融资难、融资贵是制约我国民营企业尤其是中小型民营企业发展的重要因素。今年以来，受经济下行压力和金融去杠杆趋势影响，不少民营企业的融资受到进一步影响，社会各界对此予以高度关注。近期，国家频繁出台相关政策，谋求解决之道，一场针对中小民营企业投融资改革的洪流即将到来。本文针对我国中小型民营企业融资难的现状、原因、解决方案和国家的政策导向等内容进行了分析讨论。
中小民营企业融资难的现状和原因
中小民企融资有多难？中国财政科学研究院7月发布的研究报告显示，从融资规模来看，过去3年民营企业平均融资规模一路下降，从2015年的5.99亿元下降到2017年的4.6亿元。就化工行业而言，兴发集团董事长李国璋表示，当前，化工行业整体效益刚刚走出低谷，企业发展仍面临较多困难。融资难主要体现在：一是授信审批时间长，化工企业转型升级缺乏信贷支持；二是实物资产抵押和信用保证体系不完善，企业寻求担保困难；三是银行贷款一年期基准利率4.35%，但实际贷款利率均有较大程度上浮，同时债券市场票面发行利率较高，且发行难度大；四是票据贴现量大；五是以贷揽存现象仍然存在。
什么原因造成了当前中小民营企业融资难的现状？凯瑞环保总经理张勇认为，主要有以下几方面：一是中小企业自身风险水平较高，所有贷款人、投资人在进行投资决策时均比较谨慎，这是中小企业融资难的根本原因。二是中小企业盈利能力弱，融资成本高，企业自身难以承受。三是中小企业资产少，且存在较大的不确定性，无法向金融机构提供担保或保证。四是一部分中小企业业务上缺乏核心竞争力、盲目扩大规模、信誉较差，加剧了融资难的症状。清华大学李稻葵教授认为，中小民营企业融资难与其企业规模也有关系。大多数民企规模较小，借贷金额不及大企业，但银行在完成单笔借贷时所需投入的净值调查、律师费用、时间等成本均与大企业借贷相同。这导致银行对中小民企的放款意愿低于大企业。以上诸多因素使得我国中小型民营企业长期陷入融资难的泥潭难以脱身。
走出困境，企业自身如何改进？
解铃还须系铃人，为解决中小民营企业投融资难的问题，企业自身的改进是关键。以化工行业为例，为在一定程度上改变投融资难的困境，企业应在以下方面着力：
一是维护好企业自身的信誉，掌握核心技术，保持在行业内的竞争优势。
当今社会的资本市场很充足，只要企业保持着良好信誉，资金的筹措不会成为大问题。以凯瑞环保为例，同很多生长中的民营企业一样，该公司在发展过程中也曾经遇到过资金困难的问题，但由于具有良好的企业信誉和自主研发的树脂催化剂技术，融资问题并未成为企业发展的绊脚石。
二是选择适合企业自身的融资手段。
张勇表示，常见的融资渠道有以下几种：一是银行贷款，二是股东增资或定向增发。这两种方式对化工企业资金的筹措大有帮助。而近年来新兴起的融资租赁对中小企业破解融资难的问题难以起到作用，原因在于：一是融资租赁利率高，比正常银行贷款高出50%~100%；二是融资租赁条件苛刻，要求单位担保、资产抵押、个人资产保证等，程序复杂。
三是客观评价投资风险。
张勇表示，对于投资的风险，企业要客观对待、客观评价。所有投资都有风险，关键在于风险是否可控，是否可承受。企业在投资时，必须对风险水平和企业自身风险承受能力进行认真评估。只有风险水平可以承受，才可以投资，如果不清晰、不可控、不能承受，就不能投资。
四是理性分析投资新项目的因素，选择合适的投资地。
公司在投资新上项目时，应对新项目从“法律法规、环保、安全、市场、技术”5个层面进行考量。具体而言，新上项目要符合法律法规要求，规避法律风险，符合国家的产业政策；新上项目需要达到污染小、环境能够承载、社区能接受的程度；生产工艺、产品贮运的安全能够保证，人员安全素质能匹配，风险可控；新项目要与公司产品、产业或资源相匹配，产品或服务有一定的市场容量和发展潜力；新项目要选择先进、成熟的技术，所用技术在安全、环保、职业卫生、成本、消耗等指标方面要处于行业先进水平。
选择投资地的首选是化工园区，最好是国家级化工园区，对县市级的化工园区要慎重选择；其次，投资环境要好，当地政府要真心实意为企业着想、为企业服务，尊重纳税人；第三，要考虑周围的资源条件，比如原料来源、产品的销售范围、废弃物的处理等；最后，要考虑园区的配套条件，比如水、电、气、交通、污染物的处理等。
社会各界共同发力
近期，中小型民营企业融资难的问题受到了中央和地方各级政府的高度关注。截至9月16日的一个月内，仅中央和各部委层面就召开了数十场会议部署支持民企发展。地方政府也在此方面有所举动：广西出台政策保障小微企业融资；河南出台21条措施为民间投资加油；甘肃省向民间资本推介42个重点领域的项目，拟吸引民间投资1090亿元。总结起来，近期，各级政府和相关主管机构在此方面提出的主要观点有：
一是要求对国有和民营经济一视同仁，对大中小企业平等对待，以改革举措破除民间投资障碍，下大力气降低民间资本进入重点领域的门槛；
二是采取货币政策、财政政策、监管政策等“几家抬”的办法，激发金融机构的积极性，畅通政策传导机制，进一步加大对小企业的金融支持力度；
三是抓紧向民间资本推介一批重点领域项目，加快建立向民间资本推介项目长效机制，鼓励民间资本采取多种方式规范参与PPP项目等；
四是加强知识产权保护，创造公平竞争的市场环境，激发民营经济和企业家的活力。
中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼指出，扩大民间投资，促进民营经济发展，不应“头痛医头，脚痛医脚”，而是要下大力气深化改革，破除体制机制障碍，消除对民间资本的不公平门槛，为民营企业发展营造更为良好的营商环境。张勇认为，政府应尽量保持宏观经济政策的持续性和稳定性，为中小企业经营提供宽松的环境，加强沟通，引导预期，同时还要适度降低税收；金融机构应加大对中小企业贷款的政策倾斜，对中小企业实现贷款便利化，并建立规范的政策性担保体系与风控体系。清华大学教授李稻葵认为，我国可以借鉴美国经验，充分发挥地区性中小银行的作用，为解决中小民企融资问题提供新思路。农行湖北分行在兴发集团转型过程所起的巨大作用即是一个鲜活的例子。在湖北全面启动沿江一公里化工企业关停搬迁之际，兴发集团积极响应国家号召，进行了关闭和搬迁工作。为帮助兴发集团渡过难关，农行湖北分行主动沟通、积极参与，加大金融创新力度，通过提供短期流动资金贷款、银行承兑汇票、国际贸易融资、涉外融资性保函等多元化产品组合，帮助企业“卸包袱”，节约融资成本，实现轻装突围。同时，积极对接企业“走出去”战略，加快涉外融资性保函业务拓展步伐，为其全资子公司兴发香港进出口有限公司业务发展保驾护航。
作为化工产业发展的重要载体，化工园区对化工企业的投融资也应有所帮助。在促进企业投资落户方面，山东省邹城市工业园区出台了一系列园区配套服务政策。该园区与市级相关部门联合搭建了数据科技金融平台，帮助入园企业量化风险，引入金融机构，低成本、大批量、高效率获取融资；通过联合金融机构，在政银企融资对接会上，帮助中小企业积极争取金融系统资金支持；园区还根据各项目所需，积极协助企业争取国家各方面资金扶持；为扶持医药产业中小企业发展，园区投资建设搭建孵化平台——高精新医药园区孵化中心，孵化中心一期投资2.3亿元，建成后，可入驻高附加值化学原料药多功能生产线42条，可实现年产超过100吨高附加值化学原料药的生产规模，进一步满足高附加值的医药及其原料药、中间体的市场需求，促进邹城工业园区科技资源开放共享，并在此过程中，通过联合生物办、药检所和中介机构，打造邹城工业园区科技资源开放共享的“研发、实验、服务舰队”。通过政府搭台，企业以小投资，建设园区大产业。