碳一化学品种类繁多，据不完全统计有100多种产品。碳一化学品作为基础化工的重要分支，2024年在复杂多变的宏观环境中呈现出分化运行态势：一方面承受着成本上升与需求波动的双重压力；另一方面，在高端化、低碳化等细分领域展现出强劲的抗周期能力。
根据行业目前发展现状，以下重点介绍丁辛醇产业链、甲烷氯化物产业链、有机胺产业链和有机酸产业链。
丁辛醇产业链
丁辛醇产业新增产能持续释放，行业结构性供需矛盾逐步显现，产品价格及行业盈利持续下滑。但未来仍有较多计划新增产能，预计行业供应格局或将加速重塑，未来具备全产业链优势、技术成本优势及全球化视野（出口渠道拓展）的企业将更具竞争力。
1.产能高速扩张，竞争格局或重构
2024年我国丁辛醇生产企业共21家，总产能为677.8万吨/年（正丁醇335万吨/年，辛醇342.8万吨/年），同比增长接近20%。目前中石化累计丁辛醇产能达到100万吨/年，位居全国丁辛醇行业产能首位。2024年我国丁辛醇总产量为528.3万吨，同比增长13.7%，但行业开工率降至78%，同比下降4个百分点。主要原因为2023年延期投产项目在2024年度下半年集中投产，新设备运营过程中调试时间较多，导致成品产出量受限。其中，正丁醇产量为249.8万吨，同比增长11.2%；辛醇产量为239.9万吨，同比增长16.7%，主要为新产能的释放带来的增量。同时，由于正丁醇与辛醇价格差较大，盈利值差距也较大，部分丁辛醇装置转产辛醇，为此市场上在产正丁醇的实际产能远远低于设计产能。
根据现有在建/拟建项目统计，未来丁辛醇装置集中投产时间为2025—2026年。若新建产能全部如期投产，至2026年年底丁辛醇产能或将超过1100万吨/年（其中，约1/4产能为企业自用生产下游配套产品，其余产品均为外售）。虽有下游需求增量，但消耗量有限，正丁醇结构性供需矛盾将会逐步显现，盈利空间将被进一步压缩，从而推动行业竞争格局的重构。
2.下游产业趋于成熟，预计未来低速增长
2024年我国丁辛醇表观消费量约为564.5万吨，同比增长10.3%。其中，正丁醇表观消费量约为261.2万吨，同比增长7.4%；辛醇表观消费量约303.3万吨，同比增长12.8%。相比于单产品辛醇，正丁醇产品下游消费增速有所放缓。
80%以上的正丁醇产品用于生产丙烯酸丁酯、醋酸丁酯、邻苯二甲酸二丁酯（DBP），其中丙烯酸丁酯消费占比达55%、醋酸丁酯占比15%、DBP占比11%。2024年，我国丙烯酸丁酯供需紧平衡，下游胶带母卷及丙烯酸乳液均在一定程度上带动了正丁醇产品的需求量；同时丙烯酸丁酯出口数量增加明显，助推产量提升。但醋酸丁酯下游市场需求疲软，特别是受水性溶剂和无溶剂产品替代冲击，木制漆行业对醋酸丁酯的需求萎缩。同时，受环保政策影响，邻苯类增塑剂逐步被环保型增塑剂所替代，DBP下游市场需求萎缩，特别是聚氯乙烯（PVC）鞋材行业对DBP的需求下降。预计未来受环保限制等因素影响，醋酸丁酯、DBP等产品需求进一步下降，正丁醇产品消费增速或将降至4%左右。
2024年我国辛醇消费增长仍主要由增塑剂行业驱动，但整体消费占比有所下降。其中邻苯类增塑剂邻苯二甲酸二辛酯（DOP）消费占比下降至约30%，环保型增塑剂对苯二甲酸二辛酯（DOTP）消费占比维持在33%左右。DOTP因具有良好的性能和环保性，在PVC膜材料等领域应用广泛，2024年我国PVC手套出口订单同比上涨，DOPT需求端得到一定程度的支撑；但DOP受环保政策限制，增量受限。预计未来，受房地产低迷、出口竞争及环保替代等不利因素影响，我国增塑剂需求增速将降至3%~4%，从而导致辛醇消费量年均增长率或将至4%左右。
3.进口依存度下降，出口量持续扩大
近5年我国丁辛醇进口依存度整体呈现下降趋势，由2020年的11.8%下降至2024年的6.4%，基本实现自给自足。从进口来源地看，正丁醇主要来自中国台湾（台塑）、沙特、南非等国家和地区；辛醇主要来自中国台湾、印尼、沙特及日韩等国家和地区。2024年5月，国务院关税税则委员会发布《关于中止<海峡两岸经济合作框架协议>部分产品（第二批）关税减让的公告》，自2024年6月15日起，对原产于中国台湾地区的附件所列正丁醇等134个税目进口产品，中止适用《海峡两岸经济合作框架协议》协定税率，因此2024年三季度之后从中国台湾的正丁醇进口量锐减。
2024年我国丁辛醇新装置投产较多，供应量增加，丁辛醇整体进口量较2023年有所减少。但因下游需求持续扩张，丁辛醇现货供应偏紧，同时叠加进口货源的价格优势，对于进口丁辛醇依然存在刚需。未来随着我国供应量的持续增加，国内产品与进口货源的竞争愈发激烈，将成为丁辛醇进口量进一步缩减的主要原因。
2024年我国丁辛醇总出口量达10.6万吨，占国内总产量的2%，较2020年的0.2%增长明显。其中，辛醇出口量增幅高达249%，创近5年新高。主要原因为随着辛醇行业开工不断上升至高位，新产能悉数达产，并实现稳定、高负荷运行状态，国内辛醇总产量达到新高。同时，我国在辛醇生产方面具备一定的成本优势，为出口创造了有利条件。土耳其、印度及中东部分国家存在辛醇缺口，对辛醇有较大的进口需求，为国内辛醇出口提供了广阔的市场空间。
4.价格持续走低，盈利水平不断下降
2024年我国正丁醇产品盈利前高后低，整体表现尚可。上半年，正丁醇行业盈利丰厚，企业开工意愿较高；下半年随着盈利下滑，至9月毛利跌破千元，但对行业整体开工水平影响不大，仅对部分产能偏小、竞争力较低的装置运行带来影响。
2024年我国辛醇产品供应量持续释放，行业下行调整压力凸显，辛醇国内市场整体呈现持续性下跌走势，行业盈利水平不断下降，面临持续性缩水压力。12月行业毛利已下降至700元/吨左右，较2023年同期下降86%。由于辛醇上游丙烯市场波动幅度相对较窄，因此辛醇毛利水平下降主要对应价格走势变化。
甲烷氯化物产业链
我国甲烷氯化物产业链（以下统计范围仅包括二氯甲烷和三氯甲烷，不含一氯甲烷，下同）落后产能逐步淘汰，行业一体化趋势加深，未来区域供需匹配度将进一步提升，具备产业链一体化的企业将表现出更强的竞争优势。甲烷氯化物下游消费受制冷剂行业影响较大，制冷剂更新迭代政策不可逆，传统下游领域长期面临压力，未来需求主要受下游高性能含氟聚合物及精细化学品等领域需求增长带动。
1.落后产能逐步淘汰，供应压力有所缓解
2024年我国甲烷氯化物生产企业共计15家，行业产能降至374万吨/年，较2023年年底减少18万吨/年，同比下降4.6%，为过去5年来首次产能下降。2024年我国甲烷氯化物产量为283.4万吨，同比增长0.96%。过去5年，我国二氯甲烷行业内供应增长主要集中在山东、江苏及浙江3个传统的产销区域，这3个地区产能分布集中，且是二氯甲烷下游产业的集中地，近几年保持稳定的发展态势。但2024年江苏梅兰装置淘汰，同时浙江主要企业受到原料供应限制，长期开工不足6成，影响江浙一带二氯甲烷的产量，导致全国整体二氯甲烷产量明显下降，2024年我国二氯甲烷产量同比下降4.9%。三氯甲烷受二氧-氯甲烷（R22）下游含氟聚合物及含氟精细化学品的快速发展带动，产量同比增长8.3%。
从未来新增产能来看，目前仍有多套甲烷氯化物装置计划投建，合计新增产能约152.6万吨/年。若新建产能全部如期投产，至2026年年底我国甲烷氯化物产能或将超过500万吨/年。未来3年，在新一轮扩能的冲击下，行业供应格局或将加速重塑，区域供需匹配度将进一步提升，具备产业链一体化的企业将表现出更强的竞争优势。
2.下游消费受制冷行业影响明显，增速放缓
2024年我国二氯甲烷的总消费量约为133.7万吨，同比下降1.5%，主因国内整体需求低于预期，出口量也出现明显下滑。从二氯甲烷产业链下游来看，仅主要下游制冷剂领域需求有所增长。随着上半年HFCs配额政策的落地，行业供应过剩局面得到明显改善，在下游终端空调需求旺盛助推下，国内R32价格在年中刷新近10年高点，行业进入景气周期，整体开工积极性高，对二氯甲烷需求形成一定支撑；但氢氟烃（HFCs）年度配额已锁定，对二氯甲烷需求增量有限。其他下游领域需求普遍较弱，胶黏剂行业受累于房地产等终端需求低迷，整体需求下滑；医药行业出口需求减弱，影响国内企业开工积极性；锂电池隔膜行业企业通过配套精馏装置等，减少二氯甲烷损耗率，进而影响到对二氯甲烷的整体需求量。
2024年我国三氯甲烷的总消费量约为134.9万吨，同比增加9.6%。年初ODS制冷剂生产配额充裕，同时三氯甲烷下游对其价格整体接受度逐步提升，采购量增加，市场整体备货规模可观；下半年需求端虽有所转弱，但主力下游R22受含氟聚合物及含氟精细化学品的快速发展带动，整体开工积极性较高，对三氯甲烷的需求量存在一定支撑。
3.国外需求疲软等因素导致出口量减少
2024年我国甲烷氯化物出口量为15.5万吨，同比下降30.2%。出口产品主要为二氯甲烷，国外需求表现疲软，且海运费上涨明显，进一步影响了国内二氯甲烷产品的出口。日本、德国、印度、美国仍为我国甲烷氯化物主要出口国。
2024年我国甲烷氯化物进口量为0.6万吨，主要为三氯甲烷的进口需求，短暂弥补甲烷氯化物生产企业盈利困难时，大多选择保持三氯甲烷较低生产比例带来的影响。
4.价格重心整体略有下移，预计2025年保持宽幅震荡
2024年二氯甲烷市场价格先低后高，年均价与2023年基本持平，下半年整体表现优于上半年，全年价格处于近5年内平均低点水平。2024年年初，二氯甲烷价格延续了2023年四季度以来的下跌趋势；2月底至3月初市场价格处于年内最低水平，主要基于春节假期前后行业需求降至冰点，且雨雪天气较多，物流运输效率偏低，进一步凸显行业供大于求的基本矛盾，压制价格降至年内低点水平；3月虽出口量有所上升，带动价格重心逐步上涨，但需求改善基础并不牢固；二季度海运费上涨明显，出口压力明显增加，需求端再度转弱，二氯甲烷市场进入阶段下行调整周期；三季度以来，内需逐步增长，制冷剂领域需求向好，R32年内进一步增发配额，企业开工积极性高，叠加头部生产企业装置集中检修，行业社会库存下降；四季度供应下滑明显，推动二氯甲烷价格在11月中旬涨至年内高点，四季度市场整体处于年内高位区间。
2024年我国三氯甲烷市场宽幅调整，整体呈现先涨后跌趋势，上半年表现明显强于下半年。2024年年初，甲烷氯化物生产企业盈利困难，多保持三氯甲烷较低生产比例。而年初消耗臭氧层物质（ODS）制冷剂生产配额充裕，三氯甲烷下游对价格整体接受度提升，采购增量，存在部分下游逢低建仓情况，市场整体备货规模可观，推动三氯甲烷价格逐步进入上行通道。但叠加装置检修，出现产能未能满产的情况。6月份，三氯甲烷价格涨至年内高点。下半年原料级R22整体开工下滑，氟聚合物市场存在明显的供大于求矛盾，R22企业整体开工积极性下降，多家企业出现停车或降负情况，刚需表现低迷，三氯甲烷市场价格进入明显下行通道，四季度价格陷入年内洼点。
有机胺产业链
有机胺产业链（甲胺、DMF等）供需矛盾依然突出，供大于求，行业开工率不足40%。同时，下游消费受宏观经济影响显著，增长乏力。预计未来一段时间有机胺仍然承压偏弱运行，落后产能或将加速淘汰出清。
1.供大于求，原计划投产产能全部推迟
2024年我国有机胺生产企业共13家，其中甲胺产能184万吨/年，绝大多数生产企业以自用为主，配套下游主要为DMF，少量配套DMAC、NMP等产品；DMF产能181万吨/年，与2023年保持一致，行业供应过剩现象突出，开工率不足40%。2024年DMF产量为70.5万吨，装置开工率约为39%，与2023年基本保持一致。
DMF新建产能已在2022—2023年集中投产，同时由于环保监管的趋严和产业结构的不断优化，未来5年DMF新建项目较少，原计划2024年投产的项目现全部推迟。
2.下游消费受宏观经济影响明显，增长乏力
有机胺行业主要外售产品为DMF，2024年我国DMF总消费量约为57.7万吨，同比下降6.9%。聚氨酯（PU）浆料仍为DMF的主力下游，消费占比约为44.5%，其下游为人造革和合成革行业，与箱包、鞋服等居民消费息息相关，受宏观经济环境不佳、居民消费信心不足等不利因素影响较深。
目前我国依然处于内需不足的疲软状态，预计2025年经济仍呈现弱复苏态势，难以带动DMF消费大幅增长。未来DMF主力下游人造革行业的消费需求短期内不会被完全替代，其他下游行业的消费需求也不会凭空消失，尤其是电子领域的快速发展将带动高品质DMF产品需求量的稳步提升，但因消费基数较低，难以带动DMF消费总量的快速增长。同时，受到生产成本控制、企业利润、环保限制等因素制约，DMF需求量未来或呈现小幅减少态势。
3.出口量增幅显著，未来或将进一步扩大
从进出口情况来看，我国是全球最大的DMF生产国，DMF出口量远远大于进口量，进口量可忽略不计。2024年国内DMF出口量为12.9万吨，同比增长21.7%。主因印度、越南等国家需求量逐步恢复，这些区域电子行业、医药、浆料等下游工厂需求量增加，但当地DMF装置产能小，周边区域也无相对合适的资源，因此依赖于从中国进口使用；同时，对韩国、日本、新加坡等东南亚国家的出口量保持稳定。由于我国DMF产能优势较大，预计未来出口量仍将进一步增加，但可能会受到部分国外对华出口政策影响，以及终端成品消费需求的制约影响。
4.供需错配制约有机胺产品价格反弹
2024年我国有机胺市场价格明显低于往年同期水平，其年内价格高点出现次数较少，月均价也明显低于往年水平。DMF作为产业链内中间环节产品，其价格受到上下游因素影响较大，产业链内价值传导性相对缓慢，企业亏损已被动进入常态化。2024年，DMF生产企业毛利倒挂时间长期存在，作为单一工艺的产品，其成本节能方面暂无较大可行性改进，减产控价成为普遍应用手段。
预计2025年，我国DMF产品价格将呈现小幅震荡、低位徘徊走势，供大于求局面将持续恶化，下游需求增速预期仍不及供应面，导致价格重心下降，全年价格维持在4300~4700元/吨范围，行业毛利或将继续呈下行趋势。
有机酸产业链
有机酸产业链（甲酸、丙酸）竞争格局较为稳定，近期暂无新进入企业或现有企业扩产情况，未来市场将由具备技术、资金及供应链优势的头部企业主导。
1.甲酸：下游需求低迷严重影响消费增长
供应方面，2024年全球甲酸总产能为142万吨/年，我国甲酸总产能仍维持在80万吨/年，占全球总产能的56%，行业供应稳定，开工率稳步提升。其中，鲁西化工甲酸产能40万吨/年，为全球产能第一。未来全球甲酸市场仍将由中国企业主导。随着下游需求的增长，甲酸行业整体开工率将稳步提升。同时，国家对环境保护的关注不断增加，将继续加强对甲酸生产的环保监管。随着生产技术不断发展，甲酸生产企业将更多地关注生产过程的可持续性，并研发更环保的产品，目前我国暂无甲酸新建项目的公开信息。
需求方面，2024年我国甲酸总消费量约为39.4万吨，同比减少6.2%。主要原因为国内经济恢复缓慢，下游行业需求低迷，严重影响了甲酸的消费增长。甲酸在医药和食品化工领域的消费占比最大，超过30%；其次是农药领域，占比约为13%。由于甲酸在多个领域中均有广泛的应用，未来随着人们生活质量水平的提高，甲酸市场需求有望恢复继续增长态势。
进出口方面，我国甲酸出口量远远大于进口量。2024年甲酸出口量为25.6万吨，同比减少8.6%，主要原因为全球贸易环境的变化及海外市场需求的疲软。目前，我国甲酸结构性供需矛盾凸显。随着全球经济的逐步复苏，企业将通过积极推动外贸业务开发海外市场，甲酸出口量有望恢复增长。
价格方面，2024年我国甲酸价格继续下行，维持震荡偏弱运行，年均价降至3030元/吨，同比下降31.3%。主要原因：一是行业供需矛盾加剧，甲酸价格持续下滑；二是上游原料甲醇价格震荡偏弱运行，对甲酸的成本支撑较弱。目前全球经济仍将处于弱复苏态势，甲酸市场短期内难以出现明显反弹。但长期看，随着下游行业的逐步复苏及国际市场环境的改善，甲酸市场有望迎来转机。
2.丙酸：反倾销政策直接利好本土企业
供应方面，2024年全球丙酸总产能为51万吨/年，产能集中在美国、西欧和中国等国家和地区。中国丙酸生产企业有4家，主要集中在江苏和山东地区，总产能为16.7万吨/年。巴斯夫（含合资企业扬子巴斯夫）是全球最大的丙酸生产企业，产能为21.9万吨/年，约占全球总产能的43%。根据现有新建/拟建项目统计，未来5年，我国丙酸暂无新进入企业。鲁西化工24万吨/年乙烯下游一体化项目（二期）将继续建设15万吨/年的丙酸装置，二期项目投产后，鲁西化工丙酸总产能将达到19万吨/年，其15万吨/年的丙酸装置将成为全球最大的单套丙酸装置。
需求方面，2024年我国丙酸表观消费量约为8.7万吨，同比增长3.5%。目前丙酸下游需求领域中，丙酸盐消费占比最大，达到65%；其次为谷物、饲料及食品防腐、防霉剂，占比为20%。预计未来5年，我国对丙酸的消费需求将持续增长，年均增速将维持在4%~5%。下游消费领域仍主要集中在丙酸盐和谷物、饲料及食品防腐、防霉剂领域；此外，丙酸在农药及其中间体、医药中间体、香精香料、可降解塑料等精细化工领域均有涉及，应用范围较广。随着限塑立法和执法力度的加强、全民环保意识的提高，以及政府补贴带来的可降解塑料成本下降，未来可降解塑料的市场需求量将进一步增加，将带动丙酸在该领域的消费增长。
进出口方面，2024年我国丙酸进口量仅0.06万吨，同比下降95.9%；出口量为2.95万吨，同比增长27.7%。进口量急剧下降的主要原因为2024年7月19日商务部发布了《关于原产于美国的进口丙酸反倾销调查的最终裁定的公告》，规定称自2024年7月21日起，对原产于美国的进口丙酸征收反倾销税，税率为43.5%。
价格方面，2024年国产丙酸均价为6600元/吨，同比上涨15.3%。2024年4月底，反倾销初裁结果公布后，我国丙酸报价最高上涨至9000元/吨。但进入5月，丙酸价格逐步理性回落，主要原因为目前我国丙酸生产企业数量少，丙酸价格若持续上涨，下游采购者将持观望态度，不利于国产丙酸及下游丙酸盐产业的发展。未来在反倾销裁定的加持下，我国丙酸的价格将稳中上行，但海外市场的供应压力或对国产丙酸的出口价格产生一定的消极影响。同时，国内头部企业之间理性竞争，持续扩大出口，预计丙酸价格将稳定在合理盈利区间。
“减碳、提质、增效”将成核心要素
我国碳一化学品的基础下游应用已趋于成熟，且生产企业扩能较多，产能过剩现象日趋明显。未来，碳一化学品产业链将以“减碳、提质、增效”为核心，通过技术突破与产业协同，实现从传统煤化工向高端化、绿色化、智能化的全面升级，同时融入全球低碳经济体系，成为支撑我国化工产业高质量发展的重要支柱。
绿色低碳化：在“双碳”目标的驱动下，碳捕集、利用与封存（CCUS）技术将在碳一化工领域加速推广，实现二氧化碳的资源化利用和减排。同时，与新能源耦合发展，优化碳氢平衡，降低碳排放强度。
高端精细化：未来将加大对高附加值产品和精细化学品的研发与生产，从传统的大宗碳一化学品向医药中间体、高性能材料等领域拓展，提升产品的技术含量和市场价值，满足高端制造业和战略性新兴产业的需求。
技术创新驱动力：持续推动关键技术创新，探索新的工艺路线，提升生产效率和降低能耗。此外，将数字化、智能化技术深度融入生产过程，实现生产的精准控制和优化管理。
产业协同与集群化：加强产业链上下游企业的协同合作，形成从原料供应、产品生产到市场销售的完整产业生态。同时，进一步推进产业集群化发展，完善园区基础设施和公共服务，提高产业集聚效应和资源配置效率。
国际合作与市场拓展：积极参与国际合作，引进国外先进技术和管理经验，提升中国碳一化学品产业链的国际竞争力。同时，借助“一带一路”倡议，拓展海外市场，推动碳一化学品的出口。