政策明朗  光伏多元化发展提速
□  国海证券 谭倩 张晓霞

　　光伏行业作为朝阳行业，其前期发展主要依赖国家的政策扶持，引导装机需求，而成本下降则是带动行业中
长期发展的内动力。此外，在能源紧缺、节能减排势在必行的背景下，太阳能的安全、无污染和资源无限等优良
属性注定了太阳能必将成为人类不可或缺的可再生能源。光伏行业在政策扶持、成本下降、能源优势三大因素的
引导下将长期高速发展（见图1）。

一、政策超预期，太阳能发展有望提速
　  2011年以来，我国太阳能相关产业政策密集出台，政策趋向明朗，国内太阳能市场将正式启动，行业发展有
望提速。
    1.太阳能定位新兴能源支柱产业，发展规划升级
  　在2011年1月全国能源工作会议上，能源局首次提出了把光伏产业培养成为中国先进的装备制造产业和新
兴能源支柱产业。精功科技、天龙光电、大族激光等一批民族企业通过自主研发逐步突破了光伏设备的技术障碍，
逐步推动设备国产化。5月5日，国家发改委能源研究所副所长李俊峰就国内光伏应用前景明确表态：“到2015
年，国内的光伏装机容量目标将达到10GW，到2020年，目标至少要到50GW。
    2.多晶硅行业准入条件出台，促行业健康发展
  　2011年1月《多晶硅行业准入条件》推出。准入条件规定太阳能级多晶硅项目规模要大于3000t/a，半导体
级多晶硅项目规模需大于1000t/a。在能耗方面，准入条件提出，到2011年年底前要淘汰综合电耗大于200kWh/kg
的太阳能级多晶硅生产线，并要求项目投资中最低资本金比例不得低于30%。
  　多晶硅行业准入条件有助于提高行业集中度，促进有一定技术优势和规模优势的企业发展，限制能耗高、成
本高的小企业进入该领域。长期来看，有助于国产多晶硅降低成本和能耗，引导终端光伏发展成本下降，促进光
伏行业的长期健康发展。
    3.特许权招标+“金太阳”+光电建筑一体化+光伏上网电价：推动国内装机逐年翻番
    （1）特许权招标推广意义不大  截至目前，能源局举办了两轮光伏电站特许权招标。2009年敦煌10MW光伏
电站中标价格1.09元；2010年13个项目共280MW项目的招标电价均跌破1元，最高电价为0.9907元，最低电
价为0.7288元。2011年能源工作会议称， 2011年将继续在西部地区开展光伏电站项目特许权招标，总规模在
50万kW左右（500MW）。但能源局特许权招标项目竞争激烈，中标企业均是大型国有企业，众多民族企业被拒之
门外。同时，中标电价低于当时的太阳能发电成本，推广意义不大。
    （2）金太阳示范工程向自发自用倾斜  金太阳工程重点强调了对电网接入条件好且电力负荷大的经济技术
开发区、高新技术开发区、工业园区、产业园区集中连片建设的用户侧光伏发电项目的支持。同时强调了以自发
自用为主，间接地避免了因光伏发电上网问题而短期内带来的光伏发电输送问题，发挥了太阳能分布式发电的优
势。开发区、工业园区电价高峰时期达到1元以上，平均电价达到0.6～0.8元。目前部分地区光伏发电成本已
下降到1元以下。虽然与火电、水电相比仍存在较大差距，但在工业园区自发自用模式下，用户侧光伏发电系统
已开始具有一定的经济效益。金太阳工程强调项目的投放区域，有利于项目的实施。预计2011年金太阳工程项
目将达到500MW，从2012年开始年补助装机量将超1GW。
    （3）太阳能光电建筑应用一体化示范项目优先考虑用户侧并网  2011年2月，财政部、住建部下发《关于
组织实施太阳能光电建筑应用一体化示范的通知》。此次太阳能光电建筑应用项目各省申报总装机容量原则不超
过10MW，预计太阳能光电建筑应用一体化将带来超过300MW的装机容量。
  　示范项目优先考虑采用用户侧并网的方式，实现自发自用。对于关键设备的质量要求，与国家统一招标入围
企业名单相一致。非晶硅组件则可由项目业务自主采购，组件转换效率不低于6%，输出功率衰减2年内不高于
4%、10年内不高于10%、25年内不高于20%。新建太阳能光电建筑示范项目的周期不超过2年，既有建筑的太阳
能光电应用示范项目的建设周期不超过1年。
    （4）全国统一光伏上网电价引发抢装 　2011年8月1日，发改委出台全国统一的光伏上网电价：2011年7
月1日前核准、2011年12月31日前建成投产的电站，上网电价为1.15元；2011年7月1日后核准及7月1日
前核准但不能在2011年12月31日前建成投产的项目，除西藏仍执行1.15元外，其余地区按1元执行。此前青
海省推出2011年9月30日前装机给予1.15元补贴的政策起到抛砖引玉的作用，青海省内已呈现抢装态势。目
前部分地区的光伏发电成本已经下降至1元，1.15元的上网电价为电站运营商提供了合理利润空间，国内市场将
正式启动。

二、日本核泄露利好太阳能发展
　  2011年3月11日日本地震后福岛的1～4号机组分别发生爆炸，再次引发全世界对核电安全性的担忧。
  　根据此前各国的规划，到2020年全球核能总装机规划为8.7亿kW（870GW），而截至2010年底全球已有约
3.7亿kW核电装机投入运行。如果日本核泄漏危机使全球未来核能新增装机容量下降约20%，则会出现约1亿kW
（100GW）的电力缺口。如果光伏分得其中的10%～20%，其容量也是相当可观的。
  　此外，欧盟各国也已协定到2020年可再生能源在一次能源占比要超过20%，为保证可再生能源的比例，如果
核电发展放缓，长期来看将促进太阳能的发展。

三、光伏技术未来发展将多元化
  　太阳能电池经历了晶硅、薄膜、聚光三种技术的发展。晶体硅电池因转换率较高、成本相对较低是市场的主
流品种。薄膜电池有低成本优势，目前以美国Fisrt Solar的碲化镉电池为主。我国企业参与较多的是非晶硅薄
膜电池，但仍存在转换效率较低、具有衰减性等问题。CIGS薄膜技术是薄膜电池的重点发展的方向，国内外大规
模量产的企业较少。聚光技术的理论转换效率达70%～80%，试验室转换效率约41.6%，虽然目前因造价较高、跟
踪器技术瓶颈等问题，还没有商业化量产，但高转换率的聚光电池可能成为未来大型光伏电站的发展方向（见图
2）。
    晶硅技术——屋顶系统 　晶硅技术已实现规模应用，技术比较成熟，市场认可度高。同时，考虑未来上游
多晶硅原材料价格下降、技术升级，晶硅技术的发电成本还有很大的下降空间，在未来5年内将仍占主导地位，
享有75%以上市场份额。而更长期来看，在屋顶系统的应用中，相对聚光技术，晶硅技术在欧洲、中国的东、南
部等光照强度不高的地区具有运用优势，也将长期保持一定的市场份额。
    薄膜技术——建筑一体化  目前薄膜技术还面临着转换效率低、非晶硅薄膜电池衰减性大、CdTe薄膜电池原
材料稀缺等问题。但是薄膜电池因透光性较好，在建筑一体化应用尤其是玻璃幕墙方面，具有显著优势。未来随
着行业长期发展，薄膜技术能够拥有一定的市场份额。此外，薄膜技术还可以运用于制作各类小型太阳能应用产
品，市场前景广阔。
    聚光技术——大型光伏电站  聚光技术拥有较高的理论转换效率，为光伏发电提供了长期发展的想象空间，
是未来大型光伏电站的重要发展方向。目前市场上面已有的聚光太阳能装机容量还很小，在全球光伏累计装机容
量中约占0.02%的市场份额。即使到2015年，聚光技术仅占5%的市场份额，其增速也将达到200多倍。目前国
内聚光技术市场上的参与者还很少，三安光电、乾造光电等企业可以把握先动优势。
　　  从政策扶持上可以看出，目前我国能源局的招标电站依然以晶硅为主，但是薄膜和聚光技术在部分省市也
得到了较大的支持。例如广东出台《东莞市促进薄膜太阳能光伏产业发展财政扶持实施细则（试行）》，大力支持
薄膜太阳能在广东省的发展；青海省则规划大力支持聚光太阳能技术发展，目前在格尔木已有三安光电的1MW聚
光电站。

链接：西方国家光伏产业政策逐渐向促进市场化过渡
    意大利：政策不明朗期结束，新补贴9月1日起实施  5月5日，意大利工业部长和环境部长共同签署并批
准了新的太阳能补贴法案，预计于9月1日正式实施新补贴政策，结束政策不明朗时期。新补贴政策目前还未全
部公布，大致内容包括：（1）意大利政府对太阳能发电的补贴将持续到2013年，但补贴比例将逐渐降低（例如
逐月下降）；（2）补贴将与一定规模的装机量挂钩（例如大、小型系统的补贴下调幅度将不同）；（3）政府每年用
于太阳能发电补贴的资金限制在60亿～70亿欧元，并一直保持到2016年。
    德国：持续下调补贴政策  2010年下半年，德国政府分两次下调光伏发电补贴。2011年2月份德国又制定
中期上网电价下调方案，计划于2011年7月1日调整光伏上网电价，而新电价将参考3～5月光伏安装量来预估
全年安装量。6月，德国联邦网络局主席公布 2011 年3~5月的装机规模为700MW，未达到下调光伏上网电价的
最低规模（875MW），因此7月1日未作任何下调。同时，德国环境部长表示，该国不能保证在2012年以后继续
实施太阳能电力强制收购补贴政策。德国持续下调补贴政策，希望光伏产业逐步走向市场化的趋势已非常明显。
    法国：3月10日起补贴削减约20%，设500MW安装上限  法国的新补贴政策已于3月10日正式实施。新补
贴政策向9kW以下的光伏建筑一体化项目发放每度0.464欧元的补贴，向12MW以下的“其他类”项目发放每度
0.12欧元的补贴。以上政策将其上网电价下调了约20%。此外，新政策对100kW以上项目实施招标机制，并设置
每年500MW的装机上限。但法国政府承认如果一些申请项目无法完成，政府可能会将装机上限提高至800MW。
    捷克：征收26%太阳能税遭反对  2010年10月底，捷克提出泡沫式光伏电站投资的惩罚方案，对光伏电站
销售电力所得征收26%的“太阳能税”。该新法案惹来国内不少民众和绿色能源组织的反对。2011年3月3日，
捷克国内一个由22位参议员组成的团体，向该国最高法院递交了申诉书，要求撤销“太阳能税”。他们称已获得
了一份法律鉴定，证明太阳能税严重违反了捷克的宪法。补贴削减、“太阳能税”以及2010年的市场透支将导致
捷克2011年光伏装机量明显回落。
    印度：光伏产品零关税  印度再次将太阳能组件和太阳能日光灯重新划分为可再生能源项目。自此，太阳能
日光灯的关税将从10%下调到5%，而太阳能组件则完全免税。同时，产业链相关的光伏玻璃和银浆都将完全豁免
基本关税。印度政府削减光伏产品关税对其光伏市场的发展构成利好。
    北美：各地方政府积极光伏政策  洛杉矶贸易委员会提出CLEAN LA议案（美国最大的上网电价补贴方案），
计划允许商业和住宅太阳能用户将所发电量出售给电力公司。此次提出的上网电价补贴计划为期5年，总量
150MW。2011年3月加拿大安大略省能源局发放第二轮许可，授予35家新建大型项目上网电价（共257MW）补贴
许可。后续计划将为500kW以下的小型项目发放上网电价补贴许可。