近日，科莱恩宣布，已同意以无债务、无现金的方式，以8.1亿美元(约7.2亿瑞士法郎)的总现金对价从国际香精香料公司(IFF)收购化妆品和个人护理行业高价值成分的领先供应商Lucas Meyer Cosmetics。拟议的交易有待监管机构批准和惯例成交条件，预计将于2020年第一季度完成。

“收购Lucas Meyer Cosmetics的提议标志着科莱恩的目标导向型增长战略又向前迈进了一大步。这将巩固我们作为一家真正的特种化学品公司的地位、我们在消费市场的曝光率以及我们在北美的足迹，同时支持我们加速客户驱动和可持续发展驱动的创新的目标。此外，Lucas Meyer Cosmetics还带来了一支经验丰富、业绩优秀的领导团队。“通过将我们的个人护理成分组合与Lucas Meyer Cosmetics相结合，科莱恩将成为高价值化妆品成分领域的领导者，这是最具吸引力、盈利能力和增长最快的特殊化学品市场之一。通过这一步，我们将在追求和整合附加收购的成功记录的基础上，实现价值创造和利润增长。”

“Lucas Meyer Cosmetics代表了护理化学品行业一个重大的、激动人心的增长机遇。鉴于我们客户和产品的互补性，这与我们的业务非常契合。结合我们各自的优势，包括由强大品牌支持的Lucas Meyer Cosmetics的R&D和创新能力，将使我们的年销售额从目前的1亿美元左右强劲增长到2028年的1.8亿美元。我们期待着在完成并利用我们各自的能力、专业知识和热情后，欢迎我们的新同事，”科莱恩护理化学品事业部和美洲地区总裁Christian Vang说。

Lucas Meyer Cosmetics成立于1999年，总部位于加拿大魁北克省，是高价值活性和功能性化妆品成分市场的领导者。Lucas Meyer Cosmetics的竞争优势源于其卓越的营销和创新能力，包括全球R&D和区域应用中心，这转化为强劲的财务表现，收入约1亿美元(约9000万瑞士法郎)和极具吸引力的盈利能力。由于其轻资产模式和外包生产，该业务的现金生成能力也很强。此外，Lucas Meyer Cosmetics拥有独特的以客户为中心的商业模式，在全球客户中形成了强大的品牌认知度。

强大的战略和财务理由
鉴于科莱恩和Lucas Meyer Cosmetics在客户组合、产品组合、在R&D的区域优势和能力以及营销方面的互补性，此次收购具有令人信服的战略理由，使科莱恩和Lucas Meyer Cosmetics的合并成为高价值个人护理品牌的独特解决方案提供商。拟议的交易使科莱恩能够进一步将其投资组合转变为高增长、高利润和高现金产出的特种化学品业务和消费者终端市场，这是由对天然和可持续产品的需求不断增长支撑的。这将增加科莱恩在活性和功能性化妆品成分市场的份额，并加强其在北美护理化学品业务部门的影响力。

这笔交易将为科莱恩的股东创造可观的价值。凭借约10%的销售增长、出色的盈利能力和较高的现金转换率，Lucas Meyer Cosmetics对科莱恩的增长、利润和现金流状况产生了促进作用，并超过了科莱恩的2025年财务目标指标。预计从第一年开始，该交易对每股收益的贡献率为中个位数。鉴于两项业务的战略契合度和高度互补性，科莱恩的目标是到2028年将Lucas Meyer Cosmetics的年销售额从1亿美元增长到1.8亿美元。

融资和预期时间表
收购资金已由一项完全承诺的过桥贷款担保，该贷款计划在完成后不久进行再融资。交易完成后，科莱恩的净杠杆率预计将适度增加至约2.8倍的EBITDA，包括养老金和租赁负债，从而保持集团稳健的资本结构和资产负债表实力。科莱恩预计其投资级信用评级不会改变。
该收购预计将于2024年第一季度完成。
来源：科莱恩