三聚氰胺供需分析及市场预测
本期分析师 河南省中原大化集团 陈 魁
国外生产回落
2005年全球共有130余家三聚氰胺生产企业、160多套生产装置，总产能181.8万t/a，产量143万t。其中
欧洲地区主要厂家有12家，产能70.5万t/a，占全球总产能的38.8%，2005年产量67万t，占全球总产量的47.2%；
美洲地区主要厂家有4家，产能15.5万t/a，占全球总产能的8.5%，2005年产量8万t，占全球总产量的5.6%；
亚洲地区产能94.3万t/a，占全球总产能的51.2%，2005年产量66万t，占全球总产量的46.2%。亚洲已成为世
界三聚氰胺生产基地，产能主要集中在我国。2001～2006年世界三聚氰胺产能、产量统计见图1。
2001～2003年世界三聚氰胺产量与产能基本成正比增长，2004年市场出现供大于求，加之原油、天然气等基
本原料大幅度涨价，美国、日本、韩国等国家的部分厂家相续停产，因此虽然2004年新增产能较多（累计达到160.5
万t/a），实际产量却只有123.4万t，产能同比增长20.2%，而产量同比只增长了8%。2005年世界三聚氰胺产量
增长较快，同比增长15.8%，主要是由于欧洲和我国的新装置投产后新增产量较多。2006年我国三聚氰胺行业受原
料尿素市场高位运行以及尿素免开增值税的影响，生产成本上涨，但新增加的产能已经具备生产条件，产量增加较
多，根据2006年上半年走势，预计我国三聚氰胺产量将会有较大幅度的增加，而世界上其他地区的生产企业因生
产成本等因素陆续在减产，如日本三井、美国氰胺公司等都减产50%以上，日本的三井将在2007年2月前退出三
聚氰胺生产领域。综合以上因素，2006年世界三聚氰胺产量将不会有较大的增长。
我国成为世界生产中心
2005年我国共有生产厂家106家，总产能58.8万t/a，占亚洲总产能的62.4%，占全球总产能的36.2%左右。
2005年我国三聚氰胺产量为33.8万t，占亚洲产量的51.2%，占全球总产量的23.6%。2005年欧洲三聚氰胺装置
开工率为95.60%，我国开工率为57.5%。说明我国三聚氰胺产业厂家数量虽然众多，但大都规模小、技术不够先进、
开工不足、产量小，缺乏竞争力。2005年我国主要三聚氰胺企业产能、产量统计见表1。2001～2006年我国三聚
氰胺产能、产量统计见图2。
2001年我国三聚氰胺产能19万t/a，产量13万t，2005年产能达到58.8万t/a，产量达到33.8万t，分别
增长210%和160%，但开工率却从70%降到60%。其主要原因是①三聚氰胺市场供大于求，尿素及其原材料大幅度涨
价，使生产成本大幅增加，行业利润的盈亏点提高，部分小企业因不能承受较高的成本价格而处于停产或半停产状
态；②大部分在建厂家还没有形成相应的实际生产能力。
表1 2005年我国主要三聚氰胺企业产能、产量统计 万t/a
公司名称 产能 产量/万t
河南省中原大化集团有限责任公司 6.0 3.12
河南金海化工有限责任公司 1.5 1.50
合肥四方化工股份有限公司 1.0 0.75
安徽来安化肥厂 1.2 1.00
广东番禺建滔化工有限公司 1.2 1.10
河北宁晋县化肥厂 1.5 0.60
江苏宜兴三木集团公司 1.5 1.00
山东海化集团 7.0 6.60
山东明水化肥厂 1.2 0.86
山东平原化肥厂（德齐龙） 1.8 0.60
山东德州化肥厂 1.2 0.80
四川川化集团公司 4.5 1.73
四川美丰氰胺公司（射洪） 1.5 1.40
天津凯威化工有限公司 2.0 2.10
国内投资热情高涨
目前我国三聚氰胺行业投资热情高涨，全球在建拟建项目全部在我国，且规模较大，相当于目前世界总产能的
21.4%。但是随着三聚氰胺价格的逐步下滑，以及生产成本的迅速上升，部分项目已缓建，部分项目准备下马，世
界三聚氰胺行情不容乐观。
预计2006年我国将有11套三聚氰胺装置投产，合计产能为16.35万t/a，年末我国三聚氰胺总产能将达到75.15
万t/a，同比增长27.8%，占全球总产能的37.9%。2006年我国新增三聚氰胺产能统计见表2。
表2 2006年我国新增三聚氰胺产能统计 万t/a
公司名称 产能 投产时间
辽宁盘锦中润（化肥厂） 1.80 2006年下半年
山西晋城兰花集团 1.50 2006年下半年
山东东都三各化工有限公司（新泰） 0.60 2006年下半年
山东楼德化肥厂 0.45 2006年下半年
山东郓城化肥厂 0.30 2006年下半年
陕西渭河化肥厂（渭南） 1.20 2006年下半年
四川川化集团公司 3.00 2006年
四川美丰化工股份有限公司（德阳） 1.50 2006年下半年
重庆涪陵化工厂 3.00 2006年下半年
乌石化 3.00 2006年
合计 16.35
促进行业健康发展
（1）市场风险增大，慎重投资扩容
伴随着经济社会的快速发展，人民生活水平的不断提高，三聚氰胺需求逐年递增。但潜在产能的增长将远远大
于消费水平的提高，供大于求的局面将日趋严峻。2006年我国总产能将达到75.15万t/a，总产量将达到50万t
左右，而国内市场容量只有35万t左右，供求关系将严重失衡。全球市场也必然会因为主要来自于我国的大量货
源而导致无序竞争。预计2007年我国产能超过3万t/a的三聚氰胺企业将达到13家，1万t/a以上的企业将达到
16家，届时这些主要企业的总产能将达69.5万t/a，大大超出国内市场容量，60多家中小企业因此面临停产的威
胁，也将造成部分在建企业中途搁置。因此部分规模小、技术落后的企业应需慎重投资。
（2）走大型化尿素联产之路，提高企业竞争力
国内企业要参与国际竞争，一是走大型化尿素联产三聚氰胺之路。由于三聚氰胺生产主要原料是尿素，大型化
尿素企业联产尿素可直接引入未造粒的尿素溶液进行生产，产生的废气、废液又可回收到尿素装置生产尿素。不仅
降低了成本、减少了消耗，还解决了环境的污染问题，具有明显的竞争优势。二是提高产品质量，树立名牌意识，
占领国际市场。走出国门是我国三聚氰胺企业生存、发展的必行之路。如河南省中原大化集团公司先后在64个国
家申请注册了“中原大化”商标，为国内同行参与国际竞争树立典范。
（3）延伸产品链，提高抵御风险能力
国际、国内市场供大于求的严峻局面已渐形成，企业间的竞争必将会更加激烈。选择市场前景好、附加值高的
下游产品进行三聚氰胺的深加工，是促进企业发展的必然选择。
出口逐年递增
2003年前，国外三聚氰胺成本约在900～1000美元/t；后由于石油、天然气等基本原材料的涨价，2004～2005
年成本大约在1050～1150美元/t，而国外的市场价格基本在1150～1250美元/t，致使美国、日本、韩国等一些国
家的部分生产企业停产。2001年初我国三聚氰胺出口价格达到最高点10817元/t，然后逐渐下降到2002年3月的
最低点6820元/t，从2002年底到2004年底，价格在8000～9000元/t之间波动，2005年出口价格波动较小，基
本在8300～9000元/t，2006年三聚氰胺出口价格基本稳定在8400～8800元/t。这说明国内外市场已基本成熟，
市场比较透明，出口价格在成本线左右徘徊。
我国三聚氰胺面向国际市场的出口量总体在逐年递增，2006年1～5月份出口2.9万t。2001～2006年5月我
国三聚氰胺出口统计见图3。
我国三聚氰胺出口量约占产量的20%～30%，主要出口到欧洲、美洲、亚洲、澳洲等地区。三聚氰胺出口量在
2005年达到最高水平，2005年上半年出口量较大，而下半年则迅速下滑，主要因素是欧洲的产量迅速增加，除自
给外还大量出口。
市场将小幅回落
2006年一季度，正值春节期间，三聚氰胺应处于有价无市的低谷阶段，但由于河南中原大化进行两年一度的
设备大修，及其他厂家受能源和市场因素的影响而不同程度的减产或停产，使得国内供应关系得以改善，市场稳定。
加之尿素价格居高不下，三聚氰胺成本高涨，因此一季度国内市场稳定在高位。国际市场上由于欧洲三聚氰胺装置
的高负荷运转，造成欧洲市场出现供大于求局面，企业均出现不同程度的库存，尽管北美地区氰特公司由于成本和
库存原因减产50%，但欧洲生产企业的货源很快就充斥了整个北美。
进入二季度后，国际市场三聚氰胺需求有所增长，主要原因是一季度库存逐步消化后，部分下游企业和中间贸
易商开始准备货源。但由于并不是急需，所以价格平稳。进入二季度中后期，欧洲市场的价格上涨，贸易商积极寻
找低价货源以套利。由于三季度是发达国家的休假期，一些国际大企业通过优惠的价格和灵活的付款方式提前抢占
市场，这给我国出口商造成巨大的压力，加上国内市场供大于求，企业相互压价。二季度末期国际市场价格出现小
幅回落。2001～2006年6月国际、国内三聚氰胺市场价格走势见图4。
三季度欧洲和亚洲部分地区保持供大于求的局面，尽管北美地区出现短暂的货源偏紧情况，但很快这些地区就
被国际的企业介入，供不应求的局面得到缓解。7～8月份进入欧美国家的休假期，下游企业需求有所降低。同期
国内尿素价格虽然大幅度下滑，但由于石油、天然气、水电等价格仍在高位运行，三聚氰胺生产成本依然处于高位，
产品在7500～8000元/t。预计四季度伴随着尿素价格的进一步下滑，三聚氰胺市场价格将继续小幅下调。