当前世界正经历百年未有之大变局，大国博弈加剧、保护主义持续蔓延，霸权主义盛行，国际政治经济形势更趋复杂。世界油气行业发展风险加大，不确定性因素增多，但机遇与挑战并存，油气行业仍将在风浪中前行。2019年国内经济发展外部环境严峻，叠加转型升级换挡阵痛，下行压力加大，但全年经济运行总体平稳，主要宏观经济指标保持在合理区间，改革开放继续深化。2020年油气行业仍将保持战略定力，加强供给侧结构性调整和安全保供能力建设，加快市场化进程，继续走高质量发展道路。

八项核心判断
   
    1. 对全球油气市场施加影响已成为美国推行“美国优先”战略的重要抓手
    2019年美国接近能源独立，对全球石油市场的掌控力和影响力继续加强，通过挑起贸易战、制裁伊朗和委内瑞拉、制造地缘政治冲突，成为国际石油市场又一只“看得见的手”。俄罗斯为破除美国围堵，与欧佩克组成“减产联盟”，连续三年合作限产保价。欧佩克石油市场份额不断被美国挤压，内部凝聚力和整体影响力下降，卡塔尔和厄瓜多尔先后退出。美国、俄罗斯分别支持下的沙特阿拉伯和伊朗两大阵营博弈加剧，中东地区争端更加激烈，针对油轮、油田设施的袭击频繁发生，亚洲地区面临的石油供应中断风险显著提高。
    综合考虑，2020年尽管地缘政治因素可能导致短期和局部的供应紧张并诱发价格波动，但供需基本面不支持国际油价明显走高。
    2. 全球天然气供需继续宽松
    2019年，全球天然气贸易增长（9.1%）与上年基本持平，但管道气和LNG贸易的增速一降一升，LNG贸易增速12.2%，接近管道气贸易增速的2倍。欧亚市场联动性凸显，欧亚LNG进口增速反转，欧洲LNG进口量增速创历史新高，达67%，亚洲LNG进口增速由上年的13.8%降至31%。欧洲NBP价格和亚洲LNG现货均价都出现40%左右的深度下跌。LNG贸易灵活性进一步增强，新签合同量中无目的地限制的占比达90%。
    2020年，全球天然气供需继续宽松，价格仍将保持低位运行，供需两侧、传统与新兴国家的博弈将持续加剧。相对管道气贸易，LNG贸易正在形成强势，对天然气市场行情的影响日益彰显。中国作为全球天然气最大进口国，应当处理好进口管道气与LNG关系，把握进口时机与结构，降低天然气进口成本。
    3. 国内石油产量止跌回升，油气对外依存度快速提升势头得到遏制
    2019年，三大石油公司全力保障国家能源安全，加大国内勘探开发力度，勘探开发形势好转。原油产量扭转连续几年下降势头，达到191亿吨，增幅1.1%；天然气产量估算达到1738亿立方米，增幅约98%。国内油气对外依存度虽仍上升，但快速提升的势头得到遏制。
    未来随着国内油气勘探开发力度七年行动计划的实施，产量还将继续回升，预计2020年国内油气产量有望分别达到1.94亿吨和1900亿立方米。加之国家发展清洁煤，多能代油，提高终端用能电力比例等政策实施，油气对外依存度将呈平稳低速增长态势。由于新增产量主要来自超深、超稠、致密等高成本资源，经济开采压力加大，需加大政策支持力度。
    4. 中国成品油消费进入中低速增长阶段，且成品油出口压力持续加大
    2019年是中国石油市场很有看点的一年。原油和石油对外依存度双破70%，国内汽柴煤油三大成品油消费增速因多种原因均有所放缓，汽柴煤油消费增速分别较上年回落4.9个百分点、2.8个百分点和3.2个百分点，进入中低速增长区间。此外，成品油出口压力持续加大，全年汽柴煤油净出口总量首破5000万吨，达5466万吨，“猛增”34%，十分引人注目。
    预计2020年，国内成品油需求增速放缓，较上年回落2.4个百分点，炼能增势不减，供应继续过剩，成品油净出口还将一举破6000吨大关，超过韩国成为亚太地区最大的成品油出口国。需要指出的是，生产6000万吨成品油约需进口1亿吨原油，这种“大进大出”的模式是否适合我国资源缺乏的国情值得考虑。巨大的成品油出口量既要面对容量有限、竞争激烈的亚太市场，又要获利，对于竞争力参差不齐的中国炼油企业是一个严峻的挑战。同时，国内扩大成品油出口权后国内市场多元主体竞争将愈演愈烈，有可能外溢至亚太市场。因此，提高国际竞争力，加强市场监管，引导市场有序竞争势在必行。同时也应看到油气贸易使中国成为全球贸易强国地位的作用不断凸显，中国成品油出口不可能全面停止。
    5. 国内天然气产供储销体系建设取得新进展
    2019年，我国天然气生产增速（9.6%）超过进口增速（9.4%），对外依存度（45.2%）与上年基本持平。我国天然气基础设施互联互通重点工程、LNG接收站接收能力、储气库调峰能力建设均取得明显进展。天然气市场化改革稳步推进，多地建立起终端气价上下游联动机制；上海、重庆交易中心成功开展多种方式交易。国内天然气安全保供能力明显提升。2020年及之后，随着我国天然气市场规模的扩大市场化程度的不断提升，天然气产供储销体系建设仍需继续不断完善，进一步提高资源配置效率和供应保障能力。
    6. 炼能过剩趋重并有向炼化一体化下游低端扩展之势
    随着民企的崛起和外资的进入，国内炼油和乙烯能力重又进入新一轮较快增长通道。2019年，炼油总能力升至8.6亿吨，乙烯总能力首破3000万吨年达到3066.5万吨年。炼化能力过剩虽是老生常谈，但受认识分歧、利益驱动影响，始终得不到真正解决，反而愈演愈烈。
    目前国内炼油能力至少过剩1.5亿吨，预计2020年炼油加工能力将增加2700万吨，炼油能力过剩问题将更加严重。按目前在建、已批准建设和规划的项目测算，即使建成投产大部分，我国2025年炼油能力将升至10.2亿吨，乙烯能力将破5000吨，双超美国而居世界第一位，炼油能力过剩问题将更加突出。值得注意的是，由于炼油行业加快炼化一体化，叠加乙烯能力的快速增长，炼油能力过剩有进一步向炼化行业下游扩展、造成低端大宗石化品产能过剩的可能，如果解决不好，将危及我国炼化行业的高质量发展
    7. 国际油气合作取得战略性突破
    2019年，我国在贯彻习近平总书记推进能源革命全方位加强国际合作的思路，建立全面开放条件下油气安全体系迈出重要一步。天然气国际合作取得突破性进展。中俄东线天然气管道历时五年建成通气，中俄东线天然气管道设计年输量380亿立方米，将来自俄罗斯气源与中国东北、京津冀和长江三角洲主消费市场对接。
    此外，中石化、广汇能源、新奥能源等企业新签多项LNG长期供应合同。目前，我国东部天然气主消费市场已经形成多气源竞争格局，如何协调利用好国内外天然气资源，以及管道气与LNG进口资源，将是天然气市场协调发展的重要课题。
    2019年，外资加快了全面进入中国油气上下游的步伐。中海油与9家国际公司签订了海上合作协议，巴斯夫、埃克森美孚在广东的大型石化项目开建或落地，沙特阿美与中方企业签约，在辽宁、福建、浙江建一批炼化和销售的合资项目，BP启动了在华新建1000座加油站的独资、合资项目计划。
    8. 油气行业市场化改革进程明显加快
    2019年，政府部门围绕落实《关于深化石油天然气体制改革的若干意见》出台多项政策，推进油气行业全面开放。国家明确支持民营企业进入油气勘探开发、炼化销售、储运和管道输送，以及原油进口和成品油出口等领域；取消了油气上游勘探开发以及城市燃气领域外资进入限制。同时全面推进矿业权竞争出让；改革油气管网运营机制，管住中间放开两头，深化油气价格形成机制改革，加强市场监管。油气行业体制机制改革已经打破原有行业壁垒，新政的实施将进一步推动市场化进程，吸引国内外更多不同所有制企业参与油气投资。国家管网公司成立后如何解决好面临的资产剥离、重组整合、关系调整等一系列问题，能否起好步，真正发挥其作用，促进油气行业市场化进程，成为需解决的课题。

全球油气行业发展七大特点
    
    1. 世界能源消费保持增长，能源清洁化转型大势未改
    2019年，受世界主要经济体经济增速放缓、贸易摩擦加剧影响，全球一次能源消费增速为1.9%，较2018年回落0.6个百分点，估计全年消费量达到138.2亿吨油当量。其中，化石能源消费量117.27亿吨油当量，同比增长1.92%；非化石能源消费量20.93亿吨油当量，同比增长2.1%，延续2018年较低增速，与化石能源消费增速基本同步。非化石能源消费占比15.2%，与2018年基本持平。亚太地区能源消费占比达43.6%，较2018年增加0.2个百分点，全球能源消费重心继续向亚太地区转移。
    各界高度关注的2019年末联合国气候变化大会未能就《巴黎协定》第六条所涉及的碳市场机制和合作的实施细则达成共识，加上美国正式宣布退出《巴黎协定》，将对全球温室气体减排造成负面影响，但并未改变全球能源清洁化发展大势。在中国和欧盟的引领下，2019年可再生能源和天然气成为全球发展最快的能源。2020年，全球经济仍面临诸多挑战，可能会使全球可再生能源投资增长放缓，并对全球能源转型带来一定影响。
    2. 世界石油市场艰难平衡，国际油价低于上年
    2019年，国际油价整体水平低于上年。布伦特原油期货均价64.2美元/桶，同比下降7.5美元/桶，降幅10.5%。世界石油市场供应和需求艰难平衡，美国与中国、欧洲等主要经济体贸易摩擦加剧，地缘政治风险加大，对国际油价走势构成重要影响。受产油国抬高定价升水、油轮运费和保险费上涨、人民币兑美元汇率贬值等因素影响，我国原油实际进口价下降有限，同比仅下降4.6%。
    2019年，全球经济增速降至2008年金融危机以来最低水平，世界石油需求增量也自2011年以来首次降至100万桶/日以下。同期，非欧佩克石油供应同比增长190万桶/日，欧佩克产量下降195万桶/日，世界石油供应同比基本持平。美国产量增量占非欧佩克总增量的三分之二，在2019年9月实现70年来首次单月石油净出口。“减产联盟”主动超额减产，加之伊朗和委内瑞拉受美国制裁被动减产，全球石油市场艰难平衡，经合组织商业石油库存得以稳定在五年平均水平附近。
    2020年，全球经济走势仍将疲软，预计世界石油需求增量将小幅回升至115万桶/日。在美国及挪威、巴西、圭亚那等国的增产下，非欧佩克供应将同比提高210万桶/日。世界石油市场的平衡依然取决于“减产联盟”的减产力度，伊朗、委内瑞拉局势的后续发展，以及美国为主的非欧佩克国家增产情况。全球宏观经济和政治局势，特别是美国与主要经济体的贸易争端、中东地缘政治形势存在较大不确定性，也将对油价走势产生重要影响，国际油价年均水平降至50美元/桶以下或向上突破75美元/桶的情况也可能出现。
    3. 2019年全球天然气市场量价齐跌，LNG贸易规模快速扩张
    2019年，受北美、亚太天然气消费增速减缓影响，全球天然气消费3.98万亿立方米，增速3.5%，较上年5.3%下降1.8个百分点。全球天然气产量4.11万亿立方米，增速3.4%，低于上年增速（5.2%）。受国际油价回落、天然气需求增长放缓、LNG供应持续过剩等因素影响，主要市场天然气价格出现不同幅度下跌，欧洲NBP价格跌幅达44%，亚洲LNG现货均价跌幅最大39.4%，曾一度低于欧洲价格，亚洲溢价进一步收窄。
    2019年，全球天然气贸易继续在LNG贸易高速增长的带动下稳步提升。全球天然气贸易量1.35万亿立方米，同比增长9.1%，其中LNG贸易量3.61亿吨，增速进一步提升至12.2%，接近管道气增幅的两倍。亚洲LNG进口增速由上年的13.8%降至3.1%；在亚洲需求疲弱、LNG价格走低、转出口套利空间收窄的情况下，欧洲LNG进口量创历史新高，增速达67%。欧亚市场联动性和LNG贸易灵活性进一步增强，新签合同量中无目的地限制的占比达90%。
    2020年，全球天然气供需总体宽松。全球天然气需求有望增至4.08万亿立方米，增幅约2.5%，与过去10年平均水平相当。全球天然气产量达4.23万亿立方米，增速3%，供需差略有扩大。在全球天然气市场，LNG与管道气、传统与新兴供应国、传统与中国和印度等新兴需求国之间的竞争将持续加剧。受供需宽松、液化能力提升、油价不振等因素影响，预计2020年国际天然气价格将保持低位运行。
    4. 全球油气发现储量大幅增长，勘探开发投资明显增加
    2019年全球新发现油气可采储量12.8亿吨油当量，同比大幅上升60%。超过1亿桶油当量的重要发现有25个，主要来自南美、非洲等地区。全球油气产量继续增长，估计石油产量为44.5亿吨，同比增长0.1%；天然气产量4.1万亿立方米，同比增长3.4%。全球勘探开发投资4444亿美元，较2018年增长8%。除北美地区略降外，其他地区陆上勘探开发投资均有增长，其中拉美增幅超过20%。预计2020年勘探开发投资4756亿美元，同比增长7%。
    随着成本下降、投资增加、产能提高，国际石油巨头对海上石油开发的投资积极性增强。2019年，全球实施110个新的海上石油项目，总投资1200亿美元，批准深水项目产能从2017年的60万桶/日提高至2019年的160万桶/日，未来深水油气区将成为新增产量重要来源地。
    2019年，工程技术服务市场规模约为2692亿美元，同比增加10亿美元。工程技术服务市场规模增长迟缓，各个板块收入增减不一，油田生产服务板块由上年的增长25%转为下降7%。随着多个海上项目投入开发，预计2020年工程技术服务市场规模将有7%左右增长。
    5. 世界炼油、乙烯能力大幅增长，运行情况总体不如上年
    2019年，世界炼油能力净增1.17亿吨，升至50.81亿吨。2019年是1970年以来炼油能力增长最多的一年，中国、沙特、马来西亚和土耳其等新兴经济体和发展中国家是主要驱动力。世界原油加工量并未与炼油能力同步大幅增加。2019年加工原油约8220万桶/日，与上年持平；炼厂装置平均利用率降至81%左右，同比降低3个百分点。欧美及亚太等主要炼油地区炼厂开工率都出现下滑。多数跨国石油公司炼油业务盈利由正转负，甚至大幅亏损。
    2019年，世界新增乙烯产能高达1180万吨，总产能升至1.9亿吨，同比增长6.7%。新增产能主要来自美国和中国。世界乙烯需求增加约650万吨，达1.7亿吨，同比增长3.96%。世界乙烯业运行总体逊于上年。乙烯装置平均开工率维持在89%左右，略低于上年的90%。亚太和北美乙烯毛利总体低于上年。
    2020年，世界炼油能力将新增7350万吨，总能力升至51.5亿吨，增量主要来自中国和中东。2020年初开始实施的IMO船用燃料油新规将对炼油利润率构成一定支撑。世界乙烯将新增产能1000万吨，总产能将突破2亿吨，新增产能主要来自美国、中国和俄罗斯。2020年新增产能多、需求增长放缓，乙烯业的运行情况不容乐观。
    6. 油气资产交易量减额增，美国页岩油气资产交易首度降温
    2019年，全球油气上游并购市场继续清淡，全年完成交易仅220起，较上年下降近30%；但由于有巨型交易达成，交易金额达到1900亿美元，较上一年上升30%。2019年探明储量交易价格9.44美元/桶，同比上升51%，逐渐回归高位。下游资产交易数量继续下降，仅有70起，同比下降12.5%，但交易金额达1300亿美元，同比上升64%。其中超过10亿美元的交易，总金额接近1200亿美元，占90%。
    国际石油公司坚持资产剥离以释放资金，并伺机收购以加强核心资产。2019年，国际大石油公司共出售资产176亿美元。未来几年国际巨头关注点仍将集中在美国页岩油、巴西盐下深水领域及天然气资产，独立石油公司和中小石油公司在这些领域的优质资产将是主要收购目标。
    2019年，美国页岩油气资产交易热度首次下降，全年共完成交易数量70起，交易金额265亿美元，较上年分别下降49%和67%。预计2020年，由于北美钻井商的财务危机，以及美国众多页岩油气生产商因经营和财务压力被迫出售资产，美国页岩油气行业资产交易或将重新活跃。
    7. 国际大石油公司经营业绩整体下滑，加大优化调整力度
    2019年前三季度，受国际油价下跌、炼化市场景气度下降影响，国际大石油公司营业收入和净利润双降，同比分别下降7.52%和27.07%。但油气产量增速继续加快，同比增长4.13%，比上年加快近3个百分点，主要是一些大型LNG项目投产和美国二叠盆地页岩油产量的大幅提升。
    为了应对世界经济运行风险加大、地缘政治矛盾加剧冲突不断的形势，顺应当今国际油气格局的深刻变化，2019年，国际大石油公司加快优化全球资产配置与组合，加快剥离非核心资产，提升经营资产集中度，强化核心资产优势注重两区（原料优势区和需求高增长区）做大做强炼化业务，抢占高效高增长市场，以确保其长期保持行业领先优势。从其频频推出重大资产调整情况看，更加注重短开发周期、低成本、回报快、地缘政治风险小的资产，以确保其现金流。加快调整业务结构，布局一体化的天然气业务；充分发挥传统油气终端销售网络优势，发展多元化出行市场业务，加强与各大航空公司的合作，提供更高盈利性的航空燃料；加速布局电、氢等低碳化能源拓展欧洲、美洲和亚洲等综合能源加注站，加快由油气公司向综合能源公司转型。

国内油气行业发展八大特点
    
    1. 中国能源消费增速放缓，能源结构进一步优化
    2019年，中国经济承受下行压力，实现稳中提质发展。中国能源消费总量达47.9亿吨标准煤，同比增长3.2%，增速略有回落。全国用电量7.1万亿千瓦时，同比增长5%，增速放缓3.5个百分点。
    煤炭消费保持基本平稳，原煤消费量39.4亿吨，同比增长0.8%，煤炭消费占一次能源比重继续下滑至57.9%，已连续两年降至60%以下。天然气消费3040亿立方米，同比增长9.6%，在一次能源消费比重首次突破8%。天然气与非化石能源占比达到23.2%，较上年提高1.1个百分点。
    2019年，中国能源低碳转型继续推进，非化石能源发电量1.9亿千瓦时，同比增长6%。可再生能源发电由扩规模转入提质阶段，风电、光伏发电消纳情况改善显著。可再生能源发电装机规模稳步增长，估计全年发电装机将达到7.85亿千瓦，新增发电装机将超过0.5亿千瓦，占全国新增发电设备装机容量的一半。2019年初的政府工作报告首次提出推进氢能发展，相关部门明确提出要在2035年实现氢燃料汽车商业化应用的发展目标，一些地方政府和企业已开始规划发展氢能并付诸实际行动。
    2. 对外依存度首次双破70%，成品油消费增速放缓，出口首破5000万吨
    2019年，国内多措并举增储上产，一举扭转了原油产量连年下跌趋势，全年原油产量1.91亿吨，同比上升1.2%。受大型民营炼厂陆续投产影响，原油需求快速增至6.94亿吨，原油净进口量首破5亿吨，达5.03亿吨，同比增长9.5%。原油对外依存度达72.5%，较上年增加1.6个百分点。我国石油对外依存度首破70%，达70.8%，至此原油、石油对外依存度双破70%。
    汽柴煤油三大油品消费进入中低速增长区间。2019年，汽柴煤油实际消费量分别为15408万吨、19093 万吨和3903万吨，分别增长4.6%、4.6%和6.1%。国内企业加大出口力度，以平衡国内市场。2019年，汽柴煤油净出口总量首破5000万吨，达5466万吨，同比猛增34%。近年来首次出现价格“汽弱柴强”特点，预计这一态势仍将延续。随着大型民营炼化企业的进一步崛起，国内市场主体多元化格局进一步发展，在炼油能力过剩的形势下竞争更趋激烈。
    2020年，我国石油需求增速将继续放缓，预计全年为6.71亿吨，同比增长2.4%。与此同时，国内加大勘探开发力度的成效将进一步显现，原油产量回升至1.94亿吨。我国石油对外依存度将微增0.22个百分点，至71.06%。国内成品油供需增速均有所放缓，供过于求进一步加剧，成品油净出口将超过6000万吨。
    3. 国产天然气增量创历史新高，产供储销体系建设稳步推进
    2019年，中国天然气消费量突破3000亿立方米（3040亿立方米），同比增长9.6%，占一次能源总消费量的8.3%。城市燃气增长最快，工业用气稳定增加，发电用气增速大幅回落，化工用气恢复增长。全年天然气供应量为3106亿立方米，同比增长9.5%。其中，国产气同比增长9.6%，创历史新高；天然气进口量增速9.4%，比上年大幅减缓,对外依存度45.2%，与上年基本持平。天然气进口价格持续上涨。
    我国天然气产供储销体系建设稳步推进，有效缓解了冬季供气紧张。一是地方政府和油气企业全力推进天然气基础设施互联互通重点工程，供气灵活性大幅提升。二是LNG接收站加快建设，投运2座、新建12座、扩建8座。三是储气库建设稳步推进。
    2020年，预计中国天然气消费量将延续2019年增速放缓态势，增速进一步放缓至8.6%，消费量达3300亿立方米；预计城市燃气、工业燃料、发电和化工用气增速分别为12.6%、8.5%、2.4%和4.8%。国内天然气产量1875亿立方米，同比增长8.2%；天然气进口量1500亿立方米，同比增长9.3%，对外依存度45.5%。值得注意的是，2019年底国家管网公司正式成立，2020年实际运营，将重塑中国天然气市场模式、竞争格局，天然气市场化将加快推进。
    4. 加大投资力度，实施油气勘探开发行动计划初见成效
    2019年是大力提升国内油气勘探开发力度七年行动计划实施的开局之年，三大石油公司加快油气勘探开发，原油产量一举扭转连续三年下降的势头，止跌回升，天然气产量增幅加大。
    油气勘探围绕重点盆地、重点区块、重点领域，加大了风险勘探力度，加强了非常规油气勘探，在陆上和海上新区新层系证实了多个大型油气富集区，非常规油气成为增储主力。预计油气新增探明地质储量将分别达到11亿吨和1.6万亿立方米的高峰水平，油气增储形势好转。
    油气生产稳住老区、加快新区，扩大非常规生产规模，估计全年原油产量1.91亿吨，增幅1.1%左右，天然气产量1738亿立方米，增幅约9.8%。长庆油田油气产量当量有望突破5700万吨，成为我国有史以来第一大油气田。2019年，致密气和页岩气产量均创历史新高，分别达到400亿立方米和150亿立方米，页岩气产量增幅高达38.9%，非常规天然气在天然气总产量中占比超过三分之一。
    受国内增储上产和七年行动计划有力驱动，油服市场迎来新一轮业务增长。上半年，油服产业实现净利润增长，操作成本总体上出现下降。油服企业压裂增产设备需求旺盛，供应出现结构性不足。
    2019年三大石油公司上游计划投资均大幅增长，中石油上游投资达到2282亿元，突破2012—2014年高油价期间的高峰水平。预计2020年，国内上游勘探开发投资继续保持历史高位，原油产量有望达到1.94亿吨，天然气产量升至1900亿立方米。
    5. 炼油、乙烯能力增长加快，炼油能力过剩进一步加重，民企占比明显提高
    2019年，中国炼油能力自2014年后再次加快增长，全年新增炼油能力2850万吨，均来自民企，总能力升至8.6亿吨。按正常的开工水平、合理的成品油收率、满足国内成品油需求及尽可能大量出口测算，我国炼油能力已至少过剩1.5亿吨，过剩形势严峻。炼油业生产运行呈“三增三降一稳”特点：原油加工量(6.49亿吨，增7.6%)、全国炼厂平均开工率(75.5%，增2.9%)、成品油净出口量(5465万吨，增34%)增长；炼油利润(135元/吨，降61.6%)、成品油收率(55.5%，降4.7%)、生产柴汽比(1.17，降0.10)下降；成品油产量增长总体稳定。
    2019年，国内新增乙烯产能534万吨，大多来自民企，总产能首破3000万吨达到3066.5万吨，同比增长21.1%。新增产能逐渐由原先的以油基为主转向油煤气基并举。因大量乙烯装置投产，2019年乙烯产量为2058万吨，同比大增11.8%，增速较上年提高10.5个百分点。乙烯表观消费量2319万吨，同比增长11.0%，自给率88.7%。受乙烯产能大量投放供应激增、内需增速放缓、中美贸易摩擦致乙烯下游产品出口受阻等因素影响，乙烯行业利润收窄明显，步入景气下行周期。
    2020年，中国炼油能力仍将继续较快增长，预计新增能力2700万吨，总炼油能力达到8.9亿吨，国内炼油能力过剩形势将更加严峻。民营炼油能力占比将进一步升至28.1%。国内千万吨级炼厂数将增至32座，炼化一体化企业将增至24家。预计2020年新增乙烯能力685万吨，将是增加最多的一年，总产能将跃升至3751.3万吨，乙烯行业利润继续收窄。
    6. 能源转型更加务实，油气体制改革力度空前
    2019年召开了十九大后首次国家能源委员会会议，提出基于资源禀赋的能源安全保障措施，部署更加务实稳健。本着清洁为本、安全为重、以电为主、多能并举、加大代油的原则，突出煤炭的清洁化利用，加快发展油气，提高终端用能电力比例。在此发展思路影响下，石油消费过快增长压力有望减轻，天然气发展动力将加大，油气安全保障支撑更加多元化。
    2019年，政府部门加大石油天然气体制改革力度，取得重大进展。中共中央、国务院出台《关于营造更好发展环境支持民营企业改革发展的意见》，油气行业全面对民营和外资企业开放。新的政策允许民营企业进入油气勘探开发、炼化和销售，原油、天然气、成品油储运和管道输送等基础设施建设领域，支持符合条件的企业参与原油进口、成品油出口，油气行业全面开放的格局即将形成。《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2019年版）》的出台，取消了油气上游勘探开发以及城市燃气领域外资进入的限制，这是与油气行业相关的最后两项限制性规定。
   《矿产资源法（修订草案）》公开向社会征求意见，全面推进矿业权竞争出让，实行油气探采合一制度。出台对非常规气实行奖励的政策，并把致密气纳入补贴范围，按照“多增多补”“冬增冬补”原则进行梯级奖补。《资源税法》出台，保持对稠油、高凝油、三次采油、低丰度油气田、深水油气田等给予20%~40%的资源税减征优惠。新的政策对于促进增储上产，改善营商环境将起到重要的促进作用。
    改革油气管网运营机制取得重大突破，正式成立国家石油天然气管网有限公司，管住中间放开两头，提升集约输送和公平服务能力，推进油气行业市场化进程。
    7. 海外油气权益产量2.1亿吨，天然气和炼化国际合作取得重要进展
    2019年，我国石油企业海外权益产量达到2.1亿吨油当量，同比增长3.6%，其中权益油气产量分别达到1.67亿吨和540亿立方米。中石油海外油气权益当量产量首次达到1亿吨。
    国有油气企业扎实推进海外油气高质量发展，持续优化存量项目，努力提质增效。2019年，中国石油企业新增项目初始计划投资超过54亿美元，是上年的4倍多。其中，中石油和中海油投资的北极LNG 2、巴西深水布兹奥斯（Buzios）、巴西阿兰姆（Aram）等项目均为优化资产布局的大型项目。
    历时五年的中俄东线天然气管道正式建成通气，该管道全长2050千米，设计年输量380亿立方米，将来自俄罗斯科维克金和恰扬金气田的气源，与中国东北、京津冀和长江三角洲天然气消费主市场对接，对于保证国内天然气供应安全具有重要作用。此外，中石化、广汇能源、新奥能源等企业新签LNG长期供应合同，也将助力国内天然气安全供应体系建设。
    民营企业海外合作也取得新进展。恒逸石化在文莱投资建设的综合炼化项目一期投产，标志着中国民营企业海外合作能力和规模达到新水平。
    2019年随着中国市场的扩大开放，外资在油气上中下游领域大举进入。在上游，中海油与9家国际公司签订了海上合作协议；在中下游，埃克森美孚、巴斯夫在广东惠州和湛江大石化项目分别落地或开建，沙特阿美在辽宁、浙江、福建等地也有华锦石化等一批合资项目签约落地，BP启动了在华进一步独资或合资建1000座加油站的计划，目前已与山东东明石化签订了建500座加油站协议等。
    8. 三大石油公司生产经营总体平稳，深化改革、增储上产、推进高质量发展取得明显进展
    2019年，国内三大石油公司生产运行总体平稳，经营业绩表现不一。原油产量扭转了连续3年的下滑趋势，止跌回升，天然气产量保持较快增长，前三季度同比增长7.9%；原油加工量等主要生产经营指标保持增长。销售收入小幅增长，净利润同比下降，尤其是下游板块利润明显下滑。中石油和中石化受下游炼化和销售业务的拖累，前三季度净利润大幅下降了23.44%和27.84%。中海油上半年净利润同比增长18.75%。
    2019年，三大石油公司上游计划投资增幅超过20%，加大风险勘探力度，勘探发现达到历史最高水平，天然气产供储销体系建设取得新进展。多措并举推动高质量发展，突出上游主业，推进炼化转型升级，优化产品结构向高端进军，推进海外业务高质量发展；大力实施创新驱动发展战略，强化自主创新，集中优势力量攻克关键核心技术；积极推进全产业链数字化、智能化转型；重点选择在各自具有优势和一定基础的领域，协调发展各种新能源业务，培育业务增长新动能。
    2019年，三大石油公司认真贯彻落实党中央、国务院各项改革部署，配合油气管网体制改革，加快公司管理体制机制改革，加大矿权流转改革和“处僵治困”力度，取得了明显进展。