及时调整策略 避免资产闲置 加拿大油砂沥青加工业直面低油价挑战
■ 中国石油石油化工研究院 乔明
世界原油市场已受到全球经济走势、OPEC石油政策、美国页岩油生产、地缘政治等多重因素的影响，这些因素不断作用于油价，油价下跌已经开始影响上游投资。加拿大已建成投产或在建的油砂沥青项目在低油价环境下将继续生产运营或建设，由于油砂沥青生产的利润在低油价环境下缩水，尚未建设的油砂沥青生产项目可能被推迟，对成熟或低效的油砂生产项目的投资可能会被削减，这些因素对市场供应的影响会在2017年以后逐渐显现，从而推动油价回升。
加拿大油砂沥青资源
占全球主导
全世界重油和油砂沥青的储量远大于常规原油，常规原油主要分布在中东地区，重油和油砂沥青绝大部分分布在委内瑞拉和加拿大。
加拿大原油储量居世界第三位，其中97%是油砂沥青，主要分布在阿尔伯达省。据加拿大石油生产商协会（CAPP）2015年统计，该地区油砂沥青储量约为1670亿桶，其中330亿桶（20%）可用露天矿采法生产，1340亿桶（80%）可用原地开采法生产。CAPP预测，2030年油砂沥青产量将达到390万桶/日。加拿大生产的油砂沥青经改质后的产品主要是轻质低硫或中质含硫合成原油（SCO），预计2030年改质后的加拿大合成原油产量约为160万桶/日。
考虑各项因素
及时调整战略
长期来看，加拿大油砂沥青的产量受全球油价走势、生产成本、新消费市场的建立以及环境问题等因素影响。油砂沥青项目需要考虑运营、稀释、运输等各项成本。
受2015年低油价环境影响，一些公司对油砂沥青业务进行了调整。2015年10月，壳牌石油公司宣布停止加拿大阿尔伯达省卡蒙河8万桶/日的油砂沥青项目。尽管壳牌公司仍保留该项目的租约，并且保持部分设备完好，但仍会有设备折旧、合同规定费用、裁员和重组等费用支出，大约20亿美元。壳牌表示，受油价低迷影响，公司将改变投资策略，重新权衡上游长期项目的取舍。另据统计，因油价持续低位运行，已有18个油砂项目被迫延期。
大部分油砂沥青项目的生产周期可长达30～40年，如果生产商关停油砂沥青项目会对油藏造成永久损害，缩短油藏的有效开采时间（尤其是SAGD项目），再重启的成本也很高（尤其是大型复杂的露天矿采项目，其通常包括现场改质装置），因此已投产项目停产是不合适的。
同时，由于约90%的加拿大油砂沥青产量来自大型油砂沥青公司或国际石油公司，如森科能源（Suncor）、加拿大自然资源公司（CNRL）、Cenovus、埃克森美孚、壳牌和康菲等公司，所以当地油砂沥青对低油价的抗压能力较强。
产量增长前景看好
IHS公司预测2016年加拿大油砂产量还可能再增长14.5万桶/日。对于在建的油砂沥青生产项目，一些公司对目标产能和建设进度及时进行了调整，以降低现金流需求。例如MEG能源公司原定在Christina Lake开展的5万桶/日扩能项目现调整为分两期实施。影响较大的主要是常规原油生产和处于开发早期的油砂沥青项目。
目前油砂沥青的主要市场是加拿大和美国。美国致密油产量的快速增长改变了北美能源市场格局，但对于油砂沥青不会造成太大冲击。由于出口市场单一（主要是美国），加拿大合成原油价格在2012年就降至WTI价格之下。因为美国（尤其是墨西哥湾沿岸）近年来新建或改造了大量加工重油的装置，仅新增焦化能力就达到35.9万桶/日。为避免资产闲置，这些装置对重质原料的需求不会降低。预测未来美国炼厂对加拿大油砂沥青的需求不会减少，而来自委内瑞拉、墨西哥等国家的重油进口量将减少。
在低油价环境下，油砂沥青的生产和利用肯定会受到影响，但部分油砂项目取消或调整对加拿大油砂沥青的整体产量影响不大。目前在建的油砂沥青生产项目会在2017年以后才陆续投产，预计2020年加拿大油砂沥青产量会超过300万桶/日，占加拿大原油产量的60%以上，加拿大将继续位居世界各国原油产量增速的第三位。
“部分改质工艺”有待逐步发展
油砂沥青需要满足运输方式要求（例如降低密度和粘度），才能进入市场，目前主要是稀释和改质两种方案。稀释是最常用、风险最低的方案，稀释后得到的产品包括稀释沥青、合成沥青等。为减少稀释剂用量，稀释沥青也可以先送往改质装置，除去稀释剂，重组分经过溶剂脱沥青、加氢裂化或者热裂化等过程，生产高API、低硫的合成原油。
传统的非常规原油改质技术比较成熟，包括脱碳、加氢以及两条路线相结合的工艺，大部分已经工业应用，脱碳过程由于其相对较低的投资优势应用最多，约占56.6%。但随着油砂沥青、超重原油的产量上升，为降低稀释剂用量，同时降低改质成本，部分改质工艺得到发展，并开始在原地开采的油砂沥青生产区块（井下或井口）进行现场改质试验。
部分改质的目的是使改质后的产品满足管输条件，一般情况下，部分改质工艺的合成原油收率在70%～90%之间，减压渣油含量低于25%，一些工艺合成原油的减压渣油含量低于15%。据初步估算，部分改质工艺每桶油产能的投资为1万～3万美元，运行成本为2～6美元/桶，单装置目标产能3000～10000桶/日。
与完全改质工艺相比，部分改质工艺还存在一些问题。
一是产品的稳定性和相容性。 部分改质产品的烯烃和二烯烃含量高，为满足管线的运输要求还需要进一步处理或稀释。这种产品还含有大量胶质、沥青质和固体沉淀物等，可能导致下游管道或装置出现沉淀。
二是产品价值。 部分改质的产品体积损失10%～30%（脱除沥青质或焦炭过程中损失），若要实现盈利，改质得到的合成原油价格不能低于WTI价格的10%～15%。
三是投资。 与完全改质相比，部分改质由于省去了制氢、催化剂处理、产品分馏和二次处理，投资较低。但对于需要投资生产这种半成品原料且其价格比轻质原油低很多的项目，市场前景和经济优势还需要仔细评估。
总之，虽然部分改质基本不含加氢过程，投资降低，但现阶段仅处于井下中试和现场试验阶段，运行中的部分改质装置也没有连续运转超过一年以上的，可靠性有待验证，改质后的合成原油性质（稳定性、相容性）需要进一步评估。
IEA、IHS等能源机构预测，2020年后，全球原油需求上升将对石油供应提出更高的要求。到2030年，仅补充老油田递减的产量就需要增加3000万桶/日的原油产量。目前少有新的大规模常规油田的发现，地缘政治风险也存在不确定性。在这种情况下，油价可能会继续上升，支撑油砂沥青、深海原油等非常规资源的开发利用。