需求乏力 市场低迷 氯碱行业步入关键转型期
□ 中国氯碱工业协会 张培超
2014年中国氯碱行业面临关键转型期。纵观上半年行业经济运行情况，在整体经济环境并不乐观的形势下，我国氯碱行业产能过剩问题依然突出、下游市场需求不见起色，主要氯碱产品价格走低，行业面临近年来少有的严峻形势。
上半年主要产品市场运行情况
1．烧碱
2014上半年，烧碱市场价格呈现震荡下滑的走势，全国32%离子膜碱平均价格由年初700元/吨下滑到年中的625元/吨。究其原因，一方面烧碱供应量持续增加，上半年月度产量均呈现同比增长；另一方面，下游市场需求疲弱不改，供过于求的市场现状使烧碱价格无力抬头。
据国家统计局公布数据显示， 6月国内烧碱产量为269.4万吨，同比增长13.9%。1～6月累计1580.1万吨，同比增长10.9%。除4、5月氯碱企业集中检修时段外，烧碱月度产量同比增长均超过10%。但下游需求方面，主要下游消费大户氧化铝行业在今年遭遇滑铁卢，同时化纤、印染行业的不景气，导致对烧碱的需求增速大幅减缓。下游压价现象明显，主要氧化铝产区企业采购烧碱价格下滑100元/吨左右。在下游消费领域没有明显起色的情况下，伴随出口市场的萎缩，上半年国内烧碱市场颓势不改。详见图１。
2．PVC
今年上半年，PVC同样受到下游不振的影响，市场情况平淡低迷。3月末电石法PVC市场价格跌破6000元/吨，这是继2008年后首次降至6000元/吨以下，市场供需矛盾加深是促使PVC价格探底的根本原因。
根据国家统计局公布的数据显示， 6月国内PVC产量为142.3万吨，同比增加了14.7%，环比小幅增长。上半年累计产量达到811.9万吨，同比增加13.3%。
PVC主要下游塑料建材行业受房地产市场走低的影响，装置开工多数不饱和，据了解，目前大型型材管材企业开工负荷仅保持在80%左右，其他塑料制品工厂受出口订单萎缩等影响，对原料采购更加谨慎。下游市场需求难以恢复，使得PVC市场无直接利好因素。详见图2。
3．主要产品及乙烯基原材料贸易状况
上半年，主要氯碱产品中烧碱的出口情况变化较大，PVC出口保持稳定增长，但液碱及固碱出口均出现明显下滑。乙烯基原料VCM价格居高不下，致使VCM进口量下滑。详见表1。
烧碱 年初，国内烧碱出口便开始出现明显滑落。液碱方面，前6个月累计出口55万吨，同比降低20%。主要是由于外盘市场表现欠佳，与内贸相比，外贸不具备价格优势，因此国内企业保持观望，直接影响液碱出口，值得一提的是，6月份液碱出口环比大幅度提升，这主要受澳大利亚采购量增加的影响，6月我国液碱出口量为16万吨，其中澳大利亚采购占9万吨，使上半年我国液碱出口下滑幅度有所减缓。固碱方面，前6个月累计出口34万吨，同比减少12%。受液碱市场低迷的影响，固碱市场同样表现乏力，国外需求量不足使我国烧碱出口缺乏支撑。
PVC 1～6月，国内PVC纯粉累计出口55万吨，同比增长32%。进口方面则有所下降，前6个月PVC纯粉进口量为34万吨，同比减少11%。前4个月PVC进出口总量与去年同期相比均有减少，受到5、6月份出口量增加的影响，1～6月累计出口量大幅上升，1～6月累计进口量同比下降，出口量增加主要是因为印度、东南亚、中东等地需求转暖，加之国内市场仍旧不佳，国内企业出口意愿增加。
乙烯基原材料 乙烯原料成本的高涨推动了EDC、VCM价格的居高不下。数据显示1～6月份，EDC、VCM进口量分别为36万吨和31万吨，且VCM进口量同比小幅下降。受国内PVC 市场价格低迷影响，国内对价格维持高位的原料VCM 的需求相对抵触，造成进口贸易平淡。
表1 2014上半年氯碱及乙烯基原料进出口情况 万吨
产品 进出口 1月 2月 3月 4月 5月 6月 累计 同比增幅/%
液碱 出口 12.92 6.31 5.34 8.92 5.29 15.95 54.73 -19.82
固碱 出口 5.07 3.32 6.31 6.66 6.97 5.89 34.22 -12.39
PVC纯粉 进口 7.32 5.64 6.32 4.94 5.23 4.44 33.89 -10.79
出口 5.52 6.09 8.93 8.49 11.89 14.21 55.13 32.2 1
EDC 进口 4.00 5.70 4.41 6.19 8.30 7.10 35.70 24.39
VCM 进口 7.77 5.53 3.56 4.65 4.03 5.41 30.95 -4.18
上半年行业经济运行特点分析
1．“氯碱齐低”代替“以碱补氯” 上半年，国内烧碱、PVC市场双双探底，价格持续下滑，国内氯碱生产企业往年“以碱补氯”的盈利模式发生改变，“氯碱齐低”的市场状况更加明显。
近年来氯碱行业产能过剩的局面无法在短时间内彻底改善，上半年下游需求的持续低迷更加凸显氯碱市场供大于求的问题。国内房地产市场不景气直接导致PVC主要下游型材管材的开工不足，往年支撑烧碱行业的氧化铝行业同样开始减速，氯碱市场缺乏相应的利好支撑，导致市场价格维持低位。
在烧碱、PVC价格双双走跌的背景下，氯碱企业盈利能力大幅减弱。受此影响，多数企业在市场低迷时期主动下调装置开工负荷。即便如此，在惨淡的下游需求面前，其价格仍难见明显提升。所以氯碱企业已难再靠单一产品的高利润来提升企业整体盈利空间，“以碱补氯”的盈利模式必须向产品多元化的方向转变。
2．产能扩张步伐继续放缓 从上半年氯碱行业产能数据来看，产业结构的优化调整正在稳步推进。烧碱、PVC市场表现低迷，在一定程度上抑制了新建产能的投放速度，推动了落后产能的淘汰。
其中，烧碱产能多以产能置换方式为主，在新扩建的同时，淘汰相对落后的隔膜碱生产装置。上半年，烧碱新增产能71万吨，退出产能9万吨，净增62万吨。PVC（含糊树脂）扩能数量为30万吨，其中单纯PVC扩能只有16万吨，退出PVC产能6万吨，PVC净增10万吨，上半年氯碱产能的净增长数量相对较低，可见行业发展更加趋于理性。
3．开工率有所提升 伴随上半年有限的PVC扩能，促使行业整体产量的释放高于去年同期，PVC行业开工率达到约65%，同比去年实现小幅提升。与此同时，烧碱开工负荷在上半年提升幅度更大，突破80%，相比去年的74%有明显增长，但开工率能否继续保持，将与下半年下游市场需求息息相关。
4．烧碱出口受阻 1～6月，PVC纯粉累计出口55万吨，同比增长32%。但烧碱出口出现明显下滑。国内企业出口积极性不高，实际成交数量低于去年同期，难以对国内市场形成支撑。液碱出口数量下滑明显，固碱的出口数量也有小幅的降低，出口市场的低迷更加大了国内市场的销售压力。烧碱出口量的萎缩也加剧了国内供需压力，增加国内市场的供需矛盾。
5．行业整体效益仍处较低水平 从部分公布的氯碱行业上市公司半年报以及协会统计的重点企业运营数据来看，全行业仍处于亏损局面。
下半年主要氯碱产品市场预期
1．烧碱 下半年，国内烧碱市场在无特殊利好的情况下，仍将以震荡整理为主。从宏观层面来看，宏观调控的进一步深化和落实，生产企业能源、环保的成本进一步提高，对烧碱价格会有所支撑。但是下游需求的萎缩是主导烧碱市场的关键因素，特别是今年氧化铝行业对烧碱支撑不足，将直接影响烧碱市场运行走势。预估近期氯碱生产企业开工负荷仍将保持较高水平，市场供大于求的态势短期内难以改善，下半年烧碱市场总体难改低位盘整走势。
2．PVC 上半年，国内PVC市场走势呈扁平的V字形，且整体保持阴跌的态势。下半年PVC市场仍将面对供应过剩、需求不济的困难局面。伴随PVC产能的小幅增长和释放，企业检修的逐步减少，供应层面的压力依然存在并有增长趋势，同时受当前房地产市场低迷影响，下游需求难有大的起色，总体而言，PVC市场恐难乐观。预估下半年PVC市场会在震荡中弱势盘整，继续延续胶着态势。