中国热点化工产品市场分析406
SAP行业特征显著高端市场极具潜力
□ 万华实业集团有限公司 郝敬泉 朱明 李世坤 查志伟
高吸水性树脂（SAP）是一种具有一定交联程度的高聚物，能够很快地吸收比自身重量大数百倍的水形成凝胶，该凝胶在一定压力下仍能保持住水分而不分离出来。它不溶于水，也不溶于有机溶剂和油，且具备高分子材料的优点。与传统的吸水材料相比，SAP具有吸水量大、保水性强，并具有良好的生物降解性能。因其特有吸水性能和保水能力，该产品被广泛用于卫生巾、纸尿裤、药品保湿、干燥剂、脱氧保鲜剂、电缆阻水带、混凝土外加剂、农林抗旱保水、防沙治水等很多方面，是一种市场前景非常好的产品。
工业上，目前SAP生产制造工艺主要是水溶液聚合法和反相悬浮法两种。
利用水溶液聚合法生产SAP，得到的SAP分子量较大，吸水性、保水性和膨胀胶体的弹性以及抗压性都较好，并且生产工艺绿色环保，“三废“很少。目前巴斯夫、日本媒触和赢创等厂家采用该生产工艺。
利用反相悬浮聚合法得到的SAP产品表面积较大，粒径小，吸水速度较快。目前，日本住友精化采用该技术来生产SAP，三大雅（San Dia）公司有报道说采用水溶液聚合和反相悬浮技术。有报道反相悬浮聚合制备的颗粒粒径过小，所以一般是把一次反相悬浮制备的颗粒再次加入二次反相悬浮的溶液中，在小颗粒上再次进行聚合，使得颗粒粒径增大。
国际市场呈寡头垄断格局
目前全球SAP总产能约236.8万吨，前四大生产商日本触媒、巴斯夫、赢创和三大雅的产能总和占全球总产能的80%以上。2012年全球SAP产能分布见表1。
未来两年，全球还有多套SAP装置投产，产能将以13%的年增长率增长，预计到2015年总产能将达288.5万吨(见表2)。届时，日本触媒和巴斯夫的产能将分别达到56万吨和59万吨，占全球的19%和20%，比重进一步增强，寡头垄断格局得到加强。主要的原因是随着人民生活的改善，对吸水性卫生用品需求增加，行业内普遍看好SAP行业市场前景。而小生产商受制于技术和销售渠道的压力，装置开工率尚有不足，主要是行业内主流生产商享受市场盛宴。
目前，全球主要SAP需求商为宝洁、金百利、尤尼佳、SCA，2012年这几家公司SAP的总需求量达到185万吨，分别为65万吨、53万吨、34万吨、33万吨，占全球SAP总需求量的89.4%(见表3)。上述四家需求商的主要特点：均采用直接供货的方式获取SAP货源；对SAP压价非常低；要求供应商具备全球营销能力，并以相同的价格送至其全球的生产网络点；指定多家生产商共同供货，以保障供货稳定性，且指定的SAP供应商皆为全球主流生产商。未来两年SAP产能的年均增长率为13%，而相应的需求增长率为6%。按照过去三年90%的平均行业开工率来计算，供略大于求。
表1 2012年全球SAP产能分布一览表 万吨
公司 美国 欧洲 日本 中国 中国台湾 韩国 其他 合计
日本触媒 6.0 6.0 32.0 3.0 - - - 47.0
住友精化 - 2.0 16.8 - - - 6.9 25.7
三大雅 - - 13.0 13.0 - - - 26.0
巴斯夫 21.6 23.5 - - - - 2.0 47.0
赢创 13.5 19.0 - - - - - 32.5
其他 - - 1.0 20.8 5.0 11.6 20.2 37.0
合计 41.0 50.5 62.8 36.8 5.0 11.6 29.1 236.8
表2 近两年全球SAP新增产能一览表 万吨
公司 2013年 2014年
日本触媒 9.0 (印尼） -
住友精化 2.7（法国） -
San Dia - 7.0
巴斯夫 - 6.0(南京)
6.0(巴西)
赢创 8.0 (沙特） -
其他 13.0 -
合计 32.7 19.0
表3 2012年全球SAP主要用户需求情况 万吨
公司 总部所在地 市场份额/% SAP需求量 主要品牌 SAP供应商
宝洁 美国 30 65.0 PAMPERS 日触、巴斯夫、赢创
金佰利 美国 25 53.0 HUGGIES 赢创、巴斯夫、三大雅
尤妮佳 日本 15 34.0 MOONY 住友、三大雅、日触
SCA 瑞典 15 33.0 TENA 巴斯夫、赢创、日触
其他 - 15 22.0 - -
国内市场发展空间巨大
截至2012年，除跨国公司在我国的产能外，国内厂家SAP总产能为16.8万吨，占国内总产能的46%（见表4），装置开工率平均不到70%，低于主流生产商（90%左右）。
除裕廊化工外，国内厂家的SAP平均产能规模不到2万吨，产品质量较国际主流生产商有差距，主要是残留单体和杂质过多。受限于产品质量和稳定性等因素，国内生产企业近三年SAP增扩产计划较少，裕廊化工也有搁置的风险。
裕廊化工目前SAP产能为10万吨，占国内总产能的27%，增扩产预期较强，销售方面采用低价策略走量，主攻中低端市场，没有大客户。主要的优势是拥有上游丙烯酸资源，出于产业一体化的考虑，拓展其上游产品丙烯酸的消费量。
目前跨国公司在国内的SAP总产能为20万吨（见表5）。另外，巴斯夫拟于2014年在江苏南京与中石油合资新建一套6万吨SAP装置。
消费结构上，国内SAP消费主要集中在个人卫生领域，2012年占92%，另外5%应用于农业保水，1%用于电缆外层。个人卫生领域中，纸尿布产品占55%、女性保洁用品占40%、成人失禁产品占5%。
按照中国4000万0～2岁儿童计算，若是纸尿裤中SAP的添加量和渗透率能够达到世界平均水平，那么中国纸尿裤用SAP的市场需求量约为40万吨，潜力巨大。国内用于成人失禁用品的SAP只有不到5%，更是不及世界平均水平的1/4。而未来十年间，中国将飞速步入老龄化社会，老年人年均增长速度达到3.28%，到2020年老年人口将达到2.48亿，预计将会有5000万人口左右的成年人用卫生材料市场。所以未来十年中，随着人们收入的日益提高以及人口组成的变化，婴儿尿布和成人尿布将具有更大的市场，高端SAP的需求将会飞速增长。未来15年内，15～49岁年龄段的女性总数将有所减少。受此影响，女性保洁产品的增长率将由现在的18.9%回落至4.9%，因此SAP在女性保洁用品领域的用量将下降。
表4 国内SAP生产商产能统计 万吨
生产企业 所在地 2012年 2014年
裕廊化工 江苏省盐城 10.00 18.00
上海华谊 上海 2.00 2.00
山东昊月 山东省 1.80 1.80
福建邦丽达 福建省 1.56 1.56
浙江威龙 浙江省 0.84 0.84
其他 - 0.63 0.12
合计 - 16.83 24.32
表5 跨国公司在国内建厂情况 万吨
制造商 所在地 产能 备注
San Dia Polymers Ltd 南京 13.0 2006年建成，2011年底扩产为13万吨
日触化工 张家港 3.0 日本媒触的子公司，2005年建成
台塑 宁波 4.0 2013年扩至5万吨
合计 20.0
SAP行业特征明显
1.买方市场 宝洁、金百利、尤尼佳和SCA是全球主要的吸收性卫生用品供应商，其SAP总用量达185万吨，占全球SAP总需求量的88%，通过强大的卫生用品品牌效应，在SAP供方面，为典型的买方市场。
2.供略大于求 2011年全球SAP产能204.2万吨，需求量190万吨，开工率高达93%；前五家生产商日触、巴斯夫、赢创、三大雅、住友精化SAP产能分别为47万吨、40万吨、32.5万吨、26万吨、20.3万吨，占全球产能的81%。未来几年，行业内产能增加均来自现有装置扩产，没有新进入者。根据近几年全球SAP扩产计划，预计2014年SAP产能增至288.5万吨，需求为230万吨，按照90%开工率计算，行业略有过剩。
3.市场高度垄断 在采购策略方面，全球主要的吸收性卫生用品供应商宝洁，金百利、尤尼佳和SCA均要求其SAP供应商能做到按照全球统一价格和质量来供应，对SAP产品质量要求极为严格，残留单体含量要求在230ppm以下，其严格的卫生指标和管理标准，较长的认证期（2～3年）使中小型SAP生产商望而却步。日触、巴斯夫和赢创等主要SAP生产商由于具备丙烯酸供应能力，供给吸收性卫生用品生产商SAP意在走量，价格较低，供应协议上SAP价格公式主要和丙烯关联。
4.下游应用差异化明显 卫生巾、婴儿纸尿布、成人失禁用品基于不同的用途特征，对SAP产品的要求也差别较大。下游应用领域的差异化也使得需求商产品定位出现差异化。因此，SAP企业都有明显的产品定位，比如日触侧重婴儿纸尿布、金百利侧重卫生巾、巴斯夫主要侧重超市肉类食品吸收纸、住友则侧重工业用吸水胶带等。
5.技术和客户服务要求高 SAP下游主要是卫生用品行业，属于终端消费领域。SAP生产企业、下游企业和终端客户及消费者之间的反馈和互动关系非常频繁与紧密。一方面，SAP下游企业在不断的进行产品创新，推广新概念以抢占市场；另一方面，消费者习惯的改变也在推动市场变革，对SAP生产企业提出更高的要求；SAP生产企业根据不同客户的新要求，进一步加强了其产品持续研发能力，并在一定程度上拉开了与低端市场竞争者的距离，形成了良性循环。
发展建议
鉴于目前国内丙烯酸产能过剩，建议有条件的国内大型丙烯酸生产厂家加大SAP的研发投入；在具有明显的成本优势前提下，保证质量的同时对产品进行积极地推广，争取市场的一席之地。