我国乙二醇市场供需分析
本期分析师  韩大卫
世界供需稳步增长
    1.供需分析
　　2005年世界乙二醇产能和消费量增长速度分别为3.22%和4.63%,由于聚酯行业发展旺盛,对乙二醇需求增速大
于产能的增长，见表1。
表1  2005年世界乙二醇供需状况    万t/a
年份            产能            表观消费量/万t
2004            1644                1510
2005            1697                1580
同比/%            3.22                4.63
　　目前,世界乙二醇产能主要集中在亚洲、北美和中东地区,2005年这3个地区乙二醇的产能分别占世界总产能
的35%、30%和17.7%。乙二醇生产技术主要集中在以陶氏化学为首的少数几家大公司手中,陶氏化学是目前全球最
大的乙二醇生产商,生产能力为236.5万t/a,占世界乙二醇总生产能力的14%。
　　当前,乙二醇主要消费区域为亚洲、北美和西欧地区,2005年分别占世界总消费量的62%、21%和11%。中东是
近几年乙二醇发展最快的地区,而且也是世界最大的乙二醇出口地区,2005年净出口量近300万t;同时北美也是世
界主要出口地区,2005年净出口量近200万t。亚洲和西欧分别为净进口地区,2005年净进口量分别为400万t和
30万t。其中亚洲一直是世界最大的净进口地区,而西欧地区的贸易特征不同于世界其他地区,贸易相对平衡,近年
来一直保持少量的净进口。中东和北美地区乙二醇的输出目的地主要是亚洲地区,由于中东的乙烯原料是廉价的天
然气,因此其出口的乙二醇在价格方面具有很强的竞争力。
　　2005年世界乙二醇居前15位企业的生产能力合计为1089万t/a,占世界乙二醇总生产能力的64.17%。其中亚
洲企业占1/3,但生产规模远远小于居前3位的欧美生产商。
　　2.需求现状
　　2005年世界乙二醇主要消费领域仍是PET,见图1。亚洲乙二醇绝大部分用于生产聚酯,约占总消费量的90%,
而用于生产防冻液和其他产品的分别仅占5.5%和4.5%。北美地区乙二醇的消费更为广泛,除聚酯和防冻液外,其他
用途的比例高达17%。西欧地区用于生产聚酯的乙二醇约占总消费量的67%,用于生产防冻液的比例则高达18%。
MCC新工艺值得关注
　　目前主流的乙二醇生产工艺是以乙烯和氧气为原料,通过载有银催化剂的固定床反应器生成环氧乙烷后再直接
水合制成的。2001年7月三菱化学由环氧乙烷催化制备乙二醇新工艺,又称作MCC催化制备乙二醇工艺应用获得成
功。该新工艺使用的是一种磷基催化剂,其乙二醇选择性超过了99%,而传统的非催化乙二醇生产技术的选择性还不
到90%。利用新工艺建同等规模的生产装置投资费用较传统方法低10%,操作费用降低5%。与传统环氧乙烷工艺相
比,除了工艺设计更简单之外,其所要求的反应条件也更温和。目前,三菱化学已将此新工艺的全球独家许可使用权
授予壳牌化学。
国内供不足需
　　1.产需
　　2005年我国乙二醇产量110.08万t,产量的增长明显落后于下游发展,自给率不断下降,进口乙二醇逐年大幅增
加,2005年进口增长率超过国内产量,见表2。
　　国内乙二醇生产企业绝大多数隶属于中国石化和中国石油集团,两大集团乙二醇生产能力分别达77.3万t/a和
32万t/a,几乎分占国内总产能的7成和3成,生产技术均为乙烯空气直接氧化法,装置全部为引进的环氧乙烷/乙二
醇联合生产装置。
　　乙二醇消费的快速增长,主要来源于下游聚酯产能的增加,尤其近两年南京、江苏地区新增聚酯能力超过100万
t/a。福州吉马公司15万t/a、成都四川汇维仕公司15万t/a聚酯装置、南昌江西新龙化纤18万t/a聚酯装置的
相继投产都明显增加了当地的乙二醇需求。
　　2.进出口
　　2005年,我国乙二醇进口总量约400万t,同比增加60.9万t,增幅18%,约占国内表观消费量的80%，见图2。
按进口来源统计,进口最多的是加拿大,其他依次为沙特、中国台湾、美国、韩国及日本等。其中来自加拿大和沙特
的进口量占总量比例近50%,此外,来自我国台湾的产品比例也超过10%,美国、韩国、日本的比例也均超过5%。
　　2005年我国进口的乙二醇主要集中在东南沿海地区,江、浙、沪、粤、闽及鲁等6个地区的进口量超过国内总
进口量的95%。其中江苏省是全国进口乙二醇最大的省份,约占全国总进口量的40%;广东、福建和山东等省聚酯产
能较大,而本地缺乏乙二醇生产企业,也是乙二醇主要进口地区。
         表2  2005年我国乙二醇供需情况         万t
年份         产量      进口量   　出口量   表观消费量   自给率/%
2004        96.90        339.10    　忽略        436.00        　22.22
2005        110.08        400.03    　忽略        510.11        　21.58
同比/%        13.60        17.96     　—        16.99        　-0.64
2005年市场走势
　　受经济和需求迅速增长以及石油价格大幅上涨带动,2004年国内乙二醇价格呈现近些年少有的逐月攀升走势。
2005年上半年市场价格出现暴跌,价格最大落差达5000元/t,下半年虽有起伏,但较5月份之前价位水平有相当差
距,基本在8000元/t上下波动,见图3。
　　国际国内市场价格走势基本同步,国内产能大部分都以内部互供以及其他合同货形式在国内市场消化,现货数
量中大都为进口产品,价格波动与国际市场相当吻合。
　　年初,乙二醇市场内外盘价格行情上涨。2004年没有投产的一些聚酯新装置在2005年1～2月相继投产,乙二
醇的需求量上升。从3月份到5月上旬,乙二醇行情出现了无量空跌,国内市场价格跌幅高达5000元/t,外盘价格跌
幅达到460美元/t以上。主要原因是乙二醇市场供应量充足,大量进口货的到港,造成港口储罐紧张,逼罐压力之下
贸易商不得不降价出货。另外,聚酯工厂无利可图,大面积降低开工率,对乙二醇的需求量急剧下降从而重创了产品
价格。纺织品贸易争端频发也打击了整个纺织市场的信心和人气。
　　5月下旬后乙二醇价格出现反弹,至7月内市场整体处于盘整阶段,价格在7800～7900元/t,外盘在790～800
美元/t。9月初受北美飓风影响乙二醇3套装置停车,市场开始发力飙涨。年底,乙二醇受PTA影响,市场开始触底
反弹。
未来市场预测
　　1. 供需缺口仍不小
　　2010年前,随着国内几套乙烯装置及配套乙二醇装置的建成,乙二醇供应量将有明显增加,预计国内供应缺口将
会缩小。2004～2010年我国新增乙二醇生产能力主要来自镇海炼化、上海石化、天津石化、惠州石化、扬子-巴斯
夫及中原石化公司等。此外,还有一些规模相对较小的扩建及新建项目:辽阳化纤、独山子石化、燕山石化等。预计
2010年,我国乙二醇产能将超过420万t/a,供应缺口下降为276万t。
　　未来聚酯工业还将保持快速增长的趋势。预计到2010年,国内聚酯行业对乙二醇的需求将达660万t,加上防
冻液和其他化工产品的需求量,折合乙二醇表观需求量约700万t,当量需求量约726万t。
　　预计2010～2015年,我国还将有100万t/a以上的新增能力,但仍不能满足下游产品对其需求,2015年我国乙
二醇供应缺口仍有300万t左右。
　　2. 需求仍集中在聚酯行业
　　从消费结构看,未来我国乙二醇仍然主要用于生产聚酯,进而制造聚酯纤维(涤纶)、聚酯瓶类容器、薄膜等,少
量用于生产防冻液及化工中间产品的原料等。
　　近几年我国乙二醇在聚酯方面的消费量以年均20%以上的速度增长,今后几年聚酯工业仍将高速发展,预计到
2010年消耗乙二醇约660万t,占其表观需求量的94.2%。除此之外,2010年用于生产防冻液及其他化工产品的乙二
醇约为40万t。
    3. 进口依存度将会下降
    由于乙二醇产品获利丰厚,并且市场供应仍显紧缺,亚洲境内多套乙二醇装置上马。据统计,2006年分别有伊朗
石化、萨比克、台湾南亚、泰国烯烃、上海石化和中海壳牌共6套乙二醇装置投产,累计增加产能达260万t/a。
除中海壳牌32万t/a的乙二醇装置预计在2006年上半年投产外,其余装置均计划在2006年下半年供应亚洲市场，
届时中国市场供应格局将发生较大变化。
    2005年我国乙二醇总产能达到了120万t/a,虽然在供应方面仍以进口货为主导,但在此阶段多套乙二醇的改扩
建项目都在紧锣密鼓进行当中。预计从2006年下半年起,随着多套乙二醇装置的投产,我国整体涤纶原料供应格局
将发生较大的改变,乙二醇的进口依存度将出现一定程度的下降。
　　4. 2007年后价格走软的可能性大
　　2007年以前,全球聚酯行业仍将高速发展,尤其是亚洲的新建聚酯装置较多,将拉动世界乙二醇需求快速增长。
而乙二醇新增能力多数要在2007年才能建成,因此预计2007年以前乙二醇供应仍将偏紧,价格将处于偏高价位。但
2007年后,随着新建装置较集中投产,市场供应能力大幅提高,加上市场的景气程度可能下降,乙二醇价格走软的可
能性较大。