成本高企，下游需求难撑电石发展
■ 中国电石工业协会 蒋顺平
自2017年初以来，电石价格长期处于跌跌不休态势，5月底一度跌破2200元/吨大关（出厂价格）。期间电石价格虽有小幅的上调，但整体来说价格多以降为主，当前国内主流电石价格维持在2450~2550元/吨，较年初累计下跌300元/吨。
从供求关系来看，电石下游市场依旧乏力，整体回暖仍需过程。但随着国家宏观经济稳中向好态势逐渐明朗，预测下半年电石市场将好于上半年。
上半年电石行业经济运行特点
1. 累计产量保持持续增长。据国家统计局数据显示，5月份，电石产量为219.5万吨，同比增长2.1%。1~5月国内累计电石产量达到1092.3万吨，同比增长6.0%。详见表1、图1。
由此可见，1～5月累计产量前十位省份中，内蒙古、新疆、宁夏、陕西、四川、云南、湖北、山西仍保持增长，其中云南和山西地区增长相当明显；而作为电石主产区的甘肃及河南地区则出现负增长，分别下降了12.1%和14%。
由于西部地区（内蒙古、新疆、陕西、宁夏）是我国电石产能的集聚区，且大多数企业均自我配套发电-氯碱产业（除甘肃外），该地区电石产量近年来一直呈持续增长态势。今年上半年该地区复产电石产能累计约150万吨，对产量形成了一定的支撑。此外，西部地区原材料价格较其他地区便宜，如内蒙古、陕西地区网上电价平均为0.42~0.479元/度，而云南及两湖地区要达到0.60元/度（无多边交易的情况下），故西部地区的大型电石企业开工率较高。因此，尽管今年电石市场运行压力不减，但从产量来看，总体较去年呈上升态势。
2. 电石出口略有下降。据海关数据显示：4月份我国出口电石1.23万吨，同比下降20.7%；1~4月累计出口电石为3.9万吨，同比下降23.6%，累计出口均价568美元/吨。我国电石主要出口到印度、巴基斯坦、菲律宾、尼日利亚、印度尼西亚、韩国及埃及等国家。
3. 电石价格呈现悬崖式下跌。自今年初以来在国际原油价格大幅下跌及下游需求疲软的影响下，我国电石价格一路走低，从1月的国内到货均价3217元/吨直线下跌至6月初的2811元/吨，每吨下跌406元。以乌盟地区为例，从年初的出厂价2800元/吨，跌至6月初的2450元/吨，跌幅达到350元/吨，个别企业甚至有2400元及以下的价格出现。自6月中旬开始，因氯碱企业检修后的集中复产，再加上国家安全、环保督查压力的不断增大，导致电石供应量有所减少，再加上氯碱企业采购意愿较为积极，电石价格出现了难能可贵的100~150元/吨的上涨。
据中国电石工业协会了解，以内蒙古、新疆及陕西地区为例，具有煤电一体化的企业，以当前2400元/吨价格计算，生产1吨电石基本上保本，部分企业有微薄利润；而无上游配套的电石企业，生产1吨电石基本处于亏损状况。两湖、云、贵、川、豫、甘等地区电石企业生产经营压力更大，超7成以上的企业处于停产与半停产状态。
2016年全年电石价格呈现先抑后扬态势，自去年7月底开始价格才出现大幅上涨，而今年自年初开始截至6月初电石整体呈下降趋势，虽然整体落差较去年相比减小一半，但是今年同比去年原材料价格涨了600~700元/吨，大大压缩了企业盈利空间。
存在的主要问题
1. 下游需求持续低迷，电石企业经营压力不断加大。上半年国内电石企业超7成处于亏损状态，据悉，大多数企业每生产1吨电石亏损达到50~80元。虽然从6月底开始，价格略有回升，但是PVC市场价格仍旧低位运行，在市场疲软的影响下，电石市场回暖尚需时日，经营压力仍面临严重考验。
在国内供需严重失衡及房地产持续萎靡不振的影响下，PVC下游型材、管材产品深遭打击。据国家统计数据显示：2017年1~5月国内PVC产量为768万吨，同比增长6.8%，但当前仍有部分PVC企业检修，加上南方大雨的影响，企业开工率不高，虽市场价格呈现出平稳态势，但回暖向好仍需过程。
此外，电石其他下游产品也不景气，如醋酸乙烯由于建材、纺织等终端领域需求偏弱，价格持续下跌。自6月起，在醋酸价格不断上涨的助推下，酸酸乙烯价格有所上涨，华东地区自提价格5950~6000元/吨，较去年成本上涨了6.2个百分点。再加上近期聚乙烯醇受环保检查影响，工厂关停较多，导致醋酸乙烯需求量明显减少，供大于求局面再次呈现。
石灰氮市场持续低迷。由于氰胺类产品需求增长空间有限，作为化肥和农药用途的市场需求尚未打开，导致产能过剩矛盾突出，装置开工率不足60%，六成企业处于亏损，产品价格维持在1960~2000元/吨。
1，4-丁二醇价格好于去年，但产量小，对电石影响有限。今年来BDO价格基本维持在11000~110500元/吨，较去年同期增长52%。目前炔醛法装置开工稍高，基本维持在7成以上。据悉，东源科技、新疆美克公司合计20万吨装置近期即将检修，其他厂家基本运行稳定。据卓创资讯数据显示：BDO产品今年5月出口大增，出口量为6127.46吨，环比增长58.11%，截至5月累计出口23196.5吨，较去年同期增长2012.58%，预计全年有望出口4.5万吨。
2. 产能过剩依然突出。近年来，我国电石行业去产能取得了一定成效，据中国电石工业协会不完全统计，2011~2014年共淘汰或转产电石产能862.9万吨，但是过剩问题依然严重，企业间竞争异常激烈。因市场供需失衡，价格一跌再跌。截至2016年全国电石产能4500万吨，目前正在建设和拟建的电石项目仍有100多万吨，一旦新建项目投产，将继续加大产能过剩程度。
3. 电石成本高位运行。自2016年底以来，电石企业用工成本、融资成本、物流成本、环保成本及原材料成本等居高不下，仅原材料兰炭价格较去年初就上涨100%以上，现在达到780~820元/吨；石灰价格较去年年初上涨了100~150元/吨。在效益大幅下滑的背景下，企业经营倍感压力。据了解，四川电价0.515元/度、山西电价0.56元/度、湖南和云南电价均达到0.60元/度。由于电石用电成本占到总成本近70%，以上地区企业仅电石直接成本就要达到2950元/吨以上（不含设备折旧及税金等），面对2900元/吨左右的出厂价格，举步维艰。
4. 企业融资困难，现金流紧张，三角债问题严重。当前，各地银行对于电石等高载能行业的贷款限制非常严格，部分企业只能高息融资支付电费和购买原材料，导致流动资金严重短缺，三角债现象严重，影响了企业的正常生产。
表1 5月及1~5月累计产量前十位的省份 吨
5月 1~5月累计
2017年 2016年 同比/% 2017年累计 2016年累计 同比/%
全 国 2195351 2149213 2.1 10923025 10305088 6.0
内蒙古 795162 791618 0.4 4006245 3873239 3.4
新 疆 511816 467022 9.6 2428835 2336430 4.0
宁 夏 268219 283296 -5.3 1482202 1320226 12.3
陕 西 217424 204218 6.5 1082511 1018733 6.3
甘 肃 101181 125816 -19.6 436611 496508 -12.1
河 南 88899 104264 -14.7 413561 481112 -14.0
四 川 51013 54429 -6.3 267738 242126 10.6
云 南 42264 12313 243.2 221953 91742 141.9
湖 北 44358 47688 -7.0 183233 172369 6.3
山 西 21533 4755 352.8 167949 54941 205.7
其他地区 53483 53793 0.6 232188 217663 6.7
5. 行业整体效益下滑严重，处于亏损状态。根据中国电石工业协会监测的60家重点企业中(电石产量占总产量约76%)，18家商品电石企业全部处于亏损；42家自身配套PVC的电石企业中（电石产能占总产能44%），27家（电石产能占总产能36.4%）处于盈利，其他15家均处于亏损或保本边缘。预计下半年行业整体效益将略好于上半年，但是企业运营压力将有增无减。
当前电石市场属于买方市场，下游产品行情，特别是PVC产品行情直接主导电石价格的涨跌。PVC行业产能过剩，市场低迷，短期内行情难有好转；石灰氮、醋酸乙烯产品市场也不稳定，唯有BDO有所向好，因其量小对电石影响有限，综合来看，下游产品难以对电石市场形成强有力的支撑。此外，市场价格的长期低迷，将影响电石产业的可持续发展。当前，国际油价己跌破50美元/桶，乙烯生产成本也大幅下降，从而拉动乙烯法PVC成本走低，蚕食了电石法PVC的竞争优势。
展望2017年下半年，虽然各地放缓了对电石行业的投资，但仍将有100万吨左右在建、拟建项目，一旦在建项目于年底投产，产能过剩局面短期内无法改变；电石产量仍将创新高，增长率有望达到3%左右；市场价格低迷态势难改，行业竞争将愈加激烈。但是随着经济体制改革的不断深化，及党中央、国务院一系列调结构转方式降成本举措的出台，石灰氮等下游产品新用途的持续开发，电石市场的活力将被重新激发。电石行业会从黯淡的市场低谷中逐渐走出，下半年电石行情将好于上半年，将再次呈现企稳回升。