2005全球化学 工业不平凡的一年
庞晓华
2005年对于全球化学工业来说是不平凡的一年，尽管“天灾”不断，原材料价格不断上涨，但全球化学工业
仍然在困境中昂首向前； 这一年中，英力士公司以90亿美元的现金收购了BP旗下的亿诺化学，成为全球第六大
化学公司；这一年中，中海油黯然退出了对美国石油公司优尼科的竞购，但作为一个中国企业走出去的标志性事件，
中海油的竞购令全球对中国企业刮目相看……。值此岁末之际，我们特意为读者奉上这份全球化学工业的“年终总
结”，以此回顾2005并展望接踵而至的2006。
全球化学工业 东西分化
2005年全球化学工业呈现出明显的东西分化趋势。虽然全球经济继续健康增长,但以美国和西欧为代表的西方
化工业却略显疲态,而亚洲化工业继续强劲增长,成为今年全球化学工业的一大亮点。
2005年8月和9月,飓风卡特里娜和丽塔横扫石油产量占全美三成的墨西哥湾地区,不但摧毁了大量海上油气
设施,更迫使得克萨斯州和路易斯安那州的炼油厂大范围停工,石化原材料价格不断上涨,同时天然气供应的不足而
需求旺季的到来促使美国天然气价格攀升至14美元/百万BTU以上的历史天价,这给以天然气为主要原料的美国化
学工业带来了非常大的压力。据美国《化学工程和新闻》杂志对24家化工公司的调查结果显示,三季度这24家公
司的赢利为25亿美元,同比增长22.9%，但赢利增长则减慢至自2003年第三季度以来的最低水平。美国化学委员
会(ACC)在年终出炉的《2005年美国化学工业现状及展望》报告中指出,受飓风卡特里娜和丽塔以及上半年化学工
业库存调整的影响,2005年美国化学工业的增速将放缓,不过2006年将迎来反弹。
ACC经济和统计部门高级经理Kevin Swift表示,2005年美国化学工业的增速将放慢至0.5%,大大低于2004年
3.1%的增幅。据悉这主要是受到基础化学品领域的影响,2005年美国基础化学品产量预计将比上年下降4.7%，而大
部分专用化学品以及消费品和医药品领域的表现仍较为强劲。据ACC称,如果不包括医药品领域,2005年美国化学
品产量将比上年下降0.7%。
由于2005上半年需求和生产状况不景气,欧洲化学工业委员会(Cefic)在最新的预测中,将2005年欧盟化学品
产量增长预期大幅度削减到1.6%。欧盟各化学品公司对下半年市场普遍不乐观,Cefic预计化工行业几个月后将出
现低迷。2004年11月,在工业和经济复苏的背景下,Cefic曾预测欧盟25个成员国2005年化学品(不包括制药)产
量将增长2.4%。由于全球经济增长开始减速,持续上涨的原油价格抑制了全球经济活力,高油价以及欧元坚挺使得
欧洲化学工业的竞争力下降,因此Cefic调低了这一预期。然而欧盟化工大国德国2005年的化学工业却出现强劲增
长势头。德国化学工业协会VCI已大幅调高2005年德国化学品产量增长预期,从年初预期的2.5%改为当前的6%,
调幅已超过1倍。VCI表示,就销售收入而言,2005年德国化学工业的销售收入将达到1780亿美元,比上年增加7%。
VCI主席拜耳公司总裁Werner Wenning指出:“除了第二季度出现短暂的停滞外,2005年全年德国化学工业都呈现
出一种欣欣向荣的景象。”不过Wenning不无担忧地指出,这种强劲增长的势头不能延续到下一年,2006年德国化学
工业的产量和销售收入的增幅将分别放慢至约2.5%和3.5%。
2005年亚太化学工业并没有受到2004年12月26日发生的东南亚海啸以及禽流感的较大影响而继续呈现强劲
增长的势头。特别是中印两国经济的持续快速增长以及日本经济的复苏,亚太地区的化学工业正在迎来自20世纪
90年代中期以来的黄金时期。据亚洲开发银行(ADB)预测,2005年中国的GDP增长率将达到9.5%,而印度2005财政
年度的GDP增长率也将达到6.9%。据美国化学工业委员会(ACC)称,2005～2015年间印度化工产品产量的增速将达
到年均7.7%，而中国的化工产量增长率在2004年达到17.3%之后,2005年仍将以双位数的速度增长。
企业并购 依旧活跃
位于纽约的投资银行公司Young & Partners (Y&P)的最新统计数据显示,2005年前三季度全球化工业的并购活
动较为正常,期间共完成交易总额约190亿美元,平均每宗交易的交易额超过2500万美元;而2004年同期的交易总
额为200亿美元,不过2005年的交易数量比去年减少9%降至52宗。
Y&P公司总裁Peter Young指出,2005年前三季度发生在全球化学工业的并购交易主要发生在基础化学品领域
(主要集中在欧洲),约占据190亿美元交易总额的59%,而过去5年的平均水平仅为42%。石油公司正在剥离石化业
务以便将重点集中在更为赚钱的油气领域。欧洲仍占据全球化工并购业务的主导地位,2005年前三季度全球完成的
并购交易中有41%发生在欧洲,不过这个数字相对于2004年同期49%的比例已有所回落。美国化工业的并购交易占
全球的比例已从2004年同期的37%大幅下降至2005年的26%。亚洲和全球其他地区发生的化工并购交易比例则从
2004年同期的14%大幅上升至2005年的33%。
引人注目的是,中国企业正在成为收购和被收购的热点。2005年中国企业大胆地走出去,虽然有中海油收购优
尼科的壮志未酬,但中国企业收购海外企业的号角已经吹响,与此同时,各大跨国公司也在加紧收购中国相关企业,
拓展在中国合资企业中的地位。
2005年全球化工五大并购
▲2005年3月美国康普顿(Crompton)公司以18亿美元的价格收购大湖化学公司后创建美国第三大专用化学品
公司科聚亚(Chemtura),新公司的年销售收入超过41亿美元。新公司在包括塑料添加剂、石油添加剂、阻燃剂和水
处理化学品在内的高附加值专用化学品领域拥有领先的地位。
▲2005年4月雪佛龙德士古公司与优尼科(Unocal)公司达成协议,前者以180亿美元收购优尼科公司(即加利
福尼亚联合石油公司),这是自大陆公司和菲利浦斯石油公司于2002年联合重组以来,美国油气公司最大的收购案
例。
▲2005年8月美国Access工业公司以54亿美元成功收购巴塞尔公司。由壳牌化学和巴斯夫公司合资组建的
巴塞尔公司是全球最大的聚丙烯生产商,2004年实现销售收入达83亿美元。
▲2005年10月英国最大的特种化学品制造商之一英力士(Ineos)公司宣布计划以90亿美元的现金收购BP旗
下炼油及烯烃等衍生物公司亿诺化学(Innovene)公司,收购已于12月份完成,英力士成为全球第六大化学公司。
▲2005年12月初韩国公平贸易委员会(FTC)批准SK公司以1.6万亿韩元(15亿美元)兼并仁川炼油公司。兼并
后将使SK公司炼油能力从84万桶/d(4200万t/a)提高到111万桶/d(5550万t/a)。
中国石油化工企业海外并购
▲2005年10月26日,中国石油天然气集团公司(CNPC)通过旗下全资子公司中油国际(简称CNPCI)收购哈萨克
斯坦PK石油公司(简称PK),获得加拿大阿尔伯塔省的最终裁决,批准中国石油集团100%收购PK公司。PK公司是在
加拿大注册的国际石油公司,油气田、炼厂等资产全部在哈萨克斯坦境内,原油生产能力超过700万t/a。
▲2005年11月,澳大利亚化学公司Orica公司和美国埃克森美孚公司同意出让其50/50合资企业——澳大利
亚最大的塑料生产商Qenos公司给中国中化集团公司,这项转让将于2006年初完成。交易价值约在2亿～2.5亿加
元（约1.5亿～1.8亿美元）之间。中国中化集团公司还收购了比利时动物营养公司Adisseo 的母公司Drakkar控
股公司。
跨国企业在华并购
▲2005年3月，帝斯曼公司以1000万欧元收购上海医药集团(SPG)在罗氏维生素(上海)公司(RSVL)中的股份,
使其所占股份从64%提升到100%。帝斯曼还收购了中国北方医药公司(石家庄)7.6%的股份。
▲2005年6月，恩格尔哈德公司收购了中石化南京化学工业公司合成气催化剂业务,从而进入中国大陆的合成
气市场。
▲2005年6月，德固赛公司收购吉大高新材料公司80%的股票,双方在两种高性能聚合体PEEK和PES方面进行
合作。
▲2005年10月，帝斯曼公司收购了位于广东顺德的涂料树脂生产商Syntech公司。
▲2005年10月，活性药物组分(API)生产商印度Matrix实验室收购了中国厦门Mchem集团60%股份，使得Matrix
实验室的医药中间体生产实现一体化,并增强该公司生产API的地位,同时使其进入中国医药市场。
▲2005年10月，原霍尼韦尔公司旗下的工业聚酯纤维业务高性能纤维公司收购联新(开平)高性能纤维有限公
司30%的股份。
▲2005年12月，汉高公司收购中国环氧树脂模塑混配物生产商华威电子股份有限公司的主要股份。
▲德国南方化学公司收购雅保和金海化学公司的合资企业拥有的PP齐格勒-纳塔催化剂生产装置的大部分股
份,在沪成立上海南方化学金海催化剂公司,兼并后使南方化学公司进入PP催化剂领域。
化工投资 重心东移
据位于布鲁塞尔的IBM-Plant Location International公司(简称‘IBM’)的研究报告显示,2005年上半年，
中国吸引了全球化学和制药业最多数量的外国直接投资(FDI)项目,约占据全球该行业FDI项目数量的27%,比2004
年同期的24%增长3个百分点；而美国位居该排行榜的第二位,约占据全球该行业FDI项目数量的12%,与2004年同
期持平;印度位居该排行榜的第三位,约占据6%的份额,比2004年同期下降2个百分点。2005年上半年,欧洲占据了
全球化学和制药业FDI项目数量的23%,比2004年同期下降3个百分点。其中捷克以占欧洲化工业FDI项目数量的
10%的比例取代德国，首次成为欧洲最大的FDI项目的目的地,德国所占的比例为8%。
中国成为全球化工投资项目的乐园。据IBM咨询师Roel Spee说:“外国投资者在亚洲,特别是在中国的投资项
目正在逐渐增多。因为决定投资选址的3个因素是:市场、人力资源和技能以及成本优势包括低劳动力工资，而中
国符合所有这3个因素,特别是中国潜在的巨大市场更是吸引了外国投资的纷纷涌入。”全球化工巨头陶氏化学公司
表示非常看好中国市场。陶氏化学总裁兼CEO Andrew Liveris指出:“由于中国经济在全球经济中的重要性日益突
现,中国已成为全球经济增长最为强劲的地区。2004年陶氏在大中华地区的销售收入达到22亿美元,比2003年增
长35%。陶氏可以比较轻松地实现未来5年在该地区销售收入翻番的目标。” 日本三井化学公司日前表示,2010年
前公司在中国的投资将超过1400亿日元(13亿美元)。其中2007年前将投资400亿日元,而此后3年投资将超过1000
亿日元。为抢占中国聚合物市场先机,全球化工巨头巴斯夫公司、拜耳公司和BP公司纷纷推进在中国的世界级石化
项目。巴斯夫公司和中国石化合资组建的扬巴公司(BASF-YPC)已经成功地开启了位于南京的投资达29亿美元的石
化联合体,该联合体每年将生产170万t的化工产品和聚合物。该联合体项目是巴斯夫公司140年历史上最大的单
项投资,将有力地支持公司计划到2010年使亚太地区的销售额占公司总销售收入20%目标的实现。
中东引来新一轮石化投资热潮。IBM的研究报告指出,当前中东正在迎接新一轮前所未有的投资热潮,特别是全
球石化巨头更是纷纷涌入中东地区以抢占当地低成本原料的先机。沙特阿拉伯、卡塔尔、伊朗和阿曼已成为这些石
化巨头的首选目的地,一些大型的石化项目已纷纷落户这些国家。沙特的2个主要化工生产区:朱拜勒和延布的石化
产能正在大幅扩增,同时一些新的化工生产区也正在崛起。沙特阿美公司和日本住友化学公司合资组建的拉比格炼
油及石化公司——Petro-Rabigh公司正计划投资40亿美元以上于2008年前在沙特拉比格新建一炼油和石化联合
体项目。萨比克公司也已宣布2008年前新建2个世界级联合体项目,其中一个位于延布,另一个位于朱拜勒。雪佛
龙菲利浦化学公司和由沙特私人投资者组成的财团也已组建了一合资公司National Chevron Phillips公司,并计
划投资30亿美元在朱拜勒新建其第三套石化联合体,该联合体将基于1套120万t/a的乙烷裂解装置。中东另一石
化大国伊朗的国家石化公司(NPC)也计划在2010年前投资150亿美元打造伊朗石化生产基地,增加石化产品的出口
量。
中东由于其廉价和丰富的油气资源已成为跨国化工公司投资热点,美国化学市场协会确认在2010年前,世界新
建和扩建的全部新增石化产能将有50%出现在中东地区。中东地区的乙烯生产能力年均增速超过10%,远远高于世界
需求3%的增速,2003～2010年中东地区预计将会新增乙烯产能1400万t/a。
2006值得期待
展望2006年,世界经济将继续稳定增长,其中全球经济的引擎中国经济仍将维持约8.5%的高增长率,同时据专
家预测此轮化工景气周期将延续到2007年,这给全球化学工业提供了一个较好的环境。据ACC预测,2006年美国基
础化学品行业将随着美国制造业的复苏而强劲反弹，2006年美国化学工业的增速将达到2.7%, 2007年达到2.9%；
Cefic预测2006年欧洲化学工业会有所改善,预计年增长率将提高到1.9%；而亚太化学工业将继续充当这轮全球化
学工业景气周期的领头羊。在对前景乐观的同时,我们也应看到一些不利的因素正在影响着全球化学工业,如亚洲化
学品市场在经历了近几年的强劲增长后开始显现疲态;中东地区大量新建石化项目开始陆续投产,这将给全球化学
品市场的供求平衡带来冲击;能源,特别是石油和天然气价格的居高不下已给全球经济的复苏带来了负面影响,这同
时也将对全球化学工业产生较大的影响。尽管困难重重,但2006年全球化学工业势必将迎来本轮景气周期的赢利高
峰期。