甲苯 产能大幅增长 市场紧随原油走势
1.国产资源
截至2008年底，我国甲苯总产能为432万t/a，产量160万t，进口27.36万t（见表1）。国内主要生产企业
有大连石化45万t/a、扬子石化20万t/a、兰化25万t/a、青岛丽东16万t/a、齐鲁石化17万t/a、上海赛科14
万t/a等，排名前11位的企业合计产能为207万t/a，占全国总产能的50%左右（见表2）。
我国甲苯主要用作化工原料和溶剂，在化工原料方面增长最快的是TDI领域，其次是作为岐化原料生产对二甲
苯，在溶剂领域无明显增长。
2008年国内新增甲苯产能约140万t/a，但当年产量较2007年仅有小幅上升，实际投放市场量有限，产能发挥
较低。主要原因在于：
①装置运行不稳定。如华北石化芳烃装置自投料生产后，芳烃产量一直不稳定。前期由于产品质量不合格，多
次回炉生产，后期芳烃产量稳定一段时间后又再次停车进行更换催化剂的工作。
②芳烃需求不佳，装置开车迟迟延后。如齐鲁石化芳烃装置在新建工作基本完成后，恰逢奥运，为配合国家安
全、环保方面的要求，开车时间推迟。但后半年受亚洲金融风暴影响芳烃市场一路下挫，该芳烃装置开车又一再推
迟。
③装置开车后基本用于内部互供或自用。如大连石化从6月下旬投料生产后，几乎一直处于调试阶段，待有合
格品产出后，其甲苯在后半年基本用于调合成品油，二甲苯基本用于内部互供，整体外售量有限。
在上述因素的共同作用下，2008年国内芳烃产能继续增加，但实际投放市场的商品量相对有限。
2.进口资源
2008年随着国内甲苯产量提升，以及焦化类和非标芳烃的货物的涌入，甲苯进口量继续呈下滑态势，当年进口
27.36万t，同比减少38%（见表3）。但今年前4个月，我国甲苯进口出现报复性增长，达到30万t以上，超过去
年全年水平。原因主要有4方面：其一外盘报价较低；其二是国内新增产能并未大面积释放；其三是在国家利好政
策的刺激下，下游需求出现回暖迹象；其四是亚洲产能扩张。
2008年我国甲苯进口量大幅下滑，但韩国所占的市场份额基本保持稳定。当年从韩国进口甲苯占国内进口总量
的70%；而来自日本货源比例也从2007年的15%上升到2008年的20%，排名第二；新加坡货源占6%，同比份额下降，
排名第三。而泰国由于歧化产能上升，2008年甲苯出口明显减少，美国出口中国数量也较大下滑。
表1 近年国内甲苯生产和消费统计 万t
年份 产量 进口量 出口量 表观消费量 自给率/%
2000 55.5 57.31 0.50 112.31 49.42
2001 63.0 72.85 0.24 135.61 46.46
2002 68.0 86.34 0.22 154.12 44.13
2003 79.0 98.03 0.16 176.87 44.67
2004 82.4 81.75 0.18 163.97 50.25
2005 110.3 80.55 0.17 190.63 57.83
2006 133.0 56.66 0.25 189.41 70.22
2007 151.0 44.46 0.21 195.25 77.34
2008 160.0 27.36 0.21 187.15 85.49
表2 2008年我国主要甲苯生产企业产能及扩能统计 万t/a
地区 企业名称 产能 投产时间
华东 扬子石化 20.0 -
镇海炼化 14.5→20.0 2009年
上海石化 11.0→22.0 2009年
南京炼厂 11.4 2008年
上海赛科 14.0 -
扬子巴斯夫 12.0 -
九江石化 4.2 -
浙江和邦化学 18.0 2008年5月
华南 茂名石化 14.0 2006年9月
广州石化 10.0 2008年
长岭炼化 6.0 -
武汉石化 4.2 2010年
湛江东兴 5.0 2006年11月
中海油壳牌 12.0 2008年
华北 洛阳石化 10.0 -
石家庄炼化 2.7 -
燕山石化 9.6 2006年12月
齐鲁石化 17.0 2008年扩能
中油华北石化 14.0 2008年
齐旺达海仲 4.0 -
青岛丽东 16.0 2006年11月
天津石化 27.5 2009年底新建
东北 吉化公司 12.0 -
大庆石化 12.0→17.6 2010年扩能
抚顺石化 10.0 2006年10月
锦州石化 2.8 -
盘锦乙烯 1.5 -
锦西石化 1.8 -
大连石化 45.0 2008年6月
西北 兰化西区 14.0 2007年4月
兰化东区 11.0 -
独山子 25.0 2008年8月扩能
表3 2000～2008年我国甲苯进口统计 t
年份 进口量 同比增加量 增幅/%
2000 573074.59 77692.6 16
2001 728509.94 155435.35 27
2002 863408.60 134898.66 19
2003 980469.34 117060.74 14
2004 817488.79 -162980.55 -17
2005 806008.70 -11480.09 -1
2006 567136.66 -238872.04 -30
2007 444637.54 -122499.12 -22
2008 273583.15 -171054.39 -38
2009（1~4） 303710.63
行情走势分析
2008年大起大落
2008年甲苯价格整体表现大起大落，各市场表现不均。由于上游原油价格大涨大跌影响及金融危机的爆发，市
场在艰难中支撑。全年甲苯均价虽较2007 年有大幅度上升，但是后半年波动较大，大部分时间处于下跌运行状态，
见图1。
外盘方面，FOB韩国甲苯上半年持续高涨，达到近5年来最高水平，持续时间长达3个月时间。下半年受经济
危机波及，价格持续跌至低谷。甲苯需求大幅下滑，亚洲东北亚地区产能相继减少，甲苯输出受阻。
国内方面，走势基本与国际市场保持一致，但整体显得较为疲软，全年市场价格基本与韩国保持倒挂。造成2008
年市场疲弱、内外倒挂的因素大体归结为：第一是国际原油价格在高位徘徊，造成生产成本提高；第二是国内下游
厂家处于高成本生产，需求下降；第三是金融危机导致市场价格大幅下滑，导致众多企业倒闭。
国内行情特点：
①甲苯市场外强内弱。造成这种现象首要原因是2007年芳烃市场强劲，国内进口以市场预期太高。而另一方面
国内产量进一步增长，进口量也逐步缩减。2008年原油价格高抬，生产成本压力增大，下半年金融危机加剧，进口
成本高于国内生产成本。
②甲苯市场流动性差。由于国家易制毒类商品销售管制。市场上买卖双方操作流程较为复杂，中间商操作大幅
减少，市场流动性明显减少，缺少活跃气氛。
③焦化芳烃、粗甲苯等替代产品在市场进一步扩散。由于国标货物操作的困难，市场上不少商家开始操作焦化
类产品。不少小型溶剂工厂开始使用焦化类产品替代。同时随着盘锦和运以及丹阳联东、海仲齐旺达等非标产品的
盛行，也使得正品溶剂需求有所减弱。
④下半年金融危机对国内以加工出口为主的企业带来巨大打击，多数靠出口企业因亏损严重停产整顿及倒闭，
其中包括服装纺织以及鞋类产品，对国内需求带来较大影响。
⑤中石化统一销售。中石化统销基础化工品，使得货源进一步集中，且工厂大幅提高直销率，使得贸易商介入
作用进一步减少，市场炒作溢价降低。
⑥国内产能进一步提升。国内产量也将大幅增加，必然使甲苯进口缺口进一步下降。2008年净进口甲苯27万t，
较上年减少39%。
亚洲行情特点：
①成本继续推高芳烃生产利润向上游转移。进入2008 年下半后，原油价格不断飙升，芳烃生产成本不断提高，
使得生产商处于亏损的边缘。芳烃生产利润进一步向下游转移。2008年FOB韩国与CIF 日本的石脑油价差101 美
元/t，下滑到近5年来的最低水平（见表4）。
表4 近年甲苯与石脑油价差 美元/t
年份 CIF日本石脑油年均 FOB韩国甲苯年均 差价
2004 389.15 635.00 245.85
2005 487.91 677.00 189.09
2006 583.19 826.00 242.81
2007 696.67 858.00 161.33
2008 832.00 933.00 101.00
②美国炼厂2008年整体开工率较好，但下半年因原油价格暴涨带来成本压力处于亏损状态。需求下降促使炼厂
开工率大幅下滑，走势基本与FOB韩国甲苯曲线相一致。
2009年1~5月小幅震荡
1月份，虽然国际金融危机影响继续蔓延，但亚洲甲苯市场呈现拉涨局面，在资源缺乏以及中国市场购买力的
双重在支撑下，甲苯市场不断抬高，并重回500美元/t之上。国内市场小幅震荡。
2月份，甲苯外盘受原油和整体需求影响盘整。中国市场由于全球经济不景气，下游整体开工率不高，原油的
单项利好或利空刺激难以直接影响询盘积极性。国内市场行情经历大波动，价格先涨后跌，外盘价格持续攀升促使
价格迅速拉涨，但下游对此较为抵触，市场成交不见放量，而港口到港源源不断，各地库存依旧保持高位。没有需
求支撑的市场涨势难抵原油及外盘价格下跌带来的冲击。
3月份，原油和石脑油价格上扬及中国购买力强劲，支撑亚洲甲苯市场利好。国内市场行情盘整为主，震荡上
行，但由于几无需求支撑，市场价格上涨始终乏力。
4月份，原油市场在45~53美元/桶徘徊，亚洲甲苯市场同步盘整，价格上行后回落，中国市场购买力明显减弱。
国内市场价格紧随原油走势，于上半月缓步攀升，下半月行情盘整向下。需求持续处于较弱的状况，总体供应过剩
的局面仍将继续，但进口资源后续成本进一步提高。
5月份，原油走强，美国进入驾车高峰季节，汽油需求增加，汽油价格一路上扬带动甲苯走高。但中国市场购
买力逐渐减弱，亚洲陷入涨跌两难的僵持局面。国内市场涨跌互现，月初市场价格持续小幅上行，月中起，受需求
低迷影响，市场持续盘整阴跌走势。
未来市场预测
原油市场
2007年美国次贷危机爆发、2008年金融危机愈演愈烈，2009年全球经济危机难有起色。受此拖累，全球能源
需求或将进一步减少，原油市场悲观心态加重，原油价格将很难再返疯狂状态。
甲苯市场
近几年我国甲苯产能快速上升，根据在建和扩建计划，2009年将有40万t/a左右的新增产能。这些计划项目
如能全部如期投产，2009年底我国甲苯产能将达到470万t/a以上，到2010年将增加至480万t/a。虽然如此，今
年1~4月份我国甲苯进口仍达到30万t，超过上年进口总量，预计全年进口将超2007年水平。
从成本方面来看，虽然近期国际原油价格有所反弹，但全球金融危机的影响仍在不断深化，国际原油价格未来
很难达到危机前水平。2009年原油价格可能在相当长时间内维持较低位运行，石脑油给料成本也将在低位水平。
从供应方面来看，亚洲地区产能继续较快增长，其中产能上升主要来源于中国、日本和东南亚地区。随着中国
2008年未能正常投产装置能力的投放以及2009年新建装置的投放，亚洲范围甲苯供应将出现大幅增长。
从需求方面来看，经济危机对我国市场影响仍在继续，下游企业亏损倒闭情况不在少数。但随着国家出台刺激
经济政策实施，下游企业生产恢复情况较为乐观。预计随着国家经济大环境的不断改善，未来甲苯市场将跟随原油
走势而波动。