中外助剂公司积极寻找出路
    近年来，原材料价格的高涨给国内外助剂公司带来了一定的压力，同时全球重工业和基础石化工业在中国的投
资也带动了助剂行业的发展，接下来的5～10年国内助剂领域内的外资公司和本土公司将面临一轮真正的较量和洗
牌……
成本转嫁难以持续获利
    从2004年开始，由于乙烯、矿石、金属材料成本的上升，助剂行业内所有的跨国公司无一例外地被迫全面提
价，而产品提价所产生的经济效益已在这些公司2004和2005年的年报中得以体现（销售金额和营业利润实现了
15%以上的年度大幅攀升）。和跨国公司相比，国内的助剂厂家虽然提价时间较晚，但是销售金额和营业利润也大多
达到了10%以上的增长。
    然而受市场购买力等多种因素影响，纯粹以原油价格上涨为主要动力的提价恐怕难以持续转嫁到汽车、食品包
装等终端消费品行业。最下游的一些客户已经开始将压力倒逼。在这种情况下，从长远角度来看助剂产业要获得持
续发展必须寻找新的出路。
兼并重组无法成为助剂公司前进引擎
    助剂产品专用性强、生产批量小等特征决定了助剂行业的规模效应对成本和效益的影响并不显著。因此近年发
生在助剂行业内的并购活动除了2005年GREAT LAKE和CROMPTON规模较大之外，很难再找到达到一定规模的兼并
实例。典型的跨国助剂公司规模大多为10亿美元，例如NOVEON、CIBA、BYK。还有一些综合性企业如GE ，HONEYWELL
的特殊材料业务的规模也是在10亿美元左右。对于国内较大的助剂公司而言如传化、德美（刚刚在A股上市）规
模大约为10亿人民币。
    相比之下，基础石化工业的大型跨国公司的规模多是300～400亿美元的级别，并且将很快达到500～600 亿
美元的规模。但是目前助剂行业内100亿美元和100亿人民币级别的公司还没有出现，甚至在相当长的时间内都不
会出现。因此收购和扩张不能成为化工助剂公司前进的引擎。
外资引入加速国内助剂产业洗牌进程
    目前，大部分的大型外资公司都在中国开设工厂和建立研发中心并逐渐实现本地化。到目前为止，各种外资公
司在上海开设的研发中心已经有170多个，跨国化学公司也有10多家，如DUPONT、ROHM-HASS、HONEYWELL、CIBA
等。与此同时，由于在中国建厂节省运费、税收，成本低廉，并且中国市场具有强大的需求，大部分外资公司在中
国加强投资兴建工厂并且顽强地走本地化路线。如BYK、CIBA、Clariant和台湾的DEUCEHM等是外资公司在中国建
厂的先行者，而且在颜料——中国这个正在强势发展的行业内CIBA和CLRIANT还实现了和中国本土企业的合资。
还有一些外资公司积极投资兴建国内的大型项目，例如近期宣布已经经过政府审核的DOW CORNING 和WAKER 公司
的15万t/a硅烷项目。面对激烈的市场竞争一些外资的助剂公司还向纵深发展，转向更高端的价值链如化妆品行
业。例如科宁公司收购Cosmetic Rheologies，CRODA 收购UNIQEMA的表面活性剂业务， HONEYWELL推出自己的
ASENSA 化妆品专用品牌。外资公司在中国市场横向和纵向的发展加速了国内助剂产业的竞争，相应给中国本土企
业造成了巨大的压力。
    多数大型外资公司具有悠久的发展历程且形成了核心技术和专有技术，与国内公司相比具有资金雄厚、员工技
术素养较高等种种有利的竞争优势。国内大多数的助剂公司没有核心技术，长期以来处于产品仿制水平，因此产品
的销售价格和营运利润在市场内与大型外资公司相比有很大的差距，面临激烈的市场竞争必将受到较大的冲击。在
欧美等国外市场，“REACH”等新的政策法规和老的专利保护措施不断出台阻碍了本土产品的市场推广，使占领老牌
化学公司如COGNIS、CIBA、CROMPTON的地盘就更为艰难；在国内，随着环保安全法规的进一步完善，很多本土企
业简单落后的技术成本优势也将不复存在，面对这种境况一部分差异化程度低的厂家必将被淘汰出局。例如在PVC
稳定剂领域，近期禁铅法规的出台使绝大多数铅稳定剂厂家无所适从。面临激烈的市场竞争，对一些没有核心技术
和创新产品的国内助剂企业来说，合资合作、甚至贴牌或者出售都是一种无奈的选择。
（霍尼韦尔特殊材料部刘忠宾，本文仅代表个人观点）