磷酸二铵 市场依旧严峻
王 莹
　　磷肥作为重要的生产资料，在我国农业发展中起着重要的作用。从一路暴涨到价格急跌，从疯狂出口到市场萧
条，我国磷肥行业在近3年间走过一段不平凡的路。2008年我国磷肥企业历经硫磺跳水带来的重创，2009年又不得
不面对金融危机的考验。国际金融危机持续蔓延，世界经济增长明显减速，磷肥行业利润下滑，市场极度萧条，把
我国的磷肥产业推到了生存与发展的十字路口。
市场形势不乐观
    1.产能过剩 产量增加
　　磷肥行业同氮肥行业一样，存在着新增产能过快、产能严重过剩、整体供大于求的现象，而且这些现象已经严
重制约了产业健康发展，导致行业陷入困境。国家统计局数据显示，磷复肥行业规模以上企业，2008年1～11月累
计亏损企业同比下降4.8%，亏损企业亏损额同比上升2.2%。2008年因原料成本居高不下使化肥行业亏损256亿元，
其中磷铵、磷酸基NPK、TSP等高浓度磷复肥损失156亿元，复混肥损失50亿元，流通领域损失50亿元。这些亏损
大部分要在今年逐步消化。
　　截至目前，全国已建成磷肥产能约2000万t/a（折P2O5，下同），与国内1200万t需求量相比，产能过剩800
万t/a。2008年我国磷肥产量1285万t，同比下降4.9%。这是自1999年以来的首次下降，其中磷酸二铵实物产量
816万t，同比增长18.5%。
　　2009年我国磷酸二铵产量预计可达800万t，比550万～600万t的需求量多出200万～250万t。据统计局统
计，2009年1～7月全国磷肥累计产量为772.73万t，较去年同期增加6.5%。在明显供大于求的情况下，一些地区
还在继续扩充产能，预计未来5年我国还将新建18套磷复肥生产装置，这无疑将进一步激化市场供需矛盾。
　　由于新增装置投产达产，2009年上半年磷酸二铵产量同比增加20.1%，达到481万t。这些新释放的产能主要
来源于贵州开磷、云南中化三环、云天化国际富瑞分公司和广东湛化等企业。1月份磷酸二铵产量处于较低的水平；
2、3、4月份，春耕用肥增加，产量上升；5月份春耕结束，进入用肥淡季，产量开始下降；6、7月份，开始执行
淡季出口关税，寄希望于出口的增加，产量增加。可以看出，虽然2009年经济形势严峻，但是由于新增产能释放，
2009年上半年月产量均比2008年同期有所增加（见图1）。
    2.国际市场低迷 出口受阻
　　2008年初，受能源价格影响，生物能源迅速发展，世界粮食供需矛盾突出，国际硫磺及钾肥价格随着粮价的飙
升而暴涨，磷复肥生产成本和产品价格大幅度提高。为了保证国内供给，政府实行化肥价格管制，几次调高化肥出
口关税，禁止化肥出口，直到去年12月关税政策才有所松动。受国家宏观政策调控影响，2008年我国磷酸二铵出
口82万t，同比下降58.6%。
　　受国际经济形势恶化影响，国际磷酸二铵需求和价格均大幅下滑。2009年国际磷酸价格一直低于国内，加之去
年大量的高成本库存，使我国磷酸二铵在国际上已失去成本优势。
　　从2008年11月开始，国家调整了化肥出口关税政策，由全面禁止改为淡旺季税率差异化出口，给出几个月的
低关税期，帮助企业渡过难关。2009年前7个月中，1月和6月份为低关税期，因此这两个月的出口量相对较高。
前7个月，国内累计出口磷酸二铵105.5万t，同比增加55.6%，但与2007年相比，该数据还是呈下滑态势。受金
融危机的影响，2009年上半年全球粮食需求增长放缓，进而导致全球肥料需求也出现了重大变化。即便是在国家出
台了延长化肥淡季出口适用时间的政策之后，国内磷复肥也没有出现大量的出口订单，企业生产、库存、资金压力
仍然十分巨大。
　　预计下半年全球金融危机的影响将仍将蔓延，尽管中国的经济形势好转，但是全球性经济全面复苏仍需要相对
长的时间，同时下半年国内化肥关税政策较上半年有所放松，预计下半年国内化肥出口形势将略好于上半年（见图
2），但是整体出口量仍将大幅度的低于2007年，因此出口对国内化肥市场行情的拉动作用仍较微弱。
    3.需求缓慢恢复
　　由于受国家对粮食的高度重视，小麦、玉米等粮食价格纷纷上涨，这在一定程度上调动了农民的种粮积极性。
而受到经济危机的影响，纺织业大幅萎缩，新疆、华北、华中等地棉花种植面积在一定幅度上出现了减少，而这又
为冬小麦种植面积的增加打下了基础，更为磷肥的需求增加打下了基础。
　　2008年因磷复肥生产成本和市场价格大幅度上升，农民为降低农作物生产成本，磷钾肥施用量继续下降。虽然
2008年我国磷肥表观消费量为1150.7万t，但年底库存增量很大，仅企业和供销社系统库存同比增量就超过了100
万t，因此2008年磷肥表观消费量实际小于1050万t，同比下降8%。2008年我国磷肥自给率为122%；国产磷肥国
内市场占有率提高到98.7%。其中磷酸二铵表观消费量为744万t，扣除年底同比库存增量170万t，2008年磷酸二
铵实际表观消费量为574万t，同比增长5%；磷酸二铵自给率达到110%。
　　磷酸二铵市场在经历了2008年大起大落之后，企业、经销商全面亏损，今年储肥备肥积极性明显不足。另一方
面，今年磷酸二铵供应充足，价格下滑，粮价不高，农户备肥积极性也不高，一定程度上抑制了磷肥消费，给生产
企业带来巨大的库存、资金与经营风险压力。截至今年6月末，磷酸二铵企业库存169万t，回到去年年底水平。
但可喜的是，从７月底开始，随着秋季备货逐渐启动，磷酸二铵的出货率开始上升，价格将表现出阶段性上涨。
    4.价格经历“过山车”
　　2008年磷酸二铵市场可以用“过山车”来形容，销售价格经历了大起大落。随着硫磺价格从40美元/t涨到750
元/t然后在迅速回落到40美元/t，磷酸二铵的价格也由年初时的3500元/t左右迅速攀升到4600元/t，然后又急
速下降至3500元/t以下，销售量骤减。秋季结束后，磷酸二铵的剩货量约180万t，全年的消费量同比下降30%，
不足400万t。生产企业和经销商全面亏损，且量越多亏损越多。
　　由于供大于求市场格局明显存在，2009年国内磷酸二铵价格除了在春耕期间出现小幅上涨以外，未出现大幅反
弹，整体行情呈下行趋势。春耕期间，由于前期基层经销商普遍没有库存，因此在2月中下旬走出了一条上扬的抛
物线，且依靠惯性维持到了3月下旬，而后随着各地市场到货量的大幅增加，导致了价格的回落。上半年，64%磷酸
二铵企业最高出厂价格达到了2700元/t左右，随后一路下跌，6月底时价格已经下跌至2000元/t。价格日趋走低，
严重打击了市场信心，引发紧张和观望气氛。随后，随着秋季用肥的临近，企业加大了磷酸二铵的铺货力度，同时
经销商也开始拿货，价格开始小幅上涨，主流出厂报价达到2300元/t左右（见图3）。虽然价格上涨不多，但是由
于与复合肥相比优势较为明显，而且价格仅为去年同期的50%左右，因此销售情况比较乐观。
未来市场依旧严峻
　　从目前的形势来看，国内部分地区的磷酸二铵市场还有一次秋季用肥，但这次用肥量要远远低于春季。市场需
求下降，供需矛盾加剧，价格低位徘徊，下半年磷酸二铵市场依旧严峻。
    1.国内供大于求矛盾进一步加剧
　　按照目前的开工率计算，下半年的国内磷酸二铵产量大概在320万t，在秋季用肥之前，产量大概在160万t，
而出口量预计在30万t左右，则最终秋季用肥时市场上磷酸二铵的供应量约在400万t左右，而秋季预计的用肥量
仅有200万t，则过剩量达到了200万t，市场形势非常严峻。
     2.国际需求有可能回升
　　由于耕地的不断减少，以及一些国家对提高单产和粮食总产有刚性要求，肥料需求仍然存在增加的潜能。IFA
预计到2009年下半年，全球肥料需求可能会得以回升， 2009年与2008年相比全球肥料消费将增加2.8%，达到1.6956
亿t，其中磷肥消费3843万t，比上年增长2.3%。从磷酸二铵需求形势来看，下半年国际市场磷酸二铵的总需求量
约在550万～600万t，主要来源于印度和巴西。
国家、企业共同救市
    1.宏观政策保持稳定
　　从年初开始，政府部门、行业协会等各方都在积极采取措施、想方设法抵御危机影响，促进磷复肥行业健康发
展。5月份，国务院常务会议审议并原则通过了《石化行业调整和振兴规划》，明确提出磷肥的产业政策是以控制总
量、结构调整和产能升级作为磷复肥行业调整的指导思想，以延伸产业链、发展高端产品作为磷复肥行业的发展目
标。6月份，财政部发布公告，将磷铵的淡季出口税率时间延长一个半月。国家充分考虑企业面临的困境，淡季出
口时间的延长又给了企业多一些支持。7月份，国家发改委经贸司、财政部经建司组织完成“2009年度磷肥淡季专
项储备”工作，百万吨磷肥淡季专项储备在保证秋季市场用肥的同时，也可起到缓解大中型磷肥企业困境的作用。
　　在市场供大于求矛盾日趋加剧、出口受阻、生产企业陷入困境的境地中，部分业内人士呼吁下半年国家应当继
续出台相关的优惠政策，企盼主管部门政策救市，使化肥企业尽快走出困境。据悉，今年下半年政府对化肥行业的
相关政策基本保持稳定，不会有大的变化。
    ２.企业积极采取自救措施
　　（１）加强营销保证市场份额。在整个宏观经济低迷、市场信心普遍缺失的情况下，磷酸二铵经销商也大多处
于观望中。企业为促进经销商早日拿货纷纷召开经销商座谈会，而长期合作的客户在企业许诺的保底甚至计息政策
下开始了拿货，并进一步向下一级流通企业铺货，至此企业间的竞争格局开始升级，由以前的向一级批发商铺货进
一步向基层渗透。企业与经销商的合作也同时出现了新的变化。
　 （２）调整产品结构。目前一些磷肥企业正加大力度发展精细化工和其他优势产业，主要包括煤化工、磷化工、
氟化工和碘化工等，积极调整产品结构，应对市场变化。
　 （３）科技创新产品。加大技术攻关力度，挖掘同质化产品自身独特卖点，以差异化竞争满足用户需要。
　 （４）控制发展节奏。在当前世界经济发展趋势不明朗的前提下，认真梳理新建设项目，有的放矢地推进符合资
源整合及综合利用、节能减排、安全环保要求的关键项目。
　　原料价格基本探底，磷酸二铵的各项成本，除硫酸、硫磺因为价格基本探底外，磷矿石与合成氨的价格很难说
能够维持稳定，均面临着继续走低的局面。但在短期内不会有太大变化，至少在秋季用肥前不会有太大的降幅，但
由于市场需求存在不确定的因素，短期内市场回暖的可能性不大。企业唯一可以控制的是自己的利润，为争夺市场
份额及时回笼资金，很有可能会采取进一步压缩自己利润的办法来换得喘息之机。十年前，磷肥行业由低浓度磷肥
改造成高浓度磷肥，通过转型化解危机，而在经过了十年的发展后面临的局势是无论高浓度还是低浓度均存在过剩，
企业不能再通过继续改造装置来规避风险，企业的出路只能是通过市场竞争使得没有优势的产能退出，减少行业产
能。整体来看，未来相当长一段时间，国内磷肥市场并不乐观，整个行业面临大规模调整。