山东PVC出口形势展望及竞争力分析 - 产经纵横

　　中国是聚氯乙烯（PVC）生产大国，产能约占全球总产能的45%以上，稳居全球首位，除满足国内日益增长的需求外，也在不断开拓国外市场。2021年我国PVC出口量达175万吨，创历史新高，其中山东出口量占出口总量的1/3左右。

国内外PVC市场分析及价格对比

　　1.山东市场与出口市场走势分析

　　近三年来，山东PVC市场与出口市场总体呈现大幅震荡上扬后快速回落的走势。2019年市场供需相对平衡，以横盘窄幅波动为主；2020年受新冠肺炎疫情影响，下游需求变化幅度较大，价格先跌后涨；2021年国家提出双碳目标，能耗双控政策加码，PVC价格在震荡中大幅冲高，10月份山东市场创下15200元/吨的天价，同时出口市场也涨至2100美元/吨（折合人民币15400元/吨）的历史最高价，随后二者同步急速回落；2022年初地缘政治冲突导致国际原油价格暴涨，PVC期货大幅上行，带动现货价格震荡走高。乙烯法和电石法PVC出口与山东市场走势及比价分别如图1和图2所示：

　　纵观PVC市场三年多来的走势，虽然电石法比乙烯法价格普遍略低，但二者走势基本一致，另外其出口与山东市场价差表现有所不同。

　　2.乙烯法PVC山东市场与出口市场价格对比

　　从图1可以看出，在绝大部分时间里，乙烯法PVC出口价格均高于山东市场价格，且2020年底以来，价差处于500元以上的占比明显增多，意味着产品出口比在山东省内销售有更大的盈利空间（平均价差244元/吨）。近三年乙烯法PVC出口市场与山东市场价差分布占比如图3所示。

　　3.电石法PVC山东市场与出口市场价格对比

　　从图2可以看出，2019年1月份—2020年9月份，电石法PVC出口价格普遍低于山东市场价格，出口窗口处于关闭状态。2020年9月份至今的大部分时间里，电石法PVC出口价格高于山东市场价格，出口窗口大多处于开启状态，但价差比乙烯法PVC要小。

近年来中国PVC出口情况回顾

　　印度作为我国PVC产品主要出口国之一，前些年为保护自身国内市场，对来自亚太和北美的PVC产品征收67~110美元/吨不等的反倾销税，导致国内PVC产品出口印度数量及出口总量都大幅减少。2018年出口至印度13万吨，2019年大幅减少至6.4万吨。

　　2020年全球爆发新冠肺炎疫情，国外部分装置停产或减产，出现供不应求的局面。中国快速控制住疫情的蔓延，先期复工复产，出口开始增加，但受印度反倾销政策影响，出口印度的PVC数量继续减少至4.57万吨。

　　2021年美国出现寒潮、飓风等恶劣天气，PVC装置大幅减产，同时国外疫情继续蔓延，市场供应持续紧张，价格高涨，国内PVC出口大幅增加，达到175万吨的历史最高。近几年国内PVC出口量变化如图4所示。

2022年国内PVC市场竞争格局及出口形势展望

　　1．国内供应持续增加

　　近几年国内PVC产能总体呈现逐年增加趋势，只有2018年新增产能与退出产能相当，没有增加，如图5所示。

　　2022年国内PVC行业继续大幅扩能，计划新增产能190万吨，另外，4月天津大沽产量已经由40万吨提升至满负荷80万吨，国内市场竞争将更加激烈。2022年计划新增产能如表1所示：

　　从表1可以看出，6家扩能企业中山东占3家，产能共计80万吨，山东市场供应将更加充裕。

　　2．国内需求提升有限

　　2021年12月8—10日召开的中央经济工作会议要求，要坚持“房住不炒”定位，加强预期引导，探索新发展模式，坚持租购并举，加快发展长租房市场，推进保障性住房建设，支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求，因城施策促进房地产业良性循环和健康发展；接着央行宣布于2021年12月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，这些都是对房地产市场的利好信号，能在一定程度上间接带动国内PVC市场的发展。

　　今年以来，北京冬奥会和全国两会相继开幕，受安全环保因素影响，华北（包括山东）部分化工企业停产或限产，加之多地疫情散发，PVC下游企业复工缓慢。随着冬奥会和全国两会结束，下游开工有望加快恢复，但近期国内疫情形势仍不明朗，经济发展及市场信心将受到持续影响，PVC下游需求提升受到抑制。

　　3．出口需求依然向好

　　根据当前发展中国家的产业结构情况，未来印度、越南、印度尼西亚、马来西亚、泰国等东南亚地区对PVC产品将保持强劲需求，当地进口量将呈逐步增加趋势。以印度市场为例，印度每年需进口PVC约190万吨，未来4—5年，印度PVC进口量将增长至320万吨。

　　4．出口窗口持续开启

　　国内市场供强需弱的格局将对国内PVC价格形成压制，另外国内PVC产业主要以煤炭为原料，受国家宏观调控政策的影响，煤炭价格将在合理区间内运行，因而2022年国内PVC价格难有大的涨幅。

　　相比之下，国际局势动荡加剧，国际能源价格大概率将维持高位运行，欧美、亚洲等地区以天然气、原油为主要原料的PVC企业持续面临较大的成本压力，为降低亏损，这些外国企业不得不考虑降低开工，甚至停产；除此之外，今年3—6月份，美国、韩国、台湾地区相继有PVC装置进入检修，因而对外盘价格形成支撑，带来国内出口套利空间的持续利好。

　　政策面，目前国家仍鼓励PVC出口，出口PVC产品可享受13%的出口退税。另外，今年2月份印度对中国PVC产品的反倾销税政策已经到期，且没有新的政策出台，意味着印度已经放开对中国的PVC进口限制，这对中国PVC产品出口无疑是重大利好。

山东省PVC出口优势及竞争力分析

　　1．装置生产稳定，货源供应充足

　　山东省是国内化工大省，目前PVC产能为355万吨，约占国内总产能（2713万吨）的13%，是2021年全国出口总量175万吨的2倍多，可保证出口货源的稳定供给。目前山东省各PVC装置运行情况及产能如表2所示。

　　2．生产工艺全面，产能及技术提升明显

　　从表2可以看出，目前山东省9套PVC装置中有电石法5家（姜钟法为电石法的改型），合计产能170万吨；乙烯法4家，合计产能185万吨。

　　今年一季度德州实华扩产20万吨姜钟法装置已经开车试运行，山东信发40万吨电石法新装置有望在今年四季度投产，届时山东电石法PVC产能将达到230万吨。

　　中石化齐鲁分公司有两套PVC装置及配套的氯乙烯装置，设计产能60万吨/年。前几年受电石法产品冲击，1#氯乙烯装置停运，2#PVC装置维持1/3负荷运行。公司已于去年8月份提报计划，恢复1#氯乙烯装置，提升PVC装置至满负荷。加上今年四季度青岛海湾计划扩能20万吨，山东乙烯法PVC产能也将达到230万吨。

　　在国家“双碳”目标的指引下，各厂家不断加大科研投入，一方面持续提高产品质量，另一方面努力减少污染（姜钟法），降低能耗，同时加强与科研部门的联合，加大新产品及高端产品开发力度，改进中试装置，加快产品升级换代，进一步提升产品在国际市场特别是中高端市场的竞争力。

　　其中新产品及高端产品开发以乙烯法为主，因此未来我国乙烯法PVC出口将有更大提升空间。山东是国内乙烯法PVC产能最大的省份，占全国乙烯法总产能569万吨的32.5%，在出口资源上有着明显的优势，同时乙烯法比电石法具有更大的出口利润。

　　3．占据地利优势，陆海运输方便

　　与其他内陆省份相比，山东省具有较大的地利优势和成本竞争力。山东半岛周边有青岛、黄岛、烟台、日照、东营等多个港口，距离天津港也不远，通过海运进口原料或出口产品都非常方便。山东省内地公路和铁路交通发达，运输费用低廉，山东内地的PVC企业到港口的运输成本有限。

　　综合来看，PVC出口窗口开启，盈利空间较好；国内供应压力增大，需求提升有限；出口政策优惠，国外需求向好；国际能源持续紧张，外盘价格高企；山东省内货源充足，陆海运输方便。2022年PVC出口形势依然看好，山东出口优势明显，具有很强的竞争力。