我国是世界上最大的环氧树脂生产国，产量接近全球一半。近年来，随着安全环保监管趋严，部分中小型企业逐步被淘汰，产业集中度有所提升。目前国内产品主要集中在中低端，产品质量和稳定性较先进水平仍有一定差距。未来行业发展应注重高端产品进口替代和培育龙头企业。
国外环氧树脂供需趋于饱和
环氧树脂是指分子中含有两个或两个以上环氧基团的一类高分子化合物，可与胺、咪唑、酸酐、酚醛树脂等各类固化剂配合使用形成三维网状固化物。广泛用于浇注料、无溶剂胶粘剂和涂料、复合材料等领域。
2019年，全球环氧树脂产能469万吨/年，产量313.3万吨，整体开工率66.8%。世界主要环氧树脂生产商及产能产量情况见表1。
2019年，全球环氧树脂消费量达到313.3万吨，主要下游应用领域是涂料、电子电气、复合材料和胶黏剂行业。2019年，我国环氧树脂消费量达159.9万吨，约占全球消费量的51.0%，其次为西欧、美国和韩国，分别占总消费量的10.3%、8.2%和5.7%。2015—2019年，全球环氧树脂消费量年均增长3.4%，与全球GDP增速相当，增长趋于饱和。
国内环氧树脂市场稳定增长
1.生产情况
我国是世界上最大的环氧树脂生产国，环氧树脂生产企业约50家，2019年总产能约204.8万吨/年，同比下降4.3%；产量为135.9万吨，同比增长7.9%；行业平均开工率为66.4%。2020年上半年，我国环氧树脂产量为63.68万吨，同比增长12.31%。历年国内环氧树脂生产统计及预测见表2。
2.主要生产企业
我国液体环氧树脂生产主要集中在江苏，产能占比达到全国的50%左右；固体环氧树脂生产主要集中在黄山地区。国内主要环氧树脂生产企业见表3，拟/建项目见表４。
3.消费情况
2017—2019年，我国环氧树脂表观消费量分别为144.3万吨、150.6万吨、159.9万吨。预计2024年，国内环氧树脂的消费量将达到201.2万吨。
国内环氧树脂主要应用领域是涂料、电子电气、复合材料和胶黏剂行业，近年来各部分的应用比例基本维持稳定，四大领域2019年的占比分别为42.3%、30.2%、19.8%和7.6%。
2019年涂料领域对环氧树脂的需求量达67.7万吨，同比增长9%。预计到2024年，涂料用环氧树脂的需求量将达到85.2万吨。涂料中的粉末涂料主要使用固体环氧树脂，主要应用于建材（占比30%）、一般工业（占比22%）、家电（占比18%）、家具（占比11%）等行业。近年来，建材用粉末涂料，以及功能性(防腐)、农用工程机械和汽车用粉末涂料的市场份额继续保持增长，3C和家具领域则一直呈下滑态势，家电领域实现逆转，而一般工业领域市场份额在连续多年增长后开始下滑。
2019年电子电气领域对环氧树脂的需求量达48.3万吨，同比增长8.3%。预计到2024年，电子电气用环氧树脂的需求量将达到60.8万吨。PCB行业是环氧树脂在电子电气领域中的主要下游应用，PCB的核心材料为覆铜板，环氧树脂约占覆铜板中成本的15%。随着大数据、物联网、人工智能、5G等新一代信息技术的快速演进，作为电子工业的基础材料，预计覆铜板的需求量和增长率将会呈逐年扩大的趋势。
预计未来5年，在环氧树脂众多的下游应用领域中，复合材料和基本建设用环氧树脂，将会成为支撑环氧树脂产量增速的主要领域。风电需求不断加大，高铁、高速公路以及城市化发展建设中的地铁及机场建设和维修，都将推动环氧树脂的发展。特别是随着“一带一路”的推进，将极大地提高环氧树脂需求。
4.进出口
我国环氧树脂贸易以进口为主。2019年我国环氧树脂进口量为28.8万吨，出口量为4.8万吨；2020上半年进口量为16.08万吨，同比增加27.5%，主要进口来源地为中国台湾、韩国和美国；2020年上半年我国出口环氧树脂2.33万吨，同比减少12.2%，主要出口目的地是泰国、越南和俄罗斯联邦。2020上半年我国环氧树脂进出口月度数据见图1。
未来应注重高端产品开发和龙头企业培育
鉴于以上情况，未来行业发展应从以下两方面下工夫：
一是加大高端产品开发及进口替代工作
虽然我国环氧树脂产量已接近全球的一半，但国内产品主要集中在中低端，产品质量和稳定性与先进企业仍有较大差距。尤其是特种产品及固化剂开发不足，如电子级环氧树脂、功能性粉末涂料、电工浇铸、汽车底漆和风力叶片等对适用性、稳定性要求较高的高品质环氧树脂供不应求，大量依赖进口，从而制约了高端下游制品，特别是航空等领域国产替代工作的推进。全行业应对此高度重视，加快追赶国际先进水平。
二是加快培育龙头企业
行业的竞争力主要体现在龙头企业的竞争实力上。目前，国内企业的竞争力有待提高，总体处于世界第二梯队，主要表现为：规模偏小、一体化程度不高、总体技术和研发能力弱，以及国际化运营能力不强。单纯从一体化角度来看，环氧树脂产品质量与原料息息相关，附加值提高则主要体现在应用环节。若要提升市场竞争力和经济效益，龙头企业就必须大力推进一体化，即上游控制原料和助剂，下游积极延伸产业链，这也是加快培育世界级行业龙头企业的必要举措。