甲基丙烯酸甲酯（MMA）是一种重要的有机化工原料和化工产品，过去几年由于亚洲地区产能持续扩张，全球供过于求的格局愈发严峻。2024年，巨头扎堆关闭工厂，但新增产能仍在继续，行业竞争格局正在改变。
国外关厂 国内扩建
1.世界：2024年关停产能达54.7万吨/年
2024年，世界MMA总产能为593.5万吨/年，比2023年减少34.7万吨/年，同比下降5.5%。其中关停产能54.7万吨/年，包括：三菱化学关停其英国璐彩特公司20万吨/年装置和日本公司10.7万吨/年 ACH工艺MMA装置；住友化学关闭其新加坡MMA公司三条生产线中的两条，减少产能17万吨/年；旭化成化学关闭其泰国PTT公司7万吨/年 MMA工厂，并计划拆除工厂设施。新增产能20万吨/年，全部来自中国。中国作为世界最大的MMA生产国，近几年在世界MMA产能中的占比不断上升。截至2024年底，中国大陆MMA产能占世界总产能的45.1%。2024年世界MMA产能详见表1。
全球MMA 产能主要分布在亚洲、北美和西欧地区，2024年世界MMA产能地区分布如下：亚洲为417.7万吨/年，占世界总产能的70.4%；北美为84.2万吨/年，占世界总产能的14.2%；西欧为46.1万吨/年，占世界总产能的7.8%；中东为34.0万吨/年，占世界总产能的5.7%；其他地区占世界总产能的1.9%。亚洲产能在世界占比逐年提高，与2023年相比，亚洲占比提高了1.6个百分点。2024年世界MMA产能地区分布如图1所示。
2024年世界MMA产能国家分布如下：中国大陆产能为267.5万吨/年，占世界总产能的45.1%，比2023年提高了5.7个百分点；其次为美国，产能为81.7万吨/年，占世界总产能的13.8%；第三位是韩国，产能为50.1万吨/年，占世界总产能的8.4%；排名第四和第五位分别为日本和德国，产能分别为44.0万吨/年和36.1万吨/年，占世界总产能的7.4%和6.1%；沙特位居第六位，产能为34.0万吨/年，占世界总产能的5.7%，其他地区占世界总产能的13.5%。日本和新加坡由于装置关停，排名有所下降。2024年世界MMA主要生产国分布如图2所示。
2024年世界MMA前十大生产商产能合计为428.8万吨/年，占世界总产能的72.2%。产能排名第一位的是三菱化学，为141.2万吨/年，占世界总产能的23.8%；罗姆化学位居第二，为60万吨/年，占世界总产能的10.1%；第三是陶氏公司，为46万吨/年，占世界总产能的7.8%；第四是重庆奕翔，为37.5万吨/年，占世界总产能的6.3%；产能排名五到十位的企业分别是江苏斯尔邦石化、乐金、中国石油、住友化学、齐翔腾达和浙江石化，前十大生产商中中国企业占据了半壁江山。2024年世界MMA主要生产商详见表2。
MMA行业主流生产工艺为传统的丙酮氰醇法（ACH法）、异丁烯法（C4法）和乙烯法（C2法）。2024年全球采用ACH法的MMA装置产能为370.3万吨/年，占总产能的62.4%，欧美和中国主要采用此工艺；C4法是行业内第二大工艺路线，2024年采用该工艺的装置产能为181.6万吨/年，占总产能的30.6%，主要分布在在日本、中国和亚洲部分地区；C2法产能为40.6万吨/年，占总产能的6.8%。传统ACH法技术成熟、运行稳定，但需要自产氢氰酸或与当地周边氢氰酸企业合作，且对环境不友好；C4直接氧化法环境友好，但技术工艺复杂，投资大，原料受上游影响波动较大；C2法原料来源广泛，绿色清洁，国内技术已实现突破，即将有工业化装置建成。2024年世界MMA工艺路线占比如图3所示。
除中国外，国外新建计划有：罗姆化学2022年在美国得克萨斯州贝城启动建设一套25万吨/年 MMA工厂。该工厂采用其最新的专有生产技术LiMA（Leading in Methacrylates）工艺。新工厂在OQ化学位于得克萨斯州贝城的生产基地建造，OQ化学将为新工厂提供主要原料，并为罗姆化学提供现场服务和公用设施。2023年赢创（Evonik）签署协议为该工厂提供定制催化剂，该催化剂在LiMA技术中发挥关键作用，将提高资源利用率并降低对环境的影响。2024年OQ 化学完成了MMA工厂的基础设施建设安装，项目计划于2025年投产。
在激烈的市场竞争大环境下，国外部分公司宣布终止扩建计划或减产：
三菱化学集团旗下生产商璐彩特原计划于2025年在美国路易斯安那州建造一套35万吨/年的MMA装置，采用ALPHA技术，以乙烯为原料生产MMA。三菱化学一直在进行前端工程设计，以及获取各种法规所需的许可和批准。2025年1月7日，三菱化学集团宣布由于通货膨胀等因素决定终止此投资计划。
日本可乐丽公司于2024年6月27日宣布将目前的MMA年产能削减至一半，即从6.7万吨/年降至3.35万吨/年。还决定停止对外销售MMA，专注于内部使用。同时，还将对下游产品、副产物MMA树脂成型材料和硫酸铵的生产量进行相应的减少以适应变化。据悉，这一计划暂定2025年7月起执行。
2.国内：过去五年产能净增120万吨/年
2024年我国MMA产能继续扩大，有2个新建MMA项目投产，新增产能20万吨/年；新增1家MMA生产企业，总生产企业达到21家，主要分布在华东、东北和西南地区。截至2024年底，我国MMA产能达到267.5万吨/年，同比增长8%。2024年国内MMA新增产能详见表3，国内MMA主要生产企业及产能详见表4。
2020—2024年是我国MMA行业快速发展的五年，产能从147.5万吨/年增加到267.5万吨/年，净增120万吨/年。尤其是2022年，产能增速达到37.8%，2020—2024年我国MMA产能增长情况如图4所示。
国内MMA生产工艺主要有ACH法和C4法，2024年投放的20万吨/年产能中有15万吨/年为ACH法，5万吨/年 为C4法，各工艺路线占比和2023年相比变化不大；ACH法产能达到199.5万吨/年，占比74.6%； C4法产能达到67.0万吨/年，占比为25.0%；C1法产能仍为1万吨/年，占比0.4%。2024年我国MMA工艺路线占比如图5所示。
2025—2026年国内MMA行业仍有新增产能投产规划，计划新增产能50万吨/年，分布在华东、东北和东南地区。在计划投产的产能中，ACH法为主要生产工艺，共计4套，产能为45万吨/年；C2法工艺1套，产能为5万吨/年。表5为2025—2026年国内MMA新增产能预测。
供过于求局面愈发明显
2024年我国MMA产量约为153.5万吨，比2023年增加23.5万吨，同比增长18.0%；产能利用率约为57.4%，比2023年上升4.7个百分点。近五年MMA产量稳步增长，年均增长率达到14.6%，产能利用率保持在50%~70%。2020—2024年国内MMA产量和产能利用率如图6所示。
MMA主要用于生产有机玻璃（PMMA），聚氯乙烯助剂（ACR）、甲基丙烯酸甲酯-苯乙烯-丁二烯共聚物（MBS），也可用作树脂、胶黏剂、涂料、离子交换树脂、纸张上光剂、纺织印染助剂、皮革处理剂、润滑油添加剂、原油降凝剂，木材和软木材的浸润剂、电机线圈的浸透剂、绝缘灌注材料和塑料型乳液的增塑剂等，用途十分广泛。
2020—2024年我国MMA的年表观消费量从110.2万吨增加到129.4万吨，年均增长率约为4.1%；同期MMA的产能从147.5万吨/年增加到267.5万吨/年，年均增长率约为16.0%，产能的增长速度远高于表观消费量上升速度。随着产能的不断扩张，供过于求局面愈发明显。MMA产品自给率由2020年的80.7%上升到2024年的118.6%，行业整体上处于生产力能过剩状态，出口量显著上升。2020—2024年我国MMA供需情况见表6。
2020—2024年来我国MMA下游消费结构维持平稳，主要集中在PMMA、塑料加工助剂ACR/MBS及表面涂料三大领域，以PMMA影响力度最大，占比保持在55%~60%。近年来ACR行业在 MMA下游占比小幅提升，市场关注度逐渐提高。
2024年我国MMA消费结构中PMMA由于产能不断扩大，占比提高到58%；塑料加工助剂产能扩张，对MMA需求小幅增加，达到20%。表面涂料占比小幅下降，为17%左右。2024年我国MMA消费结构如图7所示。
2025—2026年，随着MMA下游行业产能不断扩大，对MMA需求会持续上升。未来高端化学品、汽车、医疗器械等领域的发展将推动PMMA市场需求增长，将成为带动MMA的消费的主要动力。PVC助剂产能呈逐渐扩张态势，建筑和包装行业的需求也将带动MMA消费的增长。此期间还有多个MMA项目计划投产，新增产能将陆续释放，短期内国内MMA市场供过于求局面将难以改变。
2025年价格将有所回落
2024年我国MMA市场受供应与出口影响，价格先升后降，整体水平明显高于2023年。一季度价格小幅波动；在出口与检修等利好支撑下，二季度节节攀升，创下年内高点；三季度市场保持高位震荡至9月价格下跌，市场窄幅振荡。年内价格的高点出现于4月，为16800元/吨；低点出现于10月，为11400元/吨，价差5400元/吨。2024年全年均价在14067元/吨，同比上涨23.8%。2024年MMA价格上涨，既得益于出口水平的明显提升，也得益于下游消费量的平稳增长，其中PMMA对MMA需求增长相对明显，其次是ACR需求量有所增加。2024年国内MMA市场价格走势如图8所示。
预计2025年，随着产能的进一步扩张，行业竞争加剧，供需矛盾增加， MMA市场价格或较2024年回落。
出口总量创近五年新高
2024年，随着我国MMA产量提高、自给率提升，对外依存度进一步下降，MMA进口量继续缩减，进口MMA（税则号：29161400）产品总量为7.5万吨，同比减少20.2%，为近五年来最低。详见表6。
2024年我国MMA进口注册地主要集中在华东和华南沿海地区的江苏省、浙江省、广东省、上海市和福建省，主要是因为MMA下游行业如亚克力、树脂等生产企业大多集中在华东和华南地区。主要的进口来源地为马来西亚、中国台湾、韩国、越南和日本，占进口总量的79.2%。来自马来西亚进口的MMA数量最多，占比达到23.9%；中国台湾位居第二，占比18.0%，第三位是韩国，进口量占比15.6%。2024年我国MMA主要进口来源详见表7。
2024年我国进口MMA的主要贸易方式有一般贸易和保税监管场所进出境货物，一般贸易是主要的进口贸易方式，占比达98.6%。具体贸易方式详见表8。
2024年我国MMA出口总量大幅增加，达到31.6万吨，同比增加116.4%，创五年来最高。由于国内需求提升不足，加上海外供应缺口，供方大力开拓海外市场，出口量显著提升，缓解了国内供应压力。出口方向主要是印度、韩国、荷兰、马来西亚和比利时，占出口总量的60.5%。出口至印度的MMA数量最多，占比达到15.9%；韩国位居第二，占比15.2%；第三位是荷兰，占比10.6%。2024年我国MMA主要出口目的地详见表9。
2025年我国仍有MMA新增产能投产，预计进口量或继续下滑；国际上有新增产能释放，出口或有下降。
市场竞争格局生变
（1）行业供过于求，市场竞争加剧
由于丙烯腈-ABS行业的发展，带动了我国MMA产能的快速扩张。预计到2026年，我国MMA的产能将超过310万吨/年。但整体需求增速不及供应增速，进口依存度将进一步下降。供需矛盾进一步扩大，加剧了市场竞争的激烈程度。
（2）ACH法仍为主流工艺
ACH法工艺相对简单，且经过多年发展，技术已成熟，加上近年来我国丙烯腈产能发展迅速，副产品氢氰酸供应量增加，为ACH法MMA的生产提供了充足的原料保证。在2025—2026年计划新投产的产能中，采用ACH法的产能仍占到总新增产能的90%。通过持续的技术进步和产业升级，预计未来 ACH法将更加环保、高效，仍然是MMA生产的主流工艺。
C2法作为一种较为环保的生产方法，国内即将实现工业化生产。其未来发展趋势将受到多方面因素的影响，包括环保政策、市场需求、技术进步等。企业需要不断优化 C2法的工艺流程，减少能耗和物料消耗，实现更高资源利用率和更低排放量。
（3）产能区域分布多元化
2020—2022年，华东、华北地区由于近消费端且地理位置优越、原料易得等，一直是国内MMA的主产区，产能增长最为迅速。2023年华南、东北区域产能增加，2024年西南、华东地区扩能。随着国内MMA装置的快速扩张，产能集中度逐年下降，产能分布区域呈现多元化的特点。区域供需关系发生改变，进而将对MMA市场竞争带来影响。
综上所述，我国MMA产能已经进入饱和期，后期行业发展方向以一体化为主。随着高端PMMA产品、高档水性涂料市场的快速增长，对MMA的需求量将相应增加。MMA企业应建设PMMA等下游配套产品装置，完善MMA产业链条，依托各自工艺技术的竞争优势，在上下游产业链一体化中降低生产成本，提高企业竞争力。为了缓解国内供需压力，在拓展国内市场的基础上，需进一步开拓国际市场，加大出口力度，提升装置创效能力。
作者简介：周春艳（1971-），女，重庆市人，高级工程师，主要从事化工信息情报调研工作。