钛白粉：跌跌不休“危”中待寻“机”
■ 国家化工行业生产力促进中心钛白分中心 任 敏 毕胜
受整体经济形势低迷的影响，2015年钛白粉行业继续经历了出口下滑、价格低位、利润微薄的考验，行业整合提速。上半年钛白粉市场略有起色，但到了下半年，价格一路下滑，金红石价格甚至跌破万元，厂商有苦难言，行业悲观情绪蔓延。
价格连跌 出口受阻
进入2015年，1~2月迎来农历新年，钛白粉持续弱势，进入3月后略有上浮，4~5月行情开始弱势逆涨，6月因受下游市场需求减弱的影响，国内钛白粉销量受挫，价格维稳。7月后，行情低迷，经过几轮降价，全国生产商价格普遍低位，12月，金红石钛白粉报价已低于11000元/吨，而实际成交价更是早已跌破万元，多数生产商处在成本线甚至亏损状态，少数产品品质较弱、资金链较紧张的生产商已无力支撑运转。
2014年1月～2015年11月钛白粉进出口情况见图1。根据海关总署提供统计数据，2015年1~11月，全国钛白粉累计出口量为482808.1吨，同比减少25920.1吨，降幅为5.1%；累计进口量为190125.1吨，同比增加16007.9 吨，增幅为9.2%。
国内钛白粉出口大户，龙蟒、佰利联、山东东佳2015年4月出口全面减少。据了解，这段时期部分地区出口确实呈现一定阻力，主要因欧洲、南北美及东南亚部分地区钛白粉供应充裕。受海外价格走低影响，国内出口性价比减弱，造成出口数量减少。外部需求环境不佳，再加上国内钛白粉价格上涨，性价比优势缺失，造成出口数量大幅下滑。5月份国内有部分企业对出口价格进行了调整，降价幅度在50~100美元/吨，重拾价格优势，提升海外竞争力，但要达到去年同期高位水平依然十分困难。
项目延期 行业加速整合
两三年前，公开的业内企业扩能和业外加盟新建钛白粉项目一度多达28~30个，如果这些项目都能如期交付，到2015年，产能将陡增至420万~440万吨。但现实情况是，除几个氯化法项目和少数硫酸法项目以外，绝大多数项目处于进度延缓或搁置状态，有的实际上已经取消。2015年释放产能的硫酸法项目仅有隶属于南京钛白的徐州钛白化工8万吨和中核华原旗下的安徽马鞍山金星钛白10万吨项目。
随着行情的急剧变化，加上严峻的环保压力，近两年，业内10家以上不具长远发展力的小微钛白企业关闭、拆除，或处于停产或半停产状态，剩下48家生产商正常运转的工厂有56个，在一定程度上改变了之前大小混杂的无序乱象。当前与行业相关的国家环保政策也越来越严格。新环保法于2015年1月1日起施行，《大气污染防治行动计划实施情况评估考核办法》与《水污染防治行动计划》等也相继出台。短期来看，中小型钛白粉生产企业受影响明显，环保不达标的企业将被责令整改或直接关停；长期来看，有利于整体行业朝着节能、绿色环保、高新产业方向迈进。
近两年来，业内有多家大中型钛白粉企业传出与重组有关的信息，主因都是与经济状况不佳有关，行业整合是必然趋势。2015年5月5日，佰利联发布重大事项停牌进展公告，公司重大事项涉及产业整合，标的公司为四川龙蟒钛业股份有限公司。与以往的整合不同的是，此次整合可谓是“巨头”与“旗舰”公司的强强合并。目前合并事宜仍在商谈，如果此次整合成功，中国首家国际型钛白粉巨头将由此诞生，将给中国钛白粉市场带来不小的冲击。
据国家化工行业生产力促进中心钛白分中心统计数据显示，龙蟒钛业的钛白粉产量已连续多年高居国内榜首，2014年佰利联则升至第二位。合并后，两者产量合计约56万吨，占2014年国内钛白粉总产能的17.45%，成为全国第一、全球第四大钛白粉生产企业。与此同时，中国钛白粉也将在国际市场占据更多市场份额。据钛白分中心收集分析海关总署数据显示，2014年我国出口钛白粉共计55.25万吨，四川龙蟒出口13.49万吨，佰利联出口8.16万吨，合计21.65万吨的出口量约占出口总量的39.19%。若合并成功，佰利联将如虎添翼，其在质量、技术、市场、品牌和成本等方面均有优势，这些都将带来更强的品牌效应和市场认可度，在未来的国际市场上将会具有更强的国际竞争力及市场份额占有率。
目前，全球经济依旧在低速中保持增长态势。强大的中国涂料市场已经为钛白粉产业培养出广阔的消费市场。为应对环保压力，下游涂料、纸张企业也将不得不进行产业升级。而他们的升级势必会对钛白行业提出新的要求，促使企业提高产品品质，实现转型升级。如何在产业结构调整和转型升级的大环境下把握机遇、顺势而为，这将是钛白粉行业面临的新抉择。
上市公司业绩冰火两重天
2015年佰利联前三季度实现营业收入19亿元，同比上升20.2%；净利润5867万元，同比上升127.1%。同时，公司还预计2015年度净利润变动区间为6314万~9471万元，同比增长0%~50%。金浦钛业预计2015年1～12月净利润为1.5亿~1.6亿元，同比增长259.73%~283.72%。
相比之下，安纳达和中核钛白的业绩却不尽如人意。安纳达前三季度亏损6228.86万元，公司预计2015年亏损1.15亿~1.25亿元，同比盈转亏。安纳达此前在互动平台表示，钛白粉销价每涨1000元/吨，公司每月效益会增加约500多万元。如此来看，即使价格涨1000元/吨，也不能完全填平安纳达的全年亏损额。
中核钛白亦是如此，其预计2015年1～12月净利润区间为-6500万~-5000万元。不过，11月份，该公司曾公告，旗下全资子公司安徽金星钛白(集团)有限公司将持有的徽商银行1539.72万股股份转让给上海迅天实业投资有限公司，本次转让股权成本为1665.376万元，公司本次交易实现利润1891.09万元。即使加上，也未能实现全年盈利。
减“危”寻“机” 创造优势
2015年，我国宏观经济制造业和房地产投资等固定资产投资增速下滑所带来的需求不足，开始全面显现，在总需求不足、国际大宗商品价格下滑以及内生性收缩等因素的作用下，工业品出厂价格指数持续走低，CPI持续回落，远低于目标价格水平，这表明与全社会最终商品及服务相对应的总体价格水平已经进入通缩状态，商品价格下跌带来的通缩压力，使全球经济受到影响，其实质是全球经济疲弱的体现。
目前，无论国际还是国内的钛白粉市场都不容乐观，2015年三季度，钛白粉产能世界第四位的亨斯迈（Huntsman）就宣布于7月27日开始启动关停位于法国Calais的年产能10万吨钛白粉装置的计划，仅保留后处理能力，以应对疲软的国际钛白粉市场。而国内部分硫酸法钛白粉产品跌破1万元大关，接近自2000年以来的历史最低水平，“生产就亏损，不生产亏损更大”，这就是目前钛白粉行业存在的普遍问题。因地区差异生产成本必然有差异，1万大关下有资源优势、产品优势、品牌优势、市场等优势的企业临界盈亏，反之，缺乏优势的企业濒临倒闭。而优势不会自己从天而降，没有优势就需要创造优势，在危机中减“危”找“机”，通过建设企业文化、促进技术升级、紧抓环保促减排等等一系列措施，提高自身的核心竞争力。
2015年12月17～18日，科慕（Chemours）、亨斯迈（Huntsman）、特诺（Tronox）相继宣布，自2016年1月1日起，全球所有地区销售的钛白粉上调150～160美元/吨，对沉迷了近半年来的钛白粉市场来说，无疑是一剂强心针。2015年12月22日，钛白粉概念应声上涨，截至收盘钛白粉板块全线大涨，中核钛白、佰利联、安纳达、金浦钛业都以涨停报收。业内对这次涨价最终能否落实仍有些若明若暗，但不管从哪方面来说，这对钛白粉市场都是一个好消息，毕竟厂商对涨价消息期待已久。