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山东PVC出口形势展望及竞争力分析
2022年9期 发行日期:2022-05-05
作者:■ 中石化齐鲁分公司财务部 李敬民 路军

  中国是聚氯乙烯(PVC)生产大国,产能约占全球总产能的45%以上,稳居全球首位,除满足国内日益增长的需求外,也在不断开拓国外市场。2021年我国PVC出口量达175万吨,创历史新高,其中山东出口量占出口总量的1/3左右。

国内外PVC市场分析及价格对比

  1.山东市场与出口市场走势分析

  近三年来,山东PVC市场与出口市场总体呈现大幅震荡上扬后快速回落的走势。2019年市场供需相对平衡,以横盘窄幅波动为主;2020年受新冠肺炎疫情影响,下游需求变化幅度较大,价格先跌后涨;2021年国家提出双碳目标,能耗双控政策加码,PVC价格在震荡中大幅冲高,10月份山东市场创下15200元/吨的天价,同时出口市场也涨至2100美元/吨(折合人民币15400元/吨)的历史最高价,随后二者同步急速回落;2022年初地缘政治冲突导致国际原油价格暴涨,PVC期货大幅上行,带动现货价格震荡走高。乙烯法和电石法PVC出口与山东市场走势及比价分别如图1和图2所示:

  纵观PVC市场三年多来的走势,虽然电石法比乙烯法价格普遍略低,但二者走势基本一致,另外其出口与山东市场价差表现有所不同。

  2.乙烯法PVC山东市场与出口市场价格对比

  从图1可以看出,在绝大部分时间里,乙烯法PVC出口价格均高于山东市场价格,且2020年底以来,价差处于500元以上的占比明显增多,意味着产品出口比在山东省内销售有更大的盈利空间(平均价差244元/吨)。近三年乙烯法PVC出口市场与山东市场价差分布占比如图3所示。

  3.电石法PVC山东市场与出口市场价格对比

  从图2可以看出,2019年1月份—2020年9月份,电石法PVC出口价格普遍低于山东市场价格,出口窗口处于关闭状态。2020年9月份至今的大部分时间里,电石法PVC出口价格高于山东市场价格,出口窗口大多处于开启状态,但价差比乙烯法PVC要小。

近年来中国PVC出口情况回顾

  印度作为我国PVC产品主要出口国之一,前些年为保护自身国内市场,对来自亚太和北美的PVC产品征收67~110美元/吨不等的反倾销税,导致国内PVC产品出口印度数量及出口总量都大幅减少。2018年出口至印度13万吨,2019年大幅减少至6.4万吨。

  2020年全球爆发新冠肺炎疫情,国外部分装置停产或减产,出现供不应求的局面。中国快速控制住疫情的蔓延,先期复工复产,出口开始增加,但受印度反倾销政策影响,出口印度的PVC数量继续减少至4.57万吨。

  2021年美国出现寒潮、飓风等恶劣天气,PVC装置大幅减产,同时国外疫情继续蔓延,市场供应持续紧张,价格高涨,国内PVC出口大幅增加,达到175万吨的历史最高。近几年国内PVC出口量变化如图4所示。

2022年国内PVC市场竞争格局及出口形势展望

  1.国内供应持续增加

  近几年国内PVC产能总体呈现逐年增加趋势,只有2018年新增产能与退出产能相当,没有增加,如图5所示。

  2022年国内PVC行业继续大幅扩能,计划新增产能190万吨,另外,4月天津大沽产量已经由40万吨提升至满负荷80万吨,国内市场竞争将更加激烈。2022年计划新增产能如表1所示:

  从表1可以看出,6家扩能企业中山东占3家,产能共计80万吨,山东市场供应将更加充裕。

  2.国内需求提升有限

  2021年12月8—10日召开的中央经济工作会议要求,要坚持“房住不炒”定位,加强预期引导,探索新发展模式,坚持租购并举,加快发展长租房市场,推进保障性住房建设,支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求,因城施策促进房地产业良性循环和健康发展;接着央行宣布于2021年12月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点,这些都是对房地产市场的利好信号,能在一定程度上间接带动国内PVC市场的发展。

  今年以来,北京冬奥会和全国两会相继开幕,受安全环保因素影响,华北(包括山东)部分化工企业停产或限产,加之多地疫情散发,PVC下游企业复工缓慢。随着冬奥会和全国两会结束,下游开工有望加快恢复,但近期国内疫情形势仍不明朗,经济发展及市场信心将受到持续影响,PVC下游需求提升受到抑制。

  3.出口需求依然向好

  根据当前发展中国家的产业结构情况,未来印度、越南、印度尼西亚、马来西亚、泰国等东南亚地区对PVC产品将保持强劲需求,当地进口量将呈逐步增加趋势。以印度市场为例,印度每年需进口PVC约190万吨,未来4—5年,印度PVC进口量将增长至320万吨。

  4.出口窗口持续开启

  国内市场供强需弱的格局将对国内PVC价格形成压制,另外国内PVC产业主要以煤炭为原料,受国家宏观调控政策的影响,煤炭价格将在合理区间内运行,因而2022年国内PVC价格难有大的涨幅。

  相比之下,国际局势动荡加剧,国际能源价格大概率将维持高位运行,欧美、亚洲等地区以天然气、原油为主要原料的PVC企业持续面临较大的成本压力,为降低亏损,这些外国企业不得不考虑降低开工,甚至停产;除此之外,今年3—6月份,美国、韩国、台湾地区相继有PVC装置进入检修,因而对外盘价格形成支撑,带来国内出口套利空间的持续利好。

  政策面,目前国家仍鼓励PVC出口,出口PVC产品可享受13%的出口退税。另外,今年2月份印度对中国PVC产品的反倾销税政策已经到期,且没有新的政策出台,意味着印度已经放开对中国的PVC进口限制,这对中国PVC产品出口无疑是重大利好。

山东省PVC出口优势及竞争力分析

  1.装置生产稳定,货源供应充足

  山东省是国内化工大省,目前PVC产能为355万吨,约占国内总产能(2713万吨)的13%,是2021年全国出口总量175万吨的2倍多,可保证出口货源的稳定供给。目前山东省各PVC装置运行情况及产能如表2所示。

  2.生产工艺全面,产能及技术提升明显

  从表2可以看出,目前山东省9套PVC装置中有电石法5家(姜钟法为电石法的改型),合计产能170万吨;乙烯法4家,合计产能185万吨。

  今年一季度德州实华扩产20万吨姜钟法装置已经开车试运行,山东信发40万吨电石法新装置有望在今年四季度投产,届时山东电石法PVC产能将达到230万吨。

  中石化齐鲁分公司有两套PVC装置及配套的氯乙烯装置,设计产能60万吨/年。前几年受电石法产品冲击,1#氯乙烯装置停运,2#PVC装置维持1/3负荷运行。公司已于去年8月份提报计划,恢复1#氯乙烯装置,提升PVC装置至满负荷。加上今年四季度青岛海湾计划扩能20万吨,山东乙烯法PVC产能也将达到230万吨。

  在国家“双碳”目标的指引下,各厂家不断加大科研投入,一方面持续提高产品质量,另一方面努力减少污染(姜钟法),降低能耗,同时加强与科研部门的联合,加大新产品及高端产品开发力度,改进中试装置,加快产品升级换代,进一步提升产品在国际市场特别是中高端市场的竞争力。

  其中新产品及高端产品开发以乙烯法为主,因此未来我国乙烯法PVC出口将有更大提升空间。山东是国内乙烯法PVC产能最大的省份,占全国乙烯法总产能569万吨的32.5%,在出口资源上有着明显的优势,同时乙烯法比电石法具有更大的出口利润。

  3.占据地利优势,陆海运输方便

  与其他内陆省份相比,山东省具有较大的地利优势和成本竞争力。山东半岛周边有青岛、黄岛、烟台、日照、东营等多个港口,距离天津港也不远,通过海运进口原料或出口产品都非常方便。山东省内地公路和铁路交通发达,运输费用低廉,山东内地的PVC企业到港口的运输成本有限。 

  综合来看,PVC出口窗口开启,盈利空间较好;国内供应压力增大,需求提升有限;出口政策优惠,国外需求向好;国际能源持续紧张,外盘价格高企;山东省内货源充足,陆海运输方便。2022年PVC出口形势依然看好,山东出口优势明显,具有很强的竞争力。


  备注:文内部分资料与数据参考隆众资讯网和氯碱网。


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