在全球需求增长乏力以及美中贸易摩擦仍在进行之际，美国聚乙烯(PE)新产能正在大量投产，全球PE市场开始显露出价格战的初步迹象。这一点在线性低密度聚乙烯(LLDPE)领域表现得尤为明显。由于美国LLDPE生产商试图为其新增产能获得市场份额，自2018年年中以来，美国LLDPE价格开始与欧洲和亚洲脱钩，并呈现下跌趋势。

出口中国市场受阻

　　据安迅思公司（ICIS）的预测，2018年美国对所有目的地的PE出口总量达到330万吨，同比大幅增加50%，预计2019年将达到380万吨，2020年将达到430万吨。美中贸易摩擦已使迄今为止全球最大的PE进口市场——中国对美国出口商的吸引力下降。2018年8月，中国对所有从美国进口的高密度聚乙烯（HPDE）和93%的LLDPE征收25%的关税。最新的出口数据显示，2018年9月和10月，美国对华LLDPE和HDPE出口大幅下降。同时，美国对中国塑料成品出口征收10%的关税，如果两国不能在3月份之前的谈判中达成协议，关税将从3月1日起升至25%。
　　安迅思公司顾问约翰·理查森(John Richardson)表示:“2017年8月美国遭遇了过去12年来最大的飓风哈维，导致墨西哥湾沿岸很多新建石化产能推迟投产，预计2019年美国PE产量将大幅增加，唯一能消化大量新增产能的市场是中国。中国实施25%的关税非常明智，因为它们针对的是美国扩能最大的两个PE品种：HDPE和LLDPE。”
　　理查森指出，如果美国生产商试图将关税转嫁给中国消费者，消费者将拒绝购买。由于美国生产商可以获得廉价页岩气和乙烷，美国生产商可以自己承担25%的关税，在可变成本的基础上，此举似乎有利可图。但从完全成本角度考虑，美国生产商必须偿还新建裂解装置所新增的债务，他们无法吸收这25%的关税，也无法给投资者回报。如果关税保持不变，而贸易摩擦继续，美国生产商的处境将变得更糟。

打价格战占领其他市场

　　美国PE出口商已经开始从中国市场转向其他市场。但印尼、马来西亚、越南和新加坡等其他亚洲国家的市场与中国市场相比规模小得多的，可能无法吸收更多美国的出口PE。为了在亚洲获得立足点和市场份额，美国PE供应商一直倾向于提供有竞争力的价格，尤其是LLDPE表现尤甚，主要原因在于2019年其将有更多新增产能投产。
　　美国PE生产商目前正试图通过瞄准东南亚和土耳其市场来平衡出口。但理查森表示，2019年，这些规模较小的市场将无法吸收美国大量新增的PE产能。理查森指出：“毫不夸张地说，2019年东南亚市场将被美国出口的LLDPE淹没。价格战端倪初现，价格和利润率将大幅下降。若完全不考虑中国市场，那么即使欧洲不出现严重的供应过剩，也无法吸收美国新增的PE出口。”
　　此外，安迅思公司在1月底的报告中称，美国出口商正在扩大对欧洲的LLDPE、LDPE和HDPE的出口。自2018年3月左右以来，美国LLDPE离岸价(FOB)一直在稳步下跌，并在年底前加速下跌。美国在2018年3—4月首次向欧洲市场出口LLDPE，而且出口量逐月增加。

前景堪忧

　　安迅思公司预测，如果25%的关税继续存在，美国将需要将其在全球其他PE进口市场的份额提高一倍多来弥补这一损失。预测，2019—2020年全球HDPE市场净进口量将达到约2400万吨，为了平衡供需，美国将需要16%的市场份额，如果不包括中国，那么全球HDPE市场净进口量预计为1100万吨左右，美国将需要34%的市场份额。对于LDPE来说，2019—2020年全球市场净进口量大约为830万吨，美国需要22%的市场份额，如果不包括中国，那么全球市场净进口量约为350万吨，美国将需要54%的市场份额。