近日，《美国化学与工程新闻》杂志公布了美国化工公司50强最新榜单，排名以2019年化工业务销售收入为依据排序。调查结果显示，美国化工公司在经历了十年“黄金期”后，业绩开始出现拐点，销售收入和利润双双下降。陶氏化学和杜邦公司分分合合，2019年重新拆分后的3家公司均上榜，其中陶氏化学位居榜首，杜邦公司位于榜单第四。2019年美国化工公司的研发支出下降，资本支出继续增长；受业务拆分、业务并购以及规则改变的影响，6家公司新上榜单，同时也有6家公司在榜单中消失。该杂志预测受新冠病毒疫情影响，明年的榜单可能会出现较大变化。
销售收入和利润双双大幅下降
据最新调查，各公司业绩在新冠肺炎疫情爆发前就已显示出放缓迹象。这50家公司2019年的化工业务销售总额同比下降了9.8%，至2802亿美元。此外，各企业的利润也出现了大幅下降。今年50强榜单中有44家公布了2019年全年的化工业务利润，合计为286亿美元，同比下降26.3%，与2019年排行榜中利润增长19.5%形成了鲜明的对比。
根据美国化学委员会(ACC)称，2019年全球化学工业增长疲软，全年美国的化学产品产量仅增长了0.6%，而全球化学品产量增速仅略高于1.2%。专家表示，价格可以解释行业的衰退。陶氏化学称，去年公司的化学品销售额下降13.4%，其中产品的销售价格下降了11.0%。与此同时，2019年全年石油价格整个趋势都在上涨，从每桶45美元左右开始，到最后略高于每桶60美元。石油和天然气是化学工业的主要成本投入，不断上涨的能源价格加上不断下跌的化工产品价格，必然导致化工公司的利润不断受到挤压。
研发支出下降，资本支出增加
本次50强榜单中有29家公司提供了研发支出数据，合计总支出为36亿美元，比2018年下降5.1%。其中，杜邦公司和陶氏化学公司2019年用于研发的支出位居50强公司中的第一和第二，分别为9.55亿美元和7.65亿美元，比2018年分别下降10.7%和4.4%。这两家公司都是去年从陶氏杜邦公司拆分出去的，两家公司都承诺重点放在短期、低风险的研发项目，以服务于现有业务。
与研发支出下降相反的是，今年榜单中提供资本支出数据的41家公司2019年的资本支出总额达到190亿美元，同比增加2.9%。数据显示，尽管美国化工公司已经完成了大量的美国石化项目，但资本支出依然强劲。这些项目包括新的乙烯和聚乙烯工厂，旨在利用从页岩中提取的廉价天然气。
但是，各公司表示，2020年公司的资本支出将会下降。受新冠肺炎疫情爆发的影响，一些项目的进度正在放缓。此外，考虑到经济停摆将对经济增长产生的影响，企业正在削减投资预算以节省资金。例如，利安德巴赛尔公司将把2020年的投资预算从24亿美元减少到19亿美元；伊士曼化工公司正在将资本支出削减约1亿美元；塞拉尼斯正将其资本支出预算从5亿美元削减至3.5亿美元。
陶氏化学和杜邦强势回归
2019年，陶氏杜邦公司拆分为3家独立的公司，它们都在今年的前50强调查中名列前茅。独立出来的陶氏化学公司以430亿美元的化工销售额位居榜首。与2017年与杜邦合并前相比，新陶氏化学公司更加关注石化产品。该公司目前的两项主要业务是逐步提高与沙特阿美在沙特的大型合资公司萨达尔化工公司（Sadara Chemical）的产量，同时完成一些石化扩能项目，包括在其位于得克萨斯州弗里波特的旗舰工厂新建的乙烯裂解炉。
独立出来的杜邦公司以215亿美元的化工销售额排名第四，该公司一直在考虑进行更多交易，这可能会导致明年美国50强化工企业榜单出现新成员。杜邦公司已经同意将旗下主要部门之一的营养与生物科技部门与国际香料和香精公司（IFF）合并，该部门的年销售额约为68亿美元，合并后IFF的销售额规模将扩大1倍。此外据悉杜邦公司也在考虑对其电子材料部门进行交易。
综合了陶氏化学公司和杜邦公司的农用化学品和种子业务的科迪华农业科技公司（Corteva Agriscience）以63亿美元的销售额首次登上该榜单，排名第14位。该公司一直在进行适度投资，例如，它正在耗资1.45亿美元扩大生物杀虫剂的产量。
新颜换旧貌
《美国化学与工程新闻》杂志今年将主要执行办公室位于美国但可能是在美国以外国家合法注册的公司包括在评选范围内，在这种规则下，总部位于休斯顿的利安德巴塞尔工业公司(LyondellBasell Industries)和炭黑生产商猎户座工程碳公司(Orion engineering carbon)出现在了榜单上，分别排在第3位和第37位。二氧化钛供应商特诺公司（Tronox）的主要办公室位于康涅狄格州的斯坦福德，在榜单排名第26位。
除了陶氏杜邦公司，还有5家公司从榜单上消失：硅树脂生产商迈图公司（Momentive）被一家韩国财团收购；美国工业气体巨头普莱克斯公司（Praxair）已经与德国工业气体巨头林德公司合并；欧诺法解决方案公司（Omnova Solutions）、凯姆布雷克斯公司(Cambrex)和固特异轮胎橡胶公司这3家公司去年的销售收入不足以上榜。
此外，最近发生的并购交易无疑将影响明年的排名。今年4月份英国专业化学品制造商昕特玛公司（Synthomer）完成了对欧诺法解决方案公司的收购。去年年底，默克公司收购了今年美国化工50强榜单中排名第46位的公司，也就是美国电子化学品供应商慧盛材料公司（Versum Materials）。One Rock Capital Partners今年2月刚刚收购了今年榜单中排名第50位的阿泽雷斯公司（Innophos）。
新冠肺炎疫情的影响将逐步显现
2020年化学工业的命运几乎完全取决于新冠肺炎疫情大流行的进程。今年4月美国化学委员会(ACC)下调了其对于2020年经济的预测，并预计今年美国化学品产量将下降3.3%。去年12月，在新冠肺炎疫情爆发前，该机构曾预测今年美国化学品产量将小幅增加0.4%。今年年初油价约为每桶60美元，随后震荡下行，3月9日之后更是进入暴跌模式，今年3月，全球基准的布伦特原油价格暴跌了55%至每桶22.76美元，引发油价大幅下跌的导火索是沙特挑起价格战，全球最大石油出口国沙特大幅下调原油价格，并表示将提高石油产量，试图从俄罗斯手中夺取全球石油市场份额。美国WTI原油5月合约更是创下千古奇观，在距收盘不到半小时前跌为负值，临收盘前一度跌至-40美元/桶，收报-37.63美元/桶日，日跌幅305.97%。分析人士表示，新冠肺炎疫情导致全球石油需求锐减、供应严重过剩、库存高升是大背景，交割接收困难、低成交量产生放大效应是导致负价格的直接原因。自那以后，油价有所回升，到5月11日，WTI已回升至每桶24.14美元，但仍然处于低位。
与外国同行相比，油价下跌可能对美国化工企业不利。美国化工企业主要使用天然气衍生的原料，与依赖石油的海外化工企业相比，它们需要成本优势，以便在出口市场上竞争。到目前为止，2020年美国天然气价格下跌了15%，跌幅远不及石油。