏化学公司的35.0万吨、Sasol公司的42.0万吨、台塑美国公司的40.0万吨装置等，如果这些装置能够按照计划实施，预计2021年美国LDPE的总产能将增加到约444.0万吨。
       2016年，美国LDPE的消费量为228.5万吨，其中薄膜和片材、注塑、挤出涂覆、吹塑、电线电缆以及其他方面的消费量分别约占总消费量的43.9%、3.3%、16.3%、1.6%、2.6%、32.3%。预计2021年消费量将达到约246.0万吨。
  　 美国是世界上重要的LDPE净出口国家之一。2016年的进口量为38.5万吨，出口量为102.7万吨，约占世界总出口量的11.0%。产品主要出口到加拿大及中南美、西欧和东北亚地区。

未来消费结构无明显变化
   
　    2016年，世界LDPE的总消费量为2084.4万吨，其中北美、西欧和东北亚地区是最主要的消费地区，消费量分别约占世界总消费量的12.1%、17.5%和33.8%。中国大陆和美国是最主要的两个消费国家，消费量分别约占世界总消费量的26.4%和11.0%。东北亚是全球最大的LDPE净进口地区，约占全球净进口量的45.0%，中东、西欧和北美是净出口地区，分别占全球净出口量的62.0%、18.2%和17.6%。其中中国大陆是世界上最大的进口国家，进口量约占世界总进口量的23.0%，美国的出口量约占世界总出口量的11.0%。预计未来中东仍是LDPE的主要流出地区，随着未来国际油价回升，由北美页岩气开发带来的乙烷裂解项目的陆续投产，美国的LDPE出口量将持续增加，而亚洲和非洲仍是LDPE的主要目标市场。
      预计2016～2021年全球LDPE产能年均增长率约3.7%，需求增长率约2.8%。新增产能主要来自东北亚、中东和北美，其中东北亚新增产能占新增总产能的31.2%，中东新增产能约占23.4%；北美新增产能占28.0%。预计2021年全球LDPE消费量将达到约2395.0万吨，而产能将达2900.0万吨左右，产能过剩的态势不会得到根本性缓解。
　   2016年全球LDPE消费位于前三位的分别是薄膜与片材、挤出涂覆和注塑，所占比例分别为67.8%、10.1%及7.1%。预计未来5年全球LDPE消费结构没有明显变化，仍然以薄膜与片材为主，约占全部消费的68.5%，其余消费分布于挤出涂覆、注塑、电缆、管材、吹塑、滚塑和其他应用领域，但消费量均明显上升。
　　　　　
新项目投产计划或将搁浅
   
        近几年，随着我国煤化工产业的高速发展，煤化工制备烯烃，进而制备LDPE发展较为迅速,先后有榆林神华能源有限责任公司30.0万吨，神华新疆能源有限责任公司27.0万吨以及中天合创能源有限责任公司37万吨LDPE装置建成投产。2017年我国LDPE的生产能力达到309.3万吨，是世界第二大LDPE生产国家，约占世界总产能的12.81%。其中中国石化（含合资企业）的产能约占国内总产能的58.5%，中国石油的产能约占15.0%，中海油的产能约占8.1%，其他企业的产能约占18.4%。扬子-巴斯夫化工有限公司是目前国内最大的LDPE生产企业，产能为40.0万吨，约占国内总产能的12.93%；其次是中石化北京燕山石油化工公司，生产能力为38.0万吨，约占总产能的12.28%。西北地区是我国最大的LDPE生产地区，产能约占国内总产能的24.9%；其次是华北地区，产能约占国内总产能的24.3%。广东省是最大的生产省份，产能约占国内总产能的19.7%；其次是江苏省，产能约占国内总生产能力的12.9%。
        今后几年，我国仍将有包头神华22.0万吨、宁波前程石化20.0万吨、神华和SAIBC合资的22.5万吨、中科茂名20.0万吨、中化泉州10.0万吨等计划新建LDPE生产装置。如果这些装置能够按照计划实施，预计到2021年我国LDPE的产能将达到约403.0万吨。但是，目前煤基和甲醇基LDPE面临低油价和环保的双重压力，加上未来几年我国经济发展速度放缓，部分企业因资金方面的原因，投产计划将可能搁浅。

进口不断增加
 
        2008～2017年期间，我国LDPE的进口整体呈现不断增加的发展态势。2017年我国LDPE进口量增加到237.40万吨，同比增长约15.7%。但LDPE的进口单价变化比较大。呈现先降、后涨，随后又下降、再上涨、又下降的发展态势。2017年的进口单价为1272.55美元/吨，同比增长约3.8%。　　
        近年来，我国进口的LDPE主要来自中东地区（如伊朗、沙特阿拉伯、卡塔尔和阿联酋等）以及亚太地区（如韩国、马来西亚、泰国等）。2017年我国LDPE进口量达到237.40万吨。其中，来自伊朗、沙特阿拉伯、卡塔尔和阿联酋的进口量合计达到128.50万吨，约占总进口量的54.1%，同比2016年增长约18.9%。伊朗一直是我国LDPE最大的进口来源国家，2017年大幅度增加到60.48万吨，约占总进口量的25.5%，同比增长约25.7%。2014～2015年，韩国是第二大进口来源国家，2016年之后被卡塔尔所取代，且进口量逐年下降，2017年的进口量下降为21.98万吨，同比下降约0.5%，下降到第四位。来自美国的进口量2014年为12.44万吨，约占总进口量的6.1%；2017年为15.49万吨，约占总进口量的6.5%，同比增长约37.9%。　　　
        从进口品种来看，来自德国、美国、韩国的产品多以高端料为主，而来自伊朗、马来西亚、沙特等国产品多属于通用料。从进口价格来看，近几年呈现逐渐下降的发展态势，其中来自美国的进口单价历年都是最高。2014年为1932.33美元/吨，同比全年进口单价增长19.6%；2017年进口单价为1430美元/吨，同比全年进口单价增长12.4%。　　
  　　在进口的同时，我国LDPE也有少量出口。2017年的出口量为5.40万吨，同比减少约26.53%。我国LDPE主要出口到香港、马来西亚、越南、朝鲜以及韩国等国家或地区。2017年出口到这些国家或地区的出口量合计达到2.54万吨，约占总出口量的47.0%，同比2016年减少约27.6%。其中向越南的出口量约占总出口量16.7%，同比增长约47.5%；向香港地区的出口量约占总出口量的9.4%，同比减少约68.7%；向朝鲜的出口量约占总出口量的8.0%，同比增长约7.5%；向马来西亚的出口量约占总出口量的7.0%，同比减少约34.5%；向韩国的出口量约占总出口量的5.9%，同比增长约10.3%。

部分需求遭替代品冲击
   
　　  2017年我国LDPE的表观消费量为535.0万吨，产品主要应用于薄膜制品、挤出涂层、注塑制品、电线电缆等领域，其消费结构为薄膜与片材占71.8%、注塑占9.6%、涂覆料占7.7%、电缆占4.2%、管材占3.5%、其他方面占3.2%。
  　　我国LDPE最大的消费领域仍是包装薄膜、建筑薄膜、农用薄膜、食品缠绕膜等薄膜制品，但在某些应用领域受到线性低密度聚乙烯（LLDPE）、双向拉伸聚丙烯（BOPP）薄膜的竞争威胁。注塑和挤出涂层也是主要消费领域，注塑同样受替代品的冲击，挤出涂层中专用共聚物和接枝共聚物是LDPE用量增长的市场。从各下游行业增长率来看，薄膜与片材、管材的增长率略快于LDPE总需求增长率，电缆料增长率下降，虽然LDPE在薄膜应用领域受到冲击，但在食品、卫生等用途难以被替代的薄膜需求仍将增大。此外，随着我国“十三五”城镇化进程加快，配套基础设施建设加速，对管材的需求增长，将拉动LDPE下游的需求。
  　　从LDPE消费结构看，未来LDPE主要消费领域所占比例略有上升，但消费结构不会有大的变化。考虑未来五年国家GDP增速有所放缓、经济发展的结构性调整以及国内LDPE消费情况，需求增长将趋于平缓，预计2021年我国LDPE消费量将达到610.0万吨，届时仍将有较大量的进口，尤其是高质量产品。目前由于市场相对低迷，LDPE产品利润空间日益减少甚至亏损，从长远看，随着经济形势向好，LDPE消费市场仍有很大潜力。除中东外，随着北美页岩气中乙烷资源的分离和综合利用，其乙烯下游产品主要目标市场也将是中国。国内煤化工产业目前亦在大力布局和发展，未来几年我国乙烯下游产品市场多元化竞争将更加激烈。今后随着化工原料来源多元化，国内LDPE市场将呈现石脑油化工产品、MTO化工产品、进口产品三分天下的局面。

发展建议
 
        1.未来五年，全球LDPE需求增速将略低于产能增速，供大于求的态势未得到根本缓解。北美地区随着页岩气开发，乙烷裂解装置的陆续投产，将超越中东成为全球新的LDPE产能增长中心。中东地区产能增速虽放缓，出口规模仍不断扩大，对我国LDPE通用料的冲击将持续。我国周边国家和地区中韩国、日本、新加坡和中国台湾的净出口量在90万吨左右，产品以高端专用料为主。另一方面，由于近年来对EVA的需求增长较快，亚洲部分生产商将继续上马LDPE/EVA项目，现有装置转产EVA的趋势也将继续存在。
 　　 2.在我国，由于LLDPE的替代作用不断加强，LDPE相对于其他聚乙烯产品其增长速度缓慢。但由于LDPE加工性能优异，且可以与极性的单体共聚得到特殊的、高附加值的产品如乙烯-醋酸乙烯共聚物（EVA）、乙烯-丙烯酸甲酯共聚物（EMA）等，因此在高透明薄膜、高压电缆绝缘、与食品接触的基础涂层等领域，仍被广泛采用。
 　　 3.我国LDPE的进口主要来源于中东地区，来自美国的进口量只占6%左右。虽然进口的产品大多属于高端产品，但这些产品也可以从韩国和德国等其他国家获得，且价格相对美国还低，所以，目前中美贸易商战中对LDPE进口加征关税，对美国LDPE出口到我国的影响不大。真正需要关注的是中东地区的生产情况。
  　　4.今后我国LDPE行业需要不断提高整体技术水平，降低成本，提高产品质量，加快新产品的开发力度，以在各种各样的贸易摩擦之中稳步快速发展。