“十三五”期间，农药原药产量连续下降，随着行业督查自查水平提高，高行业门槛形成，集约化水平再升级。此外，行业整体供应重心向西部转移。冬储春耕时期，受石家庄等地疫情影响，原药制剂价格普涨。
行业供应重心向中西部转移
“十三五”期间，据国家统计局数据显示，中国化学农药原药产量由2016年的374万吨连续下降至2020年的214.8万吨，期间复合增长率为-5.98%。产量连续下降，主要受环保安检的负面事件影响。农药原药生产环节不稳定性多发，是高危险系数行业之一。伴随行业督查自查水平的提高，生产企业配备的环保设施、安全举措严格，高门槛基础之上，相对而言企业生产稳定性获得保障。此外，响水事件的持续影响力仍在发酵，江苏省连云港、盐城的原药装置陆续恢复。另外，国内原药产能向西北、内蒙古、东北地区布局，行业新设备投产运行预期较多。
2020年，国内化学农药原药产量排名前五的省份分别是江苏、四川、山东、浙江和安徽省。原药横向分布方面，新增产能基本脱离原药传统生产大区华东，向中西部转移。
伴随行业与地区政策发展，原药第一大省江苏农药行业新政法规门槛趋严，在近两年已颁发的通知中，限制禁止类较多。其他原药产能产量排名较前的省份，鲁、浙、皖各项政策同样严格。
传统产区产能规划难以发挥，行业寻找新方向之时，恰逢国家西部大开发新格局规划，2020年至今，我国农药进军中西部效果显著。现原药新产能基本分布在西北、东北地区。
行业供应重心向中西部倾斜，需求因种植结构面积稳定环比变化不大。农药市场供应较长期被动减缩，刚需平稳，行业产销进入良性循环。
冬储春耕时期供紧价高
2020/2021年冬储春耕时期，原药中间体及基础石化产品受石家庄疫情及春节假日影响供应缩量。全产业链呈现供紧价高之态，精细化工领域顺势走高；部分受影响相对严重的产品供需平衡被打破，价格创多年新高，力推下游产品水涨船高。中间体及制剂两端利润高、原药中间环节利润低。
自2020年四季度起，行业面临的供应缩量、开工不稳、原料大涨行情多发；又叠加元月石家庄疫情封锁，基础石化、中间体、农药等精细化工行业历经巨幅震荡，2月春节假日前后，复工复产进度缓慢；3月两会召开，企业及园区自主性规避风险意识强，整体开工延续保守。农药原药供应长期未能完全释放，主要是其高危属性使然。现正处于春季用药备货后期，产销如火如荼，国内外整体需求面强势，原料中间体供紧且有不稳定之忧，农药原药制剂高位运行将延续至二季度。
1.草甘膦行情强势上升
春节后是草甘膦内销旺季，出口景气持续，市场重心走高。3、4月制剂企业除草剂产销惯性活跃，原药消耗预期稳定，另关联上游产品价格走高，多重因素利好叠加，草甘膦中期走势预估偏强。分步解读影响草甘膦走向的主要因素如下：
1.供应方面，因客观因素制约，草甘膦企业产能阶段性未完全释放。四川和邦IDA工艺草甘膦枯水期产量稍有缩减，内蒙古2万吨/年装置停车产能整改、存加量扩建意向，投产所需时间较长。在产企业装置开工充足，自用及外发计划排量大，原药3、4月计划内产量基本被预定，有限制暂停接单情况，草甘膦供紧价坚。
2.需求方面，春季农药制剂生产正当时，原药执行前单待发量，新单跟补，国内刚需消耗奠定业者信心，交投氛围稳健。出口方面，国际农需稳定展开，境外寻购在跨境运力紧张且不稳定环境下，采购建仓心态相对浓郁。
3.成本方面，甘氨酸法草甘膦释放成本高位继续上升信号。主要原料甘氨酸、黄磷、甲醇、三乙胺、多聚甲醛、液氯价格高位挺坚，原料推涨支撑原药，草甘膦顺应行情上涨。近日醋酸行情高筑，液氯行情大幅上探，甘氨酸供应者探涨预期存在，或再次助推草甘膦向坚。
4.宏观方面，疫情有效防控，国内外产销环境相对稳定。人民币汇率升值至高位震荡，截至发稿的3月12日，银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币6.4845元，不利于出口属性商品的外贸。草甘膦短中期将保持供需紧平衡态势，制剂生产、国际刚需并存。另外，原油高位力挺基础石化等原料产品，草甘膦原药交投热度向上整理将继续占据主导地位。
2.杀虫剂呈水涨船高之势
自2020年四季度起，杀虫剂原药外贸订单量较理想，扭转供需形势，烟碱类杀虫剂吡虫啉、噻虫嗪、啶虫脒等先后回暖。另外，关联上游原料产品2-氯-5-氯甲基吡啶、咪唑烷，2-氯-5-氯甲基噻唑、噁二嗪、硫氰酸钠、DMF等供应收紧、价格走高力挺成本面，行业呈现水涨船高之态。拟除虫菊酯类产品，功夫菊酯、联苯菊酯价格2020年底开始回升，历经两个月的小幅多次上调，3月价格已基本稳定。但因原料功夫酸供应紧张，行业整体开工率有待进一步提升，其他原料醚醛、联苯醇亦是居高整理。
受石家庄疫情影响，生物源杀虫剂阿维菌素、甲氨基阿维菌素苯甲酸盐河北工厂减量影响幅度较大，河北兴柏、威远减量及外发受限，国内供应骤降，价格开启上行之路。至3月上旬，阿维菌素、甲维盐仍有紧张上探之意。
3.杀菌剂价格稳中上行
杀菌剂产品供需良性推进，价格稳中上行。受2020年10月境外印度疫情影响，三唑类杀菌剂戊唑醇受开工不足，外商找补订单转向中国，拉动国内形势向好。2020年11月，受原料中间体水合肼、三氮唑跳涨行情激发，原药生产企业丙环唑、苯醚甲环唑订单短时间内迅猛签至3、4月，货源长线流向稳固；三唑酮、戊唑醇愈发坚挺。甲氧基丙烯酸酯类嘧菌酯2020年12月受原料高位、原药供紧影响，开启上行。苯并咪唑类甲基硫菌灵、多菌灵高位，其中甲托受原料硫氰酸钠短缺价高支撑，2020年11月开始出现高涨行情。多菌灵1月受原料硝基氯苯工厂停产供应减少影响，原料紧俏力挺原药大幅报高。