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化工市场先涨后跌——5月国内化工市场综述
2021年11期 发行日期:2021-06-01
作者:■金联创化工团队

  5月(5月1日—5月28日)化工市场经过4月的震荡上扬,呈现先涨后跌的倒“U”型。截至5月28日,金联创监测的化工行业指数收于5944点(5月1日5908点),涨幅为0.6%。月度均价环比上涨的产品共70个,占金联创监测化工产品总数的53.8%;下跌的产品共55个,占产品总数的42.3%;持稳的产品仅5个,占产品总数的3.9%。详见表1、表2。

涨幅榜产品

  焦炭  国内国内焦炭市场涨后持稳,5月28日收于2900元/吨,月环比涨幅为26.1%。5月焦炭市场先涨后稳,焦炭第八轮涨价落地,第九轮提涨开启,市场整体表现一般,国务院常务会议部署调控大宗商品价格,贸易商观望心态加重。鉴于焦炭市场第九轮涨跌未定,焦炭市场悲观情绪明显上升,企业继续看涨的信心明显不足。现阶段焦炭供需两旺,现货市场提涨提降互现,进入僵持阶段,市场预期对企业心态影响较大,预计6月焦炭市场或将盘整运行为主。

  新戊二醇  国内新戊二醇市场先扬后抑,5月28日收于18850元/吨,月环比涨幅为25.0%。五一小长假归来,原料异丁醛挺价上行突破20000元大关,新戊二醇成本面压力巨大,且现货供应紧张,工厂封盘不报或低价惜售,上调出厂价格,推动市场重心攀升,但随着价格高位,终端抵触渐增,市场新单成交有限;下旬原料异丁醛宽幅回落,场内看空情绪较浓厚,新戊二醇市场重心回落。虽下游对高价抵触,但部分新戊工厂在6月存检修计划,供应面上有利好支撑,且原料窄幅反弹,预计6月新戊二醇市场或震荡运行。

  粗苯  国内粗苯大幅上扬,5月28日收于5450元/吨,月环比涨幅为24.0%。5月初纯苯外盘提涨,中石化纯苯挂牌价上调,下游加氢苯企业开工不断提升,受此推动粗苯高位上扬,但面临高价,下游及贸易商谨慎心态加强。后半月随着国际原油及纯苯外盘回落,粗苯市场大幅走跌。近期市场利空因素较为集中,贸易商多恐慌性出货,造成场内货源相对充裕,近期纯苯外盘及国际油价双双走跌,市场多看空后市,预计6月中上旬粗苯市场料将继续窄幅调整,中下旬粗苯市场或将有所反弹。

跌幅榜产品

  液氯  国内液氯市场涨跌反复,5月28日收于1700元/吨,月环比跌幅为-22.2%。五一假期期间,华北地区主力工厂装置开工不稳,供应端利好市场,液氯价格涨至高位;后随装置开工恢复正常,下游成本面支撑乏力,压低采购价格,生产企业报盘回落。临近月底,部分氯碱企业降负、检修,市场货源减少,下游外采量增加,液氯价格大幅反弹。预计6月国内液氯市场呈先扬后抑走势。6月国内部分氯碱企业存检修计划,届时市场货源缩量,后市仍有小幅上探的空间;后随前期检修企业集中复产,货源相应增量,液氯市场存回落预期。

  BDO  国内BDO市场宽幅下行,5月28日收于19250元/吨,月环比跌幅为-20.0%。5月部分下游行业进入淡季,需求面支撑偏弱,且多数下游成本向下传导不畅,抵触高价情绪明显,现货采买积极性降低。供方库存逐步累积,让利出货意向延续,市场利空气氛主导,商谈重心持续下探。预计6月BDO市场震荡探底。工厂检修较少,市场供应量充裕,且BDO行业利润仍较丰厚,供方让利商谈意向延续;淡季基调下,下游需求偏弱,入市采买能力有限,且压价情绪不减。

  丙酮  国内丙酮市场大幅回落,仅月末出现小幅反弹,5月28日收于5625元/吨,月环比跌幅为-15.8%。5月下游工厂无补货情绪,商家心态转空,虽然部分酚酮装置检修,但需求持续疲软下,市场持续阴跌;另外部分商家有意打压市场均价,特别是下游异丙醇以及双酚A同样持续下滑,市场快速下行。月底由于西萨酚酮装置检修,商家出现挺价情绪,但基本面无明显改善。预计6月丙酮市场低位震荡。5月丙酮跌幅高达30%,利空基本得到彻底释放,但市场同样缺乏反弹动力。

其他重点产品

  芳烃  芳烃市场先涨后跌,纯苯、甲苯、PX分别收14.1%、5.5%和4.2%。5月国内纯苯市场先扬后抑,上半月外盘和下游苯乙烯大幅飙升及石化企业价格从7400涨至8200元/吨,给予较强支撑,月中华东及华北市场均涨至8000元/吨以上,突破4月高点。但下半月外盘和苯乙烯相继大幅走低,市场快速跟跌,石化企业价格随之下调。5月国内甲苯行情冲高回落,五一假期后国内大宗商品普遍走坚,下游集中补货,甲苯价格快速冲高,但价格经历长周期上涨后,市场看多信心不稳,多单获利了结意愿较强,下半月价格震荡走低。亚洲PX市场区间震荡,5月上旬亚洲PX市场相对稳定,但下旬开始,国际原油高位回落,下游PTA及聚酯市场明显转弱,对PX采购需求一般,市场缓慢回落。

  聚酯原料  聚酯原料表现各异,总体看上游偏强震荡,下游偏弱运行,PTA、乙二醇、短纤、瓶级PET分别收3.1%、-1.5%、0.1%和-0.9%。5月PTA现货市场窄幅震荡运行,整体成交情况一般。5月乙二醇市场偏强震荡。五一节后国际油价叠加煤炭价格持续上涨,乙二醇工厂进入集中检修期,市场重心大幅上涨。下旬随着煤炭价格回落,新装置即将投产,且下游聚酯端开工负荷下降,但港口库存低位,强现实弱预期下乙二醇市场重心震荡整理。5月国内瓶级PET市场整体呈稳中走弱趋势,短纤市场也震荡偏弱运行。

  塑料树脂  塑料树脂市场呈现差异化行情,PE、PP、PVC、PS、ABS分别收-2.6%、-5.0%、4.2%、8.7%和1.7%。5月聚乙烯行情单边下行,前期检修装置陆续开车,新投产装置资源陆续进入市场,国产供应增多,并且需求淡季,加上线性期货弱势运行,市场缺少利好指引。5月聚丙烯价格涨后回落,PP期货经历月上旬小涨后开启下行模式;同时新增投产装置的产能释放,加剧现货下行压力;下游整体订单不理想,社会成品库存偏高,对原料采购力度放缓。5月国内PVC市场创新高后小幅回落。5月初PVC期货在外围宏观利好以及大宗商品普涨带动下大幅拉涨,PVC现货再创新高;5月下旬,大宗商品市场有所降温,PVC期货回落,现货市场小幅跟跌。受苯乙烯市场影响,5月国内ABS和PS市场涨后回落。

6月市场或区间震荡

  5月化工市场先涨后跌,6月市场来看,外部市场环境方面,伊朗原油供应预期增量,全球原油供应过剩压力仍存;但进入美国原油需求旺季,对原油期价提供较好支撑。总体来看,国内化工大宗商品市场多空交织,外部空好消息势均力敌,内部国内基本面压力稍大,6月化工市场或维持区间震荡节奏。


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