今年上半年，我国电石行业经历了原材料供应紧张、成品库存高位、产品外销受阻、价格触底、效益下滑、价格波动较大及企业亏损等不利局面。据中国电石工业协会（以下简称“协会”）不完全统计，上半年完成电石产量为1365万吨，与去年保持同期水平。扣除长期停产产能，开工负荷由2月中旬的6成提高到6月底的8成，产品价格开始趋于平稳。综合考虑，电石下游领域产品的积极复工复产，下游需求的不断扩大，在国家宏观经济向好及一系列优惠政策的刺激下，预测下半年电石整体市场将好于上半年，价格会进一步趋于平稳，行业效益将会进一步好转。

生产情况

　　  据国家统计局最新数据显示，6月份国内电石产量为222.6万吨，同比下降5.8%，1—6月累计产量为1310.2万吨，同比下降2.3%。据协会不完全统计，截至6月底，扣除700万吨长期停产与半停产的电石装置外，实际有效电石装置产能为3300万吨，合计企业约110家，有效装置产能发挥率将达到80%以上。

　　  上半年新冠肺炎疫情对电石生产造成的影响较为严重。同时，从国家统计局的数据中不难发现，作为电石大省的新疆、宁夏及甘肃等地，1—6月累计产量均处于负增长态势，分别下降2.3%、2.5%及14.5%。据协会抽调的重点企业，山西共计4家，唯有1家企业勉强生产；甘肃共计5家企业，仅有3家生产；青海4家企业，只有1家企业维持生产；云南12家企业中，唯有4家企业勉强生产；而其他地区如湖北、河南、湖南及贵州地区开工企业更是少之又少。据协会不完全统计，近700万吨/年的电石产能长期处于停产与半停产当中，主要包括建成但一直未投产的装置200万吨/年，还有一些已经失去竞争优势的企业及内燃式电石炉装置合计产能500万吨/年。

综观电石市场，一季度在疫情的影响下，全部笼罩在跌跌不休的阴霾行情之中，二季度电石产品价格相继出现一定反弹，但整体来看，电石价格震荡较为剧烈，急跌急涨，企业无任何喘息机会，整体平均价格低于同期。　　

上下游产品市场情况

 　　（一）兰炭、石灰产品

    上半年兰炭价格整体趋于下滑态势，吨下调了200元，给举步维艰的电石企业雪中送炭。石灰价格一直呈现平稳且小幅上升态势。据了解石灰石的价格一直处于平稳走势，其他行业均受疫情影响，唯独石灰石产品毫发无损，价格一直维持在小幅上升态势。

 　　（二）聚氯乙烯产品

 　　（1）生产情况

  　　近年来，聚氯乙烯行业供需关系改善后，随着刚性需求增长，带动聚氯乙烯表观消费量呈稳定增长态势。据中国氯碱协会统计，2019年，我国PVC产能为2518万吨/年，企业为73家，表观消费量为2027万吨，较上年增长138万吨，增幅7.3%。

    2020年上半年PVC产能新增规模在52万吨，其中鄂尔多斯分别在1月及4月正式投产2条线共计40万吨/年，河北沧州聚隆化工开车12万吨/年电石法工艺装置。德州实华姜钟法20万吨/年、聚隆混合法11万吨/年、陕西新川6万吨/年等受疫情影响延迟。　　

  　　据国家统计局数据显示：6月份国内PVC产量为163.1万吨，同比增长2%，1—6月份累计产量为968.8万吨，同比下降3.2%；受疫情影响，PVC生产企业在库库存春节后大幅增加，倒逼生产企业在2月及春检提前至4月份检修，2月与4月产量同比大幅减少。

 　　（2）市场情况

    2020年上半年PVC走势呈现“V”字型走势，1月份为春节淡季，行情价格小幅回落，但受疫情及相关政策影响，一季度中后期市场运输受限，生产企业在库库存急速增加。3月份原本为生产及消费活动回升期，但在疫情的影响下，终端需求降至历史低点，PVC价格短期断崖式下跌。随着复工复产的政策带动，PVC需求活动逐步恢复，5月份基本恢复至正常水平。　　

 　　（3）后市预测

  　　往年来看，企业检修高峰期在三季度或四季度初，今年受疫情影响，企业选择在四季度初集中检修概率较大；产能新增方面，部分项目逐步落地，然仍有少数项目由于各种原因继续推迟。

  　　预计8月份海湾扩产40万吨，8月份新川复产6万吨，8月底或9月德州实华扩产20万吨，9月份万华新开40万吨，合计106万吨/年产能规模在三季度释放。

  　　总体看，下半年产量将增长在四季度，但受检修集中抵消影响，四季度市场供应压力并不大。

  　　疫情后期的经济复苏政策等带动市场需求预期，尤其国内基础建设加速，带动管材线缆等需求，扶贫等政策支持房地产市场持稳发展，管道、型材等主力需求下半年大概率看稳走势。

  　　虽然国际贸易纷争较多，但出口预期保持平稳走势，原材料受国际价格偏高及供应紧张影响，国内出口刚需仍在。制品方面，出口占比较少，但地板及线缆、软制品等类别较多的产品，目前来看预期将继续保持平稳，随着国际欧洲等疫情缓解，四季度大概率国际需求恢复。

  　　综合来看，PVC三季度市场压力表现并不大，四季度在新增产能预期及需求下半年总体看稳的形势下，PVC价格三季度将维持高点，四季度价格小幅回落调整。

 　　（三）BDO产品

    2020年上半年，受疫情影响及宏观经济下行等，国内BDO市场价格整体呈下滑态势。上半年国内BDO行业产量约为59.91万吨，较去年同期下滑2.6%，尤其是二季度，工厂开工持续低位，产量下滑明显，其中上半年产量最低是在6月份，产量仅为7.8万吨。　　

    受新冠肺炎疫情及宏观经济下行等因素的影响，BDO下游产业链需求低迷且产品出口受阻，使得累积的春节前供需利好局面迅速转变。综合上半年情况来看，国内BDO下游消费萎缩明显，终端化纤及鞋材行业在此次公共卫生事件中受影响明显，从不同链条来看，最主要的下游领域PTMEG-氨纶产业链表现弱稳，但需求并未明显下滑，工厂配套装置多运行稳定；PBT行业开工下滑明显，行业库存累积，终端需求清淡，行业陷入亏损，开工积极性降低；GBL行业出口受冲击较为严重。

   　展望下半年：国内BDO市场再度跌至低位的可能性较小，但走势仍然承压，行业竞争不充分，产能过剩局面依然存在，下游需求结构年内暂无明显提升点，预计行业维持微利运行。下半年BDO行业仍有新增产能计划投产，延长石油上下游一体化装置三季度投产概率较大，为维持行业利润，工厂限产政策预计将延续，但行业利润转好后续关注执行情况。从需求情况看，下半年虽预计整体经济环境好转，终端纺织、鞋材等传统过剩行业回暖或有限。

  　　综合供需情况分析，出现供应紧张的概率较小。成本面对BDO的影响向来较为有限，且上半年原料电石、甲醇较其他大宗化工品跌幅较小，预计成本面对BDO带动作用较为有限。综合考虑宏观经济、供需面、成本面及极端天气发生的可能性，分析预计下半年BDO价格运行区间在7500~9000元/吨之间，趋势或缓慢向上。

 　　（四）酸酸乙烯产品

  　　据有关机构了解，2019年，我国共有9家醋酸乙烯生产企业。其中，北京东方、内蒙双欣及内蒙蒙维装置产能较大。装置在华东、华北、西南、西北地区均有分布且相对稳定，各地区货源基本可送达其他地区，销售运输制约不大。截至2019年底，我国醋酸乙烯产能和产量分别同比下降14.9%和增长9.7%，开工率同比增长15.1个百分点。

  　　2019年中国醋酸乙烯表观消费量同比增长6.7%，自给率同比提高2.7个百分点。醋酸乙烯下游集中在聚乙烯醇、聚醋酸乙烯、EVA树脂及VAE乳液4个方面。醋酸乙烯生产工艺分为乙烯法与电石法，聚乙烯醇及聚醋酸乙烯为电石法的下游，EVA树脂及VAE乳液则使用乙烯法货源。终端可应用于涂料、浆料、粘合剂、维纶、薄膜、皮革加工、合成纤维、土壤改良等，且随着技术的不断发展，醋酸乙烯终端使用范围也在不断扩大。

  　　未来几年，我国醋酸乙烯新增装置信息较少，因建设周期过长，预计投产时间要在2022年左右。醋酸乙烯下游消费增长点主要集中在EVA树脂产品，EVA树脂有较多新增产能，对乙烯法醋酸乙烯的需求量会增加；聚乙烯醇预计整体变动有限，对醋酸乙烯消费水平虽呈上涨趋势，但涨幅预计有限。

  　　整体来看，上半年受新冠肺炎疫情的影响，醋酸乙烯市场趋于弱势运行。虽随着原料高位运行的影响，带动了醋酸乙烯的小幅上涨，但未能缓解成本方面的压力。而且整体下游市场及终端行业的需求不振，使得醋酸乙烯处于僵持局面，生产企业多自用于联产聚乙烯醇。若下半年，新冠肺炎疫情趋于稳定，那下游市场及终端需求或将有所提升，再加之原料市场的高位支撑及生产企业检修的正常进行，醋酸乙烯市场价格或将有所提升。

新情况、新问题

　　  一是价格持续下行且波动较为频繁，不利于企业安全生产，企业面临着生产与经营双重压力加大的趋势。受疫情影响，上半年我国电石价格一路处于下滑态势，电石开工率亦是忽高忽低，同时电石价格更是急涨急跌，主要原因是受下游PVC等产品需求不振，再加上电石产能仍处于相对过剩态势，电石市场完全掌握在PVC产品手中，过着“一损俱损、一荣俱荣”，甚至电石市场完全处于被动局面。再加上近期原材料价格的上调，安全、环保等方面的大量投入，以及疫情防控费用的投入，导致电石企业生产成本再次递增。当前电石价格仍处于跌跌不休中，绝大多数企业形成了产品倒挂的现象。有些企业为了规避亏损，不得不限产或停产，企业频繁的生产启停，不但不利于安全生产，而且还极大地增加了企业的生产成本。

  　　二是闲置产能长期存在，严重影响着行业的健康可持续发展。一方面闲置产能的长期存在不利于行业产业结构调整，另一方面因行业向好复工复产扰乱正常有序的价格，其次，闲置产能的长期存在极大地浪费了社会资源，特别如河南、贵州、湖北、湖南及云南等地区的电石装置因原材料价格高等无竞争优势因素等，基本上8成以上的企业均处于长期停产中，不但解决不了劳动就业问题，而且部分企业还存在债务风险等因素。

  　　三是新建产能持续推进。据协会不完全统计，拟、新、改扩建装置500多万吨/年，虽然此新建产能中，约80%的产能用于自我配套，但是对于本来供大于求的电石市场，新建电石装置的陆续投产会带来一定的影响。

  　　四是电石用电价格一直居高不下。电石产品的工艺属性，决定了其能耗高，但在国家出台一系列优惠政策均排除电石产品的情况下，部分地区不但没有下降电费，反而还上涨了电费，这对于本来就举步维艰的电石行业更是雪上加霜。

行业效益

    据协会了解，上半年电石行业在疫情防控常态化的背景下，面对原材料价格上涨、下游需求低迷、价格急涨急跌、安全环保压力加大等一系列不利因素的情况下，电石行业保持了经济平稳运行的良好局面。整体来看，6成以上的企业均处于盈利或保本态势。据分析，内蒙古、新疆、陕西、宁夏等地区上下游配套完善且资源优势明显的电石企业均能盈利，但是山西、甘肃、河南、湖南、湖北、云南、四川等地区的很多企业仍处于亏损边缘，只能停产或限产。这主要是由于各地区原材料及电力价格差异较大，造成不同地区、不同企业盈利状况两极分化严重。虽兰炭价格下滑后成本降低，但2020年上半年电石生存状况仍不乐观，多数时间处于亏损或是仅保本阶段，盈利维持时间段较短。上半年盈利状况的不断变化主要与原料兰炭价格的波动以及电石售价高低有关。另外，企业的盈利与否与电石开工稳定息息相关，一般企业亏损超过200元/吨时，停车避险现象就会陆续出现。  

下半年预测

　　  从电石供应来看：当前国内有效产能基本维持在3300万~3400万吨/年，而剩余的600万~700万吨/年产能基本上长期处于停产与半停产态势，短期内复产的可能较小，甚至500万吨/年的无竞争优势及内燃式电石炉企业将会面临着转型与淘汰趋势。而在建的200多万吨/年装置基本上均以自我配套为主，况且短期内无法投产，仍需过程。按照目前的开工率来计，整体供应不会发生大的变化，会随着电石市场需求量的变化有所变化。

  　　从需求面来看：PVC集中检修期基本上维持在上半年，其中内蒙部分PVC企业停中在7月检修，预测下半年停中检修时间会较短。此外，下半年还将有80万吨/年的电石法PVC企业陆续复产及投产。进入7月份，随着下游需求的不断扩大，PVC产品价格开始上涨，据有关机构预测，下半年PVC需求会进一步提升，且产品价格整体将高于上半年。

  　　而其他产品如酸酸乙烯、BDO及石灰氮，在上半年价格触底的情况下，价格开始有所回升，开工率也逐渐提升，对电石需求量会进一步增多。

  　　从价格来看：上半年电石价格呈现出了急涨急跌的过山车似的刺激局面，整体价格一直处于下滑态势，价格创下近几年来的新低。随着原材料价格的不断上涨，在PVC行业需求量增加及价格上涨的带动下，预测下半年电石整体价格将高于上半年。

相关建议

  　　鉴于目前状况，除了引导电石企业技术改造、延伸产业链外，还需要国家给予适当的政策支持。

　　  一是坚持因业施策、因企施策，奖优扶强。建议对电石企业中的领军企业、能效领跑者企业执行阶段性用电优惠政策，帮助企业渡过难关。

  　　二是加强产业政策引导，严格过剩产能的项目审批。建议国家有关部门应加强宏观调控，对电石新建项目必须严格按等量或减量政策置换，可以向外省购置闲置产能，既解决了闲置产能置换工作，又有利于员工的安置，更有利于保障电石行业可持续发展。